中小企業(yè)融資難，貸款難是當前制約我國中小企業(yè)發(fā)展的難點問題之一。雖然二板市場即將出臺，公司債券發(fā)行限制有望拓寬，但這些措施的針對性較強，幾乎都是圍繞著中型高科技企業(yè)設(shè)計的。而對于占我國企業(yè)大多數(shù)的中小企業(yè)和非高科技企業(yè)來講，這些直接融資方式恐怕都可望而不可及，更多的還是要通過間接融資。這樣，貸款擔保問題就成為了關(guān)鍵的制約因素。鑒于此，全國從中央到地方都將建立中小企業(yè)信用擔保體系作為中小企業(yè)服務(wù)性體系建設(shè)的切入點。

在整個擔保體系中，專業(yè)的擔保公司正在并必將成為一個關(guān)鍵的組成部分，說是核心也不為過。日前，資本量居國內(nèi)同行業(yè)第三，擔保量居全國首位的中科智老總張鍇雍向《當代經(jīng)理人》雜志介紹了關(guān)于中小企業(yè)融資和信用擔保的做法。

在采訪中，張鍇雍首先提到了關(guān)于專業(yè)擔保公司的經(jīng)營哲學問題，他認為“擔保和銀行經(jīng)營哲學不同。銀行的經(jīng)營哲學是單贏，不管你企業(yè)經(jīng)營的怎么樣，我一定要收回我的貸款。而擔保的經(jīng)營哲學呢？是敢于通過拼雙輸來拼雙贏。我們和受保企業(yè)的利益本質(zhì)是一致的，你要是虧了，或者你真的不打算還貸款了，那我們也跟著賠，但是你不還貸款的代價就是受到法律的制裁，或者倒閉，而且通過法人代表的無限責任反擔保（簡單地說，無限責任反擔保就是企業(yè)法人要為本企業(yè)能夠還貸擔保，一旦企業(yè)無法還貸，企業(yè)法人要負無限責任），企業(yè)法人要提心吊膽一輩子，我敢賭百分之九十九你不敢，那么只要你賺了，你還貸款了，我就贏了，這就是以雙輸拼雙贏?！钡览黼m然簡單，但筆者認為說出了建立信用體系的關(guān)鍵所在：一定要有一個具有很強針對性的懲罰方法體系，最好要針對到個人，這樣才可以使對擔保企業(yè)的信用約束達到最大化。否則，就象國有企業(yè)的資產(chǎn)所有人缺位一樣，信用制度很難建立。尤其是中國的中小企業(yè)，實際上在所有權(quán)這方面有一定的優(yōu)勢，資產(chǎn)的所有者很難逃逸，所以對于一些產(chǎn)權(quán)清晰，具有一定發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，到專業(yè)的信用擔保公司申請信用擔保要比到銀行直接貸款和上市要容易得多。

對于擔保公司的擔保對象問題，張鍇雍認為擔保公司的擔保理念是贏利性的而不是政策性的，也就是說如果這個公司是屬于高科技行業(yè)領(lǐng)域但是風險太大，也不會得到擔保，而如果一個公司屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)但有較大的成長潛力且風險相對較小，那么也很可能得到擔保。他舉了這么兩個例子，第一個是一家高科技產(chǎn)業(yè)公司，叫做達可電子公司，開始規(guī)模很小，但他們開發(fā)出了一個掌上電子產(chǎn)品，這個產(chǎn)品在那幾年非常火，所以中科智對達可投了500萬的擔保，這個公司很快就將銷售額提到了7000萬。這是一個典型的為高科技公司擔保成功的例子。第二個是為深圳的華為和中芯做機箱的公司，這家公司本身屬于傳統(tǒng)的機加工行業(yè)，業(yè)務(wù)本身沒有什么技術(shù)含量，但它是中芯和華為的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，中科智就是看重了它的這塊牌匾，這說明它有靠山，贏利穩(wěn)定，風險小，所以中科智也為它提供了擔保，這家公司也給中科智帶來了可觀的收益。從以上兩個例子可以看出，專業(yè)擔保機構(gòu)與銀行不同，其服務(wù)對象并沒有很強的被扶植色彩，而是絕對地從風險與收益的平衡中決定擔保與否，這也是由專業(yè)擔保機構(gòu)的性質(zhì)決定的。這樣一些從事傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的成長型公司也有了一個重要的融資渠道---通過擔保取得貸款。而這類公司在VC（風險投資）領(lǐng)域和銀行領(lǐng)域都不是香饃饃，至少以前不是。

談了一些信用擔保的實務(wù)方面的問題，那么中國信用擔保業(yè)到底是一個什么樣的狀況呢？應(yīng)當說還處在行業(yè)發(fā)展的初期。尤其是和國外比，國外大型的擔保公司有的甚至駕馭著上萬億的資本量，而且其擔保信用度已經(jīng)超過了銀行的信用度。國內(nèi)的擔保行業(yè)還遠遠達不到這個水平。不過目前國內(nèi)擔保公司的發(fā)展勢頭非常猛，操作也越來越規(guī)范。而且從市場的需要來看，專業(yè)擔保公司肯定將有一個極大的跨越，這種跨越一方面是基于中小企業(yè)融資的需要，另一方面也是其自身優(yōu)勢決定的，專業(yè)擔保公司克服了其他擔保形式的弊病。

目前國內(nèi)企業(yè)貸款獲得銀行支持有四種形式。第一個是以自己的流動產(chǎn)作抵押。第二種是母子企業(yè)之間的擔保。第三種是互保，是兩個企業(yè)之間的相互擔保。第四個是以租賃為形式的擔保，其中第三種形式互保是主要形式。但是這種方式從本質(zhì)上蘊涵著失敗的風險。一般互保發(fā)生在不同行業(yè)的兩個企業(yè)間，是很少做相互間的調(diào)查研究的，不可能象一個專業(yè)的擔保機構(gòu)一樣做全面細致的調(diào)查，主要是靠財務(wù)報表和兩個企業(yè)間領(lǐng)導(dǎo)人的感覺，而中國企業(yè)的財務(wù)報表不太準確，意義不大，所以互保是很主觀的一件事。而且互保通常會在兩個企業(yè)間發(fā)生不止一次，這次的成功與下次的成功沒有必然的關(guān)系，所以次數(shù)越多失敗的可能越大。但是一旦失敗，后果不堪設(shè)想，如果對方企業(yè)無法還貸，你作為擔保企業(yè)就要為對方歸還貸款，等于把自己的一半命運交給了對方。所以從這種混亂無序的兩個企業(yè)之間自發(fā)的擔保走向有組織的專業(yè)的擔保一定是市場發(fā)展的必然趨勢。張鍇雍也正是基于對這個問題的認識，成立了中國第一家民營擔保公司?，F(xiàn)在已經(jīng)有越來越多的民營資本看到了這塊沃土，如果以5倍放大系數(shù)來計算，中國中小企業(yè)最保守也可以得到幾百億的貸款額。

截止目前，全國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)已逾200家，中小企業(yè)互助擔保機構(gòu)和從事中小企業(yè)擔保業(yè)務(wù)的商業(yè)擔保機構(gòu)也超過100家，近二十個省，市，自治區(qū)，直轄市組建了省級再擔保機構(gòu)。事實上，自兩年前中央決策層做出加快建立中小企業(yè)信用擔保體系的決定以來，國家經(jīng)貿(mào)委，財政部，國家稅務(wù)總局等部門已陸續(xù)出臺了一系列政策性文件。如《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導(dǎo)意見》，《關(guān)于中小企業(yè)信用擔保，再擔保機構(gòu)免征營業(yè)稅的通知》等，這說明國家對于中小企業(yè)通過信用擔保這一途徑融資非常鼓勵和支持， 中小企業(yè)沒有理由不充分利用好這一融資渠道。

最后應(yīng)強調(diào)一下前面曾提到過的一個企業(yè)法人代表無限責任反擔保的概念，它是專業(yè)擔保公司規(guī)避風險的關(guān)鍵一招。因此很有必要將這一概念解釋清楚。專業(yè)擔保公司非常重視這一環(huán)節(jié)，對于這一點，張鍇雍說“我們同意給你擔保的必要條件就是你個人-法人代表的無限責任反擔保。其本質(zhì)目的是：一，可以排除國有企業(yè)，國有企業(yè)的擔保我們基本不做的，因為他產(chǎn)權(quán)所有者缺位。國有企業(yè)的法人代表是不會同意法人代表無限責任反擔保的，因為國企的法人代表不是國有資產(chǎn)的所有者，他不會冒那么大的險，也沒有這個義務(wù)。二，防止民營企業(yè)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，中國有句老話叫做“跑得了和尚跑不了廟”，在我這是“跑得了廟也跑不了和尚”。不管你資產(chǎn)怎么樣，你本人是跑不了的，你是要負完全責任的，所以有了這一條，就防止了很多麻煩產(chǎn)生?！边@樣一來，專業(yè)擔保公司就極大地降低了擔保風險，同時對于擔保企業(yè)來說也提高了要求，最起碼要做到產(chǎn)權(quán)清晰，要有人對企業(yè)負責。其次，擔保公司一定要有一個中長期的發(fā)展計劃，其公司的成立發(fā)展不是一個短期行為，想通過擔?！皳啤卞X是行不通的。最后也對企業(yè)老板的道德提出了要求。所以，企業(yè)在擔保的時候首先應(yīng)當想清楚這幾點，這是公司具備信用的基本條件。