1979年3月5日，歐洲訂立的“歐洲指引”（European Directive）中制定了人壽保險公司償付能力的標(biāo)準(zhǔn)，共有15個國家參與了這個標(biāo)準(zhǔn)的制定。歐洲各國以后制定的法規(guī)基本上遵守這份歐洲指引，各國關(guān)于償付能力的監(jiān)管也基本相同，其中以英國最具代表性。

英國對償付能力的監(jiān)管

英國對保險業(yè)實行的是以償付能力額度監(jiān)管為主的監(jiān)管方式，只要保險企業(yè)具有足夠的償付能力，其經(jīng)營可以是相當(dāng)自由的。保險企業(yè)，無論是壽險還是非壽險公司，能夠根據(jù)自身的情況自主決定保險費率和條款，其投資亦不受任何限制。

1982年的《保險公司法》是英國保險監(jiān)管部門——金融服務(wù)局開展監(jiān)管工作的法律依據(jù)。該法對保險償付能力監(jiān)管有兩條重要的規(guī)定：

1．保險公司必須具備法定最低償付能力額度。根據(jù)法律規(guī)定，經(jīng)營不同業(yè)務(wù)的保險公司，應(yīng)具有與其業(yè)務(wù)相對應(yīng)的償付能力額度。其中，經(jīng)營長期壽險業(yè)務(wù)的保險公司，其所具有的償付能力額度必須能履行其全部保單承擔(dān)的賠償責(zé)任和給付責(zé)任。監(jiān)管機構(gòu)將保險公司的法定最低償付能力與其實際償付能力進行，從而決定是否介入監(jiān)管。

2.保險公司必須定期向金融服務(wù)局和公眾提供詳盡的財務(wù)狀況信息。財務(wù)公開制度是英國保險償付能力監(jiān)管的重要組成部分。1982年《保險公司法》的一個重要立法原則是：在保證保險公司的經(jīng)營活動充分公開的情況下，給予保險公司最大經(jīng)營自由。

保險公司通過向社會和監(jiān)管部門提供詳細的、經(jīng)過審計的年度財務(wù)報表，公開其財務(wù)狀況。通過分析保險公司的財務(wù)報表，監(jiān)管部門、投保人、保險公司的競爭對手可以獲得各自需要的信息，及時了解保險公司的償付能力狀況。值得一提的是，法律還規(guī)定了上報監(jiān)管部門的報表格式和在編制報表時應(yīng)采用的謹慎的資產(chǎn)評估方法。按照規(guī)定，壽險公司必須由一名指定的精算師根據(jù)規(guī)定的估價方法負責(zé)確定公司每年的長期負債。保險公司在公布其資產(chǎn)負債表時，應(yīng)當(dāng)附上精算師對公司負債總額與本年度負債比例做出的審定，并且每隔3年還要委派精算師檢查公司實際償付能力。

英國保險公司的監(jiān)管工作主要由金融服務(wù)局執(zhí)行，監(jiān)管的手段主要有：年財務(wù)報表的檢查、要求受關(guān)注的保險公司提交附加的報告、與公司管理層接觸、對償付能力不足的保險公司實施制裁。

金融服務(wù)局首先利用一系列財務(wù)比率來檢查保險公司的償付能力、盈利性、業(yè)務(wù)增長率、流動性等，以發(fā)現(xiàn)早期的預(yù)警信號；然后，再檢查保險公司其他可能存在風(fēng)險的領(lǐng)域，如再保險是否充足和是否有額外的資本來源等。壽險公司的報表，則由政府精算部負責(zé)檢查。

為了預(yù)計和防止償付能力不足問題的出現(xiàn)，監(jiān)管部門有權(quán)要求可能存在償付能力問題的保險公司提供附加的信息，如：季度財務(wù)報告、與關(guān)聯(lián)方的交易或投資、精算師做出的精算報告（作為壽險公司標(biāo)準(zhǔn)精算報告的補充）、經(jīng)營計劃的改變和其他針對不同公司所要求的特殊信息。這些信息不會對外公開。根據(jù)對這些信息分析的結(jié)果，監(jiān)管部門決定是否對保險公司采取進一步的措施。

與公司管理層的接觸并非只是對保險公司進行詳細的現(xiàn)場檢查，而是為了給監(jiān)管者提供一個與公司高層管理人員溝通的機會，了解公司的管理水平和公司未來的計劃。通過定期的接觸，監(jiān)管者能及時了解保險市場的發(fā)展情況，發(fā)現(xiàn)一些報表中不能及時反映的信息，從而為處理保險公司可能出現(xiàn)的償付能力問題提供時間。

對于償付能力不足的保險公司，金融服務(wù)局有權(quán)實行干預(yù)，以恢復(fù)其償付能力，主要手段有：1）禁止保險公司簽訂新的保險合同或續(xù)保合同；2）禁止保險公司從事投資活動；3）要求保險公司將其某些資產(chǎn)全部或部分兌現(xiàn)，存入指定的金融機構(gòu)；4）責(zé)令保險公司在英國留存足夠的準(zhǔn)備金以保證其履行在英國承擔(dān)的責(zé)任；5）要求保險公司最大限度地積累保險費總額；6）要求經(jīng)營長期壽險業(yè)務(wù)的公司委派保險精算師經(jīng)常提供長期壽險業(yè)務(wù)的經(jīng)營報告；7）規(guī)定保險公司在最短期限內(nèi)呈交決算報告書等。

如果上述的措施都未能使保險公司的償付能力恢復(fù)到法定的水平，監(jiān)管部門可以向法庭申請該公司破產(chǎn)。

歐盟的償付能力監(jiān)管

為了建立單一的保險市場和逐步引進自由化原則，歐盟著手在其內(nèi)部建立統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以實施統(tǒng)一的監(jiān)管，在這方面已經(jīng)取得了相當(dāng)?shù)倪M展。

歐盟目前確定的償付能力監(jiān)管和美國的類似，其核心是確定資本基礎(chǔ)，要求保險公司保持至少與所謂最低償付能力金額相當(dāng)?shù)馁Y本基金。

最低償付能力的三分之一被定義為保證性基金，也是一個臨界值，一旦低于該臨界值，監(jiān)管者就有權(quán)介入。法律不僅規(guī)定了保險公司必須擁有的資本基金數(shù)額（目標(biāo)最低償付能力），而且歐盟的指令還規(guī)定了可以接受資產(chǎn)負債表中哪些項目作為資本基金?？捎玫膶嶋H資本基金也稱為現(xiàn)時最低償付能力。

如果保險公司不能夠滿足償付能力要求，監(jiān)管機構(gòu)可以采取下列措施：

當(dāng)現(xiàn)時最低償付能力小于目標(biāo)最低償付能力時：公司必須向監(jiān)管當(dāng)局報批“綜合財務(wù)計劃”，在特別情況下，監(jiān)管機構(gòu)可以限制或取消保險公司在自由處置投資方面的權(quán)力。

當(dāng)現(xiàn)時償付能力小于保證性基金時：公司必須向監(jiān)管當(dāng)局提交“短期財務(wù)計劃”，監(jiān)管機構(gòu)可以限制或取消保險公司對投資自由處置的權(quán)力?！?/p>

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資本基金的定義

對非壽險保險公司來說，資本基金包括資產(chǎn)負債表中的下列項目：1.已繳資本、結(jié)轉(zhuǎn)盈余和利潤；2.如果已繳部分是資本的25%，則非已繳資本的50%；3.相互式保險公司的退還保費（可以在有限程度上扣除）；4.隱性準(zhǔn)備金（要向監(jiān)管機構(gòu)提出申請）；5.最高至50%的可用混合資本籌資的最低償付能力。

各成員國可授權(quán)批準(zhǔn)其他形式的資本基金。

最低償付能力的確定因素

1.最低保證基金。最低保證基金是必備資本基金的最低界限，用于對新成立的小型保險公司的限制。在非壽險業(yè)中，最低資本基金從20萬歐元到140萬歐元不等，取決于公司的業(yè)務(wù)種類。

2.最低償付能力。最低償付能力規(guī)定了保險公司在經(jīng)營期間必須擁有的可支配的資本基金數(shù)額。要求是：資本基金要與保費指數(shù)或損失指數(shù)數(shù)額相等，二者以較高者為準(zhǔn)。

保費指數(shù)：

0.18(或0.16)×毛保費×自留率

損失指數(shù)：

0.26(或0.23) ×毛索賠×自留率

自留率：

凈索賠/毛索賠（但不少于0.5）