2024年，中國化工企業(yè)經(jīng)歷了一場深刻的變革，呈現(xiàn)出了高度分化的態(tài)勢。

2024年，全球化工行業(yè)經(jīng)歷了一場極具張力的演變。在復(fù)雜的國際局勢、綠色轉(zhuǎn)型壓力和經(jīng)濟(jì)周期變化的疊加作用下，化工行業(yè)的不同板塊呈現(xiàn)出了高度分化的態(tài)勢。一方面，以新能源、新材料為代表的高成長板塊在政策和技術(shù)的推動(dòng)下展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長勢頭；另一方面，部分傳統(tǒng)基礎(chǔ)化工品則受制于國際競爭、成本壓力和需求疲弱，表現(xiàn)持續(xù)低迷。這種分化格局，不僅折射出了化工行業(yè)內(nèi)部的深刻調(diào)整，而且為未來的發(fā)展趨勢埋下了伏筆。

行業(yè)分化明顯

2024年，新能源相關(guān)化工材料成為市場的“寵兒”。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的快速擴(kuò)張為鋰電池材料帶來了顯著需求增長，尤其是電解液添加劑和高純磷酸鐵鋰正極材料等核心產(chǎn)品。中國鋰電池材料市場規(guī)模同比增長超過了35%，出口占比超過20%，頭部企業(yè)的利潤率普遍提升了15%以上，顯示出了行業(yè)強(qiáng)勁的盈利能力。光伏產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，進(jìn)一步放大了高性能材料的市場空間。高附加值材料和順周期化工品，表現(xiàn)出了強(qiáng)勁復(fù)蘇的跡象。例如，碳纖維和芳綸等高端材料因其在航空航天和軌道交通領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用而需求旺盛，2024年國內(nèi)市場的國產(chǎn)化率已提升至40%以上，大幅減少了對(duì)進(jìn)口的依賴。

與這些高成長領(lǐng)域形成鮮明對(duì)比的是，一些傳統(tǒng)化工板塊的表現(xiàn)持續(xù)低迷。丙烷脫氫（PDH）行業(yè)，是最具代表性的“受難者”。2024年國際丙烷價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，國內(nèi)PDH裝置的平均成本大幅上升，而下游聚丙烯市場需求未見明顯回暖，導(dǎo)致PDH企業(yè)的利潤空間被嚴(yán)重?cái)D壓。2024年，超過30%的PDH裝置處于低負(fù)荷或停產(chǎn)狀態(tài)，行業(yè)開工率同比下降近10%。這一趨勢在全球范圍內(nèi)均有類似表現(xiàn)。類似的困境，出現(xiàn)在鈦白粉和聚酯等傳統(tǒng)基礎(chǔ)化工品領(lǐng)域。鈦白粉行業(yè)受制于全球需求疲軟以及產(chǎn)能過剩問題，價(jià)格全年保持低位震蕩；聚酯行業(yè)則因下游紡織行業(yè)復(fù)蘇緩慢，庫存水平居高不下，利潤率持續(xù)受到壓縮。

行業(yè)分化的根源，在于市場結(jié)構(gòu)和技術(shù)驅(qū)動(dòng)的深刻變化。一方面，政策支持、技術(shù)創(chuàng)新和市場需求的疊加效應(yīng)，使得高成長板塊具備更強(qiáng)的抗周期能力。例如，鋰電池和光伏材料的崛起，正是新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展與化工行業(yè)深度結(jié)合的典型成果。在這一背景下，龍頭企業(yè)加大了研發(fā)投入，部分關(guān)鍵材料的技術(shù)壁壘被顯著突破。而在傳統(tǒng)領(lǐng)域，過度依賴規(guī)模擴(kuò)張和低成本優(yōu)勢的模式，已無法適應(yīng)新的競爭環(huán)境。另一方面，國際經(jīng)濟(jì)的不確定性和環(huán)保合規(guī)壓力，加劇了低迷板塊的困境。以PDH為例，高昂的原料成本和供需矛盾造成的產(chǎn)品價(jià)格萎靡，使得企業(yè)短期內(nèi)難以找到盈利的突破口。此外，國際市場對(duì)傳統(tǒng)化工品的需求減弱，進(jìn)一步擠壓了國內(nèi)低端產(chǎn)能的生存空間。

展示出強(qiáng)大的適應(yīng)能力

2024年，在內(nèi)外部壓力的交織下，中國化工企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)較為清晰。中國化工一部分企業(yè)展現(xiàn)了強(qiáng)大的適應(yīng)能力，推動(dòng)技術(shù)突破和國際化布局；另一部分企業(yè)則在利潤下滑和市場競爭中艱難求生。這種變化，不僅揭示了中國化工行業(yè)的深層次矛盾，而且為未來的格局調(diào)整提供了新的方向。

國際化與出海布局成為主旋律。在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢、貿(mào)易壁壘加劇的背景下，中國化工企業(yè)逐步調(diào)整出口模式，通過“出海建廠”替代傳統(tǒng)的產(chǎn)品出口。2024年，東南亞和中東地區(qū)成為中國企業(yè)海外投資的重點(diǎn)目標(biāo)，以滿足當(dāng)?shù)乜焖僭鲩L的市場需求，同時(shí)規(guī)避歐美市場的貿(mào)易壁壘。中國化工企業(yè)在東南亞的直接投資額同比增長18%，占整體對(duì)外投資的35%。

化工行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快。高端化和綠色化，成為企業(yè)的核心發(fā)展方向。以鋰電池和光伏材料為例，國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新迅速占領(lǐng)了全球市場。2024年，中國鋰電池材料出口額達(dá)到200億美元，同比增長25%。光伏材料領(lǐng)域，國內(nèi)企業(yè)在EVA膠膜和硅片配套化學(xué)品領(lǐng)域的技術(shù)突破，使其在全球市場份額達(dá)到了60%以上，其中頭部企業(yè)實(shí)現(xiàn)了盈利能力的大幅提升。

斷臂求生與兼并重組。中國化工企業(yè)在面對(duì)市場壓力和盈利能力較弱的產(chǎn)能時(shí)，逐漸采取了通過出售低效產(chǎn)能、優(yōu)化資源配置的策略，從而為高附加值領(lǐng)域的發(fā)展提供資金支持。這一策略，不僅增強(qiáng)了企業(yè)的資金流動(dòng)性，而且在一定程度上緩解了低效產(chǎn)能對(duì)市場的負(fù)面影響。與此同時(shí)，兼并重組成為提升行業(yè)集中度的重要途徑。2024年，國內(nèi)化工行業(yè)完成了多起重大并購交易，交易總金額達(dá)到了1500億元，同比增長20%。龍頭企業(yè)通過并購中型精細(xì)化工企業(yè)，不僅增強(qiáng)了其高性能材料的生產(chǎn)能力，而且在電子化學(xué)品領(lǐng)域獲得了核心技術(shù)專利。這種“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”的模式，不僅推動(dòng)了行業(yè)技術(shù)升級(jí)，而且顯著提升了企業(yè)在全球市場的競爭力。

區(qū)域經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)與資源稟賦利用的深度挖掘。中國西部地區(qū)尤其是新疆、內(nèi)蒙古，憑借著資源優(yōu)勢逐漸成為化工行業(yè)的新興增長極。2024年，新疆地區(qū)新增煤化工項(xiàng)目投資超過500億元，主要集中在煤制甲醇、烯烴、乙二醇等基礎(chǔ)化工品領(lǐng)域，并逐步向下游精細(xì)化工延伸。例如，寶豐能源通過先進(jìn)的煤氣化技術(shù)和一體化的煤制烯烴工藝，利用西北豐富的煤炭資源，將煤轉(zhuǎn)化為高附加值的烯烴產(chǎn)品，具有顯著的成本優(yōu)勢和資源利用率優(yōu)勢。目前，其已經(jīng)具備了500萬噸的烯烴能力，未來將在新疆投資400萬噸烯烴產(chǎn)能。

綠色轉(zhuǎn)型與國際化的同步推進(jìn)?！半p碳”目標(biāo)的提出，為中國化工企業(yè)的綠色化轉(zhuǎn)型帶來了歷史性機(jī)遇。在政策的支持下，企業(yè)加速推廣低碳技術(shù)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式。例如，福建聯(lián)合石化芳烴聯(lián)合裝置完成了低溫?zé)峄厥枕?xiàng)目，每年節(jié)約5.4萬噸標(biāo)煤，減少碳排放約13.5萬噸，進(jìn)一步提高了蒸汽產(chǎn)量、降低了裝置能耗，持續(xù)提升了裝置競爭力。另外，生物基化工和可降解材料領(lǐng)域成為新的投資熱點(diǎn)。2024年，中國生物基材料市場規(guī)模達(dá)到800億元，同比增長20%。這一領(lǐng)域的投資增長，顯著得益于政策驅(qū)動(dòng)和下游客戶對(duì)環(huán)保材料需求的提升。

尋求新的突破

2025年，中國化工企業(yè)的競爭將更加激烈?！半p碳”目標(biāo)的提出，為低碳技術(shù)的推廣和生物基材料的創(chuàng)新提供了巨大的發(fā)展空間。到2025年，中國生物基材料市場將達(dá)到1200億元，同比增長50%。此外，生物基化工的下游應(yīng)用場景進(jìn)一步擴(kuò)展，如包裝材料、生物降解塑料等領(lǐng)域的需求將呈爆發(fā)式增長。

在國際化布局方面，中國企業(yè)將繼續(xù)擴(kuò)展在東南亞和中東的投資。東南亞地區(qū)的自由貿(mào)易協(xié)定（CAFTA和RCEP等）和中東國家對(duì)外資的優(yōu)惠政策，為中國化工企業(yè)創(chuàng)造了更廣闊的合作空間。此外，國際市場對(duì)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的要求不斷提高，將推動(dòng)中國化工企業(yè)加速技術(shù)創(chuàng)新和管理水平的提高。

隨著全球市場的變化，國際化布局的推進(jìn)為中國企業(yè)帶來了更多的市場機(jī)會(huì)。然而，隨著競爭加劇，企業(yè)要想在未來脫穎而出，必須在全球化、綠色化和高端化領(lǐng)域找到新的突破口。例如，領(lǐng)先企業(yè)通過高端化工品開發(fā)和上下游一體化整合，顯著提升了盈利能力，在2024年化工板塊整體利潤率下降的背景下實(shí)現(xiàn)了逆勢增長。2025年，中國化工企業(yè)將通過技術(shù)突破、綠色創(chuàng)新和市場多元化布局，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

責(zé)任編輯：周志霞

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