中國(guó)加入WTO推動(dòng)了中國(guó)對(duì)商業(yè)環(huán)境的改革。商業(yè)環(huán)境日益透明化，同時(shí)有許多規(guī)范和指導(dǎo)市場(chǎng)行為的新的法律法規(guī)陸續(xù)出臺(tái)。隨著市場(chǎng)日益放開(kāi)，中國(guó)企業(yè)必須能夠經(jīng)受更高效的國(guó)外企業(yè)帶來(lái)的沖擊，因此企業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整也越來(lái)越重要。在這種環(huán)境下，國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展跨國(guó)并購(gòu)相結(jié)合的前提條件在中國(guó)已逐漸形成，而且現(xiàn)在正是一個(gè)合適的時(shí)機(jī)。

在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，要想取得很好的效果，至少有兩方面至關(guān)重要的問(wèn)題是需要著重解決的。第一，加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任制度，尤其是要科學(xué)評(píng)定國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。第二，通過(guò)實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，形成完善有效的法人治理結(jié)構(gòu)，繼續(xù)推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)。這也正是國(guó)資委九項(xiàng)主要任務(wù)中的兩項(xiàng)。

加強(qiáng)責(zé)任制度

加強(qiáng)責(zé)任制度是企業(yè)并購(gòu)交易的根本所在。最近在美國(guó)、歐洲和亞洲發(fā)生的一些案例都表明，加強(qiáng)責(zé)任制度要比關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)得重要。責(zé)任制度要求對(duì)公司的業(yè)績(jī)作出清晰的評(píng)估，這涵蓋了從商業(yè)戰(zhàn)略和規(guī)劃到人力資源管理，以及從資產(chǎn)負(fù)債到企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層品德等方方面面。這是所有跨國(guó)企業(yè)所恪守的準(zhǔn)則。

獨(dú)立審計(jì)是這一復(fù)雜過(guò)程中的一個(gè)強(qiáng)有力的工具。對(duì)企業(yè)實(shí)施一次全面的、跨領(lǐng)域的審計(jì)，通過(guò)運(yùn)用獨(dú)立審計(jì)廣泛的經(jīng)驗(yàn)與專長(zhǎng)，就能夠深入了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況。全面的、高質(zhì)量的審計(jì)工作要建立在對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)全面了解的基礎(chǔ)之上，并通過(guò)仔細(xì)的抽樣調(diào)查和分析進(jìn)行，從而能夠?yàn)楦纳破髽I(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)正面的效果。

中國(guó)的會(huì)計(jì)和審計(jì)實(shí)務(wù)正在不斷加強(qiáng)。其中最重要的一點(diǎn)轉(zhuǎn)變是新《中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的頒布。除此之外，中國(guó)財(cái)政部還制定了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則非常接近的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。這些變化都表明，中國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則向更高質(zhì)量的方向走出了實(shí)質(zhì)性的步伐，正在與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌。

中國(guó)會(huì)計(jì)制度的這些變化為國(guó)有企業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)造了良好的基礎(chǔ)。今年早些時(shí)候，財(cái)政部宣布所有17萬(wàn)家國(guó)有企業(yè)必須在2005年之前執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。國(guó)有企業(yè)必須盡快開(kāi)始執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，以便為結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)造條件，同時(shí)促進(jìn)并購(gòu)交易。舊的財(cái)會(huì)方法經(jīng)常會(huì)造成對(duì)收入、權(quán)益和營(yíng)業(yè)額的嚴(yán)重夸大 ，而這些偏差是國(guó)際投資者所不能接受的。

除了上述改革之外，積極參與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定和實(shí)施對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)也有著重大的意義。因?yàn)檫@將向市場(chǎng)傳達(dá)一個(gè)信息：中國(guó)在確立這些準(zhǔn)則的過(guò)程中是認(rèn)真負(fù)責(zé)的領(lǐng)導(dǎo)者，這不僅僅是為了中國(guó)自己，同樣也是為了全球所有企業(yè)和投資者。

與制定新準(zhǔn)則和條例同樣重要的是，審計(jì)以及所有的專業(yè)服務(wù)所蘊(yùn)含的價(jià)值，即誠(chéng)信、質(zhì)量、客觀性和獨(dú)立性。作為專業(yè)人士，全世界的審計(jì)師都必須具備誠(chéng)信的品質(zhì)和提供高質(zhì)量的服務(wù)。

——誠(chéng)信和高質(zhì)量是審計(jì)師對(duì)其客戶、客戶股東、包括大眾投資者所負(fù)有的基本責(zé)任。這也是會(huì)計(jì)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)恪守的倫理標(biāo)準(zhǔn)的核心內(nèi)容。

——客觀性要求以規(guī)范、公允和質(zhì)疑的眼光來(lái)看待和處理客戶問(wèn)題?？陀^性是有助于進(jìn)行清晰分析的一種專業(yè)精神，使專業(yè)工作所得出的結(jié)論能夠經(jīng)受得起考驗(yàn)和推敲，而不僅僅是光給出一個(gè)顯而易見(jiàn)、簡(jiǎn)單或四平八穩(wěn)的答案。

——獨(dú)立性要求，在解決客戶問(wèn)題時(shí)要勇于面對(duì)復(fù)雜的、甚至存在沖突的利益關(guān)系。獨(dú)立性更要求任何結(jié)論都必須是在獨(dú)立于所有自身利益的基礎(chǔ)上作出的。

中國(guó)在培訓(xùn)審計(jì)師和專業(yè)人士以及傳輸正確觀念方面已經(jīng)取得了很大進(jìn)展。會(huì)計(jì)從業(yè)人員都應(yīng)進(jìn)一步了解到財(cái)會(huì)作為一種專業(yè)的重要性，以及服務(wù)于公眾利益的價(jià)值所在。對(duì)于中國(guó)的跨國(guó)并購(gòu)和國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整而言，這一點(diǎn)極其重要。

完善法人治理結(jié)構(gòu)

這個(gè)過(guò)程的另一個(gè)重要任務(wù)是，通過(guò)實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，形成完善有效的法人治理結(jié)構(gòu)，繼續(xù)推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)。此外，健全的法人治理不但對(duì)于改善企業(yè)績(jī)效至關(guān)重要，而且為國(guó)內(nèi)外投資者營(yíng)造了公平競(jìng)爭(zhēng)的氛圍，這是擴(kuò)大并購(gòu)規(guī)模的前提條件之一。

公司治理首先需要對(duì)所有者權(quán)益以及誰(shuí)來(lái)?yè)?dān)負(fù)監(jiān)督管理者的責(zé)任等問(wèn)題有清晰的認(rèn)識(shí)。理清國(guó)有企業(yè)復(fù)雜的商業(yè)關(guān)系對(duì)于企業(yè)進(jìn)行重組、融資或買(mǎi)賣(mài)并購(gòu)是十分必要的。如不解決所有制問(wèn)題，任何涉及全球性機(jī)構(gòu)交易都將受到嚴(yán)重影響和阻礙。

基于法人治理的健全的管理體制還需要銀行、債權(quán)人、股東和其他股權(quán)所有人利益方參與，企業(yè)必須向他們闡明各種問(wèn)題，包括債務(wù)或財(cái)務(wù)重組。

然而，健全的公司治理要求的還不止于此。獨(dú)立董事會(huì)及其下屬的委員會(huì)對(duì)于評(píng)估管理者業(yè)績(jī)、商業(yè)計(jì)劃、運(yùn)營(yíng)和戰(zhàn)略都非常重要。在可能的情況下，委員會(huì)成員的薪酬應(yīng)與企業(yè)業(yè)績(jī)直接掛鉤。這些獨(dú)立董事會(huì)中還必須有一位“行業(yè)專家”?！靶袠I(yè)專家”指的是在特定領(lǐng)域——如金融服務(wù)、汽車(chē)或電信領(lǐng)域具有豐富經(jīng)驗(yàn)的資深人士，真正了解該行業(yè)目前所面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。同時(shí)，他還應(yīng)了解行業(yè)“最佳實(shí)務(wù)”的最新動(dòng)態(tài)，并且勇于創(chuàng)新，善于接受新觀念。只有這樣的行業(yè)專家才能夠提出精確而有深度的問(wèn)題，從而幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)成功運(yùn)營(yíng)。

國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展跨國(guó)并購(gòu)共同推進(jìn)，這標(biāo)志著中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)入了新的重要階段，參與交易的各方都將因此而受益。國(guó)企重組和引資需要處理諸多復(fù)雜問(wèn)題，對(duì)此可以采取多種不同的模式予以解決。在西歐國(guó)家，這樣的例子不勝枚舉。其中較為著名的是20世紀(jì)70至80年代英國(guó)和法國(guó)在出售大批國(guó)有企業(yè)之前對(duì)其進(jìn)行重組的案例，以及近年來(lái)東歐國(guó)家的諸多案例。但是，中國(guó)的情況卻是獨(dú)一無(wú)二的。其間所帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了任何已有的先例，以至于我們難以將國(guó)外重組的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)直接套用于中國(guó)的實(shí)踐當(dāng)中。改革需要在各種不同的方向進(jìn)行探索。

對(duì)于多年來(lái)忠心耿耿服務(wù)于國(guó)有企業(yè)的管理者和員工而言，重組可能會(huì)給他們帶來(lái)沉重的打擊。由此會(huì)帶來(lái)就業(yè)和社會(huì)保障等非常敏感而復(fù)雜的問(wèn)題。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，效率提升和全球性策略聯(lián)盟能夠促進(jìn)新老企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，創(chuàng)造新的就業(yè)機(jī)會(huì)。這個(gè)過(guò)程當(dāng)然不一定一帆風(fēng)順，但中國(guó)已經(jīng)走在一個(gè)正確的路徑上。

作者是德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所全球首席執(zhí)行官