在我國經(jīng)濟形勢日趨活躍、市場競爭日益激烈的背景下，上市企業(yè)對財務(wù)管理的重視程度日益提升，尤其是資金管理控制環(huán)節(jié)。資金作為企業(yè)運營的血脈，是財務(wù)管理的核心，構(gòu)建和優(yōu)化資金管理體系，加大管控力度，成為確保資金安全、提高資金營運效率的核心要素?；诖耍疚膶⑨槍ι鲜衅髽I(yè)集團資金管理的實際情況，探討資金管理體系的構(gòu)建和管控目標，剖析其發(fā)展過程中存在的問題，并提出具體的管理策略。

上市企業(yè)集團資金管理方式及目標

資金管理涵蓋收支、存放、理財及籌集等，旨在滿足集團發(fā)展需求，確保下屬企業(yè)資金供給，監(jiān)控資金使用，降低風(fēng)險，提高運營效率，實現(xiàn)效益最大化。構(gòu)建上市企業(yè)集團資金管理體系的關(guān)鍵是建立統(tǒng)一調(diào)度的綜合性管理平臺，通過統(tǒng)一制度和體系，實現(xiàn)資金的全面管理、調(diào)配、籌融資審批，以提升效能、預(yù)防風(fēng)險，促進各環(huán)節(jié)協(xié)作。

具體而言，資金管理體系分為基礎(chǔ)管理、營運管理、籌資管理、信息管理和檢查監(jiān)督五方面。基礎(chǔ)管理涉及現(xiàn)金、銀行賬戶、外幣收支、票據(jù)；營運管理負責(zé)資金收支、資金池、理財；籌資管理針對重大項目和業(yè)務(wù)的對外籌資；信息管理實現(xiàn)資金狀況實時查看分析；檢查監(jiān)督則是對資金管理執(zhí)行情況進行檢查整改。這些方面共同構(gòu)成資金管理體系，需將目標具體化，分解至各關(guān)鍵領(lǐng)域，以明確執(zhí)行方向，提升目標實現(xiàn)效能。

企業(yè)集團資金管理體系的構(gòu)建與控制現(xiàn)狀

現(xiàn)有環(huán)境穩(wěn)定性欠缺 全面制度支撐缺失 我國經(jīng)濟正處于顯著轉(zhuǎn)型期，部分企業(yè)在此過程中面臨產(chǎn)能過剩、庫存偏高、外匯波動等挑戰(zhàn)，深刻影響企業(yè)資金運作，特別是上市公司集團，資金管理難度顯著增加。自1993年起，諸多企業(yè)集團借鑒國外高效的集中式資金管理模式，但部分企業(yè)在應(yīng)用時未充分考慮國內(nèi)市場實際環(huán)境及自身制度建設(shè)不足，導(dǎo)致效果不理想。另外，部分企業(yè)持續(xù)采用分散式資金管理策略，公司資金自主權(quán)過大，資金調(diào)配復(fù)雜，影響集團整體發(fā)展戰(zhàn)略實施，投資布局雜亂，資金安全風(fēng)險增加。

資金管控能力不足 業(yè)務(wù)流程不規(guī)范部分企業(yè)在進行資金管理過程中監(jiān)管不到位，對企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健造成不利影響。例如，部分企業(yè)對資金預(yù)算缺乏周密系統(tǒng)布局，導(dǎo)致集團高層無法準確掌握資金實際情況，干擾資金預(yù)算執(zhí)行效率。同時，企業(yè)集團經(jīng)營業(yè)務(wù)繁雜、資金流動頻繁，存在未經(jīng)審批即支付或頻繁調(diào)整預(yù)算的情況，對資金運作整體效果產(chǎn)生不良影響。

管理模式單一 賬戶管理存在缺陷 采用集中化管理策略的集團，將旗下各公司資金結(jié)算至集團資金池統(tǒng)一管理。然而，集團與各下屬公司銀行賬戶開戶行不同，需新開設(shè)與集團資金池賬戶開戶行一致的銀行賬戶，增加銀行賬戶清理難度。特別是為特定資金用途或特別需求開設(shè)的賬戶，在統(tǒng)一管理的過程中難以迅速融入資金管理體系。這種賬戶管理缺陷，導(dǎo)致母公司對下屬公司資金管控不到位。

集團資金管理體系的優(yōu)化策略

增強集團管理人員防控意識 構(gòu)建全面控制機制 隨著集團擴張及投資增多，統(tǒng)一管理難度提升。管理高層需通過標準化培訓(xùn)增強員工資金風(fēng)險意識，主動預(yù)控風(fēng)險，提高識別水平，提升財務(wù)管控效率，促進資源合理分配及利益最大化。集團應(yīng)建立并更新資金管理制度，將實控公司納入統(tǒng)一管理，全局管控資金基礎(chǔ)、營運、籌資及信息管理。例如，將實控公司資金納入集團資金池管理，非實控公司則通過資金計劃與日報對比分析、跟蹤管理。

強化關(guān)鍵環(huán)節(jié)管控水平 規(guī)范業(yè)務(wù)流程 在企業(yè)資金管理過程中，企業(yè)高層應(yīng)結(jié)合企業(yè)長遠發(fā)展策略，根據(jù)制度加強資金監(jiān)管，落實以下措施：一是計劃控制，建立資金收支計劃體系，確保各級、各類資金的收支均以計劃為前提，并通過資金管理平臺實施有效管控，實現(xiàn)收支平衡，根據(jù)資金需求的輕重緩急進行合理安排。二是分類授權(quán)，構(gòu)建資金支付授權(quán)審批體系，資金支付需根據(jù)支付項目性質(zhì)與額度，分類授權(quán)不同職級職位人員進行審批。三是分級負責(zé)，資金應(yīng)按集團、各公司分別進行管控，各級分別負責(zé)本級資金的收支平衡、安全、籌融資渠道與方案；各層級負責(zé)人作為本層級資金管理的第一責(zé)任人，需確保本級各單位日常經(jīng)營與持續(xù)發(fā)展所需資金的平衡與籌措。此外，應(yīng)通過優(yōu)化信息化檢查工作標準，安排專人每月進行信息化檢查，逐步規(guī)范業(yè)務(wù)流程。同時，針對集團及各公司資金籌措管理，應(yīng)結(jié)合具體執(zhí)行和管理現(xiàn)狀，制訂獨具特色的資本籌措計劃。通常，新設(shè)立分公司在起步階段資金需求較大，以保障其運營管理的順利進行；而成熟分公司對資金的需求則相對穩(wěn)定。鑒于這兩種分公司在資本需求上的差異，其在選擇資本籌措手段上也會有所不同。因此，企業(yè)集團管理層應(yīng)基于實際情況，精準篩選與確定籌集資金的路徑。同時，企業(yè)高層應(yīng)結(jié)合企業(yè)長遠發(fā)展策略，擬定一套通用、合理有效的融資策略，不斷對資金成本進行有效管控，力求整體優(yōu)化和提升企業(yè)資金運用效率。

構(gòu)建一體化資金管理信息系統(tǒng) 提高資金信息共享能力 在當今時代，企業(yè)要實現(xiàn)資金高效管理，需摒棄傳統(tǒng)粗放模式。為提高資金信息交流效率，企業(yè)應(yīng)融合信息化管理手段于資金管控體系。關(guān)鍵在于打造并優(yōu)化資金管控信息系統(tǒng)，提升操作、交流及共享效能，確保核心數(shù)據(jù)即時有序傳遞。企業(yè)應(yīng)制定規(guī)范化、統(tǒng)一化的資金管控規(guī)則及信息標準，針對信息系統(tǒng)問題，按結(jié)構(gòu)及流程標準調(diào)整處理。企業(yè)集團需實施標準化系統(tǒng)框架，實現(xiàn)數(shù)據(jù)端口無縫對接?？稍O(shè)立資金調(diào)度與監(jiān)管團隊，負責(zé)系統(tǒng)運作、監(jiān)督維護及開發(fā)流程，加強資金流向監(jiān)控。同時，構(gòu)建細化、量化的審核準則，評價資金流管理表現(xiàn)，及時發(fā)現(xiàn)并處理潛在風(fēng)險。

企業(yè)的命脈與成長依托于穩(wěn)健的資金掌控。無論是生產(chǎn)環(huán)節(jié)還是經(jīng)濟往來，企業(yè)的每一步發(fā)展都與資金的流轉(zhuǎn)密不可分。在其發(fā)展進程中，所面臨的風(fēng)險和挑戰(zhàn)往往集中反映在資金流動的不穩(wěn)定性上。集團因其龐大的規(guī)模、多樣的經(jīng)營實體以及復(fù)雜的管理層級，往往在執(zhí)行過程中面臨諸多難題。鑒于此，深入剖析上市企業(yè)集團資金管理所面臨的挑戰(zhàn)，并開展針對性的研究工作，對于提高其抵御資金風(fēng)險的能力、打造一整套更為完善的資金管理框架具有重要意義。

作者單位：四川雅化實業(yè)集團股份有限公司