在當今經濟環(huán)境下，伴隨互聯(lián)網和信息技術的快速發(fā)展，新經濟形態(tài)不斷涌現(xiàn)，給傳統(tǒng)企業(yè)帶來了新的發(fā)展機遇。與此同時，新經濟也帶來了新的挑戰(zhàn)，企業(yè)在發(fā)展過程中需要大量的資金支持。因此，企業(yè)如何在新經濟條件下運用融資策略來獲得資金支持，成為了當前企業(yè)面臨的一個重要問題。

新經濟條件下企業(yè)融資的形勢

伴隨互聯(lián)網和金融科技的發(fā)展，企業(yè)融資渠道變得更加多元化，除了傳統(tǒng)的銀行貸款和股票發(fā)行，還出現(xiàn)了眾籌、天使投資、風險投資、債券發(fā)行、私募股權融資等多種形式的融資方式。企業(yè)可以根據自身情況選擇最適合的融資渠道，提高融資效率和成功率。在新經濟背景下，資本市場化程度進一步提高。企業(yè)可以通過股票市場、債券市場等資本市場進行融資，吸引更多投資者參與。此外，資本市場的開放和國際化程度也在不斷提升，為企業(yè)提供了更廣闊的融資空間和機遇。

新經濟條件下出現(xiàn)了許多創(chuàng)新性的融資工具和產品，如可轉債、股權眾籌、數(shù)字貨幣等，這些新型融資工具具有靈活性高、門檻低、成本相對較低等特點，受到越來越多企業(yè)的青睞。新經濟時代，科技成為融資領域的重要驅動力。區(qū)塊鏈技術、人工智能、大數(shù)據等新興技術的應用，為融資提供了更多可能性。例如，基于區(qū)塊鏈的資產證券化、智能合約等技術創(chuàng)新，正在改變傳統(tǒng)融資方式，推動融資過程更加高效、透明和安全。

企業(yè)面臨的融資問題探究

企業(yè)融資渠道較少 在某些地區(qū)或行業(yè)，融資市場可能相對不成熟，融資渠道相對較少，這可能是由于地區(qū)經濟發(fā)展水平不高、金融體系不健全、監(jiān)管環(huán)境不完善等原因造成的，企業(yè)面臨的融資渠道較少問題在這種情況下可能更加突出。融資市場中存在信息不對稱的現(xiàn)象，即企業(yè)和投資者之間信息的不對稱程度較高。這使得一些小型企業(yè)或新興企業(yè)難以獲得融資，因為投資者缺乏足夠的信息來評估這些企業(yè)的風險和潛在回報。因此，即使有一些潛在的融資渠道，企業(yè)也可能面臨融資困難。一些地區(qū)的金融體系可能存在問題，如金融機構缺乏創(chuàng)新性、審批程序煩瑣、利率過高等。這些問題可能導致企業(yè)融資渠道的狹窄化，使得企業(yè)難以獲得所需的資金支持。有些企業(yè)可能由于自身發(fā)展水平不高、信用記錄不佳、盈利能力不穩(wěn)定等因素而難以獲得融資。這使得企業(yè)在融資過程中面臨更多的困難和限制，進而導致融資渠道較少的問題。

企業(yè)融資成本較高 傳統(tǒng)的融資渠道比較單一，如銀行貸款、債券發(fā)行等，這些融資方式所需要支付的利息和手續(xù)費較高，由于銀行等機構設定的貸款利率受政策、市場等因素的影響較大，企業(yè)的融資成本也難以控制。企業(yè)的信用狀況和經營狀況對融資成本有很大的影響。如果企業(yè)信譽度低，銀行等機構會提高融資成本，以降低風險，如果企業(yè)的經營狀況不穩(wěn)定，也會導致融資成本的提高。在某些行業(yè)中，由于競爭激烈，企業(yè)需要付出更高的融資成本來擴大市場份額。比如，互聯(lián)網金融領域，由于市場競爭激烈，需要投入更多的資金來開展業(yè)務，因此融資成本也相對較高。

企業(yè)融資耗費周期較長 許多融資機構在審批貸款或投資時需要進行嚴格的盡職調查和審批程序，這包括審核企業(yè)的財務狀況、商業(yè)計劃、市場前景等。這些程序通常需要時間，并可能涉及多個層面的審批，導致融資周期延長。由于信息不對稱，投資者可能需要更多時間來評估企業(yè)的風險和潛在回報。企業(yè)需要提供充分的信息以便投資者做出決策，而這可能需要花費較長的時間來收集和準備。融資過程中的法律合規(guī)程序可能也是導致融資周期延長的一個原因，企業(yè)需要確保融資交易符合相關法律法規(guī)，可能需要與律師團隊合作，進行盡職調查、協(xié)商合同條款等，這些程序可能耗時較長。融資市場的整體情況也會影響融資周期的長短，在市場不景氣或者投資者信心不足的情況下，企業(yè)可能需要更長的時間來找到合適的融資機會。

新經濟條件下企業(yè)融資策略的運用

完善當前企業(yè)信用評估機制 在新經濟條件下，傳統(tǒng)的財務數(shù)據評估已經不能完全滿足對企業(yè)信用的準確評估。因此，應當完善當前的企業(yè)信用評估機制，除了傳統(tǒng)的財務指標外，還應考慮企業(yè)的市場地位、行業(yè)前景、管理團隊素質、創(chuàng)新能力等因素。這些因素更能反映企業(yè)的實際經營狀況和未來發(fā)展?jié)摿?。利用大?shù)據和人工智能技術，對企業(yè)的海量數(shù)據進行分析和挖掘，從中提取有用的信息，為信用評估提供更為準確的數(shù)據支持。例如，通過分析企業(yè)在互聯(lián)網上的活動軌跡、客戶反饋等信息，可以更準確地評估企業(yè)的市場聲譽和品牌價值。建立完善的企業(yè)信用數(shù)據庫，收集整理各類企業(yè)的信用信息，為金融機構提供參考，加強信息共享，促進金融機構間信用信息的共享和交流，提高信用評估的準確性和效率。

傳統(tǒng)的銀行等金融機構風險評估方式通常比較煩瑣，包括多層次的審批流程、大量的文件和材料提交等。在新經濟條件下，應當改革這種煩瑣的評估方式，以提高融資效率和降低融資成本，簡化銀行等金融機構的審批流程，縮短審批周期，提高融資效率。可以采用在線審批、自助申請等方式，減少繁文縟節(jié)，簡化審批手續(xù)。引入先進的風險管理技術，加強對融資項目的風險評估和監(jiān)控。通過建立風險預警系統(tǒng)、加強信用風險管理等措施，及時發(fā)現(xiàn)和應對潛在的風險，保障金融機構的資金安全。鼓勵金融機構創(chuàng)新融資方式，如供應鏈金融、股權融資、債權融資等，為企業(yè)提供更多元化、靈活化的融資選擇，降低融資難度和成本。

革新抵押形式，完善融資擔保內容 傳統(tǒng)的融資抵押主要依靠房地產、土地等有形資產作為抵押物，但在新經濟條件下，很多企業(yè)的主要資產是無形的，如知識產權、品牌價值等。因此，企業(yè)可以將這些無形資產納入抵押范圍。例如，企業(yè)可以將專利、商標、軟件版權等知識產權作為抵押物提供給金融機構，以獲得貸款，企業(yè)還可以充分利用互聯(lián)網和大數(shù)據技術，將網店銷售數(shù)據、用戶權益等作為抵押物，實現(xiàn)線上線下的融資抵押結合。通過這種方式，企業(yè)能夠更充分地發(fā)揮自身的資產價值，降低融資成本。融資過程中，擔保是一種重要的風險管理手段。在新經濟條件下，企業(yè)面臨的風險可能更為復雜和多樣化，傳統(tǒng)的擔保方式難以滿足新經濟的需求。因此，企業(yè)可以通過完善融資擔保內容來減輕風險、降低融資成本。

一種方式是采用信用擔保，即由第三方機構為企業(yè)提供信用擔保服務。企業(yè)可以通過與信用擔保公司合作，提高自身的信用評級，降低融資成本。此外，還可以通過與保險公司合作，購買信用風險保險，以降低融資風險。另一種方式是采用共同擔保，即多家企業(yè)聯(lián)合擔保。在新經濟條件下，很多企業(yè)之間存在合作關系，因此，企業(yè)可以通過聯(lián)合擔保的方式，共同為某一企業(yè)提供擔保，從而降低融資成本。這種方式需要企業(yè)之間建立良好的信任關系，充分發(fā)揮合作的優(yōu)勢。此外，還可以通過加強風險管理和控制來完善融資擔保內容。企業(yè)可以建立完善的內部風險管理機制，加強對融資項目的評估和監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)和應對潛在風險，企業(yè)也可以與金融機構、投資人等建立緊密的合作關系，共同參與風險管理和控制，提高融資的成功率和效率。

發(fā)展私募股權融資形式 在新經濟條件下，私募股權融資作為一種重要的融資形式，具有顯著的優(yōu)勢和潛力。私募股權融資是指企業(yè)向私人投資者出售股權，以獲取資金支持和發(fā)展資本市場。

私募股權融資相對于傳統(tǒng)的公開融資方式更為靈活，投資者和企業(yè)可以更加靈活地制定合作條件和融資方案，滿足雙方的需求。私募股權融資通常具有長期性，投資者更傾向于長期投資，關注企業(yè)的長期發(fā)展價值，而不是短期回報，有利于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實施，通過私募股權融資，企業(yè)可以獲得資本支持的同時，還可以獲得投資者的資源和經驗支持，包括管理經驗、行業(yè)資源等，有助于提升企業(yè)的競爭力和發(fā)展?jié)摿?。相對于銀行貸款等傳統(tǒng)融資方式，私募股權融資可以降低融資成本，避免了貸款利率等費用，對于一些新經濟行業(yè)或者高成長性企業(yè)來說尤為有利。

企業(yè)在選擇私募股權融資時，需要明確自己的定位和發(fā)展戰(zhàn)略，吸引符合企業(yè)發(fā)展需要的投資者，建立良好的合作關系。企業(yè)應加強信息披露，提供真實、完整、準確的信息，讓投資者充分了解企業(yè)的經營狀況、發(fā)展前景和風險狀況，增加投資者信任度。在私募股權融資過程中，企業(yè)需要合理定價，充分考慮市場需求、行業(yè)情況和企業(yè)價值，確保融資方案具有吸引力和可持續(xù)性。私募股權融資需要企業(yè)加強內部管理，規(guī)范運作，包括合同簽訂、資金管理、信息披露、投資者關系維護等方面，確保融資過程順利進行，私募股權融資涉及到投資者和企業(yè)雙方的利益，企業(yè)需要加強風險管理，及時發(fā)現(xiàn)和解決潛在風險，保障融資合作的順利進行。私募股權融資作為一種靈活、長期視角強、資源整合性強的融資方式，在新經濟條件下具有廣闊的應用前景，企業(yè)在運用私募股權融資時，應當根據自身情況制定合適的策略和方案，加強內部管理，規(guī)范運作，確保融資合作的順利進行，實現(xiàn)雙方的共贏。

革新債券融資方式推進發(fā)展 在新經濟條件下，企業(yè)融資策略的運用需要與時俱進，適應市場變化和新的融資需求，革新債券融資方式是一種重要的手段，可以推進企業(yè)的發(fā)展。傳統(tǒng)上，債券融資是企業(yè)通過發(fā)行債券來獲得資金的一種方式。但是，傳統(tǒng)的債券融資方式往往與新經濟的特點不太契合，難以滿足新經濟企業(yè)的融資需求。因此，在新經濟條件下，可以革新債券融資方式，以更好地支持新經濟企業(yè)的發(fā)展。新經濟企業(yè)的價值主要來自于知識產權、技術創(chuàng)新和品牌價值等無形資產，傳統(tǒng)的債券融資方式難以充分體現(xiàn)這些無形資產的價值。因此，在新經濟條件下，可以推出創(chuàng)新債券產品，將無形資產作為抵押物納入債券發(fā)行中。例如，企業(yè)可以發(fā)行知識產權債券，將企業(yè)的專利、商標等知識產權抵押給投資者，作為債券的擔保物。這樣做可以通過債券市場幫助企業(yè)獲得融資，提高企業(yè)知識產權價值的轉化效率。同時，也讓投資者有機會分享企業(yè)知識產權的價值增長。

在新經濟條件下，企業(yè)融資策略的運用至關重要。企業(yè)應當結合市場需求和自身發(fā)展階段，靈活運用多種融資方式，如私募股權融資、債務融資、風險投資等，以滿足資金需求。企業(yè)應注重信息披露、合理定價、規(guī)范管理和風險控制，確保融資過程順利、可持續(xù)發(fā)展。在制定融資策略時，企業(yè)需謹慎評估市場環(huán)境和自身實力，選擇最適合的融資方式，以實現(xiàn)長期發(fā)展目標。

（作者單位：中信銀行溧陽支行）