[關(guān)鍵詞] 西部大開發(fā)； 商業(yè)銀行； 股份制

[中圖分類號(hào)] F127； F832.3 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1007-1962（2004）07-0030-02

資金支持是西部開發(fā)的頭等大事。本文闡述了創(chuàng)建一個(gè)立足于西部、服務(wù)于西部、主要支持西部大開發(fā)的全新股份制商業(yè)銀行，對(duì)于國(guó)家實(shí)施西部開發(fā)戰(zhàn)略的重要意義，并初步探討了這個(gè)西部銀行從組建到經(jīng)營(yíng)的一些思路和想法。

一、 政府投入不能滿足西部開發(fā)的資金需求

實(shí)施西部大開發(fā)以來，政府的投入已經(jīng)很大。近年來西部地區(qū)投資和經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)了快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，這與政府逐年加大對(duì)西部地區(qū)的直接投入是密不可分的。2000至2002年的3年來，中央用于西部基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)境及社會(huì)事業(yè)的投入共達(dá)2600億元。長(zhǎng)期建設(shè)國(guó)債資金1/3以上用于西部開發(fā)，達(dá)1600億。政府投資的效果，除了投資項(xiàng)目本身取得回報(bào)，更重要的意義在于其帶動(dòng)民間投資和外資的投資乘數(shù)作用。此外，國(guó)家投入的扶貧資金數(shù)量也很大。從1988年到2000年主要通過農(nóng)發(fā)行和農(nóng)行發(fā)放的扶貧貸款，就有1000億人民幣左右。事實(shí)上，由于國(guó)家實(shí)行重點(diǎn)支持西部開發(fā)的政策措施，國(guó)債資金和其他財(cái)政建設(shè)資金向西部地區(qū)傾斜，已經(jīng)帶動(dòng)了大量銀行貸款、企業(yè)資金、外商投資等社會(huì)資金流入西部地區(qū)，但這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足西部開發(fā)的資金需求。

盡管中央政府已經(jīng)給予西部地區(qū)財(cái)政扶持，但效果不明顯，其主要原因，一是西部地區(qū)幅員遼闊，而國(guó)家財(cái)力又不可能無限擴(kuò)張；二是目前財(cái)政支持主要集中于生態(tài)環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不足以覆蓋整個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域；三是政府資金經(jīng)過各級(jí)部門之后，到達(dá)具體項(xiàng)目時(shí)已經(jīng)大打折扣。

二、 西部金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)發(fā)展滯后

目前除了政府投資外，西部開發(fā)的主要融資渠道為國(guó)有商業(yè)銀行。但西部金融市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)，中小金融機(jī)構(gòu)和外資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)緩慢，國(guó)有銀行不良資產(chǎn)比例較高，現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)沒有能力擔(dān)當(dāng)好資金供應(yīng)者的角色。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)2002年10月的統(tǒng)計(jì)資料，西部地區(qū)只有24家證券公司，約占全國(guó)總數(shù)的19％，其中成都有5家，西安有4家。根據(jù)保監(jiān)會(huì)2002年8月的統(tǒng)計(jì)資料，西部地區(qū)只有2家保險(xiǎn)公司，約占全國(guó)總數(shù)的3.85％。當(dāng)前，西部金融機(jī)構(gòu)以商業(yè)銀行為主體，而商業(yè)銀行又以四大國(guó)有商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)為主體。國(guó)有銀行，包括政策性銀行對(duì)西部地區(qū)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)建設(shè)的信貸投入力度較大，重點(diǎn)支持了鐵路、主干線公路、電力、石油、天然氣等大中型能源項(xiàng)目建設(shè)。而股份制銀行在西部地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)還比較少，需要進(jìn)一步引入。

三、 西部開發(fā)急需新的機(jī)構(gòu)和新的資金

西部開發(fā)的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略應(yīng)是培育并發(fā)展一個(gè)立足于西部、服務(wù)于西部的金融市場(chǎng)，以充分調(diào)動(dòng)民間資本、國(guó)際資本以彌補(bǔ)政府財(cái)政投入的不足，并以市場(chǎng)機(jī)制有效調(diào)配利用資金。但一個(gè)運(yùn)作有效的金融體系，包括商業(yè)銀行（信貸融資）、證券市場(chǎng)（交易、承銷）、保險(xiǎn)（風(fēng)險(xiǎn)控制）等一系列的市場(chǎng)主體，不可能在短期內(nèi)建成。

如何在近期內(nèi)有效解決西部開發(fā)資金短缺的瓶頸問題以及有效運(yùn)用現(xiàn)有資金？筆者以為：建立一家立足于西部、以支持西部開發(fā)為宗旨的股份制商業(yè)銀行是近期內(nèi)有效運(yùn)用現(xiàn)有資金并積極調(diào)動(dòng)民間、海外資本的一個(gè)有效手段。創(chuàng)立這樣一家受政府支持、市場(chǎng)定位明確、引入國(guó)際先進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，政府、民間、海外資本兼?zhèn)涞纳虡I(yè)銀行也是培育西部資本市場(chǎng)的第一步。我們認(rèn)為創(chuàng)立一家具有先進(jìn)管理水平，具備金融創(chuàng)新，良好風(fēng)險(xiǎn)控制能力，集國(guó)有、民營(yíng)、國(guó)際資本于一體的商業(yè)銀行是推動(dòng)、集聚并引導(dǎo)社會(huì)資本投入于西部開發(fā)的有效手段。

這家銀行將具備下述功能和特色：資本股權(quán)多元化：含國(guó)有資本、民間資本及海外資本；按國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立公司治理結(jié)構(gòu)，確保決策管理的有效性，追求股東回報(bào)，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)；具備先進(jìn)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力，能推出具備市場(chǎng)吸引力的投資產(chǎn)品，吸引并調(diào)動(dòng)社會(huì)資金投資于西部；以一流的激勵(lì)機(jī)制聘用一流的經(jīng)營(yíng)人才，使西部銀行能肩負(fù)配合政府的使命，具備創(chuàng)新精神及專業(yè)能力，從而成為西部開發(fā)的高效融資媒介。

四、 西部銀行的組建和經(jīng)營(yíng)

1.西部銀行的股權(quán)構(gòu)成。西部銀行肩負(fù)著推動(dòng)西部經(jīng)濟(jì)開發(fā)的使命，其設(shè)立的宗旨是響應(yīng)國(guó)家的宏觀戰(zhàn)略起到調(diào)動(dòng)市場(chǎng)、社會(huì)資源的作用。故銀行的股東們即該銀行發(fā)展戰(zhàn)略最終決策者必須是由既能正確理解國(guó)家政策、又熟悉市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)及國(guó)際、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)情況的人士組成。我們建議，西部銀行以民間資本和國(guó)際資本為主、國(guó)家投入為輔的投資結(jié)構(gòu)組成。

西部銀行不應(yīng)是國(guó)有控股，國(guó)有、民營(yíng)、海外、香港資本可以各占1/4。這樣的組合比例一方面可以減少政府財(cái)政投入，減輕政府負(fù)擔(dān)；另一方面可以減少政府干預(yù)，保證市場(chǎng)化運(yùn)行機(jī)制。西部銀行不僅可以吸引外資入股，甚至應(yīng)考慮突破外資在東部地區(qū)的同類規(guī)定，這一方面可以解決西部地區(qū)外資利用水平低的局面，另一方面可以使外資有更多的發(fā)言權(quán)從而帶來規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，帶來國(guó)際先進(jìn)的管理和技術(shù)。

2. 西部銀行的經(jīng)營(yíng)范圍。一是負(fù)債業(yè)務(wù)：吸引公眾存款；政府財(cái)政資金托管；大型基建項(xiàng)目資金托管；外匯存款；發(fā)行金融債券；同業(yè)拆借等。二是資產(chǎn)業(yè)務(wù)：發(fā)放各類中、長(zhǎng)期貸款（含外匯），票據(jù)融資（含外匯），發(fā)行信用卡，無抵押按揭、各類消費(fèi)信貸等。三是其他各類中間業(yè)務(wù)：辦理結(jié)算、承銷債券、買賣政府債券、信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)，外匯兌換；買賣、資信調(diào)查、咨詢、見證等一切銀監(jiān)會(huì)現(xiàn)行批準(zhǔn)的一般股份制商業(yè)銀行可經(jīng)營(yíng)之業(yè)務(wù)。

除了經(jīng)營(yíng)上述傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以外，西部銀行在經(jīng)營(yíng)之初受自身網(wǎng)點(diǎn)少、資源有限等因素制約，將重點(diǎn)發(fā)展以下業(yè)務(wù)領(lǐng)域：一是在政府資金的支持下，開拓銀團(tuán)借貸領(lǐng)域，作為大額銀團(tuán)借貸牽頭行、安排行，運(yùn)用國(guó)際先進(jìn)技術(shù)設(shè)計(jì)銀團(tuán)融資結(jié)構(gòu)，努力吸引東部及國(guó)際信貸資金投資于西部有發(fā)展?jié)摿Φ皞鹘y(tǒng)單一信貸投入不足的企業(yè)。二是西部開發(fā)中有影響力的大型項(xiàng)目債券承銷發(fā)行。西部銀行希望能利用其專業(yè)能力來設(shè)計(jì)優(yōu)化融資組合，并負(fù)責(zé)承銷發(fā)行其中的債券部分。三是努力開拓新型金融產(chǎn)品，吸納東部富余資金投資于西部。西部銀行將利用其戰(zhàn)略合作伙伴（國(guó)際先進(jìn)的商業(yè)銀行）的技術(shù)資源優(yōu)勢(shì)，致力于開拓、培育中國(guó)的新型金融產(chǎn)品，諸如資產(chǎn)證券化等。西部銀行將以自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，開發(fā)以住房貸款、公用設(shè)施信貸以及其它長(zhǎng)期穩(wěn)定的信貸資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品推銷于公眾。四是創(chuàng)立并管理產(chǎn)業(yè)投資基金。我們認(rèn)為政府應(yīng)通過有效機(jī)制積極引導(dǎo)民間及海外對(duì)西部地區(qū)的直接投資。西部銀行將憑借其專業(yè)能力，爭(zhēng)取政府的支持，發(fā)起設(shè)立直接投資部或投資基金，使民間的直接投資有規(guī)模效應(yīng)，并符合政府宏觀產(chǎn)業(yè)投資指引，同時(shí)接受專業(yè)團(tuán)隊(duì)管理，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

3. 西部銀行的激勵(lì)機(jī)制。西部銀行能否成功實(shí)踐其宗旨，有效履行其作為政府實(shí)施西部戰(zhàn)略融資和理財(cái)幫手這一職責(zé)，關(guān)鍵取決于這家銀行的經(jīng)營(yíng)管理人才是否具備高尚職業(yè)道德，成熟的對(duì)政策及市場(chǎng)的判斷力、優(yōu)秀的專業(yè)管理能力以及與公眾、海外投資者良好的溝通能力。而物色、聘用合適的人才固然重要，但建立一套完善、先進(jìn)的內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制才是西部銀行招聘一流人才、保持一流人才并保障經(jīng)營(yíng)管理連貫性，發(fā)展可持續(xù)性的關(guān)鍵之所在。故我們建議政府應(yīng)支持西部銀行在誕生之初就設(shè)立一套包括股權(quán)在內(nèi)的管理層薪酬激勵(lì)機(jī)制。

在薪酬體制和激勵(lì)機(jī)制的具體制定上，要有兩個(gè)原則：薪酬水平有國(guó)際一流的競(jìng)爭(zhēng)力，由工資、獎(jiǎng)金和公司股權(quán)三部分組成；高級(jí)管理人員的激勵(lì)機(jī)制一定要與公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益相結(jié)合，在股權(quán)認(rèn)購(gòu)權(quán)的設(shè)計(jì)方面要考慮公司的長(zhǎng)期利益回報(bào)。

五、 期望政府給予的支持

1. 西部銀行是一家新設(shè)立的銀行，從資本的募集、公司的成立是“破土奠基式”的，而不是靠整合現(xiàn)有中小型銀行網(wǎng)點(diǎn)的“改建翻造”式。但在成立并具備一定實(shí)力以后，可以進(jìn)行適當(dāng)?shù)募娌⑹召?gòu)舊的城市銀行、信用社，作為其拓展經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)的有效手段。

2. 西部銀行的資本由國(guó)營(yíng)、民營(yíng)及海外資本組成。國(guó)家不占控股地位，吸引優(yōu)質(zhì)民間資本及海外先進(jìn)銀行作為戰(zhàn)略性股東，并允許他們占較大比例。

3. 西部銀行成立以后，其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)將以批發(fā)性業(yè)務(wù)為主，政府應(yīng)在財(cái)政資金的托管、銀團(tuán)借貸、利率市場(chǎng)化試點(diǎn)、債券承銷、資產(chǎn)證券化、基金管理等非傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)及金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)上予以支持。

4. 管理團(tuán)隊(duì)獨(dú)立于行政體系，薪酬制度市場(chǎng)化并對(duì)高管人員實(shí)施長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。

（本文作者：中銀國(guó)際證券有限公司總裁）