頻繁的商務(wù)旅行遠(yuǎn)沒有野餐那么輕松愉快。如果你我情況相似,那么一定也不止一次在航班中經(jīng)歷過遭遇氣流或者飛行能見度差帶來的恐慌。為了有效抵抗前方的盲點(diǎn)可能帶來的風(fēng)險(xiǎn),你需要熟練的飛行員,以及先進(jìn)的航空技術(shù)。
首席執(zhí)行官、首席財(cái)務(wù)官以及董事會(huì)請(qǐng)注意:在當(dāng)前環(huán)境下,很多公眾公司仍然是在地平線上空盲目飛行著。他們現(xiàn)在比任何時(shí)候都需要一種敏銳的視角來判斷未來趨勢(shì),這對(duì)公司管理者取得成功和股東利益都是不可或缺的。只有當(dāng)董事會(huì)像關(guān)注公司財(cái)務(wù)底線一樣,對(duì)非金融要素給予相同的關(guān)注時(shí),這一點(diǎn)才會(huì)更加清晰。
近年來,為了回應(yīng)資本市場(chǎng)發(fā)生的變化,政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)紛紛執(zhí)行更加嚴(yán)格的監(jiān)管,提高公眾公司的信息公開度。我們首先想到的是美國(guó)頒布于2002年的薩班斯法案(Sarbanes-Oxley Act)。但其實(shí)過去幾年中,在歐洲、加拿大和亞洲,有關(guān)公司管理的新法案也都已經(jīng)——或者即將——織入公司治理之網(wǎng)了。
然而,這些日益嚴(yán)格的法規(guī)仍然主要只是針對(duì)一些極端不正當(dāng)?shù)墓局卫硇袨?,例如欺詐以及偽造財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等。對(duì)于全球的商業(yè)領(lǐng)袖們而言,更廣泛的問題在于:董事會(huì)成員、公司高管和投資者,能否真正有效地對(duì)公司長(zhǎng)期健康發(fā)展的指標(biāo)進(jìn)行有效監(jiān)管?
遺憾的是,這個(gè)問題在很大程度上仍然沒有解決。
無論是美國(guó)還是世界各地,現(xiàn)在的公司治理傾向于集中注意力在交易事務(wù)和短期財(cái)務(wù)表現(xiàn)方面。實(shí)際上,除此之外,還有很多要素對(duì)公司治理的穩(wěn)定性有著重要影響;董事會(huì)如果不能在這些要素上給予足夠的關(guān)注,這是他們的失職。在我多年的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)中,親眼目睹了很多類似的失職。這不僅是我個(gè)人的看法,德勤和《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》研究機(jī)構(gòu)(Economist Intelligence Unit)在今年早些時(shí)候進(jìn)行的一項(xiàng)對(duì)全球249個(gè)公司主管和高管的調(diào)查,也能夠證實(shí)這一判斷。
這項(xiàng)研究的目的,在于了解當(dāng)前全球公司治理的現(xiàn)狀。我們的初衷,是確認(rèn)公司高管層在金融指標(biāo)與非金融指標(biāo)之間的態(tài)度差距究竟有多大。調(diào)查結(jié)果證實(shí),其間存在某種奇特的“二元狀態(tài)”:董事會(huì)總是熱衷于公司的短期財(cái)務(wù)狀況——這些信息固然是公司必須對(duì)公眾公布的,但令人驚奇的是,他們對(duì)影響公司治理的一些長(zhǎng)期指標(biāo)視而不見,而這些內(nèi)容,其實(shí)也是公司管理層理應(yīng)向董事會(huì)匯報(bào)的。
這里面存在某種深層的脫節(jié)。調(diào)查中有將近86%的人表示,在過去一段時(shí)間,他們對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的追蹤“出色”或者“好”,但對(duì)于公司的非金融表現(xiàn)卻完全是另一番情形。只有34%的人對(duì)自己監(jiān)督非金融要素的能力表示同樣的信心,這些要素包括諸如客戶滿意度、產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、運(yùn)作表現(xiàn)以及員工忠實(shí)度等。
那么,我們應(yīng)該如何看待公司治理中的這條鴻溝?對(duì)于這種不平衡的治理模式,有很多現(xiàn)成的解釋。如果公司高管能夠經(jīng)常提供令人滿意的財(cái)務(wù)報(bào)告,他們通常會(huì)受到董事會(huì)的獎(jiǎng)勵(lì)。如此一來,對(duì)于可測(cè)量的財(cái)務(wù)成就的重視,往往導(dǎo)致忽略非金融要素對(duì)維持企業(yè)穩(wěn)定性所起到的至關(guān)重要的作用。常有人說,此即人類本性。
但我對(duì)此不能茍同。其實(shí)所有的要素都會(huì)影響到公司的贏利能力,無論是金融的或者非金融的。出色的品質(zhì)、良好的組織和高效穩(wěn)定的運(yùn)作,以及很好的雇員忠實(shí)度,這些都能為客戶帶來更多回報(bào),也有利于吸引利益相關(guān)者投資;相反,品質(zhì)低劣、運(yùn)作效率低下以及雇員士氣消沉,這些最終都會(huì)導(dǎo)致客戶對(duì)公司失去興趣。
那么,對(duì)于誠(chéng)信、企業(yè)文化、商業(yè)策略、供應(yīng)鏈、商業(yè)聯(lián)盟以及社區(qū)關(guān)系等這些對(duì)公司治理成功同樣具有重要推動(dòng)作用的要素,情況是否也是如此呢?是的。在我看來,記錄公司的穩(wěn)定性和未來趨勢(shì),與記錄利潤(rùn)流是同等重要的。盡管在當(dāng)前看來,財(cái)務(wù)指標(biāo)是能夠反映這些必要的商業(yè)要素的運(yùn)行質(zhì)量,但是,當(dāng)公司治理中的種種漏洞真正在財(cái)務(wù)表現(xiàn)上暴露出來的時(shí)候,損失往往已經(jīng)造成了。
其實(shí),董事會(huì)和管理團(tuán)隊(duì)能夠理解這個(gè)問題。這是因?yàn)?,公司管理層一直都要面?duì)市場(chǎng)壓力。調(diào)查中有97%的人表示,他們意識(shí)到,過分關(guān)注公司金融表現(xiàn)而不顧其他,可能給公司帶來聲譽(yù)掃地的風(fēng)險(xiǎn);超過90%的調(diào)查對(duì)象也都提到,建立全球知名度、發(fā)布新的產(chǎn)品和服務(wù)、提高客戶匯報(bào)率和滿意度等這些要素是必要的。
那么,接下來就是如何擴(kuò)展公司治理遠(yuǎn)見的操作問題。73%的調(diào)查對(duì)象承認(rèn),他們正面對(duì)越來越強(qiáng)的壓力,要去對(duì)公司非金融要素進(jìn)行測(cè)評(píng)。鑒于報(bào)紙和其他商業(yè)媒體對(duì)企業(yè)丑聞和失誤的報(bào)道如此豐富,其原因顯而易見,所以,公司治理的意圖很好,但機(jī)制尚弱,亟待加強(qiáng)。
我們還發(fā)現(xiàn)了另外一個(gè)影響公司治理采取更全面指標(biāo)體系的因素,即缺少具備公信力的測(cè)量工具。非金融要素測(cè)量技術(shù)的水平和結(jié)構(gòu)都相對(duì)較弱,并且這些指標(biāo)往往不準(zhǔn)確。當(dāng)然,一些指標(biāo)總是比其他指標(biāo)更容易測(cè)量。例如,工作場(chǎng)合安全性就是運(yùn)作表現(xiàn)和員工滿意度中比較容易測(cè)量的一個(gè)部分。但是其他很多非金融指標(biāo),就相對(duì)更難測(cè)量。
這些問題真的有那么重要嗎?即使沒有法規(guī)要求公司報(bào)告非金融要素運(yùn)行狀況,但是當(dāng)利益相關(guān)者受到公司表現(xiàn)差、丑聞乃至倒閉的威脅時(shí),市場(chǎng)也必然要求公司公開這些信息。調(diào)查中92%的人認(rèn)為,在監(jiān)管金融和非金融要素中,董事會(huì)和首席執(zhí)行官負(fù)有同等的責(zé)任。不僅如此,82%的調(diào)查對(duì)象表示,如果董事會(huì)提出要求,公司管理層會(huì)有更強(qiáng)的動(dòng)力重新評(píng)估他們監(jiān)督和測(cè)量非金融表現(xiàn)的方法。
這些都是非常鮮明生動(dòng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。同樣,這也將賦予董事會(huì)以更強(qiáng)的責(zé)任,去對(duì)公司運(yùn)作中這些不那么直觀的內(nèi)容作出更全面的評(píng)判。
任務(wù)是緊迫的。董事會(huì)完全可以采取多種行動(dòng),提高監(jiān)管效率。他們必須加強(qiáng)關(guān)注決定公司表現(xiàn)的決定因素,并且嚴(yán)加監(jiān)督這些要素的執(zhí)行。他們應(yīng)該把這些當(dāng)做董事會(huì)業(yè)務(wù)的最根本組成部分,并且保證管理層切實(shí)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。為了改進(jìn)目前缺少有效管理系統(tǒng)的情況,董事會(huì)成員必須創(chuàng)造出更好的監(jiān)督和測(cè)量工具,同時(shí)還要設(shè)置具體的金融與非金融運(yùn)作目標(biāo)。
此外,最重要的一點(diǎn)是:董事會(huì)必須把對(duì)管理層的獎(jiǎng)勵(lì)與影響公司表現(xiàn)的所有關(guān)鍵要素掛鉤,而不僅僅是財(cái)務(wù)表現(xiàn)。這是董事會(huì)向公司高管傳遞清晰信號(hào)的方式。
1999年《財(cái)富》全球500強(qiáng)企業(yè)中,超過20%的企業(yè)已經(jīng)從2004年的榜單上消失。這是一個(gè)顯著的變化,也是對(duì)公司管理者的重要警示,任何公司主管都不應(yīng)該忽視這一點(diǎn)。
遵循商業(yè)倫理并且治理完備、注重所有關(guān)鍵成功因素的公司,往往在各個(gè)方向上都能做得更好,其中也包括財(cái)務(wù)底線。我們的確見過治理完美無暇的公司,他們才是能夠一年接一年一直高飛不落的。
作者為德勤全球首席執(zhí)行官