基金項(xiàng)目：2023年江蘇省省級(jí)一般大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目“數(shù)字金融賦能中小企業(yè)融資創(chuàng)新的機(jī)理和路徑研究——基于蘇南和蘇北地區(qū)的對(duì)比調(diào)研”（項(xiàng)目編號(hào)：202311287100Y）

摘 要：中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中擁有體制靈活、組織精干的特點(diǎn)，并且能夠滿(mǎn)足市場(chǎng)的特定需求，但由于其本身資金量不足，融資普遍具有“高成本、高頻率、高風(fēng)險(xiǎn)、低資金”的特點(diǎn)。江蘇作為中小企業(yè)大省，一直以來(lái)呈現(xiàn)企業(yè)數(shù)量基數(shù)大、門(mén)類(lèi)多、企業(yè)服務(wù)需求旺盛等特征，其發(fā)展中所遇到的問(wèn)題在全國(guó)也具有代表性?；诖?，本文以數(shù)字金融為基礎(chǔ)，梳理國(guó)內(nèi)外對(duì)于“數(shù)字金融”與“中小企業(yè)融資”的研究現(xiàn)狀，通過(guò)對(duì)我國(guó)江蘇地區(qū)的樣本進(jìn)行調(diào)研分析，提出普適性的數(shù)字金融賦能中小企業(yè)融資的建議。

關(guān)鍵詞：數(shù)字金融；江蘇中小企業(yè)；預(yù)期效益；賦能融資

一、引言

中小企業(yè)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中反應(yīng)最靈敏、最具活力的組成部分。2021年，工信部與國(guó)家發(fā)展改革委、科技部、財(cái)政部等19個(gè)部門(mén)和單位聯(lián)合發(fā)布了《“十四五”促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，目標(biāo)是在2025年前顯著提升中小企業(yè)的整體發(fā)展質(zhì)量、創(chuàng)新能力和專(zhuān)業(yè)化水平。規(guī)劃明確指出，“十四五”期間，中小企業(yè)仍處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，以推動(dòng)中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展為主題，聚焦“緩解中小企業(yè)融資難、融資貴”和“加強(qiáng)中小企業(yè)合法權(quán)益保護(hù)”兩個(gè)重點(diǎn)，緊盯“提升中小企業(yè)創(chuàng)新能力和專(zhuān)業(yè)化水平”的目標(biāo)，進(jìn)一步增強(qiáng)中小企業(yè)的綜合實(shí)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

由于經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、缺乏合格抵押物以及信息披露不透明等因素，中小企業(yè)難以進(jìn)行直接融資，絕大多數(shù)只能依賴(lài)銀行貸款，融資渠道十分有限，融資問(wèn)題依然顯著存在。目前，國(guó)內(nèi)外學(xué)者在“數(shù)字金融”與“中小企業(yè)融資”兩個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了廣泛的理論和實(shí)踐研究，但數(shù)字金融對(duì)中小企業(yè)融資的具體賦能效果仍需深入探討，本文將從現(xiàn)實(shí)樣本進(jìn)行實(shí)證分析，從實(shí)踐方面得出基本結(jié)論。

二、研究方法

本文主要采用了文獻(xiàn)研究與實(shí)證分析相結(jié)合的研究方法。

1.文獻(xiàn)研究法

本文以國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn)為基礎(chǔ)，分別從數(shù)字金融與中小企業(yè)融資兩點(diǎn)切入，從理論和實(shí)踐兩方面梳理近期國(guó)內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)研究，以期可以準(zhǔn)確地掌握當(dāng)前數(shù)字金融背景下中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀和困境，形成對(duì)該群體融資的一般印象為后續(xù)的調(diào)研做鋪墊，并與現(xiàn)實(shí)樣本做比較，總結(jié)出賦能中小企業(yè)融資相關(guān)的有效建議。

2.實(shí)證分析法

本文對(duì)數(shù)字金融賦能中小企業(yè)融資進(jìn)行“量”的方面的分析，具體使用信度檢驗(yàn)、灰色關(guān)聯(lián)度分析等方法，對(duì)江蘇地區(qū)中小企業(yè)對(duì)于數(shù)字金融和融資的預(yù)期與實(shí)踐進(jìn)行量化并進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，從而揭示數(shù)字金融賦能中小企業(yè)融資的真實(shí)效益。

三、文獻(xiàn)綜述

1.數(shù)字金融綜述

數(shù)字金融作為新興的金融模式，以驚人的速度革新了傳統(tǒng)金融模式，引起了國(guó)內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注，在不同方面累積了豐富的研究成果，筆者在融資綜述部分著重歸納了學(xué)者們?cè)跀?shù)字金融理論與實(shí)踐方面的研究。

（1） 理論研究方面

王梓琦（2023）基于分析模型和分解指標(biāo)，提出數(shù)字金融發(fā)展對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新模式具有顯著的促進(jìn)作用，這個(gè)結(jié)果與以銀行為主的傳統(tǒng)融資性金融有根本的不同。Johri等（2024）基于世界銀行2022年微觀(guān)企業(yè)調(diào)查（ESM）的998家微觀(guān)企業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融有助于直面商業(yè)監(jiān)管障礙，處理市場(chǎng)外部性問(wèn)題。

（2） 實(shí)踐研究方面

余進(jìn)韜（2022）基于地級(jí)及以上城市的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有顯著的正向促進(jìn)效應(yīng)，孫濟(jì)濰（2022）利用python網(wǎng)絡(luò)爬蟲(chóng)構(gòu)造地區(qū)數(shù)字金融發(fā)展指標(biāo)，通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)方法發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融的作用機(jī)制和效果較為復(fù)雜，既有促進(jìn)企業(yè)金融投機(jī)行為的負(fù)面效果，也有優(yōu)化企業(yè)投資結(jié)構(gòu)、提高研發(fā)創(chuàng)新投入的正面效果。

2.中小企業(yè)融資綜述

中小企業(yè)融資問(wèn)題是世界各國(guó)面對(duì)的共同問(wèn)題，國(guó)內(nèi)外學(xué)者基于互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，對(duì)中小企業(yè)融資難的原因和融資模式選擇各抒己見(jiàn)。本文著重梳理了中小企業(yè)融資難的原因以及在數(shù)字金融背景下中小企業(yè)已有的融資創(chuàng)新成果。

（1） 國(guó)際發(fā)展現(xiàn)狀

在中小企業(yè)融資難原因方面，國(guó)外學(xué)者主要從信息不對(duì)稱(chēng)和信貸配給理論進(jìn)行研究。Bartoli等（2013）以意大利中小企業(yè)為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)關(guān)系型和非關(guān)系型貸款是互補(bǔ)的，企業(yè)在貸款過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生更多的軟信息。Cowan等（2015）研究發(fā)現(xiàn)信用擔(dān)保能夠增加中小企業(yè)獲得的貸款總額，但由于逆向選擇，其貸款違約概率可能會(huì)更高。

（2） 國(guó)內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀

基于中小企業(yè)融資難原因的研究，國(guó)內(nèi)學(xué)者主要從信息不對(duì)稱(chēng)和制度性原因兩個(gè)角度進(jìn)行分析。岳瀚（2023）研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)中小企業(yè)普遍存在融資約束問(wèn)題，供應(yīng)鏈金融能夠緩解中小企業(yè)融資約束。中小企業(yè)內(nèi)源融資不充分，在尋求外源融資的過(guò)程中，由于信息不對(duì)稱(chēng)、自身競(jìng)爭(zhēng)力差、缺乏擔(dān)保等因素制約，很難獲得貸款，融資難的現(xiàn)象始終存在?？讒桑?023）認(rèn)為數(shù)字金融對(duì)融資約束的估計(jì)系數(shù)是顯著為負(fù)的，且覆蓋廣度對(duì)中小企業(yè)融資約束的緩解作用是大于使用深度和數(shù)字化程度的，這表明數(shù)字金融發(fā)展水平越高，越有利于緩解中小企業(yè)融資約束。

3.本文研究?jī)?nèi)容及目標(biāo)

本文研究涉及數(shù)字金融和中小企業(yè)融資兩個(gè)方面的研究領(lǐng)域。綜合前面學(xué)者的分析，中小企業(yè)在融資過(guò)程中面臨內(nèi)部和外部的雙重困境。在外部環(huán)境方面，中小企業(yè)常遇到融資保障不足、政策支持不夠等問(wèn)題。在內(nèi)部因素方面，中小企業(yè)普遍存在信用風(fēng)險(xiǎn)高，缺乏有效的抵、質(zhì)押物等局限?；诖?，本文將從內(nèi)外部因素的角度，深入探討數(shù)字金融對(duì)中小企業(yè)融資的賦能效應(yīng)。具體而言，本文將分析數(shù)字金融如何通過(guò)改善外部融資環(huán)境和提升企業(yè)內(nèi)部管理能力，緩解中小企業(yè)的融資約束。希望通過(guò)這一研究，為政策制定者和企業(yè)提供有價(jià)值的參考，促進(jìn)中小企業(yè)融資環(huán)境的優(yōu)化和可持續(xù)發(fā)展。

四、問(wèn)卷調(diào)查與實(shí)證分析

1.問(wèn)卷設(shè)計(jì)與調(diào)查

（1） 問(wèn)卷設(shè)計(jì)

本文設(shè)計(jì)的問(wèn)卷共包含16道題目，分為量表題和非量表題兩部分，每部分各8道題。量表題主要關(guān)注目前企業(yè)管理層對(duì)江蘇省企業(yè)當(dāng)前融資存在問(wèn)題及其影響程度的預(yù)期。通過(guò)這些問(wèn)題，總結(jié)和歸納江蘇地區(qū)企業(yè)管理人員對(duì)數(shù)字金融賦能中小企業(yè)融資的態(tài)度、預(yù)期和建議。

具體而言，量表題涵蓋了企業(yè)融資過(guò)程中遇到的主要問(wèn)題，如融資渠道有限、融資成本高、信用評(píng)估難度大等。這些問(wèn)題的設(shè)計(jì)旨在深入了解企業(yè)管理層對(duì)這些問(wèn)題的感知及其對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響程度。非量表題則主要通過(guò)多選題以及開(kāi)放式問(wèn)題的形式，收集企業(yè)管理層的具體意見(jiàn)和建議。這些問(wèn)題包括但不限于企業(yè)當(dāng)前融資的主要障礙、數(shù)字金融在解決融資問(wèn)題中的潛在作用、企業(yè)對(duì)政府政策和金融機(jī)構(gòu)支持的期望等。通過(guò)這些問(wèn)題，能夠更全面地了解企業(yè)管理層的真實(shí)想法和具體需求。

（2） 樣本選擇

本文選擇一定數(shù)量的江蘇省內(nèi)企業(yè)作為調(diào)查樣本。樣本的選取考慮行業(yè)、地域等因素，以確保調(diào)查結(jié)果具有代表性，且主要采取分層抽樣從而進(jìn)行后續(xù)統(tǒng)計(jì)分析。在江蘇省企業(yè)融資限制因素情況調(diào)查中，根據(jù)行業(yè)、地域、企業(yè)規(guī)模等特征將目標(biāo)群體劃分為不同的層次，從每個(gè)層次中抽取一定數(shù)量的樣本。這種方法可以保證不同層次的群體都有適當(dāng)?shù)拇恚岣哒{(diào)查結(jié)果的準(zhǔn)確性。

（3） 問(wèn)卷調(diào)查

本研究以江蘇省內(nèi)企業(yè)為調(diào)查對(duì)象發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷，問(wèn)卷采用線(xiàn)上投放的方式，自2023年6月至2023年12月共計(jì)回收問(wèn)卷233份，經(jīng)過(guò)無(wú)效問(wèn)卷剔除后得到有效問(wèn)卷232份，其中蘇南地區(qū)77份，蘇北地區(qū)155份。在正式調(diào)研的232個(gè)樣本中，外資企業(yè)數(shù)量占比為53.65%，國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)數(shù)量占比為43.35%，而國(guó)有企業(yè)與其他企業(yè)總共占比為3%，說(shuō)明民營(yíng)企業(yè)與外資企業(yè)在江蘇經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著至關(guān)重要的角色。

2.問(wèn)卷調(diào)研結(jié)果分析

（1） 數(shù)字金融賦能融資渠道認(rèn)知現(xiàn)狀描述

圖1顯示，江蘇省企業(yè)關(guān)于數(shù)字金融融資渠道的認(rèn)識(shí)上，“供應(yīng)鏈金融”的樣本占比93.61%，接下來(lái)依次為占比73.52%的“P2P借貸”，占比69.86%的“股權(quán)眾籌”以及占比61.64%的“債券融資”。

數(shù)據(jù)說(shuō)明現(xiàn)階段作為突破數(shù)字金融發(fā)展瓶頸、緩解中小微企業(yè)融資問(wèn)題的主要?jiǎng)恿χ?，供?yīng)鏈金融的發(fā)展受到科技與金融界人士越來(lái)越多的關(guān)注。而相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，P2P移動(dòng)金融發(fā)展更快，更適宜年輕、活躍的市場(chǎng)，該融資渠道雖然曾經(jīng)發(fā)生過(guò)風(fēng)險(xiǎn)事件，但其可以顯著優(yōu)化交易效率，因此在加強(qiáng)監(jiān)管及合法合規(guī)的情況下，可以在緩解融資問(wèn)題方面發(fā)揮作用。股權(quán)眾籌平臺(tái)具有開(kāi)放、金額小和受大眾歡迎的特點(diǎn)，因此，股權(quán)眾籌的出現(xiàn)讓企業(yè)的融資渠道不斷拓寬，也能為小微企業(yè)解決一些融資難題。同時(shí)，數(shù)字金融能夠依托大數(shù)據(jù)、5G、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等新興技術(shù)，在債券融資中發(fā)揮重要作用。

（2） 企業(yè)規(guī)模與數(shù)字金融創(chuàng)新預(yù)期交叉分析

如圖2所示，各類(lèi)型企業(yè)都更加希望打造科技金融綜合性服務(wù)平臺(tái)，說(shuō)明企業(yè)更希望建設(shè)完整的省市企業(yè)融資平臺(tái)，將數(shù)字金融賦能更加全面地運(yùn)用到助力廣大中小微企業(yè)解決融資難、融資貴等問(wèn)題中去。因此，政府應(yīng)加大力度支持金融資源全面賦能中小企業(yè)，探索多部門(mén)聯(lián)動(dòng)幫扶小微企業(yè)。此外，提高企業(yè)信息化水平、完善數(shù)字金融監(jiān)管體系、建立企業(yè)信息內(nèi)控制度、加強(qiáng)數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也是眾多中小微企業(yè)對(duì)數(shù)字金融未來(lái)發(fā)展的期望內(nèi)容。

圖2 企業(yè)規(guī)模與數(shù)字金融創(chuàng)新期望交叉圖

3.影響因素重要性模型建立與分析

（1） 信度檢驗(yàn)

本文使用SPSS測(cè)量Cronbach's α系數(shù)來(lái)粗略測(cè)量8道量表的信度，此信度分析專(zhuān)注于評(píng)估量化數(shù)據(jù)（尤其是涉及態(tài)度量表?xiàng)l目）回應(yīng)的一致性與可靠性，若Cronbach's α系數(shù)超越0.7閾值，則可認(rèn)為數(shù)據(jù)的內(nèi)部一致性達(dá)到了可接受的水平。

信度分析表如表1所示，首先分析α系數(shù)，本樣本此值高于0.9，說(shuō)明信度高；其次，“項(xiàng)已刪除的α系數(shù)”值并未明顯高于α系數(shù)，此時(shí)無(wú)需考慮對(duì)項(xiàng)進(jìn)行刪除后重新分析。綜上，問(wèn)卷量表題的數(shù)據(jù)較為真實(shí)可靠，樣本較為真實(shí)地回答了各個(gè)量表題，信度分析達(dá)標(biāo)。

（2） 數(shù)據(jù)初步處理與確定分析序列

由于數(shù)字金融賦能融資的預(yù)期影響程度與預(yù)期效益成正比，因此將“沒(méi)有影響”賦值為1，將“影響很小”賦值為2，將“有影響”賦值為3，將“影響很大”賦值為4。

母序列，或稱(chēng)為基準(zhǔn)序列，是一種能夠表征系統(tǒng)特性的數(shù)據(jù)排列。在此，本文選定“數(shù)字金融賦能融資預(yù)期效益”這一指標(biāo)作為基準(zhǔn)序列。而對(duì)于影響系統(tǒng)表現(xiàn)的子序列，即因素序列，是由多個(gè)作用于系統(tǒng)動(dòng)態(tài)的因素?cái)?shù)據(jù)構(gòu)成的。本次研究甄別并采用了8個(gè)關(guān)鍵影響要素作為對(duì)比序列的組成部分。

（3） 使用python得出結(jié)果

關(guān)聯(lián)系數(shù)代表著該子序列與母序列對(duì)應(yīng)維度上的關(guān)聯(lián)程度值。數(shù)字越大，代表關(guān)聯(lián)性越強(qiáng)。將“企業(yè)資金管理能力”“企業(yè)財(cái)務(wù)信息管理”“企業(yè)籌資能力”“融資立法保障”“單一融資渠道”“市場(chǎng)效率水平”“融資成本水平”“信息不對(duì)稱(chēng)程度”分別命名為“影響因素 i（ i=1，2，3，4，5，6，7，8）”，所得灰色關(guān)聯(lián)度因素排名結(jié)果如表2所示。

關(guān)聯(lián)度是衡量各個(gè)評(píng)估指標(biāo)與“基準(zhǔn)序列”（或稱(chēng)為母序列）之間的相似性和關(guān)聯(lián)強(qiáng)度的指標(biāo)。這一結(jié)果通過(guò)計(jì)算關(guān)聯(lián)系數(shù)的平均值得出，并落入0到1的區(qū)間內(nèi)。具體而言，關(guān)聯(lián)度數(shù)值越高，表明評(píng)估指標(biāo)與“基準(zhǔn)序列”的相關(guān)性越強(qiáng)、關(guān)聯(lián)越緊密，相應(yīng)地，該指標(biāo)的評(píng)價(jià)等級(jí)也更為優(yōu)越?；诖岁P(guān)聯(lián)度值，可對(duì)所有評(píng)估指標(biāo)進(jìn)行排序，以確定它們的重要順序。

依據(jù)關(guān)聯(lián)系數(shù)的計(jì)算結(jié)果，實(shí)施加權(quán)處理后獲得的最終關(guān)聯(lián)度值，成了評(píng)判8個(gè)影響因素排序的依據(jù)。關(guān)聯(lián)度值范圍維持在0至1之間，其數(shù)值增大象征著與“基準(zhǔn)序列”的關(guān)聯(lián)緊密度及評(píng)價(jià)正面性的提升?；诒?結(jié)果，影響數(shù)字金融賦能融資預(yù)期的因素重要性排名依次為：“融資立法保障”“企業(yè)資金管理能力”“企業(yè)籌資能力”“單一融資渠道”“市場(chǎng)效率水平”“企業(yè)財(cái)務(wù)信息管理”“信息不對(duì)稱(chēng)程度”“融資成本水平”。

五、數(shù)字金融賦能中小企業(yè)融資的路徑建議

研究與分析得出的結(jié)論顯示：在數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下，中小企業(yè)普遍期望通過(guò)深化數(shù)字金融應(yīng)用來(lái)優(yōu)化融資途徑，以此支撐其持續(xù)性發(fā)展。盡管整體已邁出轉(zhuǎn)型的第一步并取得初步成效，但仍面臨若干挑戰(zhàn)。從企業(yè)內(nèi)部層面分析，融資創(chuàng)新過(guò)程中暴露了管理能力的短板，尤其是財(cái)務(wù)管理等方面能力的缺失，加之核心技術(shù)資源不足，限制了企業(yè)的創(chuàng)新能力與競(jìng)爭(zhēng)力。從外部環(huán)境因素考慮，現(xiàn)行監(jiān)管政策與法律法規(guī)尚存完善空間，需進(jìn)一步健全以確保數(shù)字金融平臺(tái)的合法運(yùn)營(yíng)與風(fēng)險(xiǎn)控制。同時(shí)，政府在融資政策扶持、稅收減免及創(chuàng)新資金供給上的力度尚顯不足。基于上述分析，本文提出以下策略建議：

第一，政府應(yīng)強(qiáng)化政策扶持力度，完善中小企業(yè)法律保障體系。研究表明，融資保障對(duì)促進(jìn)企業(yè)融資的作用最為顯著。政府應(yīng)通過(guò)政策協(xié)調(diào)與資金通道，引導(dǎo)潛在投資者，實(shí)打?qū)嵉赝苿?dòng)中小企業(yè)融資創(chuàng)新能力的提升。例如，政府可以設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)基金，為中小企業(yè)提供低息貸款或擔(dān)保，降低其融資成本。此外，建立健全相關(guān)法規(guī)框架，構(gòu)建綜合性數(shù)字金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，采用科技手段監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。例如，通過(guò)大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和預(yù)防潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，探索從機(jī)構(gòu)導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ軐?dǎo)向的監(jiān)管模式，促進(jìn)數(shù)字金融的規(guī)范化、有序化和持續(xù)健康發(fā)展。這種監(jiān)管模式可以更好地適應(yīng)市場(chǎng)變化，提高監(jiān)管的靈活性和有效性。

第二，中小企業(yè)應(yīng)重視內(nèi)部管理能力的提升，特別是資金管理技能的培養(yǎng)。利用先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理軟件優(yōu)化日常操作流程，提高財(cái)務(wù)管理的效率和準(zhǔn)確性。同時(shí)，完善信息公示機(jī)制，確保財(cái)務(wù)及研發(fā)信息的透明度，減少融資時(shí)的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，提升創(chuàng)新融資的可獲取性。中小企業(yè)還需要建立一套完善的內(nèi)部控制制度，確保資金使用的合規(guī)性和有效性。此外，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作，通過(guò)專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)和咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，提升自身的財(cái)務(wù)管理能力。中小企業(yè)還需明智選擇科技金融的投資路徑，依據(jù)自身?xiàng)l件及市場(chǎng)環(huán)境，匹配項(xiàng)目周期，審慎利用數(shù)字普惠金融資源，確保資金有效投入到高效益項(xiàng)目，充分發(fā)揮數(shù)字金融的助力作用。例如，中小企業(yè)可以通過(guò)金融科技平臺(tái)，獲取更多的融資信息和渠道，提高融資的成功率。

第三，金融服務(wù)體系需進(jìn)一步完善，以降低中小企業(yè)融資門(mén)檻。構(gòu)建多層融資服務(wù)平臺(tái)，提供銀行貸款、股權(quán)融資、債券發(fā)行等多元化服務(wù)選項(xiàng)，滿(mǎn)足不同企業(yè)的融資需求。例如，政府可以推動(dòng)建立專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)平臺(tái)，整合各類(lèi)金融資源，提供一站式服務(wù)。同時(shí)，強(qiáng)化信用評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)管理，依托大數(shù)據(jù)和人工智能構(gòu)建的信用評(píng)估體系，為金融機(jī)構(gòu)提供決策參考，建立風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，減小金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中小企業(yè)融資創(chuàng)新的不利影響。例如，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析，可以更準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)的信用狀況，降低金融機(jī)構(gòu)的放貸風(fēng)險(xiǎn)。此外，政府還可以出臺(tái)相關(guān)政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，為中小企業(yè)提供更加靈活多樣的融資選擇。

第四，促進(jìn)金融科技與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度整合是關(guān)鍵。借助技術(shù)創(chuàng)新與商業(yè)模式革新，為中小企業(yè)定制金融服務(wù)方案。例如，運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)打造可靠的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，簡(jiǎn)化融資流程，提高融資效率。利用區(qū)塊鏈的去中心化和不可篡改特性，可以確保交易的透明性和安全性，增加金融機(jī)構(gòu)的信任度。同時(shí)，利用人工智能開(kāi)發(fā)智能風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，提升融資成功率。例如，通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)算法，可以更精準(zhǔn)地識(shí)別和管理風(fēng)險(xiǎn)，提高融資決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。此外，政府和金融機(jī)構(gòu)還可以合作，開(kāi)展金融科技培訓(xùn)和推廣活動(dòng)，幫助中小企業(yè)更好地理解和應(yīng)用金融科技，提升其數(shù)字化水平和競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)這些措施，可以有效提升中小企業(yè)的融資能力和創(chuàng)新水平，推動(dòng)其可持續(xù)發(fā)展，為地方經(jīng)濟(jì)的繁榮做出更大貢獻(xiàn)。

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作者簡(jiǎn)介：沈麗萱（2003— ），女，漢族，江蘇南京人，南京審計(jì)大學(xué)本科在讀，研究方向：金融學(xué)。