個(gè)人資料

家庭情況

王先生，43歲，國(guó)家機(jī)關(guān)公務(wù)員。妻子呂女士，40歲，地方事業(yè)單位部門(mén)負(fù)責(zé)人。兒子王鐳，17歲，就讀于崇文區(qū)某重點(diǎn)高中二年級(jí)。父母均有穩(wěn)定的退休金和醫(yī)療保險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)狀況

王先生月收入3800元(稅后)，妻子月收入2500元(稅后)，另王先生稿酬收入每年共計(jì)1．5萬(wàn)元(稅后)。雙方單位均有比較完備的醫(yī)療保障及養(yǎng)老保障。王先生家中目前有銀行存款20萬(wàn)元、國(guó)債5萬(wàn)元、外匯5000美元?，F(xiàn)居住一套70平方米、現(xiàn)值為4500元／平方米的住房，房屋無(wú)貸款、免收物業(yè)費(fèi)。王先生家庭日?；旧铋_(kāi)銷為 1000元／月(通訊及交通費(fèi)用由單位實(shí)報(bào)實(shí)銷)，呂女士服裝、美容、健身費(fèi)用約1200元／月，王先生社交費(fèi)用約為1000元／月。另外，兒子教育費(fèi)用約1000元／月。其它非固定的費(fèi)用約為5000元／年。

投資偏好

作為雙職工，王先生夫婦的工作及撫養(yǎng)孩子的負(fù)擔(dān)較重，沒(méi)時(shí)間了解投資知識(shí)、打理家庭資產(chǎn)，也不愿意承擔(dān)過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，屬于中庸偏保守型投資者。

理財(cái)目標(biāo)

首先要為兒子接受高等教育進(jìn)行資金準(zhǔn)備。短期希望購(gòu)買20萬(wàn)元左右的轎車一部，早日實(shí)現(xiàn)成為有車族的夢(mèng)想。中期準(zhǔn)備靠“以租養(yǎng)貸”方式更換一套面積更大、生活配套更加完備的住房。

財(cái)務(wù)狀況分析

王先生一家的財(cái)務(wù)狀況分別見(jiàn)表1、表2及圖1、圖2。

定量分析

從表1和表2分析王先生一家財(cái)務(wù)的相應(yīng)指標(biāo)比率。

資產(chǎn)負(fù)債率 王先生一家有較好的住房福利，目前暫時(shí)沒(méi)有任何負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債率為0。

投資比率 流動(dòng)資產(chǎn)／凈資產(chǎn)=291300／606300=0．48 GO．5?？梢钥闯?，受王先生夫婦工作背景及生活精力的局限，王先生一家用于投資的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率偏低，財(cái)富的增值性不強(qiáng)。

流動(dòng)性比率

流動(dòng)資產(chǎn)／每月支出二291 300／ 4200=69．3，這說(shuō)明王先生一家的流動(dòng)性資產(chǎn)可以滿足全家69個(gè)月的開(kāi)支，資產(chǎn)流動(dòng)性較好。

儲(chǔ)蓄比例／ 盈余／收入二35200／90600=0．39，也就是說(shuō)王先生可以將收入的39％用于投資或儲(chǔ)蓄。

家庭收人貢獻(xiàn)度王先生貢獻(xiàn)度二王先生年收入／全家年收入二60600／90600=67％，呂女士貢獻(xiàn)度二100％— 67％二33％。

定性分析

王先生一家是典型的公務(wù)員家庭，雖然收入不高，由于有較好的福利及社會(huì)保障，家庭的資產(chǎn)負(fù)債率很低。但通過(guò)分析不難發(fā)現(xiàn)王先生家的金融資產(chǎn)全部集中于單一的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，稅后年收益率不到2％(低于3％左右的通貨膨脹率)，這樣的投資既不符合分散金融風(fēng)險(xiǎn)的基本投資原理，也較難實(shí)現(xiàn)王先生的各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)。另外，王先生與呂女士分別是公務(wù)員和事業(yè)單位中層管理人員，其退休后的養(yǎng)老保障比較穩(wěn)定但肯定少于現(xiàn)有收入，家庭醫(yī)療保障雖然比較完備，但沒(méi)有購(gòu)買任何商業(yè)保險(xiǎn)，家庭抵御意外風(fēng)險(xiǎn)的能力較差。

理財(cái)建議分析

量入為出，合理節(jié)省資金

王先生一家理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)基本依靠收入結(jié)余。從全家的日常開(kāi)支來(lái)看，家庭的日常生活費(fèi)用、呂女士的開(kāi)銷、王先生的社交費(fèi)用與王鐳的教育經(jīng)費(fèi)大體相當(dāng)。除基本生活費(fèi)用的數(shù)額處于合理范圍之內(nèi)以外，王先生的日常應(yīng)酬應(yīng)該從全家的總體理財(cái)目標(biāo)著眼而有所節(jié)儉，呂女士如果能夠利用集團(tuán)采購(gòu)、反季節(jié)消費(fèi)、網(wǎng)上購(gòu)物等節(jié)約的方式 消費(fèi)，也可以在保證生活品質(zhì)的情況下減少支出，為目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)累積更多的資金。

購(gòu)買保險(xiǎn)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)

王先生、呂女士所在單位的福利較好，但仍建議雙方適當(dāng)?shù)刭?gòu)買保障類保險(xiǎn)及醫(yī)療等保險(xiǎn)，以提高家庭抵抗意外打擊的能力并提升未來(lái)生活水準(zhǔn)。

組合投資，拒絕財(cái)富貶值

王先生屬于中庸偏保守型投資者，且需要養(yǎng)育孩子，因此應(yīng)該不斷提高獲利能力，尋找中、低風(fēng)險(xiǎn)的投資組合，以實(shí)現(xiàn)“在保證財(cái)富不貶值的基礎(chǔ)上(年收率大于等于3％的通貨膨脹率)，適當(dāng)提高收益率”的理財(cái)目標(biāo)。

王先生身為公務(wù)員，職務(wù)要求他不得涉及股票市場(chǎng)?？紤]到他的日常工作及生活負(fù)擔(dān)比較重，又缺乏金融知識(shí)和相關(guān)理財(cái)信息，建議準(zhǔn)備適當(dāng)?shù)馁Y金(以6個(gè)月日常生活費(fèi)用為宜)作為應(yīng)急準(zhǔn)備，此部分資金可以投資于“雙利賬戶”或貨幣市場(chǎng)基金等理財(cái)產(chǎn)品，以求在保證資金流動(dòng)性的前提下，提高收益率。其余的可以在銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)的建議下適時(shí)購(gòu)入專家理財(cái)類產(chǎn)品，例如基金或銀行推出的各項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品。

目前，王先生可以按照7：3的比例投資金融市場(chǎng)：70％投資于低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或固定收益產(chǎn)品，包括債券、債券基金，長(zhǎng)期年收益率預(yù)計(jì)在4％左右；另外三成流動(dòng)資產(chǎn)可以在專家的建議下投資于平衡基金、股票型基金、封閉式基金等中風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。

盤(pán)點(diǎn)財(cái)富，教育生活兩不誤

王先生正在讀高二的兒子明年將升人大學(xué)，目前大學(xué)生的年花費(fèi)(含學(xué)費(fèi)及住宿費(fèi)用)約在15000元左右?，F(xiàn)在要考慮的是，兒子王鐳單項(xiàng)支出的增加，會(huì)在相對(duì)較長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)(4年)降低家庭的盈余收入，這是否會(huì)影響王先生一家的財(cái)務(wù)狀況及生活、理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)呢?

王鐳將在2006年升人大學(xué)，屆時(shí)家庭的月度現(xiàn)金流量及年度收支會(huì)發(fā)生一定的變化，具體比較見(jiàn)表3。

從表3可以看出，兒子上大學(xué)后，王先生的家庭每年僅比現(xiàn)在多支出3000元，目前的家庭資產(chǎn)狀況完全可以負(fù)擔(dān)該部分費(fèi)用。

謹(jǐn)慎購(gòu)車，合理配置需求

王先生希望近期購(gòu)買20萬(wàn)元左右的汽車一部，原因是上下班過(guò)于操勞，且同事都已購(gòu)車。但綜合考慮王先生的住處及目前的財(cái)務(wù)狀況，購(gòu)一部20萬(wàn)元的汽車是否有必要呢?先算一筆賬：假設(shè)近期王先生實(shí)施購(gòu)買行動(dòng)，則家庭的資產(chǎn)負(fù)債和年度收支情況分別見(jiàn)表4和表5。

經(jīng)比較可見(jiàn)，投入20萬(wàn)元資金購(gòu)車，將大大降低王先生一家的流動(dòng)資產(chǎn)額及年度盈余，分別減少了191300元和 20000元。因此，建議王先生綜合自身財(cái)務(wù)狀況，考慮購(gòu)入13萬(wàn)元左右價(jià)位的中檔汽車一部(月保養(yǎng)費(fèi)用及燃料開(kāi)支也會(huì)隨之下降)，并在十一、春節(jié)等促銷季節(jié)購(gòu)買，不要因?yàn)橐粫r(shí)資產(chǎn)的不合理規(guī)劃，造成家庭的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

售出舊房，盤(pán)活資產(chǎn)增財(cái)富

王先生現(xiàn)有房屋距離兒子學(xué)校較近，但距離雙方單位較遠(yuǎn)，房屋屬于老式結(jié)構(gòu)，使用率較低，且周邊環(huán)境不盡如人意，一家早有換一處房子的打算。但王先生屬于投資偏保守、工作繁忙的中等收入者，建議他置業(yè)時(shí)不要采取出租舊房還貸款的形式。“以租養(yǎng)貸”是一項(xiàng)長(zhǎng)線的風(fēng)險(xiǎn)投資行為，需要耗費(fèi)大量的精力打理房產(chǎn)，而且不能簡(jiǎn)單依靠現(xiàn)行的房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格來(lái)推斷未來(lái)行情，房產(chǎn)租賃市場(chǎng) 一旦出現(xiàn)不景氣的情況，將直接影響王先生一家的還貸來(lái)源，屆時(shí)將會(huì)給已近晚年的王先生帶來(lái)極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和生活壓力。建議王先生可在2～3年內(nèi)賣出舊屋、購(gòu)入新宅，由于時(shí)間效應(yīng)，屆時(shí)王先生的流動(dòng)資產(chǎn)在合理配置及投資組合的基礎(chǔ)上，將有望達(dá)到50萬(wàn)元，王先生可以用40萬(wàn)元作為首付(剩余10萬(wàn)元作為流動(dòng)資產(chǎn))，購(gòu)人南二環(huán)或新線地鐵周邊價(jià)位在50～60萬(wàn)元、交通方便、配套齊全的住宅1套，并采用“等額本金法”按月償還，以減輕后期還款壓力，使其在保證生活品質(zhì)的基礎(chǔ)上仍有部分節(jié)余 (流動(dòng)資金)，保證家庭轉(zhuǎn)型的成功。