12月5日，因嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營，新華證券被中國證監(jiān)會(huì)緊急關(guān)閉，來自清算組的消息稱，該公司挪用客戶保證金達(dá)10億余元。

《財(cái)經(jīng)》獲悉，新華證券的緊急叫停與年中垮臺(tái)的莊家朱耀明頗有關(guān)聯(lián)。朱曾嘗試入股新華證券，如果其自稱可信的話，他還曾于今年三四月間出任新華證券副董事長。

1999年起，為炒作百科藥業(yè)(000627)、凱諾科技（600398）、愛使股份（600652）和南方建材（000906）四只股票，朱耀明累計(jì)向新華證券、長江證券、海通證券及上海銀行等機(jī)構(gòu)融資20余億元。今年6月20日起的八個(gè)交易日內(nèi)，朱系莊股相繼跳水乃至跌停，多家為其融資的券商雖競(jìng)相出貨，但仍損失慘重，累計(jì)有10億余元融資尚未追回。

7月15日，失蹤近20天的朱耀明被上海市公安局刑事拘留，8月6日以涉嫌貸款詐騙罪被上海市檢察院二分院批捕。

銀行—證券公司—莊家三方協(xié)議

朱耀明1956年生于江蘇南京，1974年高中畢業(yè)后曾在南京下關(guān)區(qū)服務(wù)公司工作，據(jù)說當(dāng)過理發(fā)員。1983年在南京鐵路分局南京水電段當(dāng)電力工。1985年后開始做生意，1989年起專職炒股，是中國最早一批股民，曾倒賣國債，涉足期貨、郵幣卡市場(chǎng)，又曾收集職工股和申購新股。據(jù)稱，他在1996年時(shí)就已有近2億元資金。

朱耀明手下一班干將分工明確細(xì)密：策劃項(xiàng)目人、操盤手、協(xié)調(diào)人等均不止一人，與朱耀明往來比較密切的證券公司，如長江證券和海通證券都派有專門的融資聯(lián)絡(luò)人，還有人專門負(fù)責(zé)某些省域的融資事項(xiàng)。這些人里，很多都在朱耀明2000年后于上海、江蘇、湖北等地注冊(cè)的上海比威投資公司、江蘇蘇正資產(chǎn)管理公司、新疆豐創(chuàng)投資公司等16家公司中出任法人代表。

值得注意的是，朱耀明作為“知名莊家”，此番并非因?yàn)椴倏v股票而被捕，而是以涉嫌貸款詐騙罪被捕。據(jù)悉，所謂貸款詐騙，是指朱借在上海成立的多家公司從上海銀行貸款，貸款資金輾轉(zhuǎn)進(jìn)入股市。

2002年7月起，朱系公司累計(jì)向上海銀行外灘支行、淮海支行貸款逾2億元。其手段是以存款為誘餌，爭取銀行貸款，存款則來自與朱耀明關(guān)系密切的長江證券。據(jù)悉，時(shí)任長江證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部經(jīng)理的鐘杰曾從長江證券總部調(diào)出1.2億元存入上海銀行。

上海銀行一位人士向《財(cái)經(jīng)》透露，在上海，向證券公司或投資機(jī)構(gòu)貸款的絕非上海銀行一家。在放貸前，銀行、券商和貸款方私下里可能會(huì)簽訂三方監(jiān)管協(xié)議，但其實(shí)質(zhì)上是銀行為莊家透支，且主要由證券公司監(jiān)管，銀行很難控制。一旦貸款出現(xiàn)問題，原先私下簽訂的三方協(xié)議并不能作為追索財(cái)產(chǎn)的法律依據(jù)。

即便如此，銀行仍愿放貸，其原因是各家銀行皆面臨吸儲(chǔ)壓力。儲(chǔ)蓄存款和企業(yè)存款增長較慢，而來自券商的同業(yè)存款則可激增存款規(guī)模——一般券商的存款規(guī)模都在10億元以上，即便是一個(gè)營業(yè)部，也有數(shù)千萬元的客戶保證金存款，盡管客戶保證金并非券商所有，但券商以保證金存款為擔(dān)保，要求銀行向其關(guān)聯(lián)公司或客戶貸款，則絕非個(gè)例。

2003年6月20日，朱氏莊股百科藥業(yè)、凱諾科技相繼跌停。其中，百科藥業(yè)全天成交3878萬元，成交量最大、跑得最快的營業(yè)部，是曾為朱融資的渤海證券上海延安西路營業(yè)部，其成交額達(dá)2449萬元。據(jù)悉，該營業(yè)部為朱融資2.7億元炒作百科藥業(yè)，這些資金來自多家上市公司的委托理財(cái)資金。

6月20日至7月1日，8個(gè)交易日內(nèi)，百科藥業(yè)連續(xù)出現(xiàn)8個(gè)跌停，股價(jià)從6月19日的11.78元一路跌至5.07元。其間，6月27日，百科藥業(yè)成交3.2億元，其中山西華康信托上海延長西路營業(yè)部成交4498萬元，新華證券上海局門路營業(yè)部成交4079萬元；7月1日，百科藥業(yè)依然跌停，成交3.1億元。山西華康信托上海延安西路營業(yè)部成交5621萬元，新華證券長春人民大街營業(yè)部成交金額3476萬元，長江證券武漢武珞路營業(yè)部成交1159萬元。

朱耀明案發(fā)令上海銀行大受震動(dòng)，在向公安部門報(bào)案后，上海銀行又立即成立工作組，到南京追索朱名下的資產(chǎn)以圖減少損失。同時(shí)，上海銀行總行收緊貸款權(quán)限，8月起，更是規(guī)定各支行，新增貸款客戶需總行審批，且收緊各支行貸款權(quán)限，而外灘支行則基本上暫停貸款審批。

反目成仇

6月20日，朱氏莊股之一的凱諾科技跌停，當(dāng)天成交量最大的，是為朱提供融資的渤海證券上海延安西路證券營業(yè)部，成交額2906.92萬元。6月25日，凱諾科技下跌8.97％，當(dāng)天成交1630萬股。其中，山西華康信托上海證券營業(yè)部成交2148.76萬元，緊隨其后的長江證券上海東方路營業(yè)部成交1662.5萬元。而在華康信托上海證券營業(yè)部拋售的部分凱諾科技股票，是從海通證券武漢營業(yè)部轉(zhuǎn)過去拋售的，其套現(xiàn)資金進(jìn)入海通證券武漢中北路營業(yè)部徐春曉的個(gè)人賬戶，而徐春曉是朱耀明的手下，專責(zé)為朱氏在海通證券武漢分公司融資。

據(jù)《財(cái)經(jīng)》了解，朱耀明先后從海通證券武漢分公司融資近5億元。今年6月朱氏莊股崩盤前后，海通證券武漢分公司負(fù)責(zé)人被召回上海總部。12月10日前后，海通證券委派了新的武漢分公司總經(jīng)理。

朱耀明在海通證券的融資以股票和現(xiàn)金做抵押，有些股票是借來的，正是這些借來的股票在莊股崩盤后引發(fā)了法律糾紛。

12月2日，武漢中院開庭審理四宗官司：一宗是江蘇佳威華電子科技有限公司訴武漢海通和武漢海通中北路營業(yè)部案，佳威華要求法院判令海通證券停止侵權(quán)，并返還其股票本金4133萬元（以6月18日市值計(jì)）；另三宗分別是周建、徐向林、張明輝訴武漢海通及其營業(yè)部案，要求法院判令武漢海通停止侵權(quán)，并返還股票本金2699萬元（以6月18日市值計(jì)）。

四案事由起于2001年底，其時(shí)，朱耀明正和新華證券合作操作凱諾科技。而新華證券上海營業(yè)部的凱諾科技股票過多，新華證券銅仁路營業(yè)部遂將上海嘉頓公司和江蘇佳威華公司持有的凱諾科技股票，轉(zhuǎn)到武漢海通中北路營業(yè)部。

2002年12月9日，佳威華在武漢海通中北路營業(yè)部開設(shè)資金賬戶。2003年1月7日，又辦理了多重開戶，在資金賬號(hào)13047下掛了43個(gè)子賬號(hào)。當(dāng)日，佳威華將298.5萬股市值3382萬元的凱諾科技股票悉數(shù)轉(zhuǎn)入中北路營業(yè)部。

2003年6月，因凱諾科技股價(jià)上漲，佳威華提出將股票轉(zhuǎn)回上海，同時(shí)撤銷在武漢海通中北路營業(yè)部的股票指定交易。6月17日，佳威華授權(quán)新華證券員工周建赴武漢辦理佳威華、嘉頓股票指定交易撤消手續(xù)。

據(jù)周建稱，他抵達(dá)武漢后，武漢海通負(fù)責(zé)人要求委托徐春曉辦理撤銷，并提出另轉(zhuǎn)相應(yīng)數(shù)額的股票到武漢海通，以彌補(bǔ)上海嘉頓和佳威華股票轉(zhuǎn)出的空額。應(yīng)武漢海通要求，佳威華于6月18日授權(quán)徐春曉為佳威華、嘉頓辦理撤銷指定交易。當(dāng)天，華聯(lián)超市、三友化工、南方建材等3000萬元股票被轉(zhuǎn)到武漢海通，分別轉(zhuǎn)到周建、徐向林、張明輝三人的賬戶下。

6月18日，武漢海通撤銷了上海嘉頓名下全部股票的指定交易，但對(duì)于佳威華在13047賬號(hào)下總計(jì)298.5萬股的凱諾科技，武漢海通只轉(zhuǎn)回其中28.36萬股，剩余270.14萬股并未轉(zhuǎn)回佳威華，周建在武漢多次催促海通辦理未果。

6月23日，星期一，佳威華再次委托周建去武漢海通中北路營業(yè)部辦理撤銷指定交易，同時(shí)終止佳威華對(duì)徐春曉辦理撤銷指定交易的委托。武漢海通依然不予辦理。

后經(jīng)查實(shí)，6月23日之后，佳威華名下13047資金賬戶上的270.14萬股凱諾科技被悉數(shù)拋售，套現(xiàn)資金分別進(jìn)入海通控制的賬戶及徐春曉在中北路營業(yè)部的個(gè)人資金賬戶。至于6月18日周建等人從上海轉(zhuǎn)入武漢海通的3000萬元股票，亦于6月23日之后數(shù)日，被武漢海通拋售，套現(xiàn)所得2699萬元?jiǎng)澣胛錆h海通控制的賬戶。

對(duì)于上述拋售行為，佳威華代理律師認(rèn)為，武漢海通因未給朱耀明的融資辦理正規(guī)抵押手續(xù)，為減少損失，便將與徐春曉有關(guān)的股票強(qiáng)行平倉。對(duì)此，海通證券代理律師提出，6月18日佳威華對(duì)徐春曉的授權(quán)書上并沒有標(biāo)明日期，此后海通也未正式收到佳威華對(duì)周建的授權(quán)書，因此徐春曉在6月18日之后的委托交易并未超出權(quán)限，賣出股票是根據(jù)徐春曉的指令，更非海通證券自己所為。

上述四案至今尚未宣判。徐春曉已被通緝。

進(jìn)入新華證券

在數(shù)家“合作伙伴”中，朱與新華證券關(guān)系頗深。

提及新華證券，不得不提楊彪。新華證券于2000年12月成立，由原長春證券與原吉林國投、重慶新華信托投資股份有限公司及江蘇聯(lián)合信托所屬的14家證券營業(yè)部重組成立。新華證券股東共5家：吉林省置業(yè)集群通訊公司、吉林省富邦農(nóng)業(yè)發(fā)展公司、吉林省國際信托投資公司、吉林省銀隆科貿(mào)開發(fā)有限公司和長春市聯(lián)合物業(yè)管理公司，5家各出資4000萬元，各占20％股份。其中，置業(yè)集群、富邦農(nóng)業(yè)皆為楊彪旗下公司，而吉林國投關(guān)閉之前的實(shí)際控制人亦是楊彪。據(jù)《財(cái)經(jīng)》向知情者求證，楊對(duì)新華證券擁有主要控制權(quán)是不爭的事實(shí)。

新華證券成立后不久，2001年3月至5月間，朱耀明經(jīng)人介紹認(rèn)識(shí)了楊彪，朱以旗下江蘇蘇證資產(chǎn)管理公司、南京縱橫通訊技術(shù)有限公司的名義認(rèn)購新華證券35％股份，為此支付1.5億元。但市場(chǎng)上另一種普遍說法是，新華證券準(zhǔn)備增資擴(kuò)股到10億元時(shí)，朱以市值2億元的百科藥業(yè)股票入主新華證券。

新華證券在今年12月5日被關(guān)閉后，長春一會(huì)計(jì)師事務(wù)所的數(shù)十位會(huì)計(jì)師奔赴其遍布全國的23家營業(yè)部清算審計(jì)，這一工作至今仍在進(jìn)行。據(jù)悉，新華證券的重災(zāi)區(qū)集中在滬寧兩地，其挪用的總計(jì)10億余元客戶保證金中，究竟有多少被用做替朱耀明融資，目前尚未查清。但諸多跡象表明，朱耀明進(jìn)入新華證券之后，加速了資金抽血，這也是新華證券崩潰的原因之一。而監(jiān)管部門對(duì)朱耀明的調(diào)查，進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)了新華證券問題的嚴(yán)重性。

朱曾自稱于今年三四月間出任新華證券副董事長。而今年3月，經(jīng)朱出面，新華證券借出1.3億元，供武漢某公司用于國債回購貸款。該貸款后雖歸還，但這事可反映出朱耀明對(duì)新華證券已擁有相當(dāng)?shù)目刂茩?quán)。

融資三招

在向朱耀明融資的數(shù)家券商中，長江證券前后累計(jì)融資共計(jì)30多筆六七億元，目前尚有1億元未還。

朱耀明能在長江證券融資，主要得益于長江證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部經(jīng)理鐘杰。朱、鐘二人相識(shí)于1996年，其時(shí)，鐘在長江證券上海漢口路營業(yè)部工作，而朱則是上海灘大名鼎鼎的“朱大戶”。

此后，鐘升任長江證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部經(jīng)理，分管營業(yè)部、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及融資業(yè)務(wù)。朱則安排專人在長江證券分布武漢、重慶、上海和廣東的多家營業(yè)部負(fù)責(zé)開戶、融資。

據(jù)記者了解，朱在長江證券的融資方式有三種：一是國債回購，由長江證券挪用客戶國債并回購，朱則持國債回購套現(xiàn)的資金去炒股，利息及息差由朱承擔(dān)；二是資產(chǎn)委托，由長江證券相關(guān)營業(yè)部出面對(duì)外融資，再將所融資金借給朱旗下的公司。如長江證券上海東方路營業(yè)部融資后，朱便以上海比威公司、江蘇蘇證公司及個(gè)人名義與東方路營業(yè)部簽訂借款協(xié)議。此種操作方式最常使用；三是三方協(xié)議，由出資方、用資方和證券營業(yè)部簽訂監(jiān)管協(xié)議，由長江證券相關(guān)營業(yè)部將融進(jìn)來的大部分資金，轉(zhuǎn)到朱系公司在銀行或營業(yè)部開設(shè)的賬戶上。上述賬戶均是朱指示其手下以個(gè)人名義開設(shè)，一旦資金進(jìn)入，則或者用于股票炒作，或者用于償還前期借款。

據(jù)了解，朱耀明在長江證券的融資大多未經(jīng)總部審批。按有關(guān)規(guī)定，長江證券下屬營業(yè)部要對(duì)外借款，須報(bào)長江證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部審批，借款人須向相關(guān)營業(yè)部抵押股票，其抵押股票市值與借款比例不得低于1：1。而朱累計(jì)向長江證券所借的6億至7億元資金中，據(jù)悉，有2億元借款根本未提供股票抵押，另有相當(dāng)部分借款因抵押不足1：1比例而未辦理審批手續(xù)。

2001年初，著名莊家呂梁操作中科創(chuàng)業(yè)失敗，自爆坐莊內(nèi)幕，從此揭開中國股市黑莊操縱從融資到坐莊的整體流程。一個(gè)以證券公司營業(yè)部為樞紐的，從提供融資便利、成百上千個(gè)賬戶到中介服務(wù)等無所不包的坐莊支持系統(tǒng)，對(duì)于投資者來說不再是秘密，對(duì)于監(jiān)管者來說，也再不是盲區(qū)。然而，時(shí)至今日，這個(gè)曾制造出呂梁的系統(tǒng)仍然在制造出朱耀明。在很多意義上，朱耀明以及未來步其后塵者，是呂梁——最富知名度和“傳奇”色彩的莊家——的翻版，更確切地說是進(jìn)化版：朱試圖通過入主證券公司，以徹底地控制這一系統(tǒng)。

快滿三年了，中國證券市場(chǎng)的坐莊支持系統(tǒng)仍然健在，為什么？類呂梁莊家們何時(shí)終結(jié)？