張曉潔

企業(yè)年金，是企業(yè)為職工設(shè)立的一種介于國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)之間的補(bǔ)充性養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。一般由有能力的企業(yè)自愿建立，企業(yè)和個(gè)人按照一定的比例繳費(fèi)，進(jìn)入職工個(gè)人年金賬戶(hù)，由職工退休后領(lǐng)取，以保障職工晚年生活。目前，企業(yè)年金在西方工業(yè)化國(guó)家與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)保險(xiǎn)相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)，共同構(gòu)筑社會(huì)保障體系，日益成為國(guó)家養(yǎng)老金三大支柱體系中的第二大支柱。在三個(gè)支柱中，國(guó)家的比重將逐漸下降，企業(yè)年金將發(fā)揮主要作用。

一、企業(yè)年金在養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中的作用

（一）有利于落實(shí)企業(yè)員工和離退休人員的生活保障

我國(guó)當(dāng)前的戶(hù)籍制度限制了人口的流動(dòng)，在某種程度上也制約著勞動(dòng)者對(duì)企業(yè)的選擇性。對(duì)于大多數(shù)中國(guó)企業(yè)員工來(lái)講企業(yè)有很強(qiáng)的歸屬感，由于歷史等原因，員工往往將退休后的生活保障寄希望于企業(yè)。由于我國(guó)目前的平均資本投資回報(bào)率較低，單獨(dú)依靠員工個(gè)人儲(chǔ)蓄和國(guó)家財(cái)政支出的基本生活保障很難滿(mǎn)足企業(yè)員工未來(lái)離職后的生活需要。因此，企業(yè)年金對(duì)于增強(qiáng)職工對(duì)企業(yè)的歸屬感，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率具有重大作用。

(二)有利于企業(yè)吸引人才和提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

企業(yè)年金對(duì)于企業(yè)來(lái)講,另一個(gè)巨大作用在于有利于吸引人才。因?yàn)槟杲鹂梢源嬖诓町?，越是人才，在企業(yè)年金上享受到的利益就越多，因而好的企業(yè)常常為員工建立長(zhǎng)期的企業(yè)年金制度。以美國(guó)為例，目前美國(guó)80%以上的雇主都提供公司配套資金，如果職工在401K（延付稅款雇員儲(chǔ)蓄計(jì)劃）賬戶(hù)存款1美元，那么，在國(guó)內(nèi)收入規(guī)定的限額內(nèi)，公司會(huì)追加配套資金存款0.25到1美元。各個(gè)公司的配套資金比例不一。要取得配套資金，一般公司都要求職工在本公司工作達(dá)到一定的年限，因此，許多職工往往愿意在一個(gè)公司長(zhǎng)期工作，并且每個(gè)月都在自己的賬戶(hù)上存款。職工存款越多，公司配套追加的存款也越多。對(duì)于對(duì)企業(yè)有重要貢獻(xiàn)的員工，企業(yè)往往也會(huì)提高追加比例，建立企業(yè)年金將成為在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)吸引和留住人才，穩(wěn)定職工隊(duì)伍，提高競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。

（三）有利于促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展

從1991年《國(guó)務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》第一次提出實(shí)行補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)至今已有十余年，對(duì)基金積累和大量的沉淀資金，企業(yè)往往產(chǎn)生兩種極端走向：起步較早的企業(yè)，在當(dāng)初資本市場(chǎng)制度不健全情況下，惡性操作，亂投資，最終血本無(wú)歸，甚至一些企業(yè)將團(tuán)體年金當(dāng)作了洗錢(qián)、逃稅、腐敗的工具；起步較晚的企業(yè)謹(jǐn)慎行事，將每年積累基金僅限于銀行定期存款和購(gòu)置國(guó)債，由于近幾年利息的一降再降，往往易遭受通貨膨脹的侵蝕，加大了企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)成本，使保險(xiǎn)資金運(yùn)用的有限渠道制約了資金運(yùn)用效益的提高，實(shí)現(xiàn)不了資金的保值增值。這些歸根結(jié)底都是由于企業(yè)年金在發(fā)展過(guò)程中缺乏方案設(shè)計(jì)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、投資管理和監(jiān)管方面的問(wèn)題。據(jù)預(yù)測(cè)，近年內(nèi)我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)每年將增加1000億元，到2010年，這塊市場(chǎng)的規(guī)模將達(dá)1萬(wàn)億元。而且企業(yè)年金計(jì)劃從繳費(fèi)到給付的間隔時(shí)間較長(zhǎng)，所積累的基金大部分適合于中、長(zhǎng)期投資，這正是我國(guó)資本市場(chǎng)所需要的，而且大有文章可做。

二、新形勢(shì)下企業(yè)年金的經(jīng)營(yíng)管理

（一）積極推行商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金

2004年勞動(dòng)和社會(huì)保障部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)相繼出臺(tái)了《兩個(gè)試行辦法》,擴(kuò)大了企業(yè)年金經(jīng)營(yíng)的主體范圍。辦法出臺(tái)前，除了社保部門(mén)經(jīng)營(yíng)企業(yè)年金保險(xiǎn)外，惟一的市場(chǎng)就是各家壽險(xiǎn)公司，而現(xiàn)在可以是“符合國(guó)家規(guī)定的法人受托機(jī)構(gòu)”，打破了壟斷，把中國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)這塊巨型“蛋糕”分給了許多競(jìng)爭(zhēng)主體，保險(xiǎn)公司在與其他受托機(jī)構(gòu)相比，具有諸多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在美國(guó)、日本、加拿大等發(fā)達(dá)國(guó)家，保險(xiǎn)公司是企業(yè)年金的主要參與者和供應(yīng)商，在美國(guó)的401K養(yǎng)老金計(jì)劃中，有45%的市場(chǎng)份額由商業(yè)保險(xiǎn)公司來(lái)承擔(dān)。保險(xiǎn)公司龐大分布全國(guó)4500多個(gè)機(jī)構(gòu),網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)為企業(yè)年金開(kāi)展售后服務(wù)提供了難得的優(yōu)勢(shì)和便利；多年來(lái)，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)著商業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，積累了年金賬戶(hù)管理的豐富經(jīng)驗(yàn)，他們憑著長(zhǎng)期積累的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)一定會(huì)在未來(lái)企業(yè)年金市場(chǎng)上大顯身手；在企業(yè)年金產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和設(shè)計(jì)上，保險(xiǎn)公司可以滿(mǎn)足業(yè)務(wù)多樣化、個(gè)性化需要，特別是在領(lǐng)取方式上、管理成本上、操作流程上已形成了獨(dú)有的方式方法。再加上保險(xiǎn)公司的銷(xiāo)售能力強(qiáng)，服務(wù)水平高，這些都是確保企業(yè)年金運(yùn)行安全的有力保證。

（二）加強(qiáng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)制對(duì)企業(yè)年金的監(jiān)管

企業(yè)年金在運(yùn)行中主要涉及到銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)三大類(lèi)多個(gè)金融領(lǐng)域，所以在監(jiān)管上，勞動(dòng)保障部門(mén)承擔(dān)的責(zé)任和壓力重大。不容回避的是，金融環(huán)境顯然使相關(guān)部門(mén)產(chǎn)生猶豫，一些企業(yè)由于看到目前資本市場(chǎng)存在種種問(wèn)題而對(duì)此心存疑慮，一些相關(guān)人士對(duì)企業(yè)年金市場(chǎng)化運(yùn)作原則發(fā)出質(zhì)疑。金融安全方面的擔(dān)憂(yōu)不能不說(shuō)是目前推進(jìn)企業(yè)年金的又一重要障礙。推動(dòng)企業(yè)年金入市落實(shí)，良好的監(jiān)管環(huán)境對(duì)參與者和投資者來(lái)說(shuō)會(huì)是一種安全承諾，會(huì)對(duì)他們構(gòu)成更大的吸引力；若監(jiān)管不力一方面將導(dǎo)致腐敗和違法犯罪，另一方面也會(huì)造成對(duì)守法企業(yè)的不公平，最終迫使他們退出或者根本不參與。同時(shí)為了體現(xiàn)對(duì)員工權(quán)益的保障，在監(jiān)管環(huán)節(jié)中也應(yīng)該考慮職工的位置，在監(jiān)管體系中應(yīng)注重工會(huì)的作用，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)設(shè)立企業(yè)年金理事會(huì)。

綜上所述，企業(yè)年金在養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中的作用是顯而易見(jiàn)的。在當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)正處于完善發(fā)展階段，保障年金受益人收益最大化是企業(yè)發(fā)展年金，使其在養(yǎng)老保險(xiǎn)中發(fā)揮重要作用的關(guān)鍵所在。年金進(jìn)入資本市場(chǎng)后，既要使企業(yè)年金在規(guī)范的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的管理監(jiān)督框架下運(yùn)作，又要讓參與企業(yè)年金基金市場(chǎng)運(yùn)作的各方面有合理的收益，更要保障年金受益人的最終收益，必須合理兼顧幾方面的利益才能促進(jìn)企業(yè)年金的健康發(fā)展。否則年金受益人和發(fā)起企業(yè)年金的企業(yè)很可能因?yàn)樗袚?dān)風(fēng)險(xiǎn)大，同時(shí)所獲得的最終收益低于直接存銀行或購(gòu)買(mǎi)國(guó)債而最終不選擇市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，這就違背了兩個(gè)《試行辦法》的初衷，達(dá)不到改革和發(fā)展企業(yè)年金的真正目的。

（作者單位：江蘇石油勘探局勞資處）