股份制成為公有制的主要實現(xiàn)形式

中共十六屆三中全會《中共中央關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》（以下簡稱《決定》提出，要適應(yīng)經(jīng)濟市場化不斷發(fā)展趨勢，進一步增強公有制經(jīng)濟的活力，大力發(fā)展國有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經(jīng)濟，實現(xiàn)投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實現(xiàn)形式。這一論斷，是對過去黨的文件關(guān)于這個問題的論述的繼承和重大發(fā)展，是中國國有企業(yè)改革理論的新突破，反映了中國經(jīng)濟體制改革的深化和發(fā)展趨勢。

1993年，中共十四屆三中全會決定提出：隨著產(chǎn)權(quán)的流動和重組，財產(chǎn)混合所有的經(jīng)濟單位越來越多，將會形成新的財產(chǎn)所有結(jié)構(gòu)。1997年，中共十五大報告提出：公有制實現(xiàn)形式可以而且應(yīng)當多樣化。要努力尋找能夠極大促進生產(chǎn)力發(fā)展的公有制實現(xiàn)形式。股份制是現(xiàn)代企業(yè)的一種資本組織形式，有利于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，有利于提高企業(yè)和資本的運作效率，資本主義可以用，社會主義也可以用。1999年，中共十五屆四中全會決定提出，國有大中型企業(yè)尤其是優(yōu)勢企業(yè)，宜于實行股份制的，要通過規(guī)范上市、中外合資和企業(yè)互相參股等形式，改為股份制企業(yè)，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，重要的企業(yè)由國家控股。2002年，中共十六大報告進一步提出：除極少數(shù)必須由國家獨資經(jīng)營的企業(yè)外，積極推行股份制，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟。

中國國有企業(yè)在中共十四屆三中全會決定明確以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為改革方向后，一直積極推進股份制公司制改革，實行制度創(chuàng)新，使公有制和非公有制可以在現(xiàn)代公司制度的財產(chǎn)組織形式中相互滲透和融合，使股份制、混合所有制逐漸成為公有制特別是國有制的主要實現(xiàn)形式。

據(jù)國家統(tǒng)計局調(diào)查總隊對全國4371家重點企業(yè)，包括514家國家重點企業(yè)、181家中央管理的國有重要骨干企業(yè)、93家國務(wù)院確定的建立現(xiàn)代企業(yè)制度百戶試點企業(yè)、121家國務(wù)院確定的國家試點企業(yè)集團母公司以及3000多家省級重點與試點企業(yè)的跟蹤統(tǒng)計調(diào)查，截止到2001年底，所調(diào)查的4371家重點企業(yè)中已有3322家企業(yè)實行了公司制改造，改造面為76％。改制企業(yè)中非國有獨資公司(即其他有限責(zé)任公司和股份有限公司)占改制企業(yè)的74％。3322家改制企業(yè)注冊資本金合計11437億元，其中，國有資本7383億元，占64.55％；包括集體資本、法人資本、個人資本、外商資本在內(nèi)的其他各類資本4054億元，占35.45％，大多數(shù)企業(yè)開始實現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)的多元化。這表明，目前全國最重要的國有企業(yè)，大部分已改為股份制企業(yè)，混合所有制已成為國有制的主要實現(xiàn)形式。有資料顯示，到2001年底，除個體戶外，90％以上的新建企業(yè)為股份制企業(yè)，70％以上的老企業(yè)改為股份制企業(yè)，純國有企業(yè)、私營企業(yè)正在逐漸減少。

中國上市公司國有資本和非國有資本也呈互相滲透的趨勢。1992年，中國上市公司53家，全部是國有控股。到2000年和2001年，情況已有很大變化，如下圖：

這幾年中國實施允許國內(nèi)民間資本和外資參與國有企業(yè)改組改革的政策，促進了國有資本和各類非國有資本相互融合，促進了股份制和混合所有制經(jīng)濟的發(fā)展。近年來，個體私營經(jīng)濟出現(xiàn)了與公有制經(jīng)濟相互滲透、相互融合的趨勢。據(jù)全國工商聯(lián)2002年對全國私營企業(yè)的調(diào)查，分別有8％和13.9％的私營企業(yè)已經(jīng)和準備兼并收購國有企業(yè)，有25.7％的私營企業(yè)是由原來的國有企業(yè)、集體企業(yè)改制而成的。這幾年，外資收購和參股國內(nèi)企業(yè)主要是國有企業(yè)逐漸增多。據(jù)世界知名咨詢公司美國波士頓顧問公司公布的報告，1997年～2001年，“海外收購國內(nèi)”的交易共有66項，交易金額為65億元人民幣。2002年以來這項活動進一步發(fā)展。深圳市2002年決定和實施向外商出售市屬從事公用等業(yè)務(wù)的優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)的部分股權(quán)，其中能源集團有限公司轉(zhuǎn)讓24％股權(quán)，公共交通(集團)有限公司轉(zhuǎn)讓45％股權(quán)，食品總公司轉(zhuǎn)讓70％股權(quán)等。

股份制成為公有制和國有制的主要實現(xiàn)形式，其政策含義非常重要。一是要更加積極推進國有企業(yè)的股份制、公司制改革，積極吸引非國有資本參與國有企業(yè)改革改組。二是今后要盡量少搞國有獨資企業(yè)。三是重要的企業(yè)需要國有控股的，也要盡可能相對控股，這是規(guī)范的股份制和公司制的要求。個別仍需保留國有獨資的，也要由多家國有投資主體共同持股，使出資主體能互相制約。四是國有投資公司、控股公司也可向非國有企業(yè)參股，但要遵守市場經(jīng)濟自愿交易、公平競爭原則，不能憑借政府力量強令推行。

從放權(quán)讓利的國有企業(yè)改革到推行股份制和發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，進而股份制和混合所有制成為公有制的主要實現(xiàn)形式，表明中國公有制特別是國有制逐步找到了一個與市場經(jīng)濟相結(jié)合的形式和途徑。

建立健全現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度

十六屆三中全會《決定》有一個專題論述建立健全現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，這是《決定》的又一重要亮點?！稕Q定》指出：“產(chǎn)權(quán)是所有制的核心和主要內(nèi)容，包括物權(quán)、債券、股權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)等各類財產(chǎn)權(quán)。建立歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護嚴格、流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，有利于維護公有財產(chǎn)權(quán)，鞏固公有制經(jīng)濟的主體地位；有利于保護私有財產(chǎn)權(quán)，促進非公有制經(jīng)濟發(fā)展；有利于各類資本的流動重組，推進混合所有制經(jīng)濟發(fā)展；有利于增強企業(yè)和公眾創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的動力，形成良好的信用基礎(chǔ)和市場秩序。這是完善基本經(jīng)濟制度的內(nèi)在要求，是構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度的重要基礎(chǔ)。要依法保護各類產(chǎn)權(quán)，健全產(chǎn)權(quán)交易規(guī)則和監(jiān)管制度，推動產(chǎn)權(quán)有序流轉(zhuǎn)，保障所有市場主體的平等法律地位和發(fā)展權(quán)利?！?/p>

產(chǎn)權(quán)問題的重要性，隨著改革的深化而日顯突出。1993年，中共十四屆三中全會《決定》把現(xiàn)代企業(yè)制度作為國有企業(yè)改革的方向時，就將產(chǎn)權(quán)清晰列為現(xiàn)代企業(yè)制度的首要基本特征。構(gòu)建合理的產(chǎn)權(quán)(股權(quán))結(jié)構(gòu)，實行投資主體多元化，是對國有企業(yè)進行規(guī)范的公司制改革的基礎(chǔ)性要求。推進國有資產(chǎn)管理體制改革，是明晰產(chǎn)權(quán)，出資人到位，改變產(chǎn)權(quán)主體虛置的根本舉措。中國集體企業(yè)改革，最根本的，是產(chǎn)權(quán)改革，即明晰產(chǎn)權(quán)主體的改革。建立和完善私有財產(chǎn)保護制度，是進一步發(fā)展非公有制經(jīng)濟的關(guān)鍵。改革發(fā)展到今天，要推進深層次改革，就必須把建立健全現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度提到議事日程，作出明確的規(guī)定。十六屆三中全會這方面的決定，正是順應(yīng)這一要求提出的。

現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度和現(xiàn)代化企業(yè)制度是相對應(yīng)的，建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的重要基礎(chǔ)。現(xiàn)代企業(yè)制度，最典型的是現(xiàn)代公司制?，F(xiàn)代公司制實行所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，出資人擁有股權(quán)，股權(quán)可以轉(zhuǎn)讓，但擁有股權(quán)并不因此可以直接從事公司經(jīng)營、干預(yù)公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營事務(wù)。公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動是由出資人選聘的經(jīng)理層負責(zé)組織實施的。所以，股權(quán)是現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)的重要組成部分和象征?，F(xiàn)代產(chǎn)權(quán)還包括一系列的無形財產(chǎn)權(quán)，如知識產(chǎn)權(quán)、商標、信譽等，而且這部分財產(chǎn)權(quán)，隨著知識經(jīng)濟的興起和發(fā)展而越來越重要。

建立和健全現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，一要明晰產(chǎn)權(quán)，二要嚴格保護產(chǎn)權(quán)，三要產(chǎn)權(quán)自由流動。明晰產(chǎn)權(quán)要明確產(chǎn)權(quán)的權(quán)利主體和責(zé)任主體。產(chǎn)權(quán)模糊，經(jīng)濟實體就沒有發(fā)展動力或動力不足。蘇南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展到一定程度，要推進產(chǎn)權(quán)改革，其原因在于原來的體制產(chǎn)權(quán)不夠清晰，影響發(fā)展后勁。國有企業(yè)原來出資人不到位，出現(xiàn)種種弊端，因而首先要明晰產(chǎn)權(quán)，這是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的基礎(chǔ)。產(chǎn)權(quán)明晰以后，必須嚴格保護產(chǎn)權(quán)。產(chǎn)權(quán)是排他性的，不是公共品。個體、私營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)保障了非公有制經(jīng)濟發(fā)展的積極性。所以要健全法律法規(guī)，對產(chǎn)權(quán)予以嚴格的保護。包括保障各產(chǎn)權(quán)主體的平等法律地位和發(fā)展權(quán)利。產(chǎn)權(quán)還要產(chǎn)權(quán)主體擁有產(chǎn)權(quán)，不是為擁有而擁有，主要是要其保值增值。而產(chǎn)權(quán)只有在流動中才能很好地保值增值。這是市場經(jīng)濟的通則。國有資產(chǎn)如果不讓其流動，必然像冰棍在正常氣溫下那樣，逐漸溶化。因為市場是千變?nèi)f化的，產(chǎn)權(quán)的自由流動，是產(chǎn)權(quán)流向能取得較高回報率配置的生動體現(xiàn)。

作者為中國社會科學(xué)院經(jīng)濟所研究員