中國(guó)保監(jiān)會(huì)在不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，對(duì)三大項(xiàng)非常重要的法規(guī)作出調(diào)整。業(yè)界認(rèn)為這標(biāo)志著中國(guó)保監(jiān)會(huì)要為保險(xiǎn)市場(chǎng)和保險(xiǎn)公司創(chuàng)造更加寬松的監(jiān)管環(huán)境。

“中國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)形勢(shì)變化很快，原《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》中的許多內(nèi)容，如展業(yè)范圍的限制等，顯然不符合實(shí)際情況了，新的管理規(guī)定將是我們開(kāi)展業(yè)務(wù)的較公平的‘游戲規(guī)則’。”一位新近成立保險(xiǎn)公司的有關(guān)人士發(fā)出如上表示，是針對(duì)8月18日，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)保監(jiān)會(huì)）在其官方網(wǎng)站上公布了向社會(huì)各界征求意見(jiàn)的《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》修改稿。據(jù)了解，中國(guó)保監(jiān)會(huì)此次征求意見(jiàn)的截止時(shí)間是9月15日，如果沒(méi)有太大出入，新《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》有望于年內(nèi)正式發(fā)布。

目前實(shí)行的《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》是中國(guó)保監(jiān)會(huì)在2000年頒布實(shí)施的，2002年3月曾對(duì)其進(jìn)行簡(jiǎn)單修改。與2000年版的《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》相比，這次修改稿主要涉及保險(xiǎn)公司的控股比例、注冊(cè)資金、改建、資金管理運(yùn)用以及償付能力等方面。此次擬議中的修改稿共7章104條，與原規(guī)定的10章119條相比在條款減少的同時(shí)，內(nèi)容卻顯出多處新意。

新規(guī)有何新意？

第一，允許自然人投資保險(xiǎn)業(yè)

記者發(fā)現(xiàn)，修改稿對(duì)《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》進(jìn)行了大量改動(dòng)，字?jǐn)?shù)也減少了2000多字。其中“允許自然人投資保險(xiǎn)業(yè)、保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)交易需要對(duì)外披露”等重大變化首次出現(xiàn)在本次修改稿當(dāng)中，頗為引人注目，堪稱第一新意。

修改稿中增加了“向保險(xiǎn)公司投資”一節(jié)。其中規(guī)定，自然人、企業(yè)法人或法律法規(guī)許可的其他組織可以向保險(xiǎn)公司投資入股，向保險(xiǎn)公司投資入股的自然人應(yīng)當(dāng)資信良好，投資入股的資金來(lái)源合法。

自然人投資保險(xiǎn)公司的比例為，“單個(gè)自然人持有的股份應(yīng)當(dāng)?shù)陀诒ｋU(xiǎn)公司股份總額的百分之五，全部自然人持有的股份應(yīng)當(dāng)?shù)陀诒ｋU(xiǎn)公司股份總額的百分之十五”。

修改稿同時(shí)提高了單個(gè)法人的持股比例，單一法人股東的持股比例上限由10%提高到15%。外資股東的總參股比例不變，為25%。和原《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》相比，修改稿還增加了一條，“保險(xiǎn)公司股東之間具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告并對(duì)外披露”。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郝演蘇認(rèn)為，允許自然人投資保險(xiǎn)公司代表了保險(xiǎn)業(yè)一種開(kāi)放的姿態(tài)，將自然人引入保險(xiǎn)公司的投資方，意味著多渠道的社會(huì)資金可以進(jìn)入中國(guó)的保險(xiǎn)行業(yè)，投資保險(xiǎn)業(yè)的環(huán)境更為寬松。同時(shí)也有利于保險(xiǎn)公司面向市場(chǎng)。此外，在政策層面允許自然人入股保險(xiǎn)公司也是配合保險(xiǎn)公司上市新形勢(shì)的調(diào)整。保險(xiǎn)公司一旦上市，一定會(huì)有自然人買股票，保監(jiān)會(huì)對(duì)自然人持股比例的要求與證監(jiān)會(huì)對(duì)其他企業(yè)上市后自然人持股比例的要求也是一致的。郝演蘇同時(shí)強(qiáng)調(diào)，自然人更關(guān)注企業(yè)短期、中短期的發(fā)展，而保險(xiǎn)公司歷來(lái)都注重的是企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，這就意味著企業(yè)在加快發(fā)展的同時(shí)，確保在短期內(nèi)也不能出現(xiàn)問(wèn)題。

盡管自然人投資保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)是個(gè)公開(kāi)的秘密，但是一直以來(lái)，在法律上保險(xiǎn)公司都是個(gè)人投資者的禁區(qū)。這一條的增加無(wú)疑使得自然人投資保險(xiǎn)業(yè)從幕后走向了臺(tái)前，既符合國(guó)際慣例，又有利于監(jiān)管。

中國(guó)第一家民營(yíng)保險(xiǎn)公司---“民生人壽”一位高層人士認(rèn)為，自然人可投資保險(xiǎn)公司，這體現(xiàn)了中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)與國(guó)際的接軌。他表示，在發(fā)展到了一定的階段時(shí)，“民生人壽”不排除引進(jìn)自然人投資的可能。

和原《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》相比，修改稿還增加了一條，“保險(xiǎn)公司股東之間具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告并對(duì)外披露?！边@就意味著以往臺(tái)下進(jìn)行的關(guān)聯(lián)交易走到了臺(tái)上，并且將由中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)外披露。

修改稿指出：“保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)或董事會(huì)決議后才能進(jìn)行。保險(xiǎn)公司的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)于發(fā)生后15日內(nèi)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)報(bào)告”。

修改稿還明確了關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容，“關(guān)聯(lián)交易是指保險(xiǎn)公司與其關(guān)聯(lián)方之間的下列交易活動(dòng)：（一）再保險(xiǎn)分出或分入業(yè)務(wù)；（二）資產(chǎn)管理、擔(dān)保和代理業(yè)務(wù)；（三）固定資產(chǎn)買賣或債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移”。同時(shí)，該修改稿還指出，“與保險(xiǎn)公司有下列關(guān)系之一的企業(yè)，視為與保險(xiǎn)公司有關(guān)聯(lián)關(guān)系：（一）在股份、出資方面存在控制關(guān)系；（二）在股份、出資方面同為第三人所控制；（三）為主要投資者個(gè)人、保險(xiǎn)公司高級(jí)管理人員或其關(guān)系密切的家庭成員直接控制。此外，保險(xiǎn)公司的主要個(gè)人股東、高級(jí)管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員，視為與保險(xiǎn)公司有關(guān)聯(lián)關(guān)系”。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析指出，明確關(guān)聯(lián)交易，有利于保險(xiǎn)公司建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)內(nèi)部管理，建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度。同時(shí)也有利于保險(xiǎn)公司上市后接受公眾的監(jiān)督。

第二，降低保險(xiǎn)公司全國(guó)展業(yè)的門檻

修改稿中另一個(gè)顯著變化體現(xiàn)在對(duì)保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)區(qū)域的界定上。

原《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》中對(duì)保險(xiǎn)公司的設(shè)立有分門別類式的規(guī)定：在全國(guó)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，實(shí)收貨幣資本金不低于人民幣5億元，在特定區(qū)域內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，實(shí)收貨幣資本金不低于人民幣2億元。在修改稿中并沒(méi)有區(qū)分全國(guó)性保險(xiǎn)公司與區(qū)域性保險(xiǎn)公司，而是統(tǒng)一規(guī)定，保險(xiǎn)公司的“注冊(cè)資本最低限額為人民幣2億元”。

另外，修改稿中要求：保險(xiǎn)公司按最低資本金額設(shè)立的，每申請(qǐng)?jiān)鲈O(shè)一家分公司，應(yīng)當(dāng)增加不少于人民幣2千萬(wàn)元的注冊(cè)資本；保險(xiǎn)公司資本金達(dá)到人民幣5億元，在償付能力充足的情況下，設(shè)立分公司可不再增加注冊(cè)資本。原《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》中則規(guī)定，保險(xiǎn)公司按最低資本金額設(shè)立的，每申請(qǐng)?jiān)鲈O(shè)一家分公司，應(yīng)當(dāng)增加不少于人民幣5千萬(wàn)元的注冊(cè)資本。

相比較原《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司在全國(guó)范圍展業(yè)的門檻將大大降低。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以前中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)于保險(xiǎn)公司增設(shè)分支機(jī)構(gòu)的批復(fù)是根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的需要，可以說(shuō)是定性標(biāo)準(zhǔn)，而非定量標(biāo)準(zhǔn)。但企業(yè)對(duì)微觀市場(chǎng)的敏感度要超前于監(jiān)管機(jī)構(gòu)，企業(yè)有能力確定自己是否要在其他地區(qū)開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)。此次中國(guó)保監(jiān)會(huì)推出的定量標(biāo)準(zhǔn)，將為保險(xiǎn)公司在全國(guó)范圍內(nèi)“跑馬圈地”掃清障礙。

針對(duì)這一規(guī)定，中國(guó)太平人壽保險(xiǎn)公司有關(guān)人士表示，太平人壽不會(huì)盲目地在全國(guó)范圍內(nèi)展業(yè)。據(jù)了解，“太平人壽”已在全國(guó)開(kāi)設(shè)了14家分公司和10家支公司。

民生人壽保險(xiǎn)公司一位高層人士表示，中國(guó)保監(jiān)會(huì)此舉將加快新成立的保險(xiǎn)公司的發(fā)展步伐。新規(guī)定在全國(guó)展業(yè)方面，對(duì)新公司的資金壓力大大減輕。

第三，擴(kuò)大保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍

修改稿對(duì)目前保險(xiǎn)業(yè)界爭(zhēng)論頗大的保險(xiǎn)資金運(yùn)用問(wèn)題也進(jìn)行了修改，擴(kuò)大了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的范圍。第79條對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用做了詳細(xì)的規(guī)定：“保險(xiǎn)資金運(yùn)用限于銀行存款、買賣政府債券、買賣金融債券、買賣中國(guó)保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)在ＡＡ級(jí)以上的企業(yè)債券、買賣證券投資基金、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用方式”。其中，“買賣中國(guó)保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)在ＡＡ級(jí)以上的企業(yè)債券、買賣證券投資基金”是在原《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》的基礎(chǔ)上增加的。其實(shí)，“買賣證券投資基金”是各家保險(xiǎn)公司在放寬投資渠道的呼聲最高的，現(xiàn)在終于可以如愿在新規(guī)定中明示了。

另外，修改稿還提出，“保險(xiǎn)公司可以設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司代為運(yùn)作保險(xiǎn)資金”。

日前，原中國(guó)人民保險(xiǎn)公司一分為三，其中設(shè)立一個(gè)重要的子公司就是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，并已經(jīng)掛牌。另外，原中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司和中國(guó)再保險(xiǎn)公司設(shè)立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司也即將掛牌。其他保險(xiǎn)公司如“平安保險(xiǎn)”、“太平洋保險(xiǎn)”等也在醞釀之中，相信不日也將成立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。新《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》將為這些公司的成立從法律上找到依據(jù)。這一點(diǎn)也是根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)的改革與發(fā)展的實(shí)際情況進(jìn)行的。

修改稿還規(guī)定，保險(xiǎn)公司可運(yùn)用的資金以及具體項(xiàng)目的資金占其資金總額的具體比例，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定。保險(xiǎn)公司在境外的資金運(yùn)用，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定。

第四，突出保險(xiǎn)公司的償付能力

在保險(xiǎn)監(jiān)管方面，修改稿突出了保險(xiǎn)公司償付能力的重要性。修改稿把對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管排在市場(chǎng)行為監(jiān)管之前，表達(dá)了中國(guó)保監(jiān)會(huì)在監(jiān)管理念方面的一個(gè)重大變化，為新形勢(shì)下的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展定下監(jiān)管規(guī)則。

修改稿第86條對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管做了詳細(xì)的規(guī)定：“保險(xiǎn)公司償付能力充足率等于實(shí)際償付能力額度除以最低償付能力額度。對(duì)償付能力充足率小于100%的保險(xiǎn)公司，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可將該公司列為重點(diǎn)監(jiān)督管理對(duì)象，根據(jù)具體情況采取監(jiān)管措施。對(duì)償付能力充足率在70%以上的公司，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可要求公司提出整改方案并限期達(dá)到最低償付能力額度要求，否則可以采取要求公司增加資本，責(zé)令辦理再保險(xiǎn)、限制業(yè)務(wù)范圍、限制向股東分紅、限制固定資產(chǎn)購(gòu)置、限制經(jīng)營(yíng)費(fèi)用規(guī)模、限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)等必要的監(jiān)管措施，促使公司改善償付能力。對(duì)償付能力充足率在30%到70%間的公司，中國(guó)保監(jiān)會(huì)除前項(xiàng)措施外，還可以責(zé)令拍賣不良資產(chǎn)、責(zé)令轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、限制高級(jí)管理人員薪酬水平和在職消費(fèi)水平、限制公司商業(yè)性廣告、調(diào)整資金運(yùn)用、停止開(kāi)展新業(yè)務(wù)等必要的監(jiān)管措施。對(duì)償付能力充足率在30%以下的公司，除前項(xiàng)措施外，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以對(duì)該保險(xiǎn)公司依法實(shí)行接管”。跟原版本相比，更加嚴(yán)格具體化。

中國(guó)加入世貿(mào)組織以后，中國(guó)保監(jiān)會(huì)確定了以償付能力監(jiān)管為主的監(jiān)管原則，這次在新《管理辦法》中將得到體現(xiàn)。

第五，保險(xiǎn)公司可自主開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)產(chǎn)品

修改稿鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。修改稿中，“保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率依法報(bào)經(jīng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)審批或備案”，而原版本則規(guī)定，“中國(guó)保監(jiān)會(huì)制定和修訂主要險(xiǎn)種的基本保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以委托保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)或保險(xiǎn)公司擬訂主要險(xiǎn)種的基本保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率”。從中對(duì)比得出，中國(guó)保監(jiān)會(huì)由“制定和修訂”改為“審批或備案”，無(wú)疑會(huì)給保險(xiǎn)公司的創(chuàng)新帶來(lái)更大的好處。

《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定（修改稿）》第74條規(guī)定，中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以頒布財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)或人身保險(xiǎn)條款范本。中國(guó)保監(jiān)會(huì)可以根據(jù)實(shí)際情況，公布行業(yè)指導(dǎo)性保險(xiǎn)費(fèi)率。有專家認(rèn)為，這條新規(guī)定意味著保監(jiān)會(huì)并不像過(guò)去那樣直接參與保險(xiǎn)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，而是停留在指導(dǎo)階段，這將會(huì)給保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)更大的自由度。這意味著中國(guó)保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管功能由行為監(jiān)管、償還能力監(jiān)管并重改向?qū)ΡｋU(xiǎn)企業(yè)的償還能力監(jiān)管傾斜，讓企業(yè)放手去自主地設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品，對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的創(chuàng)新、發(fā)展大為有利。

給外資保險(xiǎn)帶來(lái)什么？

中國(guó)保監(jiān)會(huì)8月18日發(fā)布《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定（修改稿）》，而在此前不久的7月28日和7月31日相繼發(fā)布了《保險(xiǎn)公司高級(jí)管理人才任職規(guī)定》和《外資保險(xiǎn)公司管理辦法（實(shí)施細(xì)則）》，在不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，對(duì)三大項(xiàng)非常重要的法規(guī)作出調(diào)整。業(yè)界認(rèn)為這標(biāo)志著中國(guó)保監(jiān)會(huì)要為保險(xiǎn)市場(chǎng)和保險(xiǎn)企業(yè)創(chuàng)造更加寬松的監(jiān)管環(huán)境；同時(shí)也說(shuō)明，中國(guó)保監(jiān)會(huì)正在全力貫徹保監(jiān)會(huì)主席吳定富提出的大發(fā)展的思路。

與迅速發(fā)展的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和巨大的保險(xiǎn)需求相比，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展還相對(duì)滯后。目前，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)僅占到GDP的2.2%，而發(fā)達(dá)國(guó)家比例在10%左右；中國(guó)的保險(xiǎn)深度，即保費(fèi)收入占GDP的比重為1.8%，相當(dāng)于世界平均水平的1/4；中國(guó)的保險(xiǎn)密度，即人均保費(fèi)是15.2美元，不到世界平均密度的1/25。

據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的統(tǒng)計(jì)，到2002年8月底，取得展業(yè)資格的保險(xiǎn)公司和區(qū)域性分公司共有53家。而一個(gè)新動(dòng)向是，自入世以來(lái)，中國(guó)已先后批準(zhǔn)6家外國(guó)保險(xiǎn)公司進(jìn)入市場(chǎng)籌建保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)；批準(zhǔn)15家外資保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)業(yè)。截至目前，共有來(lái)自12個(gè)國(guó)家和地區(qū)的34個(gè)保險(xiǎn)公司在中國(guó)設(shè)有54個(gè)營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)。

從以上數(shù)據(jù)看，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)主體增長(zhǎng)還是較快的。但是，中國(guó)保監(jiān)會(huì)吳定富主席仍嫌不足，他在全國(guó)保險(xiǎn)工作座談會(huì)上指出，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)主體數(shù)量目前仍然偏少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不夠充分，最大的三家產(chǎn)壽險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)占到產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)份額的94.8%和壽險(xiǎn)市場(chǎng)份額的91.1%，部分地區(qū)仍然處于獨(dú)家經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)。因此，要適當(dāng)增加保險(xiǎn)公司的數(shù)量，增加分支機(jī)構(gòu)，優(yōu)化市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》（修改稿）為新形勢(shì)下的保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展定下監(jiān)管規(guī)則，對(duì)保險(xiǎn)投資主體，特別是外資保險(xiǎn)公司的誘惑力進(jìn)一步加大。該人士分析說(shuō)，修改稿中取消區(qū)域保險(xiǎn)公司與全國(guó)性保險(xiǎn)公司的限制，統(tǒng)一變?yōu)樽?cè)資本金2億元的規(guī)定，使外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的成本降低，使他們占領(lǐng)整個(gè)中國(guó)大陸市場(chǎng)的夢(mèng)想更加容易實(shí)現(xiàn)；允許自然人投資保險(xiǎn)主體的規(guī)定可能會(huì)使許多外籍人士以個(gè)人身份投資中國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)；另外，保險(xiǎn)監(jiān)管向償付能力方向轉(zhuǎn)移，保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍的擴(kuò)大，以及允許保險(xiǎn)公司可以自主開(kāi)發(fā)新的保險(xiǎn)產(chǎn)品的規(guī)定，使外資保險(xiǎn)公司在中國(guó)大陸使用成功經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)勢(shì)會(huì)更加明顯?？傊隆侗ｋU(xiǎn)公司管理規(guī)定》的實(shí)行必將推動(dòng)外資加速進(jìn)入中國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)。