摘 要：開放式創(chuàng)新是一種促進多元創(chuàng)新主體協(xié)同合作的重要模式，已成為學(xué)術(shù)界和實踐界的重要議題。本文基于2007—2022年滬深A(yù)股上市公司數(shù)據(jù)，采用雙向固定效應(yīng)模型檢驗了龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新對企業(yè)開放式創(chuàng)新的影響及機制。研究結(jié)果顯示，龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新均能促進企業(yè)開放式創(chuàng)新。龍頭企業(yè)開放式創(chuàng)新對企業(yè)聯(lián)合申請專利的促進作用在知識產(chǎn)權(quán)示范城市和非高科技行業(yè)更明顯，競爭對手聯(lián)合申請專利對企業(yè)開放式創(chuàng)新的促進作用在非知識產(chǎn)權(quán)示范城市和非高科技行業(yè)更明顯，競爭對手所獲政府創(chuàng)新補助對企業(yè)開放式創(chuàng)新的促進作用在知識產(chǎn)權(quán)示范城市和高科技行業(yè)更明顯。龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新均通過引起企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注促進開放式創(chuàng)新，高管團隊異質(zhì)性正向調(diào)節(jié)龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新與企業(yè)開放式創(chuàng)新的關(guān)系。本文豐富了行業(yè)層面開放式創(chuàng)新的前因研究，為企業(yè)在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中制定有效的創(chuàng)新策略提供了參考。

關(guān)鍵詞：開放式創(chuàng)新；龍頭企業(yè)；競爭對手；同群效應(yīng)；創(chuàng)新關(guān)注

中圖分類號：F062.9；F270 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1000-176X（2025）04-0041-14

基金項目：國家社會科學(xué)基金一般項目“AI大模型加快驅(qū)動中小企業(yè)‘專精特新’發(fā)展的新模式、新機制與政策支持研究”（24BGL045）

一、問題的提出

隨著技術(shù)迭代和市場需求不斷變化，傳統(tǒng)依賴內(nèi)部資源的單一創(chuàng)新模式難以支撐企業(yè)形成和保持競爭優(yōu)勢。在此背景下，通過尋求多元化創(chuàng)新模式彌補創(chuàng)新資源不足已成為企業(yè)的重要選擇。作為多元化創(chuàng)新模式的代表，開放式創(chuàng)新不僅能促使企業(yè)通過整合外部資源彌補自身稟賦缺陷，進而大幅縮短創(chuàng)新周期，加快創(chuàng)新節(jié)奏[1]；還能推動企業(yè)和創(chuàng)新伙伴在創(chuàng)新過程中共同分擔(dān)風(fēng)險和成本，進而提升企業(yè)的開放式創(chuàng)新意愿[2-3]。然而，開放式創(chuàng)新固有的多主體、開放性、共享特征大幅提升了企業(yè)的協(xié)同成本和創(chuàng)新管理復(fù)雜度。構(gòu)建多主體收益均衡的開放式創(chuàng)新體系并非易事[4]，這導(dǎo)致很多企業(yè)的開放式創(chuàng)新合作聚焦于非核心業(yè)務(wù)或淺嘗輒止，未能充分發(fā)揮其乘數(shù)效應(yīng)。因此，如何激發(fā)企業(yè)參與開放式創(chuàng)新的積極性，已成為學(xué)術(shù)界和實踐界共同關(guān)注的重要問題。

本文梳理現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)開放式創(chuàng)新受內(nèi)部因素和外部因素的共同影響。例如，企業(yè)內(nèi)部的研發(fā)強度[5]和規(guī)模大小[6]決定了企業(yè)的資源投入能力；企業(yè)外部的城市文化[7]和政策環(huán)境[8]為開放式創(chuàng)新提供了制度和環(huán)境保障。盡管現(xiàn)有研究為本文提供了豐富的理論視角，但大多從單一視角探討開放式創(chuàng)新的內(nèi)部或外部影響因素，涉及內(nèi)外交互的研究僅聚焦于政策對企業(yè)創(chuàng)新行為的驅(qū)動作用，忽視了同行業(yè)企業(yè)行為對企業(yè)開放式創(chuàng)新決策的影響。實際上，由于資源約束和認知局限，企業(yè)會通過模仿學(xué)習(xí)降低決策的不確定性，并傾向于模仿與其具有相似特征的其他組織或群體的行為，即形成同群效應(yīng)[9]。尤其在面臨是否實施開放式創(chuàng)新等高風(fēng)險、高成本的創(chuàng)新決策時，企業(yè)可能通過觀察、模仿同行業(yè)企業(yè)的行為降低決策不確定性，加速創(chuàng)新能力的形成，并為創(chuàng)新決策提供有價值的參考[6]。

值得注意的是，盡管現(xiàn)有研究探討了同群效應(yīng)對企業(yè)戰(zhàn)略選擇的影響，但仍存在較大分歧，尤其在企業(yè)創(chuàng)新策略選擇領(lǐng)域，尚未達成一致的觀點[10]。這可能源于現(xiàn)有研究普遍將同行業(yè)企業(yè)視為單一參照標(biāo)桿，主要關(guān)注企業(yè)如何通過模仿同行業(yè)企業(yè)行為來降低決策風(fēng)險和維持競爭優(yōu)勢，卻未充分考慮行業(yè)內(nèi)地位差異對企業(yè)模仿行為的不同影響。此外，現(xiàn)有同群效應(yīng)分析框架在探討不同類型模仿對象對企業(yè)的影響時，是基于信息和競爭這兩條相互獨立路徑進行的[11]，尚未進行有效的整合，難以較全面地分析不同類型模仿對象對企業(yè)的長期動態(tài)影響?；诖?，本文將重點研究以下問題：龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新對企業(yè)開放式創(chuàng)新是否會產(chǎn)生差異性影響？龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新影響企業(yè)開放式創(chuàng)新的作用機制是什么？通過對這些問題的探討，本文旨在為企業(yè)完善開放式創(chuàng)新策略提供新的理論視角，并為相關(guān)領(lǐng)域的研究提供有益的啟示和借鑒。

為了解答上述問題，本文將龍頭企業(yè)開放式創(chuàng)新、競爭對手開放式創(chuàng)新和企業(yè)開放式創(chuàng)新納入同一分析框架，基于2007—2022年中國滬深A(yù)股上市公司數(shù)據(jù)，實證檢驗了龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新對企業(yè)開放式創(chuàng)新的影響及機制。與現(xiàn)有研究相比，本文可能的邊際貢獻主要包括兩個方面。一方面，本文從同群效應(yīng)理論出發(fā)，分析了龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新對企業(yè)開放式創(chuàng)新的影響，豐富了開放式創(chuàng)新領(lǐng)域的理論研究，拓展了同群效應(yīng)理論的應(yīng)用范圍。另一方面，本文驗證了企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注在龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新與企業(yè)開放式創(chuàng)新的關(guān)系中發(fā)揮中介效應(yīng)，高管團隊異質(zhì)性在龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新與企業(yè)開放式創(chuàng)新的關(guān)系中發(fā)揮調(diào)節(jié)效應(yīng)，深化了企業(yè)開放式創(chuàng)新驅(qū)動機制方面的研究。

二、理論分析與研究假設(shè)

（一）龍頭企業(yè)開放式創(chuàng)新與企業(yè)開放式創(chuàng)新

開放式創(chuàng)新活動本身具有高風(fēng)險、高不確定性等特征，這使企業(yè)在決策過程中面臨信息不對稱和環(huán)境復(fù)雜等問題[12]。因此，企業(yè)通過關(guān)注和模仿同行業(yè)企業(yè)行為獲取更多有價值的參考依據(jù)，進而為自身決策制定提供有力支持，并降低開放式創(chuàng)新過程中的不確定性。然而，在明確模仿動因后，模仿對象是緊隨其后的另一個重要問題。根據(jù)陳仕華和盧昌崇[13]的研究，企業(yè)模仿行為服從邏輯模仿律。邏輯模仿律是指在模仿活動中，那些績效更好、效率更高的主體更容易成為被模仿的對象，并且被模仿的程度也更高。因此，企業(yè)會將一些規(guī)模較大、業(yè)績優(yōu)異的龍頭企業(yè)作為模仿學(xué)習(xí)的主要對象。

龍頭企業(yè)是行業(yè)內(nèi)創(chuàng)新的領(lǐng)軍者，其開放式創(chuàng)新不僅在知識擴散、方向引領(lǐng)和標(biāo)準(zhǔn)制定等方面起到重要示范作用[14]，還能通過引起企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注推動開放式創(chuàng)新。龍頭企業(yè)的創(chuàng)新舉措預(yù)示著行業(yè)未來的技術(shù)方向和市場需求變化。企業(yè)關(guān)注龍頭企業(yè)開放式創(chuàng)新，不僅有助于精準(zhǔn)把握行業(yè)演進的關(guān)鍵動態(tài)，進而優(yōu)化自身的創(chuàng)新路徑和戰(zhàn)略布局；還能通過模仿或借鑒其成功經(jīng)驗獲得市場合法性支持[15]。為了確保在市場中的競爭地位和影響力，企業(yè)不得不適時調(diào)整自身的創(chuàng)新策略，以與行業(yè)主流趨勢保持一致。

對龍頭企業(yè)行為的高度關(guān)注，能提升企業(yè)對外部創(chuàng)新動態(tài)的敏感性，使其及時捕捉龍頭企業(yè)創(chuàng)新行為的變化情況[15]。這種敏銳的洞察力有助于企業(yè)及時獲取市場中的有利信息，并建立相對于其他企業(yè)的信息優(yōu)勢[16]。借助這一信息優(yōu)勢，企業(yè)在決定是否與外部組織進行創(chuàng)新合作時能減少信息不對稱，進而更好地評估開放式創(chuàng)新的潛力和預(yù)期收益。因此，這種由創(chuàng)新關(guān)注引發(fā)的創(chuàng)新調(diào)整過程，最終會提升企業(yè)對開放式創(chuàng)新的實踐意愿和執(zhí)行力度?；谏鲜龇治?，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)1a：龍頭企業(yè)開放式創(chuàng)新能促進企業(yè)開放式創(chuàng)新。

（二）競爭對手開放式創(chuàng)新與企業(yè)開放式創(chuàng)新

在追求創(chuàng)新與發(fā)展的過程中，企業(yè)擁有多元化的學(xué)習(xí)路徑。與龍頭企業(yè)相比，競爭對手在市場環(huán)境、技術(shù)能力和戰(zhàn)略目標(biāo)等方面與企業(yè)具有更高的相似性，彼此間“競爭者”“共生者”的身份也能強化企業(yè)間的互動關(guān)系。這種關(guān)系使競爭對手成為企業(yè)學(xué)習(xí)的重要參照對象[17-18]。

與龍頭企業(yè)不同，企業(yè)對競爭對手的創(chuàng)新響應(yīng)更多反映了直接的競爭壓力及其在技術(shù)捕捉和市場應(yīng)對方面的能力[19]。特別是在市場競爭愈加激烈的背景下，企業(yè)需要不斷觀察競爭對手的動態(tài)，了解其創(chuàng)新策略、技術(shù)進展和市場反應(yīng)，以應(yīng)對可能的競爭威脅[20]。因此，當(dāng)企業(yè)意識到競爭對手通過開放式創(chuàng)新獲得市場份額或技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢時，其創(chuàng)新關(guān)注度會迅速提升，進而加速自身創(chuàng)新進程，確保在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢。

企業(yè)對創(chuàng)新的高度關(guān)注會使其更加明確，單憑自身的資源和能力難以有效應(yīng)對復(fù)雜的技術(shù)和快速變化的市場環(huán)境[3]。因此，企業(yè)會重新審視資源配置策略，并傾向于將更多的資源和精力用于開放式創(chuàng)新。通過開放式創(chuàng)新，企業(yè)可以與外部合作伙伴共享技術(shù)、經(jīng)驗和資源，進而緩解自身資源約束，更有效地應(yīng)對來自競爭對手的壓力。在這一過程中，競爭對手的行為不僅是競爭壓力的來源，還是同群效應(yīng)的觸發(fā)點，激勵企業(yè)在競爭中維持優(yōu)勢?；谏鲜龇治?，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)1b：競爭對手開放式創(chuàng)新能促進企業(yè)開放式創(chuàng)新。

（三）企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注的中介效應(yīng)

企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注是指企業(yè)在決策過程中對創(chuàng)新活動的關(guān)注程度[21]，其會在很大程度上促使企業(yè)調(diào)整相關(guān)創(chuàng)新策略[22]。在開放式創(chuàng)新背景下，企業(yè)創(chuàng)新策略呈現(xiàn)明顯的外部導(dǎo)向特征，主要體現(xiàn)在企業(yè)對外部主體創(chuàng)新行為的關(guān)注，即關(guān)注同行業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新行為，特別是龍頭企業(yè)和競爭對手的創(chuàng)新動態(tài)。

龍頭企業(yè)開放式創(chuàng)新為行業(yè)內(nèi)企業(yè)提供了重要的創(chuàng)新方向和市場指引。企業(yè)關(guān)注龍頭企業(yè)開放式創(chuàng)新，不僅能獲取更多具有指導(dǎo)意義的信息資源，還能受到心理和行為上的激勵，減少企業(yè)對創(chuàng)新不確定性和風(fēng)險的顧慮。企業(yè)對競爭對手的創(chuàng)新關(guān)注更多源于應(yīng)對競爭的迫切需求。在充滿不確定性的市場環(huán)境中，競爭對手的決策和行動為企業(yè)提供了重要的外部信息參考[23]。一方面，當(dāng)競爭對手實施開放式創(chuàng)新且取得顯著成效時，企業(yè)不僅會受到成功案例的激勵，還會將這種行為視為創(chuàng)新方向的驗證性信號，進而提升其創(chuàng)新關(guān)注度。另一方面，企業(yè)對競爭對手的創(chuàng)新關(guān)注不僅包括學(xué)習(xí)成功經(jīng)驗，還包括反思失敗案例。競爭對手的失敗案例能促使企業(yè)更謹(jǐn)慎地評估自身資源和能力，進而選擇更加適合的開放式創(chuàng)新策略[24-25]。

在龍頭企業(yè)和競爭對手的創(chuàng)新行為引導(dǎo)下，企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注度得到顯著提升，進而有助于其采納新技術(shù)、創(chuàng)新合作模式和識別市場機會[22]。企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注不僅是對外部創(chuàng)新活動的被動反應(yīng)，還是企業(yè)在開放式創(chuàng)新環(huán)境中主動進行自我創(chuàng)新調(diào)整的動力源泉。當(dāng)企業(yè)識別到同行業(yè)企業(yè)創(chuàng)新實踐中潛在的市場機遇時，通常會采取模仿跟隨策略，采納龍頭企業(yè)和競爭對手的開放式創(chuàng)新模式，以減輕合法性壓力，并確保自身在行業(yè)和市場中的競爭地位。換言之，企業(yè)出于對合法性地位的考慮，可能會加速開放式創(chuàng)新的步伐，學(xué)習(xí)龍頭企業(yè)和競爭對手的成功經(jīng)驗，以確保與行業(yè)發(fā)展趨勢同步，避免被邊緣化或淘汰。基于上述分析，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)2a：龍頭企業(yè)開放式創(chuàng)新通過引起企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注促進企業(yè)開放式創(chuàng)新。

假設(shè)2b：競爭對手開放式創(chuàng)新通過引起企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注促進企業(yè)開放式創(chuàng)新。

（四）高管團隊異質(zhì)性的調(diào)節(jié)效應(yīng)

高管團隊在年齡、性別、學(xué)歷等方面的差異會造成其思維方式和知識構(gòu)成的異質(zhì)性。這種異質(zhì)性的思維、知識使高管團隊對企業(yè)戰(zhàn)略重點、風(fēng)險的認知和偏好存在不同，會影響他們對外界信息的判斷和解讀，最終影響企業(yè)的決策選擇[26]。因此，研究高管團隊異質(zhì)性在企業(yè)開放式創(chuàng)新過程中的作用尤為必要。

高管團隊異質(zhì)性程度越高，越能激發(fā)企業(yè)參與開放式創(chuàng)新的積極性。一方面，異質(zhì)性程度高的高管團隊擁有多樣性的思維方式，具備更強的問題識別與解決能力。這有助于企業(yè)突破單一視角的認知局限，使團隊成員對龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新形成多元理解，進而有效避免因認知偏差或決策盲區(qū)導(dǎo)致的市場機會錯失，由此制定適合自身的開放式創(chuàng)新策略。另一方面，異質(zhì)性程度高的高管團隊擁有多樣化的知識，有助于企業(yè)在復(fù)雜多變的環(huán)境中更敏銳地捕捉龍頭企業(yè)和競爭對手的創(chuàng)新動態(tài)，激發(fā)企業(yè)對開放式創(chuàng)新的積極性，以確保企業(yè)緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢[27]。

高管團隊異質(zhì)性程度越低，意味著團隊成員的思維方式和知識構(gòu)成越趨同，可能抑制企業(yè)參與開放式創(chuàng)新的積極性。一方面，由于團隊成員思維方式基本一致，企業(yè)在面對非常規(guī)或非標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)新挑戰(zhàn)時可能缺乏足夠的靈活性和創(chuàng)造力，導(dǎo)致其開放式創(chuàng)新進程緩慢。另一方面，在面對快速變化的外部環(huán)境時，團隊成員知識構(gòu)成趨同可能導(dǎo)致企業(yè)對外部創(chuàng)新動態(tài)不敏感，從而影響資源配置的有效性。基于上述分析，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)3a：高管團隊異質(zhì)性正向調(diào)節(jié)龍頭企業(yè)開放式創(chuàng)新與企業(yè)開放式創(chuàng)新的關(guān)系。

假設(shè)3b：高管團隊異質(zhì)性正向調(diào)節(jié)競爭對手開放式創(chuàng)新與企業(yè)開放式創(chuàng)新的關(guān)系。

三、研究設(shè)計

（一）變量定義

⒈被解釋變量

本文的被解釋變量是企業(yè)開放式創(chuàng)新（Open）。聯(lián)合申請專利是企業(yè)與外部創(chuàng)新主體合作過程中資源投入和效率提升的重要體現(xiàn)，更能準(zhǔn)確反映企業(yè)的開放式創(chuàng)新能力[28]。本文采用企業(yè)當(dāng)年聯(lián)合申請專利（包括發(fā)明專利、實用新型專利和外觀設(shè)計專利三種）數(shù)量的自然對數(shù)值衡量企業(yè)開放式創(chuàng)新。

⒉解釋變量

本文的解釋變量是龍頭企業(yè)開放式創(chuàng)新和競爭對手開放式創(chuàng)新（Inde），具體包括龍頭企業(yè)聯(lián)合申請專利（LeaPa）、龍頭企業(yè)所獲政府創(chuàng)新補助（LeaSub）、競爭對手聯(lián)合申請專利（ComPa）、競爭對手所獲政府創(chuàng)新補助（ComSub）。同群效應(yīng)強調(diào)企業(yè)間的互動與學(xué)習(xí)可能對企業(yè)的創(chuàng)新行為產(chǎn)生深遠影響。這種效應(yīng)主要體現(xiàn)在兩個方面：一是創(chuàng)新行為模仿，企業(yè)通過觀察同行業(yè)企業(yè)的開放式創(chuàng)新行為主動調(diào)整自身策略；二是外部信號傳遞，特別是在政府創(chuàng)新補助等政策支持的推動下，企業(yè)通過觀察同行業(yè)企業(yè)獲得政府創(chuàng)新補助的情況，接收到這些創(chuàng)新行為已被政策認可的明確信號?；诖?，本文借鑒盧福財?shù)萚14]、潘李鵬等[29]的研究，將當(dāng)年各行業(yè)內(nèi)營業(yè)收入排名前五的企業(yè)視為龍頭企業(yè)（若某行業(yè)內(nèi)企業(yè)不足六家，則剔除該行業(yè)），分別計算其聯(lián)合申請專利數(shù)量的均值和所獲政府創(chuàng)新補助的均值，將其作為龍頭企業(yè)開放式創(chuàng)新的衡量指標(biāo)。本文選取當(dāng)年同行業(yè)內(nèi)與企業(yè)營業(yè)收入最接近的五家企業(yè)（若某行業(yè)內(nèi)企業(yè)不足六家，則剔除該行業(yè)），分別計算其聯(lián)合申請專利數(shù)量的均值和所獲政府創(chuàng)新補助的均值，將其作為競爭對手開放式創(chuàng)新的衡量指標(biāo)。

⒊中介變量

本文的中介變量是企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注（IA）。在詞頻分析過程中，關(guān)鍵詞或主題詞的選取受到研究者主觀意識的影響。研究者可能會基于背景、經(jīng)驗和目標(biāo)來選擇關(guān)鍵詞。此外，僅通過統(tǒng)計關(guān)鍵詞在文本中出現(xiàn)的頻次，容易忽視關(guān)鍵詞在文本中的位置和上下文信息。因此，本文借鑒王永貴和李霞[30]、胡楠等[31]構(gòu)建文本指標(biāo)的思路，采用Word2Vec機器學(xué)習(xí)法對與創(chuàng)新相關(guān)的關(guān)鍵詞加以擴充，計算出“創(chuàng)新關(guān)注”詞匯總詞頻占企業(yè)年報中管理層討論與分析（MDA）總詞頻的比例，將其作為企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注的衡量指標(biāo)。

⒋調(diào)節(jié)變量

本文的調(diào)節(jié)變量是高管團隊異質(zhì)性（TMT_F）。本文借鑒高原等[32]研究，選取年齡、性別、教育背景、職業(yè)背景、海外背景和金融背景等維度，利用赫芬達爾指數(shù)單獨計算各維度的異質(zhì)性，并對各項異質(zhì)性數(shù)據(jù)進行歸一化處理，最終取平均值得到高管團隊異質(zhì)性指數(shù)，將其作為高管團隊異質(zhì)性的衡量指標(biāo)。

⒌控制變量

本文選取如下控制變量：企業(yè)年齡（Age），采用觀測年份與企業(yè)成立年份差值的自然對數(shù)值衡量；企業(yè)規(guī)模（Size），采用企業(yè)員工總數(shù)的自然對數(shù)值衡量；資產(chǎn)負債率（Lev），采用企業(yè)負債總額與企業(yè)資產(chǎn)總額之比衡量；資產(chǎn)收益率（Roa），采用企業(yè)凈利潤與企業(yè)資產(chǎn)總額之比衡量；獨立董事比例（Indepr），采用企業(yè)獨立董事人數(shù)與企業(yè)董事會人數(shù)之比衡量；股權(quán)結(jié)構(gòu)（Top1），采用第一大股東持有股份與企業(yè)總股份之比衡量。

（二）模型構(gòu)建

其中，i和t分別表示企業(yè)和年份；Open表示企業(yè)開放式創(chuàng)新；Inde表示龍頭企業(yè)開放式創(chuàng)新和競爭對手開放式創(chuàng)新，具體包括龍頭企業(yè)聯(lián)合申請專利、龍頭企業(yè)所獲政府創(chuàng)新補助、競爭對手聯(lián)合申請專利、競爭對手所獲政府創(chuàng)新補助；Controls表示上述一系列控制變量；μ表示企業(yè)固定效應(yīng)；λ表示年份固定效應(yīng)；ε表示隨機擾動項。

（三）數(shù)據(jù)來源

本文選擇2007—2022年滬深A(yù)股上市公司為研究樣本。其中，專利數(shù)據(jù)來源于CNRDS數(shù)據(jù)庫，企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)和政府創(chuàng)新補助數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫，企業(yè)年報數(shù)據(jù)來源于巨潮資訊網(wǎng)。本文對原始數(shù)據(jù)進行如下處理：剔除金融類企業(yè)，剔除上市狀態(tài)為ST、*ST、暫停上市、終止上市的企業(yè)，剔除主要變量取值缺失的企業(yè)。為了減少極端值對結(jié)果的干擾，并減少數(shù)據(jù)間可能存在的共線性問題，本文對所有連續(xù)變量進行上下1%的縮尾處理。在樣本篩選過程中，本文剔除了龍頭企業(yè)，以避免變量間可能產(chǎn)生的共線性問題。同時，考慮到競爭對手的選取基于營業(yè)收入最接近的五家企業(yè)，不同企業(yè)的競爭對手組合存在差異，因而具有較強的異質(zhì)性。因此，本文未對競爭對手進行剔除，以更全面地衡量其對企業(yè)開放式創(chuàng)新的影響。經(jīng)過數(shù)據(jù)清洗和篩選后，本文共得到34 902個觀測值。此外，本文對各變量的方差膨脹因子（VIF）進行檢測，結(jié)果表明，VIF均值為1. 200，滿足VIF不超過10的要求，說明不存在多重共線性問題。

表1是本文主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。

四、實證結(jié)果與分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果與分析

表2是基準(zhǔn)回歸結(jié)果。表2列（1）和列（2）的回歸結(jié)果顯示，龍頭企業(yè)聯(lián)合申請專利的系數(shù)為正，且在1%水平上顯著，龍頭企業(yè)所獲政府創(chuàng)新補助的系數(shù)不顯著。因此，假設(shè)1a部分得到驗證。表2列（3）和列（4）的回歸結(jié)果顯示，競爭對手聯(lián)合申請專利和所獲政府創(chuàng)新補助的系數(shù)均為正，且在1%水平上顯著。因此，假設(shè)1b得到驗證。

（二）穩(wěn)健性檢驗

對企業(yè)而言，龍頭企業(yè)聯(lián)合申請專利、龍頭企業(yè)所獲政府創(chuàng)新補助、競爭對手聯(lián)合申請專利和競爭對手所獲政府創(chuàng)新補助均屬于嚴(yán)格外生變量。具體而言，聯(lián)合申請專利是基于企業(yè)自身的創(chuàng)新能力和市場競爭需求而產(chǎn)生的，在計算時采用的是龍頭企業(yè)和競爭對手各自的均值，這不僅排除了本企業(yè)專利的直接影響，還反映了行業(yè)整體開放式創(chuàng)新水平，并通過聚合方式有效排除了個別企業(yè)行為的隨機性。政府創(chuàng)新補助則是出于宏觀政策引導(dǎo)和扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目的而實施的。

⒈更換變量衡量方式

本文借鑒Zhang和Rogers[33]的研究，采用龍頭企業(yè)聯(lián)合授權(quán)專利數(shù)量的均值衡量龍頭企業(yè)聯(lián)合授權(quán)專利數(shù)量（LeaPaG），采用競爭對手聯(lián)合授權(quán)專利數(shù)量的均值衡量競爭對手聯(lián)合授權(quán)專利數(shù)量（ComPaG），采用企業(yè)聯(lián)合授權(quán)專利數(shù)量的自然對數(shù)值衡量企業(yè)開放式創(chuàng)新。表3是更換變量衡量方式的穩(wěn)健性回歸結(jié)果。回歸結(jié)果顯示，龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新的系數(shù)及顯著性與基準(zhǔn)回歸結(jié)果基本一致。

⒉更換劃分依據(jù)

本文依據(jù)企業(yè)當(dāng)年資產(chǎn)總額重新劃分龍頭企業(yè)和競爭對手。表4是更換劃分依據(jù)的穩(wěn)健性回歸結(jié)果?；貧w結(jié)果顯示，龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新的系數(shù)及顯著性與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致。

⒊更換劃分標(biāo)準(zhǔn)

本文將當(dāng)年同行業(yè)營業(yè)收入排名前四的企業(yè)視為龍頭企業(yè)，將當(dāng)年同行業(yè)營業(yè)收入與企業(yè)最為接近的四家企業(yè)視為競爭對手。表5是更換劃分標(biāo)準(zhǔn)的穩(wěn)健性回歸結(jié)果?；貧w結(jié)果顯示，龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新的系數(shù)及顯著性與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致。上述穩(wěn)健性檢驗結(jié)果均表明，本文基準(zhǔn)回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。

（三）異質(zhì)性分析

⒈知識產(chǎn)權(quán)保護水平異質(zhì)性

企業(yè)所處城市的知識產(chǎn)權(quán)保護水平可能會對企業(yè)開放式創(chuàng)新產(chǎn)生差異化影響[34]。本文借鑒徐揚和韋東明[35]的研究，依據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局公布的“知識產(chǎn)權(quán)試點示范城市”名單，將企業(yè)所處城市劃分為知識產(chǎn)權(quán)示范城市和非知識產(chǎn)權(quán)示范城市。

表6是知識產(chǎn)權(quán)保護水平異質(zhì)性回歸結(jié)果。其中，本文異質(zhì)性分析的組間系數(shù)差異檢驗根據(jù)Chow檢驗的結(jié)果計算得到。表6列（1）和列（2）的回歸結(jié)果顯示，龍頭企業(yè)聯(lián)合申請專利對企業(yè)開放式創(chuàng)新的促進作用在知識產(chǎn)權(quán)示范城市更明顯。這可能是因為，在知識產(chǎn)權(quán)保護水平較高的地區(qū)，創(chuàng)新合作成果能受到法律保護，所以龍頭企業(yè)更傾向于開展聯(lián)合專利申請。這不僅提升了龍頭企業(yè)的合作意愿，還向其他企業(yè)傳遞了明確的信號。表6列（3）和列（4）的回歸結(jié)果顯示，龍頭企業(yè)所獲政府創(chuàng)新補助對企業(yè)開放式創(chuàng)新的影響不顯著。

表6列（5）和列（6）的回歸結(jié)果顯示，競爭對手聯(lián)合申請專利對企業(yè)開放式創(chuàng)新的促進作用在非知識產(chǎn)權(quán)示范城市更明顯。這可能是因為，在知識產(chǎn)權(quán)保護水平較低的地區(qū)，維權(quán)成本較高，對侵權(quán)行為的約束相對較弱。在這種環(huán)境下，企業(yè)可能更傾向于在降低自身專利技術(shù)透明度的同時，通過創(chuàng)新聯(lián)盟等方式形成創(chuàng)新伙伴間的“內(nèi)部”保護機制，并可能通過聯(lián)盟內(nèi)部協(xié)作等手段加強對技術(shù)的控制，防止技術(shù)外泄，以維持自身競爭優(yōu)勢。這在客觀上限制了技術(shù)外溢，不利于非聯(lián)盟企業(yè)從外部獲取技術(shù)。為了有效應(yīng)對來自競爭對手參與創(chuàng)新聯(lián)盟的壓力，企業(yè)可能會更積極地參與開放式創(chuàng)新，以提升自身創(chuàng)新能力，避免處于競爭劣勢。從表面上看，知識產(chǎn)權(quán)保護水平較低的地區(qū)，競爭對手聯(lián)合申請專利似乎能促進企業(yè)開放式創(chuàng)新，但這種“促進”可能帶有被動色彩，使創(chuàng)新主體間難以實現(xiàn)最優(yōu)適配。同時，在知識產(chǎn)權(quán)保護水平較低的地區(qū)，技術(shù)和知識的良性溢出受阻，企業(yè)的創(chuàng)新效率和風(fēng)險仍需進一步評估。

表6列（7）和列（8）的回歸結(jié)果顯示，競爭對手所獲政府創(chuàng)新補助對企業(yè)開放式創(chuàng)新的促進作用在知識產(chǎn)權(quán)示范城市更明顯。這可能是因為，在知識產(chǎn)權(quán)保護水平較高的地區(qū)，政府對創(chuàng)新活動的支持和保護措施通常更加完善，這不僅提升了企業(yè)獲得政府創(chuàng)新補助的可能性，還提升了政府創(chuàng)新補助信息的可見度。在此背景下，競爭對手獲得政府創(chuàng)新補助的情況更容易被企業(yè)察覺。當(dāng)企業(yè)看到競爭對手獲得政府創(chuàng)新補助時，可能會感受到競爭壓力，從而調(diào)整創(chuàng)新策略，模仿競爭對手的創(chuàng)新行為，以提升自身的競爭力和創(chuàng)新能力。

⒉行業(yè)類型異質(zhì)性

行業(yè)類型可能會對企業(yè)開放式創(chuàng)新產(chǎn)生差異化影響。楊金玉等[36]在探究數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響時指出，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推動作用在高科技行業(yè)中更為突出。本文借鑒楊金玉等[36]的研究，將企業(yè)所處行業(yè)劃分為高科技行業(yè)和非高科技行業(yè)。

表7是行業(yè)類型異質(zhì)性回歸結(jié)果。表7列（1）、列（2）、列（5）和列（6）的回歸結(jié)果顯示，龍頭企業(yè)聯(lián)合申請專利和競爭對手聯(lián)合申請專利對企業(yè)開放式創(chuàng)新的促進作用在非高科技行業(yè)更明顯。這可能是因為，高科技行業(yè)通常擁有較強的自主研發(fā)能力和知識產(chǎn)權(quán)保護意識，其企業(yè)更傾向于通過內(nèi)部研發(fā)而不是外部創(chuàng)新合作來推動技術(shù)進步和產(chǎn)品升級。相比之下，非高科技行業(yè)的企業(yè)可能在自主研發(fā)能力和創(chuàng)新資源等方面存在不足，因而它們更傾向于通過外部創(chuàng)新合作與資源共享來彌補這一短板，從而獲取寶貴的創(chuàng)新資源。

表7列（3）和列（4）的回歸結(jié)果顯示，在非高科技行業(yè)中，龍頭企業(yè)所獲政府創(chuàng)新補助對企業(yè)開放式創(chuàng)新有抑制作用。這可能是因為，獲得政府創(chuàng)新補助的龍頭企業(yè)不僅能加大研發(fā)力度，還能擴大市場份額和提升品牌影響力，從而導(dǎo)致市場被進一步壟斷。企業(yè)認為很難突破現(xiàn)有的競爭格局，尤其是在面對技術(shù)進步和市場份額爭奪時，企業(yè)進行開放式創(chuàng)新的回報較為有限，因而它們可能會減少與其他企業(yè)的技術(shù)合作，甚至選擇不參與開放式創(chuàng)新。

表7列（7）和列（8）的回歸結(jié)果顯示，競爭對手所獲政府創(chuàng)新補助對企業(yè)開放式創(chuàng)新的促進作用在高科技行業(yè)更明顯。這可能是因為，高科技行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新通常伴隨著較高的研發(fā)成本和復(fù)雜的技術(shù)壁壘。對于企業(yè)而言，政府創(chuàng)新補助不僅能為其提供資金支持，減輕研發(fā)壓力，還能在一定程度上賦予其創(chuàng)新行為的合法性。為了保持競爭力，企業(yè)可能會選擇參與創(chuàng)新合作，甚至通過開放創(chuàng)新平臺進行技術(shù)對接。

五、機制檢驗

（一）企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注的中介效應(yīng)

其中，IA表示企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注，其他變量含義同式（1）。

表8是中介效應(yīng)回歸結(jié)果?；貧w結(jié)果顯示，龍頭企業(yè)聯(lián)合申請專利、競爭對手聯(lián)合申請專利、競爭對手所獲政府創(chuàng)新補助均對企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注有正向影響，龍頭企業(yè)所獲政府創(chuàng)新補助對企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注的影響不顯著。這可能是因為，龍頭企業(yè)憑借其優(yōu)勢地位，更容易獲得政府創(chuàng)新補助支持，而這種支持通常被視為政府對其市場地位的認可，而非針對其具體創(chuàng)新行為的認可。對企業(yè)而言，這類信號缺乏直接的參考價值，因而難以有效引起其創(chuàng)新關(guān)注。因此，假設(shè)2a部分得到驗證，假設(shè)2b得到驗證。

（二）高管團隊異質(zhì)性的調(diào)節(jié)效應(yīng)

其中，TMT_F表示高管團隊異質(zhì)性，Inde×TMT_F分別包括龍頭企業(yè)聯(lián)合申請專利、龍頭企業(yè)所獲政府創(chuàng)新補助、競爭對手聯(lián)合申請專利、競爭對手所獲政府創(chuàng)新補助與高管團隊異質(zhì)性的交互項，其他變量含義同式（1）。

表9是調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸結(jié)果?；貧w結(jié)果顯示，高管團隊異質(zhì)性不僅強化了龍頭企業(yè)聯(lián)合申請專利對企業(yè)開放式創(chuàng)新的促進作用，還強化了競爭對手聯(lián)合申請專利對企業(yè)開放式創(chuàng)新的促進作用，龍頭企業(yè)所獲政府創(chuàng)新補助、競爭對手所獲政府創(chuàng)新補助與高管團隊異質(zhì)性的交互項的系數(shù)不顯著。這可能是因為，高管團隊異質(zhì)性程度越高的企業(yè)，越能敏銳地識別外部環(huán)境中的新機遇，進而在開放式創(chuàng)新中展現(xiàn)出更強的響應(yīng)能力。因此，假設(shè)3a部分得到驗證，假設(shè)3b部分得到驗證。

六、研究結(jié)論與政策建議

本文基于2007—2022年滬深A(yù)股上市公司數(shù)據(jù)，采用雙向固定效應(yīng)模型檢驗了龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新對企業(yè)開放式創(chuàng)新的影響及機制。研究結(jié)果顯示：龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新均能促進企業(yè)開放式創(chuàng)新；異質(zhì)性分析結(jié)果顯示，龍頭企業(yè)開放式創(chuàng)新對企業(yè)開放式創(chuàng)新的促進作用在知識產(chǎn)權(quán)示范城市和非高科技行業(yè)更明顯，競爭對手聯(lián)合申請專利對企業(yè)開放式創(chuàng)新的促進作用在非知識產(chǎn)權(quán)示范城市和非高科技行業(yè)更明顯，競爭對手所獲政府創(chuàng)新補助對企業(yè)開放式創(chuàng)新的促進作用在知識產(chǎn)權(quán)示范城市和高科技行業(yè)更明顯；機制檢驗結(jié)果顯示，龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新均通過引起企業(yè)創(chuàng)新關(guān)注促進企業(yè)開放式創(chuàng)新，高管團隊異質(zhì)性正向調(diào)節(jié)龍頭企業(yè)和競爭對手開放式創(chuàng)新與企業(yè)開放式創(chuàng)新的關(guān)系?；谘芯拷Y(jié)論，本文提出四點政策建議。

第一，強化龍頭企業(yè)的示范效應(yīng)，優(yōu)化創(chuàng)新資源的擴散機制。一方面，積極支持龍頭企業(yè)通過技術(shù)聯(lián)盟、行業(yè)論壇等方式分享創(chuàng)新經(jīng)驗，并在行業(yè)內(nèi)推廣其成熟的創(chuàng)新方案，以有效提升整個行業(yè)的創(chuàng)新能力。另一方面，大力倡導(dǎo)龍頭企業(yè)在行業(yè)內(nèi)牽頭建立創(chuàng)新資源共享平臺，促進龍頭企業(yè)與中小企業(yè)、高校、科研機構(gòu)之間的深度合作和協(xié)同創(chuàng)新，進而有效激發(fā)整個社會的創(chuàng)新潛能與活力。

第二，構(gòu)建競爭對手間的良性競爭生態(tài)，發(fā)揮競合關(guān)系的同群效應(yīng)。營造公平、透明、可預(yù)期的市場環(huán)境，鼓勵競爭對手在創(chuàng)新領(lǐng)域展開良性競爭，通過政策支持引導(dǎo)其進行技術(shù)合作。建立區(qū)域性或行業(yè)性的開放創(chuàng)新平臺，促進企業(yè)間的技術(shù)交流與合作；完善監(jiān)督體系，防止市場中出現(xiàn)因惡性競爭導(dǎo)致的創(chuàng)新資源浪費問題；設(shè)計基于競合關(guān)系的創(chuàng)新激勵機制，對在行業(yè)創(chuàng)新中表現(xiàn)突出的企業(yè)給予獎勵，鼓勵其分享非核心技術(shù)或成功案例，推動行業(yè)整體的技術(shù)進步。

第三，考慮地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護水平、行業(yè)類型和企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，構(gòu)建精準(zhǔn)、高效的創(chuàng)新支持體系。從地區(qū)層面來看，完善聯(lián)合申請專利的保護體系，優(yōu)化專利歸屬與收益分配機制，以降低企業(yè)在創(chuàng)新合作中的知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險；鼓勵建設(shè)技術(shù)共享平臺，推動創(chuàng)新資源有效整合，進一步提升跨企業(yè)創(chuàng)新合作的深度與廣度。從行業(yè)層面來看，針對不同行業(yè)實施差異化扶持政策，尤其是鼓勵高科技行業(yè)加強創(chuàng)新合作，通過協(xié)同研發(fā)提升行業(yè)整體的創(chuàng)新活躍度和技術(shù)突破能力。從企業(yè)層面來看，加大對中小企業(yè)的創(chuàng)新補助力度，幫助其解決研發(fā)資源不足的問題，降低其參與開放式創(chuàng)新的門檻；提升創(chuàng)新補助政策的透明度，健全公平、公正、公開的創(chuàng)新補助分配機制，確保創(chuàng)新資源合理流動，避免資金過度集中。

第四，重視高管團隊對創(chuàng)新決策的作用，加強高管團隊的能力建設(shè)。積極引導(dǎo)企業(yè)優(yōu)化高管團隊結(jié)構(gòu)，提升高管在創(chuàng)新管理和戰(zhàn)略規(guī)劃中的決策能力。通過提供專項培訓(xùn)計劃或資助高管參與國際性創(chuàng)新交流活動，提升其對先進技術(shù)和商業(yè)模式的認知能力。積極引入更多具有跨學(xué)科背景或國際視野的高管人才，以提升高管團隊的異質(zhì)性程度，進而提升企業(yè)創(chuàng)新決策能力和風(fēng)險應(yīng)對能力，最大化同群效應(yīng)的正向作用。

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The Impact of Leading Firms and Competitors on Corporate Open Innovation： Based on the Peer Effect Theory

LIU Shuchun1， DENG Hangkun2， PAN Lipeng1

（1. Zhejiang Information Development Research Institute， Hangzhou Dianzi University， Hangzhou 310018， China； 2. School of Management， Hangzhou Dianzi University， Hangzhou 310018， China）

Summary：Open innovation， as a critical model for fostering collaboration among diverse innovation actors and enhancing corporate innovation efficiency， has become an essential strategic choice for enterprise development. However， while its multi？actor， open， and shared characteristics facilitate the enhancement of innovation capabilities， they increase coordination costs and the complexity of innovation management， presenting significant challenges in formulating open innovation strategies. In this context， firms often reduce decision？making uncertainty by imitating peer firms with similar characteristics. However， existing research on this topic remains limited， particularly in examining how peer firm behaviors influence corporate decision？making. Notably， the impact of industry status differences （leading firms versus competitors） on imitation behaviors has not been sufficiently explored.

To address this gap， this paper utilizes data from Chinese A？share listed companies from 2007 to 2022. A two？way fixed effects model is employed to analyze the impact and mechanisms of open innovation of leading firms and competitors on corporate open innovation. The results show that open innovation of both leading firms and competitors positively contributes to corporate open innovation. Heterogeneity analysis reveals that the positive effect of leading firms’ open innovation on corporate open innovation is more pronounced in non？intellectual property demonstration cities and non？high？tech industries. Similarly， the influence of competitors’ joint patent applications on corporate open innovation is stronger in non？intellectual property demonstration cities and non？high？tech industries， while competitors’ government innovation subsidies have a more significant effect in intellectual property demonstration cities and high？tech industries. Mechanism analysis indicates that both leading firms and competitors promote corporate open innovation by drawing attention to innovation， and the heterogeneity of top management teams positively moderates the relationship between open innovation of leading firms and competitors and corporate open innovation.

Contributions of this paper are in the following aspects. First， from the perspective of peer effects， it refines the classification of firms within the same industry and provides a detailed analysis of how open innovation of leading firms and competitors influences corporate open innovation. This enriches theoretical research in the field of open innovation and broadens the scope of peer effect theory. Second， this paper finds that both leading firms and competitors promote corporate open innovation by fostering attention to innovation， with top management team heterogeneity playing a moderating role in this relationship. These findings deepen the understanding of the driving mechanisms behind corporate open innovation. Additionally， this paper advances research on the antecedents of open innovation at the industry level， offering valuable insights for firms to formulate effective innovation strategies in a complex and dynamic market environment.

Key words：open innovation； leading firms； competitors； peer effect； innovation attention

（責(zé)任編輯：孫艷）

[DOI]10.19654/j.cnki.cjwtyj.2025.04.004

[引用格式]劉淑春，鄧杭坤，潘李鵬.龍頭企業(yè)和競爭對手對企業(yè)開放式創(chuàng)新的影響——基于同群效應(yīng)理論[J].財經(jīng)問題研究，2025（4）：41-54.