摘要：近年來，隨著金融行業(yè)與數(shù)字技術(shù)的深層融合，促進(jìn)了數(shù)字金融的快速發(fā)展，也使得中小企業(yè)的融資面臨新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。中小企業(yè)是推動經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要力量，但是由于長期受到融資約束困擾，融資難、融資貴且渠道單一。借助數(shù)字金融通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，可以降低資金供求雙方信息不對稱的程度，降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評估的成本，可讓企業(yè)的融資成本明顯降低。同時(shí)，其可增加融資供給，提高融資匹配度。但數(shù)字金融在發(fā)展中面臨征信體系滯后、金融與科技融合有限、中小企業(yè)認(rèn)知不足等問題。為充分發(fā)揮數(shù)字金融的緩解效應(yīng)，必須由政府、金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)共同努力，健全征信體系、加強(qiáng)融合，提升認(rèn)知與信息水平。

關(guān)鍵詞：數(shù)字金融；中小企業(yè)；融資約束；緩解效應(yīng)

在我國的經(jīng)濟(jì)體系中，中小企業(yè)占據(jù)著極其重要的地位，其對稅收、就業(yè)及創(chuàng)新等方面貢獻(xiàn)顯著。但是，融資約束始終是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一，表現(xiàn)為融資成本高、渠道窄及資金缺口大等問題。近年來，數(shù)字金融的興起為中小企業(yè)緩解融資約束提供了支持。數(shù)字金融具備了數(shù)字化優(yōu)勢，其可以打破傳統(tǒng)金融的許多限制，為中小企業(yè)提供更靈活、高效、便捷的融資渠道。因而，深入研究數(shù)字金融對中小企業(yè)融資約束的緩解效應(yīng)，探討其影響機(jī)制、面臨的困境及應(yīng)對策略，對于保障中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，均具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、數(shù)字金融對中小企業(yè)融資約束的緩解效應(yīng)

（一）降低信息不對稱的程度

在數(shù)字金融模式下，金融機(jī)構(gòu)可以運(yùn)用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)技術(shù)，全面收集中小企業(yè)的各種信息、數(shù)據(jù)。這些信息數(shù)據(jù)不但涵蓋了企業(yè)的常規(guī)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，包括：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等財(cái)務(wù)基本信息，同時(shí)還包括企業(yè)在日常經(jīng)營過程中產(chǎn)生的海量交易數(shù)據(jù)、稅務(wù)信息、海關(guān)記錄及社保繳納情況等大量的數(shù)據(jù)。通過對此類信息、數(shù)據(jù)的整合與分析，金融機(jī)構(gòu)能夠構(gòu)建起更詳細(xì)、系統(tǒng)的企業(yè)畫像，從而幫助中小企業(yè)全面了解自身的經(jīng)營狀況、信用水平與發(fā)展?jié)摿?。以多維度的信息為基礎(chǔ)所構(gòu)建的企業(yè)畫像，有利于金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用更先進(jìn)的信用評估模型，其可能更精準(zhǔn)地評估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的金融模式主要依靠企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表與抵押物開展信用評估，數(shù)字金融模式下的信用評估更側(cè)重于企業(yè)的具體經(jīng)營行為與交易數(shù)據(jù)所體現(xiàn)的信用情況。比如，通過對企業(yè)的交易頻率、交易對手穩(wěn)定性及資金周轉(zhuǎn)速度等交易數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析，能夠更精準(zhǔn)地預(yù)測企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)與還款能力。這種精準(zhǔn)性的信用評估可以顯著減少金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的高估，降低信息不對稱所導(dǎo)致的拒貸或惜貸等現(xiàn)象。隨著數(shù)字金融平臺的構(gòu)建與應(yīng)用，有效促進(jìn)了信息的共享與協(xié)同。一方面，金融機(jī)構(gòu)之間能夠通過數(shù)字平臺共享中小企業(yè)的信用信息，防止重復(fù)評估與信息孤島現(xiàn)象，提升整個(gè)金融行業(yè)對中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評估效率與準(zhǔn)確性。另一方面，數(shù)字金融平臺還能夠和其他有關(guān)機(jī)構(gòu)（如稅務(wù)機(jī)關(guān)、工商行政管理部門及行業(yè)協(xié)會等）開展數(shù)據(jù)對接與信息共享，構(gòu)建起全方位、多層次的信息網(wǎng)絡(luò)。其有利于金融機(jī)構(gòu)由更廣泛的視角對中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)與綜合實(shí)力進(jìn)行全面評估，顯著降低信息不對稱的程度。

（二）提高信貸的可得性

隨著數(shù)字金融的快速發(fā)展，催生了許多新型的融資渠道，其可為中小企業(yè)提供多樣化的融資選項(xiàng)。除傳統(tǒng)的銀行貸款之外，中小企業(yè)還能夠通過網(wǎng)絡(luò)信貸平臺、供應(yīng)鏈金融平臺或股權(quán)眾籌平臺等數(shù)字化的金融渠道中獲得資金。網(wǎng)絡(luò)信貸平臺可以直接連接資金的供求雙方，打破時(shí)間、地域的限制，讓中小企業(yè)能夠更方便地接觸相應(yīng)的投資者群體，獲取良好的融資機(jī)會。股權(quán)眾籌平臺則可為中小企業(yè)提供新的股權(quán)融資途徑，讓中小企業(yè)可以獲取更多的中小投資者的資金支持，實(shí)現(xiàn)股權(quán)的多元化。供應(yīng)鏈金融平臺將中小企業(yè)的供應(yīng)鏈內(nèi)的交易關(guān)系作為基礎(chǔ)，可為企業(yè)提供個(gè)性化的融資服務(wù)，如存貨質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款融資等，從而使企業(yè)的流動資產(chǎn)得到盤活，全面提升資金的周轉(zhuǎn)效率。數(shù)字金融機(jī)構(gòu)在技術(shù)方面具備明顯優(yōu)勢，可以根據(jù)中小企業(yè)的需求與發(fā)展特點(diǎn)，推出創(chuàng)新性、多元化的金融產(chǎn)品與服務(wù)。比如，針對中小企業(yè)的資金需求（短、小、頻、急）的特點(diǎn)，數(shù)字金融機(jī)構(gòu)可推出小額的短期貸款產(chǎn)品，貸款期限更靈活、審批流程更簡潔，可以有效滿足中小企業(yè)的臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)需求。而且，還可開發(fā)基于大數(shù)據(jù)分析的個(gè)性化金融服務(wù)，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)與信用現(xiàn)狀，為企業(yè)制定個(gè)性化的融資方案，提升融資的適配性與精準(zhǔn)性。此外，數(shù)字金融仍在持續(xù)探索與其他領(lǐng)域的整合創(chuàng)新，包括：數(shù)字金融與保險(xiǎn)、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)的合作，可推出：“融資+保險(xiǎn)”“融資+擔(dān)?！钡染C合型的金融服務(wù)產(chǎn)品，有效降低中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率的同時(shí)，顯著提升信貸的可得性。數(shù)字金融具備了智能化、自動化的技術(shù)特點(diǎn)，可顯著提升融資的效率。在傳統(tǒng)的金融模式中，中小企業(yè)在貸款申請時(shí)往往需提交許多紙質(zhì)材料，通過多個(gè)環(huán)節(jié)的人工審核，流程過于繁瑣，而且需耗費(fèi)大量的時(shí)間。而數(shù)字金融平臺可運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析、人工智能算法與區(qū)塊鏈技術(shù)等，使融資申請、信用評估、風(fēng)險(xiǎn)審核及資金發(fā)放等環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)自動化與智能化的處理。中小企業(yè)僅需在平臺上提交有關(guān)的信息，平臺能實(shí)時(shí)開展數(shù)據(jù)分析與風(fēng)險(xiǎn)評估，并且盡快給出審批結(jié)果。有的數(shù)字金融平臺還能夠?qū)崿F(xiàn)貸款的“秒批”，有效縮短了融資等待時(shí)間的同時(shí)，提升中小企業(yè)獲取資金的及時(shí)性，增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對市場變化的實(shí)力。

（三）金融機(jī)構(gòu)競爭力的增強(qiáng)

數(shù)字金融的應(yīng)用打破了傳統(tǒng)金融市場的競爭格局，使得許多新的競爭主體參與其中。互聯(lián)網(wǎng)科技公司借助自身強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力、海量的用戶數(shù)據(jù)及新型商業(yè)模式，陸續(xù)加入金融領(lǐng)域中，與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行競爭。新的數(shù)字金融勢力，能提供更便捷的服務(wù)、高效的流程與創(chuàng)新的產(chǎn)品，吸引了大量的中小企業(yè)，并且搶占了較大的市場份額。比如，螞蟻金服下屬的網(wǎng)商銀行合理應(yīng)用了云計(jì)算與大數(shù)據(jù)等技術(shù)，可以為小微企業(yè)提供無抵押、純信用的貸款服務(wù)，在中小企業(yè)的融資市場中取得了顯著成績。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)面臨著源自數(shù)字金融新勢力的極大競爭壓力，使其必須加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐，提高自身的競爭實(shí)力與服務(wù)質(zhì)量，這樣才能應(yīng)對市場份額被蠶食的挑戰(zhàn)。處于市場競爭愈發(fā)激烈的環(huán)境中，金融機(jī)構(gòu)要吸引更多的中小企業(yè)，就必須加大新技術(shù)的研發(fā)、服務(wù)的創(chuàng)新及流程的持續(xù)優(yōu)化，不斷提高服務(wù)的質(zhì)量與效率。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)需重視數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展，搭建線上金融服務(wù)平臺，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的網(wǎng)絡(luò)化與自動化，提升服務(wù)的響應(yīng)速度與便捷性。并且，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)更重視客戶的體驗(yàn)，可利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)對中小企業(yè)的需求與偏好進(jìn)行深入了解與分析，便于為他們提供針對性的金融服務(wù)方案。比如，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)與資金需求，為其推薦適合的金融產(chǎn)品、提供個(gè)性化的理財(cái)建議等。另外，金融機(jī)構(gòu)還可通過內(nèi)部管理流程優(yōu)化、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力等措施，降低運(yùn)營成本，提升金融服務(wù)的效率與質(zhì)量，從而在競爭中占據(jù)有利地位。金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)競爭力，有利于降低融資成本，讓中小企業(yè)享受權(quán)益。一方面，要吸引更多客戶，數(shù)字金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)就會在利率定價(jià)方面進(jìn)行競爭。數(shù)字金融機(jī)構(gòu)依托自身較低的運(yùn)營成本與高效的風(fēng)險(xiǎn)評估能力，可憑借更具競爭優(yōu)勢的利率為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要保持較強(qiáng)的市場競爭力，就必須適當(dāng)降低貸款的利率，以緩解中小企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。另一方面，競爭也促使金融機(jī)構(gòu)對成本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，并提升資金配置的效率。金融機(jī)構(gòu)加大強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理力度、提高運(yùn)營效率等舉措，可使資金成本和運(yùn)營成本明顯下降，而且可將這些成本優(yōu)勢傳遞到中小企業(yè)中，體現(xiàn)在貸款利率、手續(xù)費(fèi)等融資成本的降低。另外，金融機(jī)構(gòu)之間的競爭還有利于金融創(chuàng)新，如信用評分模式、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制的創(chuàng)新，讓中小企業(yè)可以精準(zhǔn)獲取金融資源，提升資金的利用率，降低中小企業(yè)整體的融資成本。

二、數(shù)字金融在中小企業(yè)融資約束緩解中存在的問題

（一）數(shù)字金融的基礎(chǔ)設(shè)施仍有待完善

數(shù)字金融的發(fā)展過程中，通常將信息技術(shù)作為基礎(chǔ)設(shè)施，但是，當(dāng)前在數(shù)據(jù)隱私保護(hù)與網(wǎng)絡(luò)安全方面依然存在一些問題。隨著數(shù)字金融業(yè)務(wù)的持續(xù)拓展，許多中小企業(yè)的敏感信息，包括：企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、交易記錄、客戶信息等均在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中傳輸與存儲。網(wǎng)絡(luò)攻擊手段越發(fā)復(fù)雜、多樣，黑客可能利用惡意軟件、網(wǎng)絡(luò)釣魚、程序漏洞等方式入侵?jǐn)?shù)字金融平臺，以此竊取企業(yè)的大量數(shù)據(jù)，這樣不但會給中小企業(yè)造成極大的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)還可能致使企業(yè)的商業(yè)機(jī)密被泄露，嚴(yán)重削弱企業(yè)的市場競爭力。而且，有的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)收集、存儲與使用的過程中，并未重視保護(hù)數(shù)據(jù)隱私，易出現(xiàn)數(shù)據(jù)濫用、違規(guī)共享等問題。我國現(xiàn)行的法律法規(guī)在數(shù)據(jù)隱私保護(hù)方面仍不健全，監(jiān)管部門的監(jiān)管技術(shù)與方法也有待提升，無法切實(shí)保證中小企業(yè)的隱私權(quán)益與數(shù)據(jù)安全。導(dǎo)致中小企業(yè)在應(yīng)用數(shù)字金融服務(wù)的過程中存在一些顧慮，擔(dān)心自身的關(guān)鍵信息被泄露，使其對數(shù)字金融的接受度與參與度被削弱。

目前，數(shù)字金融領(lǐng)域仍缺乏統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，使得數(shù)字金融服務(wù)的相互協(xié)同發(fā)展受到制約。不同的數(shù)字金融機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)格式、加密算法及接口規(guī)范等方面存在明顯差異，致使企業(yè)在使用相關(guān)平臺的金融服務(wù)時(shí)，可能在兼容性方面遇到一些問題。比如，中小企業(yè)在多個(gè)數(shù)字金融平臺之間進(jìn)行融資申請與資金結(jié)算時(shí)，可能由于平臺之間的數(shù)據(jù)不能有效對接，而需要實(shí)施繁瑣的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換與格式調(diào)整，使企業(yè)的時(shí)間與成本明顯增加。另外，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一也會制約數(shù)字金融創(chuàng)新的推廣與應(yīng)用。有的新型數(shù)字金融技術(shù)與業(yè)務(wù)模式，包括：在供應(yīng)鏈金融中區(qū)塊鏈的應(yīng)用，智能投顧服務(wù)等，因缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范，無法在行業(yè)內(nèi)進(jìn)行廣泛地推廣與應(yīng)用，難以充分發(fā)揮其扶持中小企業(yè)發(fā)展的作用。技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)未統(tǒng)一還可能致使市場出現(xiàn)分割的現(xiàn)象，使數(shù)字金融市場的整體效率明顯降低，制約數(shù)字金融對中小企業(yè)融資約束的有效緩解。

（二）中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型面臨的挑戰(zhàn)

很多中小企業(yè)對于數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重視度不足，缺乏積極開展數(shù)字化轉(zhuǎn)型的意識。有的企業(yè)管理層依然沿用傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，并未全面了解數(shù)字技術(shù)在企業(yè)運(yùn)營、融資與發(fā)展中的重要作用，認(rèn)為數(shù)字化轉(zhuǎn)型僅是一種可有可無的選擇，并未將其納入企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展體系中。還有的中小企業(yè)在遇到融資約束時(shí)，往往借助傳統(tǒng)的方式方法解決問題，如申請銀行貸款或?qū)で竺耖g借貸，忽略了經(jīng)過數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高自身核心競爭力與融資能力。即便有的企業(yè)已經(jīng)意識到數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要價(jià)值，但是因?qū)?shù)字化轉(zhuǎn)型中的風(fēng)險(xiǎn)與困難估計(jì)不足，擔(dān)心轉(zhuǎn)型失敗會對自身正常經(jīng)營造成影響，所以，在實(shí)際的轉(zhuǎn)型中猶豫不決，進(jìn)展過于緩慢。這種數(shù)字化轉(zhuǎn)型意識薄弱會使中小企業(yè)在數(shù)字金融時(shí)代無法充分應(yīng)用數(shù)字技術(shù)帶來的發(fā)展契機(jī)，難以從根本上改善當(dāng)前的融資狀況。

從技術(shù)角度來說，數(shù)字化轉(zhuǎn)型需企業(yè)具備基本的信息技術(shù)，涵蓋軟件系統(tǒng)、硬件設(shè)備及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)選裝。但是，很多企業(yè)存在技術(shù)、設(shè)備落后，缺乏先進(jìn)的信息技術(shù)系統(tǒng)來支持自身數(shù)字化轉(zhuǎn)型。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)的信息化管理水平相對較低，業(yè)務(wù)流程并未進(jìn)行數(shù)字化改造，數(shù)據(jù)管理過于混亂，難以為數(shù)字金融服務(wù)提供精準(zhǔn)、真實(shí)的數(shù)據(jù)支持。在人才方面，中小企業(yè)大多缺乏既懂?dāng)?shù)字技術(shù)，又懂金融業(yè)務(wù)的復(fù)合型人才。數(shù)字化轉(zhuǎn)型要求專業(yè)的技術(shù)人才開展系統(tǒng)研發(fā)、維護(hù)與數(shù)據(jù)分析等工作，同時(shí)還需熟悉金融市場與融資業(yè)務(wù)的人才來對接數(shù)字金融服務(wù)。但是，由于中小企業(yè)的運(yùn)營規(guī)模與人才吸引力薄弱，無法有效吸引并留住高素質(zhì)、復(fù)合型的人才，致使企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中缺乏相應(yīng)的人才支持。另外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要企業(yè)投入一定的資金，包括數(shù)字化軟硬件設(shè)備、專業(yè)人才招聘、員工專業(yè)培訓(xùn)教育等。中小企業(yè)由于資金緊張，無法承擔(dān)數(shù)字化轉(zhuǎn)型所需的高額費(fèi)用，如此也制約了中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的順利實(shí)施。

（三）數(shù)字金融監(jiān)管體系有待完善

數(shù)字金融行業(yè)的快速發(fā)展，使得各種新業(yè)務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用與金融產(chǎn)品陸續(xù)出現(xiàn)，如智能投顧、數(shù)字貨幣、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺等。但是，與其相配套的監(jiān)管政策卻存在一定的滯后性。監(jiān)管部門在政策的制訂中，必須充分考慮數(shù)字金融的創(chuàng)新特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)與影響，如此就需要一定的時(shí)間開展調(diào)研與論證工作。在政策出臺前，數(shù)字金融市場可能處于一種較為“寬松”的監(jiān)管環(huán)境中，有的創(chuàng)新業(yè)務(wù)可能在缺乏相關(guān)規(guī)范的情況下快速發(fā)展，極易引起各種風(fēng)險(xiǎn)問題的出現(xiàn)。比如，一些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在發(fā)展初期，因監(jiān)管政策不健全，易出現(xiàn)平臺跑路、非法集資及信息泄露等風(fēng)險(xiǎn)事件，使投資者與中小企業(yè)面臨嚴(yán)重的損失。

數(shù)字金融的業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定了其監(jiān)管中應(yīng)利用先進(jìn)的技術(shù)手段，但是，現(xiàn)階段監(jiān)管部門的監(jiān)管技術(shù)手段過于落后，無法順應(yīng)數(shù)字金融的快速發(fā)展需求。數(shù)字金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)及區(qū)域鏈等技術(shù)開展業(yè)務(wù)，但監(jiān)管部門監(jiān)管這些業(yè)務(wù)時(shí)，缺乏相應(yīng)的技術(shù)手段來進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測、數(shù)據(jù)分析與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。比如，在監(jiān)測數(shù)字金融平臺的交易數(shù)據(jù)、資金注射與風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)時(shí)，監(jiān)管部門依然沿用傳統(tǒng)的人工報(bào)送與事后檢查的方式，難以及時(shí)精準(zhǔn)地掌握平臺的風(fēng)險(xiǎn)狀況與運(yùn)行情況。監(jiān)管技術(shù)手段的滯后使監(jiān)管部門在應(yīng)對數(shù)字金融市場的復(fù)雜變化時(shí)，無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，也難以為中小企業(yè)提供有效保護(hù)。

三、數(shù)字金融對中小企業(yè)融資約束的緩解策略

（一）加強(qiáng)數(shù)字金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

基礎(chǔ)設(shè)施是保證數(shù)字金融服務(wù)順利開展的重要基礎(chǔ)，因此，基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度會直接影響中小企業(yè)融資約束的緩解效果。必須加大對網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入，全面提升網(wǎng)絡(luò)速度與穩(wěn)定性，保證數(shù)字金融服務(wù)可以覆蓋更廣泛的區(qū)域，特點(diǎn)是偏遠(yuǎn)地區(qū)的中小企業(yè)也可以順暢接入數(shù)字金融平臺。積極推動5G網(wǎng)絡(luò)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，運(yùn)用其高速率、低延時(shí)的特點(diǎn)，提升數(shù)字金融服務(wù)的可靠性與實(shí)時(shí)性。比如，在移動支付、線上信貸審批等業(yè)務(wù)開展中，5G網(wǎng)絡(luò)可以保證數(shù)據(jù)的快速傳輸，縮短交易等待時(shí)間的同時(shí)，顯著提升用戶的體驗(yàn)。構(gòu)建高效、統(tǒng)一的數(shù)據(jù)共享平臺也是一項(xiàng)重要的舉措。整合政府部門、金融機(jī)構(gòu)企業(yè)等各方的數(shù)據(jù)資源，打破信息孤島，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的相互聯(lián)通與高效共享。利用數(shù)據(jù)共享平臺，金融機(jī)構(gòu)可以獲取更真實(shí)、精準(zhǔn)的中小企業(yè)信息，同時(shí)對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的評估，為融資決策提供數(shù)據(jù)支持。

（二）推動中小企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型

數(shù)字化轉(zhuǎn)型的實(shí)施可保證中小企業(yè)有效適應(yīng)數(shù)字金融發(fā)展的趨勢，同時(shí)還是中小企業(yè)緩解融資約束的內(nèi)在要求。政府應(yīng)制定有關(guān)的扶持政策，鼓勵中小企業(yè)積極運(yùn)用數(shù)字化技術(shù)，提高企業(yè)的信息化水平。比如，給予數(shù)字化轉(zhuǎn)型企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等政策支持，降低企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型成本。組織企業(yè)開展數(shù)字化轉(zhuǎn)型的培訓(xùn)與咨詢服務(wù)活動，有助于中小企業(yè)管理者與員工提高自身的數(shù)字化意識與技能，引導(dǎo)企業(yè)制定符合自身發(fā)展現(xiàn)狀的數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。中小企業(yè)應(yīng)加快業(yè)務(wù)流程的數(shù)字化改造，將生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)等各個(gè)環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)字化處理，使企業(yè)的運(yùn)營管理實(shí)現(xiàn)信息化與智能化。通過引入企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）系統(tǒng)、客戶關(guān)系管理（CRM）系統(tǒng)等各種信息化軟件，優(yōu)化企業(yè)的管理流程，提升運(yùn)營效率與決策的科學(xué)性與合理性。加強(qiáng)數(shù)據(jù)的安全管理，運(yùn)用加密技術(shù)、訪問控制等手段，保證企業(yè)的數(shù)據(jù)傳輸、存儲的安全性。

（三）完善數(shù)字金融的監(jiān)管體系

近年來，隨著數(shù)字金融的快速發(fā)展，完善監(jiān)管體系成為一項(xiàng)重要任務(wù)。監(jiān)管部門須遵循“與時(shí)俱進(jìn)”的原則，制定順應(yīng)數(shù)字金融特點(diǎn)的監(jiān)管政策與法規(guī)，明確數(shù)字金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)管理等要求，保證數(shù)字金融市場的秩序與穩(wěn)定發(fā)展。加強(qiáng)對數(shù)字金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管，不僅應(yīng)鼓勵創(chuàng)新，還需防范金融風(fēng)險(xiǎn)的積累與擴(kuò)散。比如，針對數(shù)字貨幣、智能投顧等新業(yè)務(wù)，需構(gòu)建完善的監(jiān)管框架，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，保證投資者的合法權(quán)益。建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，有利于加強(qiáng)各個(gè)監(jiān)管部門之間的溝通與協(xié)作。數(shù)字金融業(yè)務(wù)一般涉及多個(gè)領(lǐng)域，要求金融監(jiān)管部門、網(wǎng)信部門、工商行政管理部門等密切配合，形成監(jiān)管合力。加強(qiáng)信息的共享，搭建統(tǒng)一的監(jiān)管信息平臺，實(shí)現(xiàn)對數(shù)字金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)監(jiān)測與動態(tài)監(jiān)管。及時(shí)發(fā)現(xiàn)與處理潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，避免個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)事件連鎖性的金融風(fēng)險(xiǎn)。而且，需重視監(jiān)管的平衡性，不僅需規(guī)避過度監(jiān)管抑制數(shù)字金融創(chuàng)新活力，還應(yīng)當(dāng)避免監(jiān)管不力致使金融市場混亂，從而為數(shù)字金融緩解中小企業(yè)融資約束營造良好的監(jiān)管環(huán)境。

四、結(jié)語

數(shù)字金融為中小企業(yè)緩解融資約束帶來了新的契機(jī)。通過深入分析與研究可知，數(shù)字金融在多個(gè)方面發(fā)揮著積極的作用。但是，目前仍面臨著數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施待完善、中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型難及監(jiān)管體系有待完善等挑戰(zhàn)。未來，數(shù)字金融行業(yè)應(yīng)不斷加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)推動中小企業(yè)積極參與到數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，健全監(jiān)管框架以平衡創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)。相信隨著數(shù)字金融的持續(xù)發(fā)展與優(yōu)化，將為中小企業(yè)提供更強(qiáng)大的融資支持，助力中小企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營與高質(zhì)量發(fā)展。

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（作者單位：江蘇聯(lián)合職業(yè)技術(shù)學(xué)院徐州財(cái)經(jīng)分院）