摘 要：拓展農(nóng)民增收致富渠道是完善城鄉(xiāng)融合發(fā)展體制機(jī)制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是中國實(shí)現(xiàn)共同富裕的核心目標(biāo)?；陉兾魇?市18縣（區(qū)）3 658份農(nóng)戶微觀調(diào)研數(shù)據(jù)，運(yùn)用邏輯回歸模型與中介效應(yīng)模型，分析了數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶家庭收入的影響及其作用機(jī)制。研究表明，數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶家庭收入具有顯著的正向影響，數(shù)字普惠金融發(fā)展水平越高的縣域，農(nóng)戶的家庭收入水平越高，特別是在數(shù)字普惠金融的使用深度、覆蓋廣度與數(shù)字化程度方面，影響尤為顯著。進(jìn)一步探討作用機(jī)制后發(fā)現(xiàn)，緩解家庭金融約束、促進(jìn)信息對稱與擴(kuò)大農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模是數(shù)字普惠金融促進(jìn)農(nóng)戶增收的主要途徑。此外，數(shù)字普惠金融的增收效應(yīng)存在異質(zhì)性，農(nóng)村居民的金融素養(yǎng)與金融市場參與度越高，數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶家庭收入的正向影響越顯著。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融;農(nóng)戶增收;信息獲取;農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模;信貸約束

中圖分類號：F304.8

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1009-9107（2025）01-0101-10

收稿日期：2024-10-09

DOI：10.13968/j.cnki.1009-9107.2025.01.12

基金項(xiàng)目：國家社會科學(xué)基金一般項(xiàng)目（22BZZ068）

作者簡介：馬紅剛，男，西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院博士研究生，陜西省農(nóng)村信用社聯(lián)合社經(jīng)濟(jì)師，主要研究方向?yàn)榻鹑诳萍?、科技風(fēng)險管理。

引 言

黨的二十大報告提出：“中國式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化?！绷?xí)近平總書記進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，“促進(jìn)共同富裕，最艱巨最繁重的任務(wù)仍然在農(nóng)村?！边@充分表明，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民和農(nóng)村的共同富裕是中國現(xiàn)代化進(jìn)程中的關(guān)鍵目標(biāo)之一，也是實(shí)現(xiàn)全體人民共同富裕的基礎(chǔ)。在推動農(nóng)民農(nóng)村共同富裕的過程中，提升農(nóng)民收入水平至關(guān)重要^［1］。黨的二十屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》，明確提出要“完善強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)支持制度”， 這為推動農(nóng)民增收提供了政策支持和制度保障。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《中華人民共和國2023年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報》，2023年農(nóng)村居民人均可支配收入達(dá)到21 691元，與2022年相比增長7.7%，扣除價格因素，實(shí)際增長7.6%。但農(nóng)民收入的持續(xù)提升依然面臨多重挑戰(zhàn)，包括金融排斥、資源配置等^［2］。因此，如何進(jìn)一步拓寬農(nóng)民增收渠道，激發(fā)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活力，是當(dāng)前亟需解決的問題。

金融服務(wù)在促進(jìn)農(nóng)戶增收方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，尤其是普惠金融，作為打通農(nóng)村金融服務(wù)“最后一公里”的關(guān)鍵舉措，極大地推動了農(nóng)民收入的快速增長^［3］。隨著數(shù)字技術(shù)的飛速發(fā)展，普惠金融逐步融入了數(shù)字化元素，并在廣度和深度上不斷擴(kuò)展。據(jù)《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011-2020）》數(shù)據(jù)顯示，中國的數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)在過去十年間實(shí)現(xiàn)了飛躍式增長，指數(shù)從2011年的33.6躍升至2020年的334.8，增幅接近9倍。在此期間，移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展，全民進(jìn)入4G時代，為數(shù)字普惠金融的廣泛應(yīng)用奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。智能手機(jī)的普及使近10億用戶能夠便捷上網(wǎng)，為數(shù)字普惠金融的推廣提供了廣泛的用戶基礎(chǔ)。同時，銀行和互聯(lián)網(wǎng)銀行如微眾銀行、網(wǎng)商銀行等依托大數(shù)據(jù)技術(shù)，加快了手機(jī)銀行平臺的開發(fā)與推廣，為農(nóng)戶和小微企業(yè)提供了更加便捷的信貸支持，顯著提升了線上業(yè)務(wù)的覆蓋面和信貸比重^［4］。相比傳統(tǒng)金融模式，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)顯著提高了金融供需的匹配效率，使農(nóng)戶的儲蓄和投資更加高效，從而增加了農(nóng)戶的收入^［5］。在這一背景下，本文將重點(diǎn)探討以下幾個問題：數(shù)字普惠金融通過何種渠道推動農(nóng)戶增收？不同區(qū)域或群體的農(nóng)戶是否從中獲得了相同的增收效應(yīng)？這些問題的解答，將為進(jìn)一步提升農(nóng)戶收入提供重要的理論支持和實(shí)踐指導(dǎo)。

已有研究主要關(guān)注數(shù)字普惠金融的經(jīng)濟(jì)社會效應(yīng)以及農(nóng)戶收入的影響因素，但對數(shù)字普惠金融如何影響農(nóng)戶收入的探討仍然不夠深入。一方面，現(xiàn)有研究在數(shù)字普惠金融的經(jīng)濟(jì)社會效應(yīng)方面主要集中在其對金融服務(wù)覆蓋率的提升、信貸可得性的增強(qiáng)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡狀況的改善等方面的積極作用^［6-7］。部分學(xué)者還探討了數(shù)字普惠金融在推動普惠金融發(fā)展、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長以及改善貧困人口生活條件等方面的顯著效應(yīng)^［8］。另一方面，關(guān)于農(nóng)戶收入影響因素的研究主要圍繞自然資源稟賦、勞動力投入、技術(shù)進(jìn)步以及市場環(huán)境等傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇展開^［9-10］。同時，社會資本、政策支持和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等也被認(rèn)為是影響農(nóng)戶收入的重要因素^［11-12］。

盡管已有研究在數(shù)字普惠金融的經(jīng)濟(jì)社會效應(yīng)和農(nóng)戶收入的影響因素方面取得了一定的成果，但學(xué)界對數(shù)字普惠金融如何具體影響農(nóng)戶收入這一問題的重視仍顯不足，缺乏全面系統(tǒng)的研究。當(dāng)前，關(guān)于數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶收入的影響、不同地區(qū)和群體之間的差異性影響，以及數(shù)字普惠金融通過何種機(jī)制提升農(nóng)戶收入等方面，仍存在較多研究空白。本文利用2023年陜西省9市18縣（區(qū)）3 658份農(nóng)戶微觀調(diào)研數(shù)據(jù)，從多維度系統(tǒng)考察數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶收入的具體影響。通過分析數(shù)字普惠金融指數(shù)以及數(shù)字普惠金融的使用深度、覆蓋廣度和數(shù)字化程度，探討數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶增收的整體影響，以及如何通過不同渠道促進(jìn)農(nóng)戶增收，以期為數(shù)字金融在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中的有效應(yīng)用提供科學(xué)的理論指導(dǎo)與實(shí)證支持，助力農(nóng)民農(nóng)村共同富裕目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

一、理論分析與研究假說

（一）數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶增收的直接影響

金融市場的不完善，特別是信息不對稱和高交易成本，一直是限制農(nóng)村居民獲得正規(guī)金融服務(wù)的主要障礙，進(jìn)而阻礙了他們增收的可能性^［13］。這一現(xiàn)象在經(jīng)典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中被廣泛討論，即金融市場的不完全性會導(dǎo)致資源配置效率低下，進(jìn)而對貧困群體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展構(gòu)成長期制約。因此，拓寬融資渠道和降低金融服務(wù)的獲取成本成為打破這一瓶頸的關(guān)鍵路徑。在信息通信技術(shù)不斷發(fā)展的背景下，金融領(lǐng)域迎來了包容性與普惠性的深度變革，數(shù)字普惠金融由此應(yīng)運(yùn)而生。根據(jù)G20的定義，數(shù)字普惠金融是通過運(yùn)用數(shù)字技術(shù)，為那些無法獲得或缺乏金融服務(wù)的群體提供一系列正規(guī)、負(fù)責(zé)任且成本可負(fù)擔(dān)的金融服務(wù)，以滿足他們的需求，并確保服務(wù)的可持續(xù)性。理論上，數(shù)字普惠金融的引入和推廣能夠通過多種機(jī)制來緩解金融市場的不完全性，從而為農(nóng)戶提供更多增收的機(jī)會^［14］。

數(shù)字普惠金融通過降低金融服務(wù)的準(zhǔn)入門檻，使得更多農(nóng)村居民能夠接觸到金融資源，這直接提升了他們的經(jīng)濟(jì)活動能力^［15］。數(shù)字普惠金融的線上運(yùn)營模式顯著壓縮了金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本，同時也降低了農(nóng)戶接觸金融服務(wù)的難度。傳統(tǒng)金融體系中，農(nóng)戶往往由于信用記錄不足而難以獲得貸款，而數(shù)字普惠金融依托大數(shù)據(jù)分析和數(shù)字支付系統(tǒng)，能夠更精準(zhǔn)地評估農(nóng)戶的信用狀況，顯著提高了他們獲得信貸的可能性^［16］。此外，數(shù)字普惠金融通過拓寬金融服務(wù)渠道，依托移動互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字平臺，使農(nóng)戶可以隨時隨地獲得金融支持，即使在偏遠(yuǎn)的農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)戶也能通過移動設(shè)備辦理融資業(yè)務(wù)，享受普惠金融帶來的高效服務(wù)^［17］。通過云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等技術(shù)，數(shù)字普惠金融在緩解信息不對稱問題方面也展現(xiàn)出獨(dú)特優(yōu)勢，使農(nóng)戶能夠更明智地進(jìn)行融資決策，進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和收入增長^［18］。因此，數(shù)字普惠金融通過多種方式有效解決了農(nóng)戶融資難、融資成本高的問題，為其擺脫資金瓶頸、實(shí)現(xiàn)收入持續(xù)增長提供了堅(jiān)實(shí)保障?；诖耍疚奶岢鲆韵卵芯考僭O(shè)。

假設(shè)H₁：數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶增收具有顯著的促進(jìn)作用。

（二）數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶增收的間接影響

1.緩解融資約束機(jī)制。在中國農(nóng)村背景中，數(shù)字普惠金融通過創(chuàng)新的金融工具和技術(shù)手段有效緩解了農(nóng)戶的融資約束。這種金融革新基于大數(shù)據(jù)分析和人工智能等高科技手段，使得金融服務(wù)商能夠?yàn)樾抛u(yù)記錄欠缺的農(nóng)戶提供個性化的信貸服務(wù)^［19］。在傳統(tǒng)信貸市場，農(nóng)戶常因缺乏抵押物和信用記錄而難以獲取貸款。而數(shù)字普惠金融通過分析農(nóng)戶的生活數(shù)據(jù)、交易記錄、生產(chǎn)經(jīng)營歷史等替代信用信息，制定出更為精準(zhǔn)的風(fēng)險評估模型^{［7，20］}。這樣不僅加速了信貸審批流程，也降低了銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的操作成本，使得農(nóng)戶可以更快速、更低成本地獲得生產(chǎn)所需的資金支持^［21-22］。在一個依賴于時效的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期中，這種資金的靈活性和及時性確保了農(nóng)戶能夠抓住最佳生產(chǎn)時機(jī)，避免因資金不足而損失潛在的經(jīng)濟(jì)收益。數(shù)字普惠金融還通過提供多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，提升了農(nóng)戶的資金使用效率^{［6，23］}。借助于線上服務(wù)平臺，農(nóng)戶可以獲得與自身生產(chǎn)周期、種植規(guī)模和市場需求相匹配的貸款產(chǎn)品，甚至可以通過平臺進(jìn)行互助型籌資或眾籌發(fā)展項(xiàng)目。這種財(cái)務(wù)靈活性能夠幫助農(nóng)戶更好地應(yīng)對市場波動和天氣變化等不確定因素，從而提高其抗風(fēng)險能力^［24］。更為重要的是，這種便利的融資環(huán)境不僅在短期內(nèi)增加了農(nóng)戶的收入，還通過資本的廣泛投放激發(fā)了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力的提升和農(nóng)業(yè)技術(shù)的應(yīng)用，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的長期繁榮奠定了基礎(chǔ)^［25］?；诖?，本文提出以下研究假設(shè)。

假設(shè)H₂：數(shù)字普惠金融通過緩解融資約束機(jī)制進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)戶增收。

2.促進(jìn)信息對稱性機(jī)制。在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和市場交易中，信息不對稱一直是阻礙農(nóng)戶獲取合理收益的重要因素。數(shù)字普惠金融通過信息技術(shù)的普及和應(yīng)用，有效緩解了這一問題，進(jìn)而幫助農(nóng)戶優(yōu)化生產(chǎn)決策和市場策略^［26］。借助數(shù)字平臺，農(nóng)戶可以輕松獲取實(shí)時的市場動態(tài)、價格信息以及氣候預(yù)測等關(guān)鍵數(shù)據(jù)。這種實(shí)時信息的獲取使農(nóng)戶能夠進(jìn)行更為前瞻性的生產(chǎn)安排，提高產(chǎn)品質(zhì)量，減少因市場變化而帶來的損失^［27-28］。此外，通過數(shù)字普惠金融，農(nóng)戶還可以在平臺上查詢和了解各類農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)和現(xiàn)代化管理方法，從而實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)效率的提升^［25］。這種信息透明度的增強(qiáng)不僅能夠幫助農(nóng)戶作出更科學(xué)的經(jīng)濟(jì)決策，也減少了因信息不對稱導(dǎo)致的投機(jī)行為和市場波動，從而在宏觀上維持了市場的穩(wěn)定。數(shù)字普惠金融還在一定程度上促進(jìn)了農(nóng)戶與市場其他參與者之間關(guān)系的透明化與信任化^［21］。通過在線交易平臺和數(shù)字支付系統(tǒng)，農(nóng)戶能夠直接與消費(fèi)者和零售商進(jìn)行交易，降低了中間商的剝削，并確保了產(chǎn)品質(zhì)量和售后服務(wù)。這種直接的市場參與增強(qiáng)了農(nóng)戶的市場議價能力，使得他們能夠鎖定長期的供應(yīng)合同，減少市場不確定性所帶來的收益波動^［29］。與此同時，借助數(shù)字化手段，農(nóng)戶還能夠方便地進(jìn)行產(chǎn)品溯源和品牌建設(shè)，以消費(fèi)者反向信息的獲取來改進(jìn)自身產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量。這種良性互動不僅提升了市場的整體效率，也增加了農(nóng)戶的品牌價值和產(chǎn)品競爭力，從而實(shí)現(xiàn)了其收入的穩(wěn)步增長^{［21，23］}。因此，通過促進(jìn)信息對稱性，數(shù)字普惠金融能夠幫助農(nóng)戶在一個更為公平和透明的市場環(huán)境中參與競爭，從而產(chǎn)生長期可持續(xù)的增收效果。基于此，本文提出以下研究假設(shè)。

假設(shè)H₃：數(shù)字普惠金融通過促進(jìn)信息對稱性機(jī)制進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)戶增收。

3.擴(kuò)大農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模機(jī)制。擴(kuò)大農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模是實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶增收的又一重要機(jī)制，而數(shù)字普惠金融為這一過程提供了必要的資金和技術(shù)支持。通過便捷的融資途徑和個性化的金融服務(wù)，農(nóng)戶能夠獲取擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模所需的資金^［19］。這不僅包括生產(chǎn)資料的購置，如高效種子、化肥和現(xiàn)代化機(jī)械設(shè)備，還涵蓋土地租賃、灌溉設(shè)施改善等基礎(chǔ)建設(shè)投資。在獲取足夠的資本支持后，農(nóng)戶可以進(jìn)行更大規(guī)模的土地經(jīng)營，通過機(jī)械化和現(xiàn)代化的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)手段提高畝產(chǎn)量和勞動生產(chǎn)率。這種規(guī)模化經(jīng)營帶來的成本節(jié)約和產(chǎn)量提升直接轉(zhuǎn)化為農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)收益，并通過產(chǎn)銷對接渠道的優(yōu)化實(shí)現(xiàn)利潤最大化。規(guī)?；r(nóng)業(yè)還在長遠(yuǎn)上助力農(nóng)戶的可持續(xù)發(fā)展^［30］。隨著經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，農(nóng)戶能夠具備更強(qiáng)的市場談判能力和產(chǎn)品生產(chǎn)穩(wěn)定性，從而吸引更多下游企業(yè)前來合作。這不僅提升了農(nóng)產(chǎn)品的市場價值，也推動了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)鏈的深化和多元化發(fā)展。此外，在數(shù)字普惠金融的支持下，農(nóng)戶通過引進(jìn)和創(chuàng)新農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)，提高了附加值產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，如深加工和綠色有機(jī)產(chǎn)品的開發(fā)^［25］。通過這種模式，農(nóng)戶能夠在一個更為多變和競爭激烈的市場中獲得生存和發(fā)展空間，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)小農(nóng)經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的跨越?？傮w而言，數(shù)字普惠金融通過促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，為農(nóng)戶增收和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了持續(xù)的活力與動力^{［21，30］}?；诖?，本文提出以下研究假設(shè)。

假設(shè)H₄：數(shù)字普惠金融通過擴(kuò)大農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模機(jī)制進(jìn)而促進(jìn)農(nóng)戶增收。

二、數(shù)據(jù)來源、變量選擇與模型設(shè)定

（一）數(shù)據(jù)來源

本文的數(shù)據(jù)來源于2023年課題組在陜西省開展的一項(xiàng)農(nóng)村金融問卷調(diào)查。為確保數(shù)據(jù)的代表性和減少抽樣偏差，課題組采用了分層抽樣與隨機(jī)抽樣相結(jié)合的方法。在樣本選取過程中，綜合考慮了地區(qū)差異、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等關(guān)鍵因素，最終確定了陜西省的西安市、咸陽市、榆林市、渭南市、商洛市、安康市、漢中市、延安市和寶雞市作為調(diào)查區(qū)域。隨后，在每個市中隨機(jī)選取了2～3個縣（區(qū)），每個縣隨機(jī)選取2～3個鎮(zhèn)（鄉(xiāng)），每個鎮(zhèn)（鄉(xiāng)）隨機(jī)抽取3～4個村，每個村隨機(jī)抽取10～20個農(nóng)戶進(jìn)行調(diào)查，所有參與調(diào)查的農(nóng)戶均具有土地。本次問卷調(diào)查獲取的數(shù)據(jù)涵蓋了廣泛的內(nèi)容，包括農(nóng)戶的個體特征、家庭結(jié)構(gòu)、家庭金融狀況，以及農(nóng)戶參與合作社的情況等信息。為確保數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，調(diào)查員在村干部的協(xié)助下，采用面對面訪談的形式進(jìn)行問卷調(diào)查。這種直接的訪談方式不僅提高了問卷的響應(yīng)率，也確保了數(shù)據(jù)的質(zhì)量和完整性。經(jīng)過嚴(yán)格的數(shù)據(jù)篩選與清理，最終在3 988戶樣本農(nóng)戶中，剔除了異常值和無效問卷，獲得了3 658份有效問卷，問卷的有效率為91.73%。

（二）變量選擇

1.因變量。因變量為農(nóng)戶家庭收入水平。在調(diào)查問卷中，相關(guān)問題為“您家的年平均收入”，選項(xiàng)分別為10 000元以下、10 000～20 000元、20 000～40 000元和40 000元以上。本文將這些選項(xiàng)分別賦值為0～3，數(shù)值越高表示農(nóng)戶家庭收入越高。相比于使用具體的收入數(shù)字，采用這種分類變量的好處在于它能夠有效減少極端值對統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果的影響，避免因收入分布的過度偏差導(dǎo)致的誤導(dǎo)性結(jié)論。

2.自變量。本文的自變量為數(shù)字普惠金融。參考郭峰等的研究^［31］，本文采用的數(shù)字普惠金融指數(shù)來源于北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心發(fā)布的數(shù)字普惠金融指數(shù)，據(jù)該指數(shù)查找了陜西省各個縣（區(qū)）的數(shù)字普惠金融發(fā)展數(shù)據(jù)，其分維度指標(biāo)包括：覆蓋廣度指數(shù)、使用深度指數(shù)和數(shù)字化程度指數(shù)。

3.中介變量。（1）融資約束。本文通過詢問家庭決策者“是否曾因缺乏資金而無法獲得必要的貸款”來衡量融資約束的存在。若家庭決策者表示存在融資約束，則賦值為1，否則賦值為0。（2）信息對稱性。本文以農(nóng)戶家庭是否通過數(shù)字普惠金融平臺獲得市場信息來測度信息對稱性情況。若農(nóng)戶通過數(shù)字金融平臺獲得市場信息，則賦值為1，否則賦值為0。（3）農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模。本文通過農(nóng)戶家庭是否有土地轉(zhuǎn)入來測度農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模。若家庭有土地轉(zhuǎn)入表示擴(kuò)大了農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模，則賦值為1，否則賦值為0。

4.控制變量。借鑒相關(guān)學(xué)者的研究，本文從以下幾個方面選取了控制變量，以確保分析的準(zhǔn)確性與穩(wěn)健性。首先是農(nóng)戶的個體特征，包括性別、年齡、受教育程度和婚姻狀況四個指標(biāo)。這些指標(biāo)有助于捕捉農(nóng)戶個人背景對家庭收入的潛在影響。其次是農(nóng)戶的家庭特征，包括家庭人口規(guī)模、家庭消費(fèi)支出類型以及家庭農(nóng)產(chǎn)品銷售類型三項(xiàng)指標(biāo)。這些指標(biāo)反映了農(nóng)戶家庭的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)習(xí)慣，從而為分析收入差異提供了基礎(chǔ)。再次是農(nóng)戶的金融環(huán)境變量，主要包括金融借貸扶持和金融知識水平兩個指標(biāo)。金融環(huán)境直接影響農(nóng)戶的融資能力和資金運(yùn)作效率，因此，這些控制變量能夠幫助更好地理解數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶收入的作用。最后是區(qū)域特征變量，主要包括每個縣（區(qū)）的人均國民總收入、人均財(cái)政支出兩個指標(biāo)。此外，為減少區(qū)域間社會經(jīng)濟(jì)等外源因素對農(nóng)戶收入的影響，本文還控制了地區(qū)固定效應(yīng)（見表1）。

（三）模型選擇

1.最小二乘法模型（OLS）。本文首先考察數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶家庭收入的影響，由于家庭收入是一個連續(xù)變量，因此使用最小二乘法模型（OLS）來進(jìn)行估計(jì)。具體的最小二乘法模型（OLS）設(shè)定如下：

y_i=α+βD_i+γX_i+ε_i（1）

式（1）中y_i表示第i戶農(nóng)戶的家庭收入（連續(xù)變量），D_i表示第i戶所在縣（區(qū)）的數(shù)字普惠金融水平，X_i表示控制變量向量，α為常數(shù)項(xiàng)，β為數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶家庭收入的影響系數(shù)，γ為控制變量的系數(shù)向量，ε_i為誤差項(xiàng)。

2.中介效應(yīng)的檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?。參考了溫忠麟等人提出的中介效?yīng)分析方法^［32］，采用逐步回歸方法，分別建立了自變量對因變量、自變量對中介變量以及自變量和中介變量共同對因變量的回歸模型。具體的檢驗(yàn)過程如下：

y_i=cD_i+μ₁（2）

M=kD_i+μ₂（3）

y_i=c^′D_i+φ*M+μ₃（4）

式（2）～（4）中，y_i為因變量即農(nóng)戶家庭收入狀況，D_i為核心自變量即數(shù)字普惠金融，M為中介變量即合作社參與、非農(nóng)就業(yè)與融資約束。

三、模型估計(jì)

（一）數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶家庭收入的基準(zhǔn)回歸結(jié)果

運(yùn)用Stata 17對所有變量進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)，得到的VIF值在1.565～6.459之間，平均值為3.268，均小于10，說明所選變量之間不存在嚴(yán)重的多重共線性，滿足獨(dú)立性要求。采用逐步回歸方法，將數(shù)字普惠金融綜合指標(biāo)納入模型（1），檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融綜合指標(biāo)對農(nóng)戶家庭收入的影響。將數(shù)字普惠金融各維度納入模型（2）（3）（4），檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融各維度對農(nóng)戶家庭收入的影響。各模型的回歸結(jié)果見表2。

從模型（1）的結(jié)果來看，數(shù)字普惠金融指數(shù)在1% 的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，回歸系數(shù)為 0.352，這表明數(shù)字普惠金融指數(shù)對農(nóng)戶家庭收入具有顯著的促進(jìn)作用。該結(jié)果初步支持了假說H₁?？赡艿慕忉屖牵阂环矫?，數(shù)字普惠金融通過技術(shù)手段提升了金融服務(wù)的可得性。農(nóng)戶可以通過移動設(shè)備和互聯(lián)網(wǎng)訪問銀行和金融服務(wù)，擺脫了傳統(tǒng)金融服務(wù)在時間和空間上的限制，尤其是在農(nóng)村偏遠(yuǎn)地區(qū)，農(nóng)戶得以更便捷地獲得信貸、保險等金融服務(wù)，進(jìn)而提升了資金的流動性和利用效率。另一方面，數(shù)字普惠金融還為農(nóng)戶提供了更為多樣化的金融產(chǎn)品，如農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)村小額貸款等，幫助農(nóng)戶應(yīng)對市場波動和自然災(zāi)害等不確定性，提高了收入的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險能力。這種金融工具的普及為農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)活動提供了更大的靈活性，助力他們進(jìn)行更高效的資源配置和生產(chǎn)經(jīng)營決策。

從模型（2）（3）（4）的結(jié)果來看，數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度指數(shù)、使用深度指數(shù)和數(shù)字化指數(shù)均在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著為正，表明無論采用哪種維度來測量數(shù)字普惠金融，都對農(nóng)戶家庭收入產(chǎn)生了積極效應(yīng)。然而，通過比較回歸系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融的使用深度對農(nóng)戶家庭收入產(chǎn)生了最為顯著的促進(jìn)作用，其次是數(shù)字化水平提高，而覆蓋廣度的影響則相對較小。對此現(xiàn)象的解釋在于深度使用數(shù)字金融服務(wù)能夠更好地滿足農(nóng)戶的多樣化金融需求，而數(shù)字化水平的提高意味著金融服務(wù)的智能化和便捷性進(jìn)一步增強(qiáng)。

控制變量中，男性戶主、受教育程度、已婚、家庭人口規(guī)模、家庭農(nóng)產(chǎn)品銷售類型、金融機(jī)構(gòu)扶持、縣（區(qū)）的人均國民總收入與縣（區(qū)）的人均財(cái)政支出對農(nóng)戶家庭收入有顯著正向影響。男性戶主通常在農(nóng)村家庭中承擔(dān)更多的經(jīng)濟(jì)決策和生產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任，因此其更高的參與度和決策能力有助于提高家庭收入。受教育程度較高的農(nóng)戶更容易掌握先進(jìn)的農(nóng)業(yè)技術(shù)和市場信息，從而提高生產(chǎn)效率和市場競爭力，進(jìn)而增加收入。已婚家庭通常更穩(wěn)定，夫妻合作分工有助于提高家庭的勞動效率和生產(chǎn)力，從而增加家庭收入。家庭人口規(guī)模越大，勞動力資源越豐富，進(jìn)而可以承擔(dān)更多的生產(chǎn)任務(wù)，提高整體經(jīng)濟(jì)收益。選擇適當(dāng)?shù)霓r(nóng)產(chǎn)品銷售類型，尤其是市場需求較大的產(chǎn)品，能夠增加農(nóng)戶的銷售收入，提升家庭經(jīng)濟(jì)水平。獲得金融機(jī)構(gòu)的扶持如貸款和保險，能夠幫助農(nóng)戶擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、減少風(fēng)險，從而增加收入?？h（區(qū)）人均國民總收入越高，意味著當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平越好，農(nóng)戶可享受更多的經(jīng)濟(jì)和市場機(jī)會，從而增加收入?？h（區(qū)）人均財(cái)政支出較高，通常伴隨更多的公共服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善了農(nóng)戶的生產(chǎn)條件，進(jìn)而促進(jìn)其收入增加。

（二）內(nèi)生性與穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.內(nèi)生性處理。盡管我們在基準(zhǔn)回歸分析中納入了農(nóng)民個體特征、家庭特征以及地區(qū)特征等變量，部分削弱了遺漏變量引起的內(nèi)生性問題，并確認(rèn)了數(shù)字普惠金融對提高農(nóng)戶家庭收入的顯著作用，但數(shù)字普惠金融與農(nóng)戶家庭收入之間的雙向因果關(guān)系仍對這一發(fā)現(xiàn)構(gòu)成挑戰(zhàn)。為解決模型中的反向因果所導(dǎo)致的內(nèi)生性問題，我們借鑒了張勛等的研究方法^［33］，選擇農(nóng)戶所在地區(qū)與杭州的球面距離這一地理特征作為工具變量。首先，農(nóng)戶所在縣（區(qū)）到杭州的距離與當(dāng)?shù)氐臄?shù)字普惠金融發(fā)展水平密切相關(guān)，滿足了工具變量的相關(guān)性要求;同時，這一地理距離對家庭收入并無直接影響，符合工具變量的外生性要求。

表3展示了工具變量法的估計(jì)結(jié)果。第一階段回歸顯示，農(nóng)戶所在地區(qū)與杭州的球面距離系數(shù)顯著，驗(yàn)證了工具變量的相關(guān)性，并且第一階段估計(jì)的F統(tǒng)計(jì)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過弱工具變量檢驗(yàn)的臨界值，表明弱工具變量問題不存在。此外，本文采用了對弱工具變量更為穩(wěn)健的最大似然法進(jìn)行估計(jì)，得出的結(jié)論與兩階段最小二乘法的結(jié)果高度一致，進(jìn)一步支持了工具變量的有效性。在第二階段回歸中，考慮內(nèi)生性問題后，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對農(nóng)戶家庭收入的正向影響在1%的統(tǒng)計(jì)水平上依然顯著，驗(yàn)證了之前的結(jié)論。這表明本文的估計(jì)結(jié)果是穩(wěn)健的。

2.穩(wěn)健性檢驗(yàn)。為了進(jìn)一步驗(yàn)證回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本文采用了有序概率模型（ordered probit model）進(jìn)行估計(jì)。該模型適用于處理因變量為有序分類數(shù)據(jù)的情況，可以更加精準(zhǔn)地捕捉數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶家庭收入的影響?；貧w結(jié)果如表4所示，研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融指數(shù)在1%的顯著水平下依然為正，這表明即使在采用有序概率模型進(jìn)行分析時，數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶家庭收入的正向影響仍然穩(wěn)健。

（三）異質(zhì)性分析

1.金融素養(yǎng)異質(zhì)性。金融素養(yǎng)通常是衡量個人經(jīng)濟(jì)潛力的重要指標(biāo)，直接影響農(nóng)戶家庭收入水平。本文根據(jù)農(nóng)戶對金融知識的掌握情況來評估金融素養(yǎng)，將對信貸市場有深入了解的農(nóng)戶視為金融素養(yǎng)高，而對信貸市場了解有限的農(nóng)戶則歸為金融素養(yǎng)低。表5結(jié)果顯示，對于金融素養(yǎng)高的農(nóng)戶，數(shù)字普惠金融的影響系數(shù)顯著為正，而對于金融素養(yǎng)低的農(nóng)戶，影響系數(shù)不顯著。這表明，數(shù)字普惠金融對金融素養(yǎng)高的農(nóng)戶家庭收入具有更顯著的促進(jìn)作用。原因可能在于，金融素養(yǎng)高的農(nóng)戶能夠更充分地利用數(shù)字普惠金融的產(chǎn)品和服務(wù)，憑借他們對金融市場的深入理解和對新技術(shù)的快速適應(yīng)性，提高了生產(chǎn)效率和收入。此外，他們更擅長評估和規(guī)避金融風(fēng)險，作出更理性的決策。而金融素養(yǎng)低的農(nóng)戶因缺乏金融知識，難以有效利用數(shù)字普惠金融的機(jī)會，甚至可能面臨更大的金融風(fēng)險，削弱了其正面效應(yīng)。

2.金融市場參與異質(zhì)性。數(shù)字普惠金融的效果可能因農(nóng)戶的金融市場參與程度而異。本文借鑒尹志超等的研究^［34］，通過分樣本回歸分析農(nóng)村農(nóng)民的金融市場參與情況。將持有金融資產(chǎn)的農(nóng)戶視為“參與金融市場”，未持有金融資產(chǎn)的農(nóng)戶則視為“未參與金融市場”?；貧w結(jié)果表明，持有金融資產(chǎn)的農(nóng)戶中，數(shù)字普惠金融的影響系數(shù)顯著為正，而未持有金融資產(chǎn)的農(nóng)戶中，影響系數(shù)則顯著為負(fù)。這表明，數(shù)字普惠金融對參與金融市場的農(nóng)戶家庭收入的積極效應(yīng)更為明顯?？赡艿脑蛟谟?，參與金融市場的農(nóng)戶通常具備更高的金融意識和投資能力，能夠更好地利用數(shù)字普惠金融平臺提供的產(chǎn)品和服務(wù)來實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。此外，他們擁有更強(qiáng)的風(fēng)險管理能力，能夠有效規(guī)避金融風(fēng)險，進(jìn)一步提升收入。而未參與金融市場的農(nóng)戶由于缺乏經(jīng)驗(yàn)和金融知識，難以從數(shù)字普惠金融中獲得實(shí)際收益。

（四）數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶家庭收入影響的中介效應(yīng)

根據(jù)中介效應(yīng)的檢驗(yàn)步驟，首先需要判斷數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶信貸約束、信息對稱與農(nóng)業(yè)經(jīng)營的回歸系數(shù)是否顯著。接著，按照中介效應(yīng)分析的邏輯，檢驗(yàn)中介效應(yīng)是否存在，并進(jìn)一步判斷其為完全中介效應(yīng)還是部分中介效應(yīng)。表6中模型（1）（3）（5）的結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融在5%和1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，回歸系數(shù)分別為-0.234、0.323和0.426，表明數(shù)字普惠金融顯著降低了農(nóng)戶面臨信貸約束的概率，并促進(jìn)了信息對稱，擴(kuò)大了農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模。在模型（2）（4）（6）中，信貸約束、信息對稱和農(nóng)業(yè)經(jīng)營均在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著，回歸系數(shù)分別為-0.076、0.062和0.069，表明這些變量在數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶家庭收入的影響中起到了中介作用。因此，信貸約束、信息對稱和農(nóng)業(yè)經(jīng)營是數(shù)字普惠金融影響農(nóng)戶家庭收入的部分中介因素。這意味著數(shù)字普惠金融通過減少信貸約束，促進(jìn)了信息對稱并擴(kuò)大了農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模，從而間接促進(jìn)了家庭收入的增加，驗(yàn)證了假說H₂、H₃和H₄?？赡艿慕忉屖?，通過降低信貸約束，農(nóng)戶能夠更容易獲取資金用于生產(chǎn)投資，減少了資金短缺的風(fēng)險，從而推動了家庭收入的增加。信息的獲取和流通在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中起著至關(guān)重要的作用，通過促進(jìn)信息對稱性，數(shù)字普惠金融減少了信息不對稱所帶來的決策失誤。最后，數(shù)字普惠金融為農(nóng)戶創(chuàng)造了更大的經(jīng)濟(jì)增長空間，農(nóng)戶可以利用增加的資金和信息，將生產(chǎn)經(jīng)營從小規(guī)模、低效益轉(zhuǎn)向大規(guī)模、高效率。這些機(jī)制表明，數(shù)字普惠金融不僅通過直接作用影響了農(nóng)戶收入，還通過多種中介途徑間接促進(jìn)了農(nóng)戶收入的增長。

四、結(jié)論與政策建議

（一）結(jié)論

本文基于陜西省9市18縣（區(qū)）的3 658份農(nóng)戶微觀調(diào)研數(shù)據(jù)，運(yùn)用回歸模型和中介效應(yīng)模型，系統(tǒng)分析了數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶家庭收入的影響及其背后的作用機(jī)制。研究得出以下三點(diǎn)主要結(jié)論。第一，數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶家庭收入具有顯著的正向影響，尤其在數(shù)字普惠金融的使用深度、覆蓋廣度和數(shù)字化水平較高的地區(qū)，農(nóng)戶的家庭收入更高。第二，通過機(jī)制分析發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融主要通過緩解家庭信貸約束，促進(jìn)信息對稱與擴(kuò)大農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模來提高家庭收入。第三，數(shù)字普惠金融的增收效應(yīng)存在顯著的異質(zhì)性，對于金融素養(yǎng)和金融市場參與度較高的農(nóng)戶，受益更為明顯。

（二）政策建議

拓展農(nóng)民增收致富渠道是完善城鄉(xiāng)融合發(fā)展體制機(jī)制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是中國實(shí)現(xiàn)共同富裕的核心目標(biāo)。結(jié)合本文的研究結(jié)論，提出以下建議。第一，加大數(shù)字普惠金融的推廣力度。政府應(yīng)進(jìn)一步推動數(shù)字普惠金融的發(fā)展，特別是在偏遠(yuǎn)和欠發(fā)達(dá)地區(qū)，要注意提升其覆蓋廣度和使用深度。通過完善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，確保更多農(nóng)戶能夠獲得數(shù)字金融服務(wù)，以提高整體家庭收入水平。第二，強(qiáng)化農(nóng)戶的金融素養(yǎng)教育。為提升數(shù)字普惠金融的增收效果，建議加大對農(nóng)戶金融知識的普及和教育力度。通過開展金融知識培訓(xùn)，提升農(nóng)戶對數(shù)字金融工具的理解和運(yùn)用能力，從而增強(qiáng)其參與金融市場的積極性和能力。第三，優(yōu)化信貸環(huán)境，降低融資門檻。為了更好地發(fā)揮數(shù)字普惠金融的作用，建議進(jìn)一步優(yōu)化農(nóng)村地區(qū)的信貸環(huán)境，降低農(nóng)戶獲取信貸的門檻。通過增加金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)戶的信貸支持，幫助農(nóng)戶更好地應(yīng)對資金短缺，提高生產(chǎn)投資能力，最終提升家庭收入。第四，促進(jìn)信息對稱和擴(kuò)大農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模。政策制定者應(yīng)推動數(shù)字普惠金融信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為農(nóng)民獲取信息創(chuàng)造便利條件。同時，建立數(shù)字金融信息平臺，提供精準(zhǔn)的市場、技術(shù)和政策信息，增強(qiáng)農(nóng)民的信息獲取能力。在土地流轉(zhuǎn)方面，完善相關(guān)法律法規(guī)，保障土地流轉(zhuǎn)的規(guī)范性和安全性，鼓勵土地流轉(zhuǎn)市場化運(yùn)作，并提供培訓(xùn)和支持，幫助農(nóng)民參與土地流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模的有效擴(kuò)大。

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The Effect and Mechanism of Rural Household Income Increase in Digital Inclusive Finance

——Based on Survey Data From 18 Counties of 9 Cities in Shaanxi Province

MA Honggang

（School of Economics and Finance，Xi’an Jiaotong University，Xi’an 710049，China）

Abstract：Expanding the channels for farmers to increase their income and get rich is the key link to improve the system and mechanism of urban-rural integrated development， and it is also the core goal of China to achieve common prosperity.Based on the micro survey data of 3658 rural households in 18 counties of 9 cities in Shaanxi Province， this paper analyzes the impact of digital financial inclusion on rural household income and its mechanism by using logistic regression model and intermediary effect model.The research shows that digital inclusive finance has a significant positive impact on the household income of rural households.The higher the development level of digital inclusive finance is， the higher the household income level of rural households becomes， especially in the depth of use of digital inclusive finance， coverage breadth and digital degree，the impact is particularly significant. After further exploring the operation" of the mechanism，it is found that the main ways of digital inclusive finance to promote farmers' income increase are to ease household financial constraints，promote information symmetry and expand agricultural operation scale.In addition，there is heterogeneity in the income-increasing effect of digital financial inclusion.The higher the rural residents' financial literacy improves and the participation in the financial market enhances，the more significant the positive impact of digital financial inclusion on rural household income is.

Keywords：digital inclusive finance;increase of household income;access to information;scale of agricultural operation;credit constraint

（責(zé)任編輯：王倩）