摘 要：近年來企業(yè)之間的市場競爭日趨激烈，對大型央企或國企考核重點逐步放在“一利五率”重點指標上，在運營過程中企業(yè)要關注資金流動性與盈利性平衡的關系，并采用科學措施促進兩者之間的平衡。本文對企業(yè)資金流動性與盈利性的定義和內在關系進行分析，判斷資金流動性與盈利性失衡可能給企業(yè)帶來的影響，并基于企業(yè)的實際特點和規(guī)模，對明確資金管理工作不同流程的具體要求提出有效策略，有助于企業(yè)構建更加完善的資金管理策略，實現資金流動性與盈利性平衡的目標。

關鍵詞：資金;流動性;盈利性;平衡

引言

在全球經濟一體化背景下，企業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)，資金流動性與盈利性之間的平衡成為企業(yè)思考的重點。資金管理是企業(yè)財務工作的核心內容之一，不僅影響企業(yè)的日常運營，還影響企業(yè)的長期發(fā)展。資金是企業(yè)的血液，血液的流動代表企業(yè)運營狀況，資金流動性反映了企業(yè)是否能及時償還債務及滿足財務需求，盈利性反映企業(yè)的利潤創(chuàng)造能力，二者之間的平衡對企業(yè)發(fā)展至關重要。但是過于追求資金流動性可能導致資金閑置，減少潛在盈利機會，給企業(yè)帶來嚴重的資金流動性危機，甚至走向破產，因此企業(yè)要合理關注資金流動性與盈利性之間的平衡。本文對相關問題進行研究，重點論述資金流動性與盈利性平衡的策略，對企業(yè)優(yōu)化資金管理體系具有參考價值。

一、企業(yè)資金流動性與盈利性的概念及關系

（一）資金流動性的概念

資金流動性是指企業(yè)即時現金流動的能力，體現了企業(yè)對突發(fā)事件的應對能力，包括市場波動應對能力。同時資金流動性也是企業(yè)維持正常運營的關鍵，能滿足企業(yè)資金的突發(fā)需求。資金流動性的衡量指標包括流動比率、速動比率、營業(yè)現金比率等，體現企業(yè)的營運情況。通常流動比率要控制在2，速動比率控制在1。同時現金流量表體現了企業(yè)資金流動性，表明企業(yè)在一定時期內現金流入、流出的情況，用于開展經營活動、投融資活動，全面評估企業(yè)資金的流動狀況，分析企業(yè)是否有足夠的現金，并判斷企業(yè)是否能在競爭中獲得發(fā)展。通過合理評估企業(yè)的經營情況，并根據自身資金流動性形成完善的資金管理策略，以促進企業(yè)在激烈競爭中獲得持續(xù)發(fā)展。

（二）資金盈利性的概念

資金盈利性是指企業(yè)利用現有的資金創(chuàng)造利潤的能力，該指標通過分析利潤率、投資回報率、凈資產收益率等指標進行分析。其中：利潤率反映企業(yè)每單位銷售收入獲得的凈利潤，衡量企業(yè)盈利能力;投資回報率體現了企業(yè)從投資中獲得收益與投資者之間的比率，反映企業(yè)投資創(chuàng)造利潤的效率;凈資產收益率是指企業(yè)凈利潤與股東權益的比例，反映企業(yè)股東投入的資本創(chuàng)造利潤的能力。企業(yè)的盈利性并非靜態(tài)概念，包含企業(yè)的成長潛力以及未來一段時期內發(fā)展趨勢。其中成長潛力體現企業(yè)未來一段時期內擴大規(guī)模和增加市場份額的能力。例如企業(yè)在經營過程中營業(yè)收入持續(xù)增長，并且超過同行業(yè)的平均水平，則表明該企業(yè)有較強的盈利性和成長能力。資金的盈利性還受到成本控制能力的影響，體現了企業(yè)以合理的措施控制成本，提高企業(yè)競爭力。例如通過高效的管理技術和先進的管理方法，合理評估企業(yè)的運營狀態(tài)，分析企業(yè)發(fā)展前景，并不斷完善管理流程?？傮w而言，資金盈利能力是一個綜合的概念，涵蓋價值創(chuàng)造能力以及發(fā)展情況，包括成長潛力和成本控制能力。通過綜合分析財務指標和非財務指標，全方位評估企業(yè)的經營狀況，確保企業(yè)實現發(fā)展的目標。

（三）兩者關系

資金流動性與盈利性平衡是企業(yè)財務活動中關注的重點。資金的流動性能夠影響企業(yè)的盈利能力，充裕的資金可以讓企業(yè)及時足額償還債務，避免由于債務違約造成企業(yè)信用評級下降的問題。同時充裕的資金能為企業(yè)帶來更多投資機會，支持新項目的發(fā)展，提高盈利水平。但是過多資金儲備會導致企業(yè)的現金閑置，減少盈利機會。因此企業(yè)要在資金流動性與盈利性之間找到平衡。此外盈利性對企業(yè)的資金流動性產生重要影響，較高的盈利性表明企業(yè)通過主營業(yè)務能賺取更多利潤，增加資金流動性，以改善財務情況。若企業(yè)過于關注單一的產品或市場，那么企業(yè)的風險也將提高。但是高額的利潤也表明企業(yè)可能存在較高風險。比如投資高風險項目可能導致企業(yè)資金鏈斷裂，進而影響企業(yè)的流動性。在實際操作環(huán)節(jié)企業(yè)要關注資金流動性與盈利性之間的關系，尋找最佳平衡點，以優(yōu)化應收賬款、加強存貨周轉等方式，提高企業(yè)資金流動性，并保持自身盈利水平。通過合理權衡二者之間的關系，促進企業(yè)實現可持續(xù)發(fā)展。在保障企業(yè)資金流動性的前提下，最大化提升盈利能力。

二、企業(yè)資金流動性和盈利性平衡的重要性

在當前復雜多變的商業(yè)環(huán)境下，企業(yè)發(fā)展面臨一系列不確定性因素。資金流動性作為企業(yè)生存的基礎，盈利性是企業(yè)發(fā)展的動力，二者之間失衡將給企業(yè)帶來嚴重影響。首先，資金流動性是保障企業(yè)應對突發(fā)事件和市場波動的重要基礎。充足的流動性表明企業(yè)能迅速應對各種緊急情況。若缺乏足夠流動性，很可能導致企業(yè)在面臨突發(fā)狀況時措手不及，導致企業(yè)運營中斷或被迫采取高成本應急措施。例如企業(yè)無法及時支付應付賬款，會使供應鏈中斷，影響企業(yè)生產的持續(xù)性。其次，資金流動性是維持企業(yè)發(fā)展的重要基礎。良好的流動性能維持企業(yè)較高的信用評級，在企業(yè)有資金需求時更容易獲得銀行融資。相反，若企業(yè)流動性不足會導致信用評級下降，且難以獲得新的融資渠道。例如企業(yè)在貸款到期時資金無法及時償還款項，導致企業(yè)的信用評級下調，影響長遠發(fā)展。最后，資金流動性和盈利性實現平衡對企業(yè)發(fā)展有至關重要的影響。企業(yè)在執(zhí)行重大決策和擴大生產計劃時要考慮企業(yè)資金的充裕度和預期回報。若企業(yè)過度追求盈利性而忽略流動性，會導致資金鏈斷裂，影響整體戰(zhàn)略的實施。

三、企業(yè)資金流動性與盈利性失衡的表現及危害

在企業(yè)的實際運營中，資金流動性與盈利性失衡的現象非常常見，若二者之間失衡可能會給企業(yè)的發(fā)展帶來嚴重的負面影響。資金流動性不足會導致企業(yè)無法及時償還債務，影響企業(yè)的財務活動，導致企業(yè)無法按時支付銀行貸款或支付供應商款項，進而影響企業(yè)的信用評級，可能引發(fā)連鎖反應，包括供應商停止供貨或銀行收回款項等一系列財務困境。例如部分企業(yè)在市場低迷期間未及時向供應商付款，導致供應商斷供，使企業(yè)的生產線停滯，影響企業(yè)生產經營活動的正常開展。相關危機不僅使企業(yè)陷入財務困境，還可能影響企業(yè)的銷售活動，阻礙企業(yè)盈利。

四、企業(yè)資金流動性與盈利性平衡的建議

（一）關注行業(yè)特點與企業(yè)規(guī)模特點

企業(yè)要關注行業(yè)背景和規(guī)模，對資金流動性與盈利性進行全面分析和控制，結合不同資金需求特征和經營模式，制定最佳的資金管理措施。企業(yè)要根據自身行業(yè)特點和經營規(guī)模，合理確定具體的資金管理策略。首先，企業(yè)要合理分析資金特征和需求。例如制造業(yè)企業(yè)需要大量固定資產投資，對初始資金的需求較高且資金回收期較長。相比之下服務業(yè)企業(yè)更加依賴流動資金，關注應收賬款、應付賬款的管理[1]。因此制造業(yè)企業(yè)更加關注資金的長期規(guī)劃，而服務業(yè)企業(yè)關注短期的資金管理。通過對企業(yè)資金需求特征進行深入分析的方式，預測未來一段時期內的實際資金需求，有針對性地開展資金管理。其次，對企業(yè)規(guī)模進行分析。企業(yè)資金規(guī)模對資金流動性與盈利性有顯著影響。如企業(yè)的規(guī)模較小，資金實力有限，往往更加注重對資金的高效利用。大型企業(yè)的資金雖然充裕，但也面臨更大的資金管理挑戰(zhàn)。例如：小型企業(yè)需要通過優(yōu)化應收賬款管理等措施，提高資金周轉速度;大型企業(yè)需要通過多元化的投資組合分散資金使用風險。因此企業(yè)要根據自身規(guī)模特點，制定科學的資金管理策略。

（二）結合經營策略關注資金管理

企業(yè)資金管理的有效性和自身經營管理策略密切相關。為促進企業(yè)資金流動性與盈利性實現平衡，要對資金管理活動和經營管理流程進行科學分析，明確自身資金管理的目標和方向，合理確定市場份額、成本控制等方面要求，以科學的資金管理目標合理利用資金，確保資金流向能給企業(yè)帶來發(fā)展的環(huán)節(jié)，并在資金分配方面充分考慮研發(fā)以及市場營銷等方面投入，讓企業(yè)資金實現有序流轉。

（三）完善資金預算管理

資金預算作為資金管理環(huán)節(jié)的核心內容之一，通過科學的預算管理措施有助于提高資金使用的有效性，幫助企業(yè)有效控制各項工作流程的同時，提高資金使用效率，達到實現流動性和盈利性之間平衡的目標。企業(yè)要建立完善的預算管理措施，包括明確預算編制、預算執(zhí)行、預算考核等各階段的規(guī)則。在預算編制階段，企業(yè)要根據經營實際、市場環(huán)境變化合理確定預算方案。在預算執(zhí)行階段，明確銷售收入、成本費用、資本支出等各方面控制要求。在預算考核階段，詳細分析具體預算執(zhí)行狀態(tài)并實施獎懲，讓企業(yè)的資金使用更加合理。

（四）改進資產負債管理

資產負債管理作為企業(yè)資金管理活動中的重要組成部分，涉及資產配置、負債結構管理、資本結構管理。企業(yè)通過合理的資產負債管理能提高自身資金使用效率，降低風險，實現流動性和盈利性之間的平衡。首先，企業(yè)要優(yōu)化資產配置，根據企業(yè)經營目標和市場環(huán)境，合理安排各類資產的比例，以提高企業(yè)資產整體回報率，降低資產的總體風險。例如企業(yè)在資產配置方面根據市場需求變化，動態(tài)調整固定資產和流動資金，達到增強流動性和控制風險的目標[2]。其次，企業(yè)要優(yōu)化負債結構，對企業(yè)不同期限、不同利率和負債比例進行合理調整，進而在降低負債的同時提高企業(yè)資金使用效率，讓企業(yè)延長債務期限，減少財務風險，控制企業(yè)運營過程中各類成本。最后，企業(yè)要優(yōu)化資本結構，通過合理優(yōu)化企業(yè)的股權資金、債權資金比例，讓企業(yè)降低融資成本，提高資本利用率，以科學措施讓企業(yè)的財務風險得到嚴格控制。

（五）營運資金管理

1.應收賬款管理

應收賬款作為企業(yè)營運資金中的重要組成部分，直接影響企業(yè)資金流動情況。企業(yè)要優(yōu)化應收賬款管理流程，提高回款效率。首先，企業(yè)要制定合理的信用政策，根據企業(yè)信用標準、信用條件篩選客戶，做到對信用風險的控制。其次，企業(yè)要形成合理的應收賬款管理措施，由專人進行催收的方式提高收款效率，減少應收賬款周轉時間。同時企業(yè)要利用合理的金融工具，包括應收賬款保理等工具，強化對資金的催收流程，以促進企業(yè)資金的及時回籠。

2.存貨管理

庫存管理作為企業(yè)資金管理工作中的重要組成部分，通過優(yōu)化庫存管理，有助于提高企業(yè)存貨周轉率，減少庫存積壓的問題，提高資金使用效率。首先，企業(yè)要形成合理的庫存管理策略，減少庫存積壓問題。例如企業(yè)通過信息系統(tǒng)實時監(jiān)控庫存水平，及時調整庫存量，避免由于庫存過多導致資金被占用，并借助信息系統(tǒng)動態(tài)監(jiān)控庫存的方式，讓企業(yè)減少庫存積壓，提高資金使用效率[3]。其次，企業(yè)要利用科學的庫存周轉策略，提高庫存周轉率。例如使用先進的生產管理、物流管理方法，合理控制生產周期，加快產品流轉速度。通過優(yōu)化供應鏈管理體系，提高庫存周轉率。同時企業(yè)要采用先進的庫存管理技術，包括電子標簽技術準確掌握庫存狀態(tài)，提高管理水平。

3.應付賬款管理

應付賬款管理是企業(yè)資金管理環(huán)節(jié)中的重要組成部分，企業(yè)要形成合理的應付賬款管理策略，延長付款周期。通過與供應商進行協(xié)商等方式，提高企業(yè)資金使用效率。首先，企業(yè)在與供應商談判時，爭取更長的付款周期，延長付款期限，提高資金使用效率。其次，企業(yè)要建立合理的付款制度，確保付款行為具有規(guī)范性，嚴格審批付款。例如使用電子支付的方式提高付款效率，實現對應付賬款的快速、便捷審批，減少付款拖延的問題，提高企業(yè)商業(yè)信用。

結語

資金流動性和盈利性之間的平衡是企業(yè)實現可持續(xù)發(fā)展需要思考的重點。通過合理思考資金流動性與盈利性之間的關系，有助于讓企業(yè)實現長期發(fā)展的目標，并有序應對各類突發(fā)事件，維護企業(yè)的信譽和融資能力。通過實現資金流動性與盈利性之間的平衡，為企業(yè)發(fā)展提供支持。未來企業(yè)在發(fā)展過程中要進一步關注資金流動性要求，高度重視企業(yè)資金管理策略，將企業(yè)資金流向最需要之處，為企業(yè)在激烈的競爭中獲得發(fā)展提供支持。

參考文獻：

[1]黃巧華.企業(yè)資金流動性管理對盈利穩(wěn)定性的影響研究[J].中國集體經濟，2024（27）：173-176.

[2]應國義.企業(yè)營運資金管理問題及對策研究[J].中國經貿，2024（01）：150-152.

[3]于釋超.企業(yè)資金流動性管理的作用與實踐策略[J].當代會計，2024（05）：193-195.