馮正欽　林敬耀　劉連舸

我國農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展正面臨歷史性轉(zhuǎn)折。本文在調(diào)研的基礎上提出以下設想：以農(nóng)村金融創(chuàng)新和土地使用權市場化為出發(fā)點，改組農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，創(chuàng)建農(nóng)村金融投資公司，實現(xiàn)農(nóng)村金融與產(chǎn)業(yè)一體化，促進農(nóng)村組織機構、運行機制、產(chǎn)權組合方式的有機結(jié)合，以此轉(zhuǎn)換農(nóng)業(yè)經(jīng)營機制，落實工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)、城市支持農(nóng)村方針，最終實現(xiàn)農(nóng)村“產(chǎn)業(yè)化、城鎮(zhèn)化、現(xiàn)代化”。

加速農(nóng)村經(jīng)濟信用化進程

農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展緩慢的核心問題是缺資金，資金缺乏的關鍵問題是信用化。本文創(chuàng)造性地提出，對農(nóng)村各資源要素進行商品化、貨幣化，以信用化為發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟的龍頭，解決農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的資金積累問題。通過對上地使用權的明晰化和市場化，以上地使用權抵押作為農(nóng)村信用化的突破口，并采取財政投資與金融投資有機組合的方式，提高“協(xié)同效應”，加速信用化進程。

農(nóng)村土地使用權抵押是信用化的突破口

上地是資本的“吸附器”。我國土地是國家所有，農(nóng)村土地歸農(nóng)民集體使用，并早已實行了家庭聯(lián)產(chǎn)承包自主生產(chǎn)經(jīng)營的基本經(jīng)濟制度。農(nóng)民對土地就擁有了自主生產(chǎn)和經(jīng)營的權利，這種權利也是生產(chǎn)要素，市場經(jīng)濟的發(fā)展要求其市場化，具有交易性和流通性。在此基礎上，農(nóng)民就可以用土地使用權作資本借貸抵押物。

農(nóng)村土地使用權未市場化的原因主要表現(xiàn)在：一是農(nóng)村上地使用權實際表現(xiàn)不明晰。雖然家庭聯(lián)產(chǎn)承包責任制已經(jīng)給予農(nóng)民自主生產(chǎn)經(jīng)營的權利，但在農(nóng)村，地方政府和基層組織隨意侵犯農(nóng)民的上地使用權現(xiàn)象仍廣泛存在，造成承包責任制運行過程中實際使用權的不明晰、不穩(wěn)定。二是現(xiàn)階段農(nóng)村缺乏持續(xù)資金對上地進行綜合改造利用，造成土地的實際利用價值大打折扣，由此影響了土地使用權的流通價值。三是現(xiàn)有的一些制度阻礙農(nóng)村土地使用權的流通。比如，規(guī)定農(nóng)民的住宅不得向城市居民出售，也不得批準城市居民占用農(nóng)民集體土地建住宅。這剝奪了農(nóng)民對住宅和上地應享有的部分權利，大大降低了農(nóng)民的房屋產(chǎn)權和土地使用權的流通性。

要以農(nóng)村上地使用權抵押作為信用化的突破口。一要充分落實完善現(xiàn)有的土地制度，改革不合理的土地政策，給予農(nóng)民實際的經(jīng)營自主權；二要提高上地的綜合利用度，科學前瞻地做好上地的總體規(guī)劃，對上地進行分級分類管理，提高上地的使用價值；三要建立土地使用權流通市場，提高土地使用權的流動性。目前，福建省林權制度改革和林權抵押貸款試點工作已取得初步成功，其經(jīng)驗值得推廣。

發(fā)揮財政投資和金融投資的協(xié)同效應

農(nóng)村基礎設施投資的公共產(chǎn)品性、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的弱質(zhì)性、農(nóng)民的弱勢地位等決定農(nóng)村經(jīng)濟會出現(xiàn)“市場失靈”，單純依靠市場力量無法解決：衣村問題，需要政府的引導與支持。但我國財政支農(nóng)的力度不足，近年來國家財政用于農(nóng)業(yè)支出占財政支出的比重呈下降趨勢。同時，用于支援農(nóng)村生產(chǎn)支出和農(nóng)業(yè)科技“三項”費用支出總和占總體農(nóng)業(yè)支出的比重呈上升趨勢且比率大多在60％以上，這部分財政支出多數(shù)采取單向補貼到戶的方式，這種方式比較分散，效率不高，對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的支援乏力，而且有時被地方政府另作它用而不是真正支農(nóng)，有時卻是支持了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的相對強勢群體，弱化了對弱勢群體的支持。

因此，我們提出要將財政投資與金融投資有機結(jié)合，加速農(nóng)村信用化的進程。將財政投資中支農(nóng)支出和農(nóng)業(yè)科技“三項”費用支出這兩項財政支農(nóng)資金集中通過公司(農(nóng)村金融投資公司)運作，一方面增加農(nóng)村金融投資公司的營運資金，另一方面提高這部分資金的運用效率。通過財政投資的這種“杠桿效應”，引導成倍金融資本投資農(nóng)村經(jīng)濟。況且財政投資和金融投資的這種協(xié)同效應是呈乘數(shù)放大的，財政投資改善金融生態(tài)環(huán)境吸引金融投資，兩者投資量總和又進一步優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，從而進一步吸引資本流入，如此循環(huán)，產(chǎn)生乘數(shù)效應。對于我國農(nóng)村金融特別落后的現(xiàn)狀，這種效應相當明顯。當然，作為經(jīng)營資本投資的財政資金要與公共基礎設施建設、社會救濟、自然災害補助等相區(qū)別，財政對后者的支出仍是必要的。

組建農(nóng)村金融投資公司，實現(xiàn)農(nóng)村金融與產(chǎn)業(yè)一體化

創(chuàng)建農(nóng)村金融投資公司

農(nóng)村經(jīng)濟進一步發(fā)展需要金融與產(chǎn)業(yè)融合，農(nóng)村自然資源與資本隔離的現(xiàn)狀也需要金融與產(chǎn)業(yè)融合，同時，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構升級、城鎮(zhèn)化建設、現(xiàn)代化建設需要大量的資本。但農(nóng)村金融供給、自有資金積累嚴重不足無法滿足發(fā)展需求。因此，需要金融與產(chǎn)業(yè)融合，通過資源吸納資本，通過資本開發(fā)利用資源，形成資源綜合開發(fā)利用效率提高與投入資本規(guī)模放大的互動良性循環(huán)。

這個新型經(jīng)濟組合模式、信用化載體、金融與產(chǎn)業(yè)一體化載體——農(nóng)村金融投資公司——就應運而生。農(nóng)村金融投資公司是立足農(nóng)村，在現(xiàn)階段通過政府引導、農(nóng)民自愿組織建立，既有金融融資功能又有產(chǎn)業(yè)投資功能，獨立自主經(jīng)營、自負盈虧，從事農(nóng)村資源綜合開發(fā)利用和農(nóng)村建設的現(xiàn)代企業(yè)。通過農(nóng)村金融投資公司這一載體，實現(xiàn)農(nóng)村與城市，農(nóng)業(yè)與工業(yè)，人才、技術、先進管理經(jīng)驗與農(nóng)村土地、勞動力資源，農(nóng)村金融與現(xiàn)代金融的有機結(jié)合(如示意圖所示)。

通過農(nóng)村金融投資公司，實現(xiàn)農(nóng)村金融與產(chǎn)業(yè)一體化，預計農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展格局是：金融投資公司為數(shù)一數(shù)二的大龍頭企業(yè)，同時存在規(guī)模眾多的中小工商企業(yè)和私人個體經(jīng)營者以及家庭農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者，隨著城鎮(zhèn)化水平的提高，多產(chǎn)業(yè)、多行業(yè)的企業(yè)也將駐入。農(nóng)村財政金融體制預計格局是：政府和政策性銀行資金通過投資公司這一載體運作，商業(yè)銀行(地方性銀行、農(nóng)信社)貸款給投資公司以及廣泛的中小工商企業(yè)、家庭生產(chǎn)者，風險投資、債券、股票市場也將發(fā)展。

改組農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

利用農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行職能調(diào)整的契機，將農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改革為國家控制，具有金融融資功能和可從事產(chǎn)業(yè)投資的政策性、綜合性投資公司。將農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行定位于農(nóng)村金融投資公司的組織者、代表國家的控股股東、經(jīng)營領導者，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為集團控股公司，本身不經(jīng)營實業(yè)。

通過農(nóng)村金融投資公司先期改造建設農(nóng)村，以土地使用權為抵押貸款，引進商業(yè)資本投資。根據(jù)區(qū)域差別，在農(nóng)業(yè)土地密集區(qū)(如中、西部地區(qū))，農(nóng)村金融投資公司主要借鑒國際先進經(jīng)驗，開展大宗農(nóng)產(chǎn)品的現(xiàn)代化生產(chǎn)；在非農(nóng)業(yè)土地密集區(qū)(如東部沿海地區(qū))，農(nóng)村金融投資公司主要利用科技，開發(fā)優(yōu)質(zhì)特色農(nóng)產(chǎn)晶、生態(tài)農(nóng)業(yè)、旅游生態(tài)園等。同時，伴隨農(nóng)村經(jīng)濟的增長，推進農(nóng)村第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展，城鎮(zhèn)化、現(xiàn)代化建設。當前，糧食安全也是國家的重要工作，但不能靠粗放式經(jīng)營來提高糧食產(chǎn)量，而要靠市場、靠科技力量，通過分清比較優(yōu)勢與劣勢，利用國際貿(mào)易手段，來提高糧食安全度。

農(nóng)村金融投資公司的建立，立足于我國農(nóng)村市場經(jīng)濟成長的規(guī)律，解決農(nóng)村的供給與需求不足問題：立足于慎重考慮農(nóng)業(yè)在國民經(jīng)濟中的基礎地位和投資的長期

性，農(nóng)村的市場化進程的滯后性，農(nóng)民經(jīng)營對風險承受能力的脆弱性；立足于認真考慮農(nóng)村生產(chǎn)力水平及其發(fā)展要求，重視在法律框架下的自主經(jīng)營和民主決策；立足于思索金融體制和環(huán)境的創(chuàng)造性，使農(nóng)村金融投資公司成為制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新的主體。通過產(chǎn)權制度的改革最終落實到激勵制度的轉(zhuǎn)變，使體制的安排利于消除目前農(nóng)村的信貸萎縮現(xiàn)象；立足于參考國際慣例和現(xiàn)代金融制度的要求，借鑒有效經(jīng)驗，創(chuàng)新出符合中國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟特色和規(guī)律，適應農(nóng)村金融發(fā)展的金融環(huán)境。最終達到實現(xiàn)農(nóng)村金融與經(jīng)濟資源的有效組合。

農(nóng)村金融投資公司在制度設計之初應當吸取經(jīng)驗教訓。一是多元化明晰的產(chǎn)權主體，現(xiàn)代企業(yè)制度的法人治理結(jié)構和經(jīng)營管理制度：二是法人農(nóng)村金融投資公司由農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行(農(nóng)村金融投資控股集團公司)控股，避免地方政府行政干預；三是農(nóng)村金融投資公司具有風險投資性質(zhì)，資金、技術、人才與資源組合，金融與產(chǎn)業(yè)一體化，具有廣闊的發(fā)展空間，適應生產(chǎn)力發(fā)展要求：四是維護農(nóng)民的利益不受侵害。

當然，農(nóng)村金融投資公司在實施過程中，仍會碰到一些困難，有些問題需要進一步探討解決。主要有：農(nóng)民小富即安的陳舊觀念；既得利益群體的阻礙；經(jīng)濟社會制度的配套改革；現(xiàn)行上地政策的障礙；科學前瞻的農(nóng)村發(fā)展遠景規(guī)劃。如何合理使用上地問題；公司的股權(土地、技術)定價與股東利益的協(xié)調(diào)問題：如何健全公司的治理結(jié)構和經(jīng)營管理等問題。

編后語：

這篇文章觀點新穎，立意前衛(wèi)，為今后；的銀行貸款抵押擔保展示了一個全新的視角，不僅在理論上是一大突破，一旦付諸實施，前景不可估量。

然而，本文的設想有兩點仍需注意：首先，此文觀點在目前不是盲區(qū)，而是法律的禁區(qū)。因為《中華人民共和國擔保法》中的第34條第3款、第37條；第2款對集體所有的使用權抵押有明確規(guī)定。所以至少在目前，要想付諸實施必須在法律的現(xiàn)有框架下有所突破。

還有一點要指出的是：上世紀90年代中期，這個設想在一些地區(qū)曾經(jīng)實踐過，效果不是很理想，原因就在于風險的處置與防范方面，一旦貸款到—期不能收回，這些抵押物如何在市場上去變現(xiàn)非常棘手。

盡管如此，此觀點在理論上的超前意識仍值得稱道，目前人民銀行也在積極探索動產(chǎn)抵押的可能性與現(xiàn)實性。如果本文所言變?yōu)楝F(xiàn)實，動產(chǎn)抵押也獲突破，將徹底改變目前的“貸款難”和“款難貸”問題，則功莫大焉!

(本文是由馮正欽。林敬耀、劉連舸主持的農(nóng)村金融體制改革課題組的成果摘要，其他成員有王偉、李志林、陳仲光)

責任編輯：柯丹