高榮偉

近期央行出臺(tái)和醞釀一系列針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策。3月14日，央行一紙通知下發(fā)到支付寶、騰訊手中，緊急叫停線下條碼（二維碼）支付以及網(wǎng)絡(luò)虛擬信用卡，隨后央行醞釀的對(duì)第三方支付新規(guī)在網(wǎng)上被曝出。

市場(chǎng)普遍分析認(rèn)為，此次叫停是因?yàn)閯?dòng)了銀聯(lián)的奶酪。背靠央行，并且是國(guó)內(nèi)唯一合法清算組織，中國(guó)銀聯(lián)這些年備受“壟斷”的指責(zé)。2013年2月25日，執(zhí)行了近10年的刷卡手續(xù)費(fèi)開(kāi)始調(diào)整。餐娛類、一般類、民生類商戶刷卡手續(xù)費(fèi)費(fèi)率降至1.25%、0.78%、0.38%。線下POS機(jī)嚴(yán)格執(zhí)行著發(fā)改委的這一規(guī)定，但將線下業(yè)務(wù)變?yōu)榫€上業(yè)務(wù)的二維碼支付則繞開(kāi)了這層監(jiān)管。由于線上支付領(lǐng)域沒(méi)有統(tǒng)一定價(jià)規(guī)則，支付寶憑借其存款優(yōu)勢(shì)給出的價(jià)格更低，而微信“殺入”線下更導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)可能降至0?！斑@種情況下第三方支付機(jī)構(gòu)別說(shuō)贏得市場(chǎng)，就是生存都變得越來(lái)越困難。”業(yè)內(nèi)人士不無(wú)憂慮地指出。

2013年，余額寶僅僅用了200多天時(shí)間，資金規(guī)模就突破了2500億元，用戶數(shù)超過(guò)4900萬(wàn)戶，就連此前名不見(jiàn)經(jīng)傳的天弘基金也一躍成為國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理規(guī)模最大的基金公司。銀聯(lián)總裁時(shí)文朝苦惱不已，“在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，中國(guó)銀聯(lián)躺著掙錢(qián)的日子一去不復(fù)返了，中國(guó)銀聯(lián)一夜之間開(kāi)始‘裸泳?！?月21日，央視證券資訊頻道執(zhí)行總編、首席新聞評(píng)論員鈕文新發(fā)表博文直言不諱，“余額寶是金融寄生蟲(chóng)，應(yīng)取締?！?/p>

二維碼等支付方式本質(zhì)上是用線上方式來(lái)做線下收單業(yè)務(wù)，自然，銀聯(lián)的利益將會(huì)受到極大沖擊。支付寶、騰訊所推出的條碼支付、虛擬信用卡產(chǎn)品，需支付的刷卡手續(xù)費(fèi)僅有發(fā)卡行和收單行（主要是第三方支付企業(yè)），銀聯(lián)幾乎完全被架空了。所以，二維碼支付打亂了收單市場(chǎng)現(xiàn)有的市場(chǎng)格局。中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的250家第三方支付機(jī)構(gòu)，支付機(jī)構(gòu)當(dāng)中前20家占了90%多的市場(chǎng)份額。這20家機(jī)構(gòu)千方百計(jì)地繞過(guò)銀聯(lián)進(jìn)行轉(zhuǎn)接清算，銀聯(lián)的交易量分流得非常明顯，余額寶等動(dòng)了銀聯(lián)的奶酪不言而喻。

那么，央行加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，又是動(dòng)了誰(shuí)的奶酪？

當(dāng)今中國(guó)金融業(yè)最熱門(mén)、最有活力的領(lǐng)域之一，就是互聯(lián)網(wǎng)金融。在這個(gè)領(lǐng)域，一大批不同所有制的企業(yè)，銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，在支付和其它金融活動(dòng)中，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所帶來(lái)的機(jī)遇，正在把中國(guó)金融系統(tǒng)的改革和創(chuàng)新都帶入了一個(gè)嶄新的時(shí)期。從其定義來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的精神往傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)滲透，對(duì)人類金融模式產(chǎn)生了根本影響。

央行叫停虛擬信用卡和二維碼業(yè)務(wù)，攪亂了阿里、騰訊、中信銀行的計(jì)劃。很多批評(píng)人士認(rèn)為央行是在遏制金融創(chuàng)新，打壓新生的互聯(lián)網(wǎng)金融，維護(hù)傳統(tǒng)銀行和銀聯(lián)的舊的利益模式。“有時(shí)候，打敗你的不是技術(shù)，可能只是一份文件?！卑⒗锛瘓F(tuán)董事會(huì)主席馬云如是說(shuō)。原本，阿里、騰訊分別與中信銀行合作的虛擬信用卡即將上線。同時(shí)叫停的還有二維碼支付，這是更為致命的一擊。阿里和騰訊此前已為此不計(jì)成本地?zé)藬?shù)十億元。

那么，央行叫停虛擬信用卡等業(yè)務(wù)，其真正用意何在？在金融領(lǐng)域，創(chuàng)新生生不息，風(fēng)險(xiǎn)在所難免?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代也是如此。央行官員透露，“叫停虛擬信用卡、二維碼支付業(yè)務(wù)，并非封殺互聯(lián)網(wǎng)金融，更不是為了保護(hù)銀聯(lián)的利益，主要是出于目前法律體系下，風(fēng)險(xiǎn)防控的監(jiān)管要求?！敝Ц秾殹⑽⑿潘瞥龅亩S碼支付實(shí)質(zhì)就是O2O業(yè)務(wù)，它打通了線上、線下間的藩籬。該業(yè)務(wù)很難界定是網(wǎng)上支付，還是實(shí)體支付，凡此種種，給監(jiān)管方帶來(lái)了不少障礙。

“猶如任何金融產(chǎn)品和金融工具，互聯(lián)網(wǎng)金融充滿風(fēng)險(xiǎn)，因此需要有監(jiān)管。”有識(shí)之士指出。如何才能將互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制在最佳水平？金融領(lǐng)域沒(méi)有零風(fēng)險(xiǎn)，因此金融風(fēng)險(xiǎn)也不是越小越好。認(rèn)為金融風(fēng)險(xiǎn)越小越好，會(huì)誤導(dǎo)人們?nèi)プ非笠粋€(gè)不存在的目標(biāo)。極端的自由主義思想所造成的危害，歷歷在目。以為市場(chǎng)具有解決一切問(wèn)題的能力，忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，風(fēng)險(xiǎn)失控，這當(dāng)然不是金融風(fēng)險(xiǎn)的最佳水平。歷史上多次發(fā)生的股市災(zāi)難，金融風(fēng)暴，金融危機(jī)，給廣大投資者造成巨大損失，對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)造成的巨大沖擊與創(chuàng)傷，甚至至今尚未撫平。

余額寶是當(dāng)下從普通大媽到金融大佬都關(guān)注的焦點(diǎn)，“到底余額寶會(huì)不會(huì)被取締？”大家莫衷一是。央行行長(zhǎng)周小川在剛剛閉幕的兩會(huì)上表示，對(duì)于余額寶等金融產(chǎn)品肯定不會(huì)取締，并鼓勵(lì)和支持這種創(chuàng)新，但部門(mén)之間的協(xié)調(diào)監(jiān)管需要加強(qiáng)。這應(yīng)該是這次央行加強(qiáng)金融監(jiān)管的真實(shí)用意之所在。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在兩方面問(wèn)題：一是監(jiān)管缺失，監(jiān)管主體和監(jiān)管規(guī)則不完善，在監(jiān)管上不統(tǒng)一；二是具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。周小川指出：“現(xiàn)有的政策有的不全面，個(gè)別有漏洞，有的地方競(jìng)爭(zhēng)上不一定公平，這都會(huì)通過(guò)改善來(lái)促使健康發(fā)展?！?/p>

毋庸置疑，互聯(lián)網(wǎng)金融觸動(dòng)了中國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)的奶酪，而加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，也必將觸動(dòng)一部分人的利益。這種奶酪之爭(zhēng)的演變一方面取決于監(jiān)管體系的科學(xué)性，另一方面取決于對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)公平性的尊重，同時(shí)，還有一個(gè)因素不能忽視，那就是政策的透明度。

責(zé)任編輯：楊再梅