【摘要】現(xiàn)金流管控既是保障企業(yè)財務流動性和安全性的關鍵要素，也是企業(yè)財務管理工作的重點。為了實現(xiàn)企業(yè)的長遠發(fā)展，更多企業(yè)把戰(zhàn)略目光從過去對賬面利潤的單一重視變更為更加關注公司現(xiàn)金流的管控和利用。對現(xiàn)金流有效管控是為了確保企業(yè)能夠有足夠的經(jīng)營現(xiàn)金流，并將其閑置狀態(tài)下的資金通過投資等方式加以利用，在盡可能維持風險和收益的有效平衡下實現(xiàn)經(jīng)濟利潤。文章對中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題進行分析總結(jié)，提出更切合企業(yè)實際的改善措施。

【關鍵詞】現(xiàn)金流；現(xiàn)金流管理；風險管理

【中圖分類號】F275

一、現(xiàn)金流管理的目標

現(xiàn)金流是企業(yè)在一定時間內(nèi)，經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中收到或支付的現(xiàn)金總量。它是反映企業(yè)現(xiàn)金收付情況的重要指標，可以體現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金實力和資金流動狀況。現(xiàn)金流管理是企業(yè)實現(xiàn)長期穩(wěn)健發(fā)展的管理方式，可以幫助企業(yè)預測未來的現(xiàn)金流量，規(guī)劃資本支出和財務活動，更好地控制支出和風險，并最大限度地利用可用現(xiàn)金。通過現(xiàn)金流管理，企業(yè)可以優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，改善財務狀況，提高運營效率，增強企業(yè)競爭力。

長期以來，企業(yè)財務報表當中的資產(chǎn)負債表和利潤表都是投資者關注的重點。在會計準則的要求之下，權(quán)責發(fā)生制固然在反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績時有其合理性，但也只是把發(fā)生于當期的收入或者是費用計入當期損益。而企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出，不管是否歸屬于當期的收入或支出，每一筆現(xiàn)金的流動都會對企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生影響。

為了實現(xiàn)企業(yè)的高速發(fā)展，中小企業(yè)更傾向于把重心放在銷售和研發(fā)上，缺乏對現(xiàn)金流的足夠重視。但對于中小企業(yè)而言，現(xiàn)金流風險所造成的資金緊缺則是其需要面對的重大難題。通過對現(xiàn)金流的管理可確保企業(yè)擁有足夠的現(xiàn)金流量，以滿足企業(yè)的運營和投資需求，并確保企業(yè)在金融市場中的長期穩(wěn)定發(fā)展。結(jié)合我國中小型企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，探索出合適的現(xiàn)金流管控和利用模式，對促進我國經(jīng)濟的良好運行尤為重要。具體來說，現(xiàn)金流管理的目標包括以下幾個方面：

（一）確保企業(yè)現(xiàn)金流量充足

現(xiàn)金流管理旨在通過預測、籌集、使用和管理現(xiàn)金流量等手段，確保企業(yè)能夠滿足日常運營、投資和還款等需要，避免因缺乏現(xiàn)金流而導致企業(yè)經(jīng)營困難。這包括確保及時收回應收賬款、合理安排負債和資產(chǎn)的現(xiàn)金流入和流出等。

（二）優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)

現(xiàn)金流管理也涉及優(yōu)化企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。通過合理安排資金的來源和運用，企業(yè)可以適度加大負債比率，減少資金成本，提高運營效益和經(jīng)濟效益，這有助于促進企業(yè)的長期發(fā)展和增強企業(yè)的競爭力。

（三）控制企業(yè)財務風險

現(xiàn)金流管理的一個重要目標是通過加強內(nèi)部控制和風險管理來控制企業(yè)的財務風險。這包括確保現(xiàn)金流的準確性和可靠性，防范欺詐行為，降低虧損和錯誤的風險。通過控制財務風險，企業(yè)可以避免因財務問題而陷入困境，保持穩(wěn)定的經(jīng)營狀況。

（四）提高企業(yè)的融資能力

良好的現(xiàn)金流管理有助于提升企業(yè)的融資能力。通過加強企業(yè)的融資渠道和能力，企業(yè)可以更容易地獲取外部資金支持，這包括與銀行、投資者和其他金融機構(gòu)建立良好的合作關系，維護良好的信用和聲譽。

（五）優(yōu)化企業(yè)投資決策

現(xiàn)金流管理還可以幫助企業(yè)優(yōu)化其投資決策。通過加強對投資項目的風險評估和分析，企業(yè)可以更好地判斷投資的可行性和回報率，避免投資風險。優(yōu)化投資決策有助于提高企業(yè)的投資回報率和現(xiàn)金流量，進一步增強企業(yè)的競爭力和盈利能力。

二、企業(yè)加強現(xiàn)金流風險管控的重要性

（一）現(xiàn)金流風險反映了企業(yè)的運營質(zhì)量

在企業(yè)運營中，利潤通常被用來衡量企業(yè)的盈利能力和運營質(zhì)量。然而，由于利潤的計算依據(jù)權(quán)責發(fā)生制原則，企業(yè)確認收入的同時可能也要確認應收賬款，而這些收入無法立即轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流入企業(yè)。與之相比，現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)實際上所獲得的收益，具有能更加直觀反映企業(yè)當前運營質(zhì)量的優(yōu)點。

（二）現(xiàn)金流關系到企業(yè)的價值創(chuàng)造

1.目標對象：現(xiàn)金流管理需要因地制宜、因時制宜地進行具體分析，必須根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和收付系統(tǒng)，以管控現(xiàn)金流為目標選擇適合的投資領域，對于存在資金缺口的企業(yè)，需要基于后續(xù)的融資需求和不同融資渠道的特點進行選擇，以降低資金籌措成本。

現(xiàn)金流管理是財務管理中的重要工作，需要結(jié)合財務管理模式進行調(diào)整，并以企業(yè)價值創(chuàng)造為導向，借助必要的預測做出決策，形成動態(tài)的價值管理體系?，F(xiàn)金流管理應該貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，實現(xiàn)長期的控制與管理，以確保企業(yè)在現(xiàn)金流方面的穩(wěn)定性，促進企業(yè)的長期健康發(fā)展。

2.價值創(chuàng)造：價值創(chuàng)造需要不斷地進行動態(tài)調(diào)整才能實現(xiàn)，這個過程需要深入分析價值內(nèi)涵，并結(jié)合企業(yè)資源和優(yōu)勢、面臨的機遇和威脅，以及發(fā)展結(jié)構(gòu)和制度的整合，來全面提高企業(yè)整體價值。企業(yè)要不斷發(fā)展，并通過價值發(fā)現(xiàn)和轉(zhuǎn)化信息功能，將信息融入競爭戰(zhàn)略框架中，從而優(yōu)化執(zhí)行效果。此外，企業(yè)還需要進行資源的合理配置，并根據(jù)不同活動分析現(xiàn)金流的運用情況，以最終戰(zhàn)略成果為基礎整合技術和資源，最終依靠合理的先進管理模式來提升管理水平。

在這個過程中，企業(yè)需要充分利用現(xiàn)有的現(xiàn)金流，結(jié)合企業(yè)自身優(yōu)勢和行業(yè)機遇，提高企業(yè)的創(chuàng)新和競爭力，為企業(yè)的長期發(fā)展奠定基礎。

3.重要動力：企業(yè)經(jīng)營中，充足的現(xiàn)金流是各項活動開展的基礎。只有現(xiàn)金流充足，企業(yè)才能按計劃購買勞動力和資源投入到生產(chǎn)，選擇合適的項目進行投資，從而產(chǎn)出價值，獲得相應的現(xiàn)金流，并持續(xù)良性發(fā)展。

在經(jīng)濟快速發(fā)展中，行業(yè)趨勢和企業(yè)經(jīng)營模式也在快速變化。為了適應變化節(jié)奏，找到自己發(fā)展的方向，企業(yè)需要根據(jù)自身情況和市場環(huán)境，合理制定資金使用計劃，并考慮原材料和固定資產(chǎn)的使用成本，以及一系列勞務費用。經(jīng)過綜合考慮選擇最適合企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)金流管理模式，才能使企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。

另外，在現(xiàn)金流循環(huán)中，銷售回收現(xiàn)金流的環(huán)節(jié)是最重要的。只有獲得合理的現(xiàn)金流收入，才能保證后續(xù)對經(jīng)營和投資的再投入，實現(xiàn)現(xiàn)金流的良性循環(huán)。因此，在企業(yè)經(jīng)營中，需要合理選擇產(chǎn)品的銷售對象、銷售地點和銷售形式，根據(jù)消費者的需求選擇最合適的銷售政策并適時調(diào)整，以保證投入的資金獲得超額的現(xiàn)金流收入，實現(xiàn)價值創(chuàng)造。

（三）提高價值管理的效果

為了創(chuàng)造價值，企業(yè)需要在價值管理中充分利用現(xiàn)金流管理。通過觀察現(xiàn)金流的流出和流入情況，并適時作出相應的調(diào)整，可以最大化提高企業(yè)的價值管理效果。此外，在制定財務戰(zhàn)略等經(jīng)營方向時，還需要圍繞當前經(jīng)營活動對現(xiàn)金流量的影響進行分析和研究，以達到提升價值的目標。在這一過程中，現(xiàn)金流量的地位十分重要。

除了經(jīng)營活動，理財活動中現(xiàn)金流量也扮演著舉足輕重的角色。由于企業(yè)經(jīng)營中會有一定的閑置資金，為保證資金的保值和增值，需要將其投入到合適的理財項目中。在此過程中，分析現(xiàn)金流的支出和收入可以幫助企業(yè)選擇最合適的理財項目，盡可能地在低風險情況下獲得最大收益。

三、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在問題

（一）中小企業(yè)現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀

首先，中小企業(yè)由于其結(jié)構(gòu)簡單規(guī)模較小，企業(yè)重心集中在銷售和研發(fā)方面，經(jīng)常會忽視財務管理，導致對現(xiàn)金流的規(guī)劃和管理不足。其次，中小企業(yè)往往處于初創(chuàng)階段，盈利能力有限，難以獲得銀行貸款。加之目前金融市場中小企業(yè)融資有一定難度。這意味著即使制定了合理的現(xiàn)金流計劃，實際上也難以獲得所需的資金流動。

（二）中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題

1.內(nèi)部現(xiàn)金控制缺乏系統(tǒng)性

盡管中小企業(yè)已有了管理現(xiàn)金流的意識，但具體的管理方式仍然缺乏系統(tǒng)性。如企業(yè)對現(xiàn)金流管理的觀念較為落后，認知還停留在內(nèi)部審計的層面。此外，在中小企業(yè)飛速發(fā)展的過程中，由于各種制度的不完善，財務人員無法及時按規(guī)定執(zhí)行及核對資產(chǎn)，這也對現(xiàn)金流管理帶來一定影響。在企業(yè)經(jīng)營的各個階段，現(xiàn)金流都是至關重要的，若遇到財務危機，企業(yè)將會面臨巨大的困難。

2.缺乏科學的管理和風險監(jiān)控

中小企業(yè)的投資通常依賴于高管的經(jīng)營決策，而非經(jīng)過充分思考并全面了解企業(yè)實際情況做出的決策。如果忽視現(xiàn)金流管理，企業(yè)賬面上可能會出現(xiàn)大量應收和應付款項。若這些款項無法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，將使企業(yè)無法正常運營，導致一系列嚴重后果。

3.融資不當降低了資金使用效率

由于中小企業(yè)普遍缺乏對資金的合理規(guī)劃，對投資項目的考量也缺少客觀標準。即使能籌措到必要的現(xiàn)金，但由于使用不當、缺乏計劃，也會導致資金使用效率低下，造成資源浪費，增加財務風險。此外，中小企業(yè)在發(fā)展過程中由于規(guī)模等受限，籌資手段較為單一。金融機構(gòu)為了降低本金受損的風險，也會減少對其的貸款，這使得中小企業(yè)更難獲得資金，進一步增加了資金籌集的成本。

4.對現(xiàn)金流管理的重要性認識不足

中小企業(yè)更加看重短期發(fā)展，容易忽視現(xiàn)金流管理的重要性。許多企業(yè)只把財務部門視為單純的記賬部門，沒有看到數(shù)字背后的含義。此外，管理層在決策時僅按照自己的經(jīng)驗進行，只關注賬面上的利潤，而忽略現(xiàn)金流量表，無法做出相應決策來支持經(jīng)營活動。

四、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理問題的成因分析

（一）管理機制不健全

目前，中小企業(yè)的發(fā)展程度較低，經(jīng)營方向主要由個別高層決定。在企業(yè)初創(chuàng)期，更注重如何提升效益、增加利潤，缺乏風險意識和對管理機制的重視。企業(yè)在不斷發(fā)展中，會尋找更多投資項目，以增加現(xiàn)金流為目標。但如果缺乏對現(xiàn)金流的合理規(guī)劃和管理，將會大大增加投資風險。

由于中小企業(yè)資金緊缺，所以采取多樣化的入股方式，但這也無形中增加了資金風險。若不能合理地使用現(xiàn)金，提高利用效率，就會導致巨額的現(xiàn)金流流出，從而產(chǎn)生財務風險。此外，中小企業(yè)知名度不高，發(fā)展程度良莠不齊，增加了投資者的風險，也進一步增加了融資的難度。

（二）管理思想松懈

由于現(xiàn)金無法清晰地記錄鏈條，很容易導致管理問題，因此應特別注重現(xiàn)金流的監(jiān)督和管理。然而，在中小企業(yè)中，由于對快速發(fā)展更加重視，管理思想可能會變得松散，放松對財務職員的要求，從而增加了現(xiàn)金流管理的風險。

此外，中小企業(yè)的規(guī)模較小，籌資能力弱，經(jīng)營范圍較小等特點，使得現(xiàn)金流管理的策略難以實施，也難以像大企業(yè)一樣應對突發(fā)危機。大部分中小企業(yè)的現(xiàn)金流依賴于投資者的注入，而不是自身的利潤產(chǎn)出，可能會導致被動經(jīng)營和無法自主管理的情況。

（三）待遇不平等

中國的金融市場發(fā)展不夠健全，特別是證券市場發(fā)展不夠成熟，導致企業(yè)的主要融資來源仍然是銀行，而由于銀行貸款的一系列資質(zhì)要求，中小企業(yè)難以滿足。此外，國家實施的一系列政策更多地考慮大企業(yè)的情況，以確定貸款優(yōu)惠和調(diào)控政策。由于諸多因素綜合作用，使得中小企業(yè)增加了籌資的難度。

（四）市場發(fā)展迅速

如今，社會經(jīng)濟高速發(fā)展，行業(yè)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營模式也在巨大變化。中小企業(yè)在面臨平均生產(chǎn)成本和利潤上升時，為了減少生產(chǎn)支出，往往會購買更多的原材料，從而占用更多現(xiàn)金。一旦市場開始萎縮，企業(yè)的收入也會下降，占用的現(xiàn)金也會帶來較大的財務風險。

因此，應該謹慎考量擴大投資的行為，避免堆積存貨會占用過多的流動資金，降低現(xiàn)金的使用效率，這個問題對于中小企業(yè)尤其嚴重。如果市場上需求很大，生產(chǎn)所需的勞動力和資源需求也增加，那么投入的資金無法立刻轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金流，就需要不斷通過籌資來增加資金，最終導致負債高企。

五、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理對策

（一）引進科學的管理機制

隨著業(yè)務快速發(fā)展，僅依靠傳統(tǒng)方法進行現(xiàn)金流管理可能會面臨力不從心的情況。為此，企業(yè)應該充分利用信息化技術，根據(jù)自身特點選擇適合的財務管理信息系統(tǒng)。這一舉措能夠監(jiān)督高成本支出的業(yè)務，并對其進行優(yōu)化。同時，也能及時發(fā)現(xiàn)潛在的風險。

另外，中小企業(yè)應該借鑒大公司的管理體系建設，建立健全完善的現(xiàn)金流管理制度，對生產(chǎn)經(jīng)營的不同環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，減少風險的發(fā)生。例如，實行職責不相容制度和多重審批制度等。組織定期對現(xiàn)金進行清查能夠保證現(xiàn)金流的安全，并根據(jù)分析確定如何調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略。

（二）強化現(xiàn)金流管理意識

中小企業(yè)應該高度重視現(xiàn)金流的管理。盡管利潤重要，但在經(jīng)營分析中，現(xiàn)金流更為關鍵。如果賬面大部分是應收賬款，長期不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，將會面臨現(xiàn)金流斷裂的風險。因此，需要制定合理的規(guī)劃以獲得實際現(xiàn)金流。

此外，投資和籌資不能僅憑依靠領導的經(jīng)驗。必須根據(jù)企業(yè)情況和市場環(huán)境，運用科學的估算方法，做出合理的預測并作出正確的決策。切忌隨意借款沒有合理用途，導致大量資金閑置。

（三）公平對待所有企業(yè)

目前，政府在制定市場政策時，往往主要考慮大企業(yè)的特點。然而，為了鼓勵中小企業(yè)的多元化發(fā)展，需要出臺更多公平政策。首先，需要打擊壟斷行為，重點保護中小企業(yè)的專利權(quán)等，使其能夠在公平的環(huán)境中茁壯成長。其次，需要制定更多支持中小企業(yè)的貸款政策，并降低利率，使中小企業(yè)在風險范圍內(nèi)更容易獲得資金進行發(fā)展。最后，還可以減少中小企業(yè)的稅收并提供更多優(yōu)惠政策，以鼓勵其進行更多創(chuàng)新活動。

（四）規(guī)范現(xiàn)金流管理流程

合理預測資金需求對企業(yè)至關重要。只有做好資金需求的預測工作，才能更合理地確定籌資方式和籌資期限等，并為財務人員提供參考。制定具體標準可以約束目標的調(diào)整，幫助經(jīng)營者更好地實現(xiàn)目標。此外，需要通過監(jiān)督確保工作方向不偏離目標，一旦出現(xiàn)異常，可及時調(diào)整方向，最大程度地減少損失。

企業(yè)的資產(chǎn)管理需要加強，特別是難以確定其軌跡的現(xiàn)金資產(chǎn)。采取記賬與出納分離、定期核對等措施，可以確?，F(xiàn)金數(shù)量的準確性。此外，資產(chǎn)用于持續(xù)創(chuàng)造價值，不使用同樣會產(chǎn)生折舊，并且占用大量現(xiàn)金流。因此，在購置固定資產(chǎn)時，需要結(jié)合實際情況，謹慎選擇是否購買。對于應收賬款，則需要制定明確的收款計劃，確保收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，促進資金良性循環(huán)。

企業(yè)可以通過適當負債加快發(fā)展，但必須注意控制負債金額。盲目擴張導致不斷增大負債金額，最終無法償還，得不償失。因此，應該根據(jù)行業(yè)和企業(yè)情況，制定合理的負債比例，并根據(jù)市場變化定期進行分析和調(diào)整，以確保選擇既安全又可盈利的負債政策。

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責編：楊雪