近期，隨著當(dāng)前外部環(huán)境變化帶來的不利影響增多，國內(nèi)有效需求不足，包括建筑施工等在內(nèi)的多個(gè)行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營壓力持續(xù)增大。

多年來，我國建筑施工行業(yè)保持了高速發(fā)展態(tài)勢。2020年以來，受國際形勢和我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型等因素影響，全國固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)低于 5% ，2024年僅為 3.2% 。2024年全國建筑行業(yè)總產(chǎn)值32.65萬億元，增速連續(xù)三年下降；全國建筑業(yè)企業(yè)簽訂合同總額微降 0.22% ，十年來首次出現(xiàn)負(fù)增長。截至2024年底，全國建筑業(yè)企業(yè)數(shù)量已突破16.8萬家，隨著市場整體規(guī)模下降，業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，價(jià)格競爭愈演愈烈。不少知名企業(yè)生存艱難，一些企業(yè)已經(jīng)開始破產(chǎn)倒閉。在此背景下，建筑行業(yè)的整體轉(zhuǎn)型已經(jīng)迫在眉睫。

建筑行業(yè)中，有八大建筑央企的說法，即中建集團(tuán)（中國建筑）、中國中鐵、中國鐵建、中交集團(tuán)（中國交建）、中國電建、中國能建、中國中冶、中國化學(xué)工程。與此前相比，盡管八大建筑央企增速均有所回落，但在建筑行業(yè)中，這幾家企業(yè)仍然是各方面的佼佼者。可以說，八大建筑央企不僅是激烈市場競爭的幸存者，也是我國乃至世界上建筑行業(yè)的佼佼者，未來還將是我國建筑行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系繼續(xù)完善的推動(dòng)者。

大企業(yè)有大責(zé)任。在行業(yè)形勢愈發(fā)嚴(yán)峻的今天，八大建筑央企有責(zé)任，應(yīng)該也有能力，為行業(yè)下一步發(fā)展探尋新路。

行業(yè)波動(dòng)的外因與內(nèi)因

《國資報(bào)告》記者廣泛采訪調(diào)研后認(rèn)為，造成當(dāng)前建筑行業(yè)困難局面的原因是復(fù)雜多樣的，既有客觀因素，也有主觀原因；既有共性問題，也有特殊原因。

我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來的基建投資降速。近年來，我國經(jīng)濟(jì)從高速增長向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，從投資驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。同時(shí)，由于地方政府化債壓力巨天，以杠桿拉動(dòng)基建投資的做法越來越難以為繼。在此背景下，基建投資受到供給側(cè)和需求側(cè)兩端的雙重?cái)D壓。由盛而衰，這是行業(yè)周期中的必然現(xiàn)象，中外皆然。20世紀(jì)70年代開始，包括美國、歐洲、日本在內(nèi)，先后都經(jīng)歷了高強(qiáng)度基建投資之后的衰落階段，并逐步達(dá)到新的平衡。從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)歷來看，這一轉(zhuǎn)折點(diǎn)基本發(fā)生在城鎮(zhèn)化率 70% 的節(jié)點(diǎn)，而中國當(dāng)前的城鎮(zhèn)化率為 67% ，基本達(dá)到了這一水平。加之我國人口增速日益放緩，對(duì)基建的需求正在減少。市場規(guī)律的無情法則之下，包括建筑央企在內(nèi)，行業(yè)此前的高速增長態(tài)勢已無可挽回。

規(guī)模情結(jié)導(dǎo)致的行業(yè)過度“內(nèi)卷”。近年來，特別是21世紀(jì)以來，隨著我國基建領(lǐng)域投資增速不斷加快，行業(yè)競爭日趨激烈，行業(yè)格局也隨之發(fā)生了深刻調(diào)整。比如，21世紀(jì)初，我國建筑央企規(guī)模體量差別不大。20年來，建筑央企規(guī)模快速擴(kuò)張、分化。上市公司數(shù)據(jù)顯示，2024年中國化學(xué)工程營收近兩千億元，中國能建、中國電建、中國中冶上市公司的營收在5000億元上下，中國交建營收在8000億元上下，中國鐵建、中國中鐵超過萬億元，中國建筑超過兩萬億元。這種明顯變化，一方面是我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)快速發(fā)展的行業(yè)映射，另一方面也是“規(guī)模情結(jié)”下激烈競爭的必然結(jié)果。在此背景下，每一家企業(yè)都要為自身擴(kuò)張負(fù)責(zé)，于是“內(nèi)卷”應(yīng)運(yùn)而生。所謂“內(nèi)卷”，很重要的一個(gè)標(biāo)志就是不惜虧本也要爭奪市場份額。這對(duì)一些建筑行企的發(fā)展質(zhì)量造成了嚴(yán)重影響一是為了維持規(guī)模體量和現(xiàn)金流，在客戶刻意壓價(jià)時(shí)仍然硬著頭皮接了一批“賠本買賣”；二是過度依賴投資拉動(dòng)施工，形成了一批不良資產(chǎn)，既占用資源又抬高了財(cái)務(wù)成本。在此背景下，建筑央企也不免卷入其中一一這種“內(nèi)卷”不僅出現(xiàn)在建筑央企與其他建筑企業(yè)之間，也出現(xiàn)在建筑央企之間，還出現(xiàn)在同一央企的二級(jí)公司之間、三級(jí)乃至四級(jí)企業(yè)之間。隨著我國經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，不少行業(yè)“內(nèi)卷”之余，也開始跨界切入智慧建造領(lǐng)域，進(jìn)一步增加了建筑企業(yè)間的競爭烈度，行業(yè)形勢愈發(fā)嚴(yán)峻。

管理不夠精細(xì)導(dǎo)致的出血點(diǎn)眾多。由于過去20年來的高速增長，包括建筑央企在內(nèi)，不少企業(yè)把管理放在了相對(duì)次要的位置。在高速擴(kuò)張的過程中，新項(xiàng)目不斷增加，新公司不斷組建，點(diǎn)多、線長、面廣的管理現(xiàn)狀，進(jìn)一步對(duì)集團(tuán)的一體管控能力提出了更高的要求。盡管信息化手段日漸豐富，但建筑行業(yè)天然存在的一些固有弊病一一比如，招標(biāo)、采購、施工等各個(gè)環(huán)節(jié)太容易受到市場之外的力量干預(yù)影響，分包商和供應(yīng)商水平參差不齊，造成了建筑企業(yè)集中采購、創(chuàng)新協(xié)同等環(huán)節(jié)規(guī)范管理、集中管理難度很大，這就導(dǎo)致了違規(guī)競標(biāo)、物資超耗、層層轉(zhuǎn)包、重復(fù)投資、安全風(fēng)險(xiǎn)等問題時(shí)有發(fā)生，一些項(xiàng)目形成了出血點(diǎn)，一些公司成為虧損戶，本就稀缺的資源大量浪費(fèi)，本就微薄的利潤白白流失。

此外，建筑行業(yè)還面臨著勞動(dòng)力短缺和人口老齡化的壓力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年直接從事建筑業(yè)的農(nóng)民工數(shù)量在5500多萬人，而2024年只有4200多萬人，人數(shù)減少約1300萬，且建筑工地從業(yè)人員年齡持續(xù)攀升。與此同時(shí)，智能建筑、綠色建筑等新型建筑對(duì)施工人員的技能提出了更高的要求，但現(xiàn)有施工人員的技能提升速度相對(duì)滯后。此外，近幾年各大高校建筑和土木工程類專業(yè)報(bào)考意愿下滑嚴(yán)重，部分院系招生需通過調(diào)劑方能滿足。建筑工程行業(yè)人才供給數(shù)量和質(zhì)量同步下降，遠(yuǎn)期將進(jìn)一步制約建筑行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

除了以上共性問題外，建筑央企還面臨著特殊的挑戰(zhàn)。建筑央企承接項(xiàng)目中國家戰(zhàn)略任務(wù)、地方重點(diǎn)工程占比很高；客戶中政府客戶特別是地方政府占比很高。這導(dǎo)致了建筑央企項(xiàng)自核定利潤水平偏低、付款周期較長、分包比例偏高。尤其是在個(gè)別地方政府化債壓力巨大的背景下，相關(guān)工程款被長期拖欠。同時(shí)，建筑央企承攬了一批國家級(jí)的重大戰(zhàn)略工程項(xiàng)目，盡管事前明知是虧損，但是出于履行政治責(zé)任、社會(huì)責(zé)任的考慮，還是要義無反顧地干好。

總體來看，建筑行業(yè)的困境，是行業(yè)性、長期性、隱蔽性問題的集中爆發(fā)。長此以往，可能會(huì)對(duì)包括建筑央企在內(nèi)的整個(gè)行業(yè)帶來生存性危機(jī)。

引領(lǐng)行業(yè)探尋出路

行業(yè)增速放緩，謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展，是西方國家建筑企業(yè)早已經(jīng)歷過的必然進(jìn)程。他們的轉(zhuǎn)型舉措，天致包括從工程承包商向綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)變；實(shí)施全球化戰(zhàn)略；強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)培育新的增長點(diǎn)；開展資本運(yùn)作創(chuàng)新優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；推動(dòng)管理變革提高運(yùn)營效能等。

作為支撐我國宏觀經(jīng)濟(jì)大盤的重要微觀基礎(chǔ)，在引領(lǐng)行業(yè)加速轉(zhuǎn)型過程中保持穩(wěn)定發(fā)展，既是建筑央企的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，也是政治責(zé)任。不過，“用舊地圖找不到新世界”，面對(duì)內(nèi)外交織的各種復(fù)雜嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，建筑央企應(yīng)該在充分借鑒外國企業(yè)成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，充分考慮到我國國情和央企特點(diǎn)，在穿越周期迷霧中尋找新的出路，帶領(lǐng)行業(yè)共同踏上高質(zhì)量發(fā)展新征程。

告別“過度內(nèi)卷”。建筑行業(yè)是市場化競爭極為充分的行業(yè)。應(yīng)該說，我國建筑央企之所以能有今天的國際影響力，離不開競爭。然而，過猶不及，在市場份額不再增長的背景下，競爭就會(huì)演變?yōu)椤皟?nèi)卷”。這種思維慣性和行為慣性一旦形成，扭轉(zhuǎn)難度很大。有人概括說：“有活干，就能晚死幾天。不接單，可能現(xiàn)在就得死?！币獜母旧辖鉀Q建筑行業(yè)的生存困境，就必須像整治新能源汽車行業(yè)一樣，把拒絕“內(nèi)卷”的風(fēng)吹到建筑領(lǐng)域。從根本上來說，還是要轉(zhuǎn)變思想，真正樹立起“不要沒有現(xiàn)金流的利潤，不要沒有利潤的營業(yè)額”的觀念，更不能再依靠銀行貸款拉動(dòng)投資去虛增營業(yè)額。在這方面，建筑央企要走在前列、作出表率，進(jìn)一步提升商業(yè)客戶比例。與建筑央企相比，西方建筑行業(yè)的客戶以工業(yè)企業(yè)為主，利潤率相對(duì)更有保證，現(xiàn)金流狀態(tài)更佳。比如，法國萬喜的營收在750億美元上下，利潤超過50億美元，營收利潤率是建筑央企的3倍以上。當(dāng)然，建筑央企中也有特例。比如，中建集團(tuán)所屬的上市公司中國建筑國際在港澳地區(qū)業(yè)務(wù)占比很高，2024年?duì)I收為1151億港元，毛利率超過 15% ，遠(yuǎn)超建筑央企平均水平；在手現(xiàn)金307.41億港元，占總資產(chǎn)比重 11.3% ，現(xiàn)金流水平在行業(yè)中處于較好狀態(tài)。

重視降本增效。無論中外，建筑施工領(lǐng)域都天然是利潤相對(duì)微薄的行業(yè)。向管理要效益，是這個(gè)行業(yè)永恒的命題。但是，建筑行業(yè)現(xiàn)行的管理架構(gòu)、管理方式多是基于市場機(jī)會(huì)多、行業(yè)形勢好的底層邏輯構(gòu)建的，當(dāng)前已很難適應(yīng)急劇變化的發(fā)展環(huán)境。在行業(yè)快速增長的背景下，這些矛盾一定程度上被掩蓋。當(dāng)行業(yè)增速開始下行，管理水平不夠帶來的創(chuàng)效能力不足問題就顯得愈加突出。當(dāng)前形勢下，降本增效是應(yīng)對(duì)困難的有效方案，對(duì)一些困難企業(yè)而言更是“救命續(xù)命”的治本之策。建筑央企應(yīng)帶頭把有限資源歸集起來，提高優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的利用效率，放大資產(chǎn)價(jià)值；對(duì)低效無效資產(chǎn)要加快出清，特別是存在巨大風(fēng)險(xiǎn)隱患的資產(chǎn)要千方百計(jì)依法合規(guī)加快處置；應(yīng)抓住機(jī)遇加天“小散雜亂”劣質(zhì)分包商和材料供應(yīng)商專項(xiàng)清理力度，加快構(gòu)建“優(yōu)質(zhì)”合作伙伴，積極營造以“瘦身”促“健體”、以“變革”求“生存”的氛圍。

培育“第二曲線”。在歷史上，建筑行業(yè)都在努力地?cái)U(kuò)展產(chǎn)業(yè)范圍，房建企業(yè)涉足軌道交通；軌道交通企業(yè)發(fā)力公路港灣；路橋企業(yè)布局能源設(shè)施…事實(shí)證明，僅僅把腳伸進(jìn)競爭對(duì)手優(yōu)勢領(lǐng)域，固然可以擴(kuò)大營業(yè)范圍增加營業(yè)收入，但同時(shí)也會(huì)因?yàn)椴皇煜I(yè)領(lǐng)域而帶來虧損，加劇“內(nèi)卷”。如何在推進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的進(jìn)程中保持創(chuàng)效能力，是一項(xiàng)世界性課題，也是建筑央企和整個(gè)行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。當(dāng)前，建筑央企正在按照國務(wù)院國資委的部署，加快培育戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)。比如，中國鐵建把發(fā)展新基建、新裝備、新材料、新能源、新服務(wù)等戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)作為破冰突圍的必由之路；中建集團(tuán)提出要圍繞主業(yè)積極培育節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；中國能建提出要把打造新能源、新基建、新產(chǎn)業(yè)、新材料作為整體戰(zhàn)略體系中的關(guān)鍵支撐點(diǎn)；中交集團(tuán)提出，要町緊城市更新、水利水網(wǎng)、環(huán)境保護(hù)、城市地下綜合管廊等業(yè)務(wù)增量，加大市場開拓力度，等等。當(dāng)然，必須看到，做好傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)尚且不易，何況跨入新的賽道？布局第二曲線，不能四面出擊盲目多元，一是要做好頂層設(shè)計(jì)一體推進(jìn)，既要防止從舊紅?？缛胄录t海，也要避免內(nèi)部各自為戰(zhàn)；二是要立足既有優(yōu)勢適度延伸，避免資源分散、無關(guān)多元；三是要發(fā)力科技創(chuàng)新，建立技術(shù)優(yōu)勢，避免轉(zhuǎn)型不升級(jí)。當(dāng)前，建筑央企對(duì)此已有深刻認(rèn)識(shí)，正在加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)的統(tǒng)籌規(guī)劃，補(bǔ)足技術(shù)短板。不過，從理想到現(xiàn)實(shí)，注定還有漫長的道路要走。

實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量出海。近幾年來，隨著建筑行業(yè)海外業(yè)務(wù)的不斷拓展，以及發(fā)展環(huán)境的變化，風(fēng)險(xiǎn)也在加速集聚，加之“內(nèi)卷”之風(fēng)吹到國外，我國建筑企業(yè)乃至建筑央企兄弟企業(yè)之間在海外“自相殘殺”的例子也時(shí)有發(fā)生。在此背景下，新簽訂單轉(zhuǎn)化率不高、已簽合同虧損風(fēng)險(xiǎn)居高不下、個(gè)別項(xiàng)目貪腐亂象不止等矛盾愈發(fā)尖銳。提升出海質(zhì)量早已提上議事日程。不過，我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，世界冠軍只能在國際賽場上產(chǎn)生，要成為世界一流企業(yè)，就要成為國際化企業(yè)。以法國萬喜為例，海外營收占比已超過 40% ，利潤貢獻(xiàn)近半。因此，在建筑行業(yè)爬坡過坎的關(guān)鍵階段，作為我國國際化的排頭兵，建筑央企對(duì)待出海問題既不能因循守舊，對(duì)問題置之不理；也不能因噎廢食，談出海色變。應(yīng)充分考慮自身建設(shè)管理能力，尋找相匹配的市場和項(xiàng)目，做到在商言商，寧缺毋濫。

歷史上，建筑行業(yè)曾經(jīng)經(jīng)歷了幾次類似的周期性波動(dòng)，比如1998年亞洲金融危機(jī)、2008年國際金融危機(jī)，以及2012年歐債危機(jī)沖擊等時(shí)期。當(dāng)時(shí)，隨著國家財(cái)政政策、貨幣政策的持續(xù)發(fā)力，以及企業(yè)自身的市場化改革、業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展、技術(shù)水平提升等，建筑企業(yè)不僅走出了困境，還在競爭中形成了相對(duì)優(yōu)勢，在國際上打出了知名度。當(dāng)前，國家正在陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)刺激政策，城市更新、兩新兩重等也為建筑行業(yè)提供了一定的市場機(jī)遇。

不過，《國資報(bào)告》通過深入采訪相關(guān)企業(yè)人士和業(yè)內(nèi)專家了解到，要徹底化解建筑行業(yè)當(dāng)前的困境，僅靠上述舉措，僅靠企業(yè)自救，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。從商業(yè)邏輯上來講，以地方政府為主體的甲方能否在招投標(biāo)時(shí)真正摒棄地方保護(hù)主義？能否在核定價(jià)格時(shí)為施工單位預(yù)留合理利潤空間？能否在支付款項(xiàng)時(shí)設(shè)置合理賬期？從行業(yè)管理角度來說，建筑央企一方面要維持必要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不出現(xiàn)猛烈下滑；一方面要投入巨資進(jìn)行研發(fā)，以保證順利進(jìn)入新賽道；一方面還要在上游拖欠工程款的背景下支付農(nóng)民工工資，避免出現(xiàn)不穩(wěn)定事件。內(nèi)外交困時(shí)，相關(guān)部門在考核時(shí)能否給予階段性支持政策？這些都是化解建筑行業(yè)當(dāng)前困境時(shí)不容回避的敏感話題。

此外，盡管我國建筑行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度已處于世界上的較高水平，但多位行業(yè)專家認(rèn)為，從航運(yùn)、高鐵等領(lǐng)域的成功實(shí)踐來看，推進(jìn)行業(yè)內(nèi)國有企業(yè)的合并重組，處置部分過剩產(chǎn)能，仍然是當(dāng)前解決建筑行業(yè)困境的重要抓手。