【摘要】傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融面臨著資金效率低下、信用風(fēng)險(xiǎn)高和信息不透明等問(wèn)題，進(jìn)而影響了中小企業(yè)的融資能力。區(qū)塊鏈技術(shù)以其固有的去中心化、不可篡改和透明性特性提供了解決問(wèn)題的新思路。文章就區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的創(chuàng)新應(yīng)用及其對(duì)中小企業(yè)融資的影響進(jìn)行了探討，以期為中小企業(yè)提供更為有效的融資支持，同時(shí)為供應(yīng)鏈金融的持續(xù)創(chuàng)新和發(fā)展提供參考。

【關(guān)鍵詞】區(qū)塊鏈技術(shù)；供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)融資；金融創(chuàng)新

【中圖分類號(hào)】F276

★ 基金項(xiàng)目：1.廣州市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)發(fā)展“十四五”規(guī)劃2022年度項(xiàng)目“區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的機(jī)制研究——以廣州市為例”（2022GZGJ30）。資助單位：廣州華商學(xué)院。2.廣東省重點(diǎn)建設(shè)學(xué)科科研能力提升項(xiàng)目“粵港澳大灣區(qū)金融科技驅(qū)動(dòng)中小微企業(yè)全生命周期高質(zhì)量發(fā)展的機(jī)制創(chuàng)新與實(shí)現(xiàn)路徑研究”（2022ZDJS125）。

供應(yīng)鏈金融作為連接生產(chǎn)、流通與銷售的重要金融服務(wù)模式，對(duì)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著不可或缺的作用。然而，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式由于核心企業(yè)信用轉(zhuǎn)移效率低、資金流轉(zhuǎn)不暢、信息不對(duì)稱等問(wèn)題常常無(wú)法滿足中小企業(yè)的融資需求，限制了供應(yīng)鏈整體效率的提升。區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)智能合約等技術(shù)實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化執(zhí)行金融操作，大幅提高了交易效率、降低了操作成本，并有效減少了金融欺詐行為，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了新的解決方案。本文探討了區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的創(chuàng)新應(yīng)用及其對(duì)中小企業(yè)融資的影響。通過(guò)深入分析區(qū)塊鏈技術(shù)改變傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式的方式，揭示區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用現(xiàn)狀以及這些技術(shù)創(chuàng)新是如何解決傳統(tǒng)模式下中小企業(yè)所面臨的融資問(wèn)題?；诖?，研究區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用具有重要意義。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)的概述

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N去中心化的分布式賬本技術(shù)，具有去中心化、不可篡改、透明、安全性等特點(diǎn)。對(duì)于去中心化，傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)管理和交易系統(tǒng)依賴于中心化的服務(wù)提供者，這些中心節(jié)點(diǎn)負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)、驗(yàn)證及更新，而區(qū)塊鏈技術(shù)可構(gòu)建一個(gè)去中心化的網(wǎng)絡(luò)，使數(shù)據(jù)分散存儲(chǔ)于網(wǎng)絡(luò)中的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)，每個(gè)參與節(jié)點(diǎn)均可驗(yàn)證交易并獨(dú)立記錄信息，消除了對(duì)單一中心化機(jī)構(gòu)的依賴，進(jìn)而增強(qiáng)了系統(tǒng)的抗攻擊能力以及數(shù)據(jù)處理的效率和透明度。不可篡改性則表現(xiàn)為一旦數(shù)據(jù)被記錄在某個(gè)區(qū)塊中并獲得網(wǎng)絡(luò)共識(shí)后就無(wú)法被修改或刪除[1]。每個(gè)區(qū)塊包含前一個(gè)區(qū)塊的哈希值與后續(xù)區(qū)塊鏈接，形成了一個(gè)時(shí)間序列的鏈結(jié)構(gòu)，任何試圖修改已記錄信息的行為都將需要重新計(jì)算所有后續(xù)區(qū)塊的哈希值，并且需要獲得網(wǎng)絡(luò)大多數(shù)節(jié)點(diǎn)的同意，這在實(shí)際操作中難以實(shí)現(xiàn)，因此區(qū)塊鏈技術(shù)的這種特性極大地增強(qiáng)了數(shù)據(jù)的安全性。透明性表現(xiàn)為在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，所有交易和數(shù)據(jù)均可被網(wǎng)絡(luò)中的任何參與者查看，這種全面的可視性確保了信息的公開(kāi)透明，從而進(jìn)一步提升了網(wǎng)絡(luò)的整體效率和安全性。

（二）區(qū)塊鏈的分類

根據(jù)去中心化程度，區(qū)塊鏈系統(tǒng)可以分為公有鏈、聯(lián)盟鏈和私有鏈三類。公有鏈代表了區(qū)塊鏈技術(shù)的核心理念，即完全去中心化。在公有鏈網(wǎng)絡(luò)中，任何個(gè)體或機(jī)構(gòu)都可以參與到網(wǎng)絡(luò)的節(jié)點(diǎn)運(yùn)作中進(jìn)行交易數(shù)據(jù)的發(fā)送、接收以及驗(yàn)證，無(wú)需獲得預(yù)先授權(quán)。公有鏈主要應(yīng)用于比特幣等數(shù)字貨幣的交易，此類強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)公開(kāi)透明和不信任機(jī)制中的場(chǎng)景。聯(lián)盟鏈實(shí)施了部分去中心化的管理模式，由多個(gè)指定的節(jié)點(diǎn)共同維護(hù)。這種結(jié)構(gòu)使得聯(lián)盟鏈在保證一定程度去中心化的同時(shí)能夠提高網(wǎng)絡(luò)的交易處理效率和數(shù)據(jù)安全性，適合于多個(gè)組織間需要共享數(shù)據(jù)但又需保證操作合規(guī)性和安全性的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，如金融機(jī)構(gòu)間的交易和數(shù)據(jù)共享。私有鏈則是一種高度中心化的區(qū)塊鏈形式，由單一組織或企業(yè)所擁有和控制。在私有鏈中，只有獲得授權(quán)的節(jié)點(diǎn)才能參與到區(qū)塊鏈的維護(hù)，這大大提高了交易效率和安全性。私有鏈主要應(yīng)用于企業(yè)內(nèi)部或企業(yè)與其直接合作伙伴之間的數(shù)據(jù)管理和交易處理。

（三）當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)的主要應(yīng)用領(lǐng)域

在金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用大大提高了交易透明度，降低了操作成本并增強(qiáng)了安全性。特別是在國(guó)際匯款、信貸、資產(chǎn)管理等方面，區(qū)塊鏈技術(shù)以其去中心化的特性有效地解決了交易延遲和高昂成本的問(wèn)題。在國(guó)際匯款領(lǐng)域，傳統(tǒng)的跨國(guó)交易需要依賴中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金的轉(zhuǎn)移，這一過(guò)程十分煩瑣且費(fèi)用高昂。區(qū)塊鏈技術(shù)通過(guò)其獨(dú)特的共識(shí)機(jī)制和加密技術(shù)實(shí)現(xiàn)了資金的即時(shí)轉(zhuǎn)賬，大幅降低了交易成本，并且增強(qiáng)了交易的安全性。在資產(chǎn)管理領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用體現(xiàn)為智能合約的應(yīng)用。智能合約的條款直接寫入了代碼中，一旦預(yù)設(shè)的條件被觸發(fā)相關(guān)的合約條款便會(huì)自動(dòng)執(zhí)行。因此，使用智能合約的投資者可以在無(wú)需第三方中介的情況下進(jìn)行資產(chǎn)購(gòu)買、轉(zhuǎn)移和管理，有效提高了操作的靈活性[2]。每一筆基于智能合約的交易都會(huì)被記錄在區(qū)塊鏈上，任何相關(guān)方都可以實(shí)時(shí)查看交易的狀態(tài)和歷史，且無(wú)法更改已經(jīng)記錄的信息，從而極大增強(qiáng)了資產(chǎn)管理的安全性，使得投資者可以更加放心地進(jìn)行大額資產(chǎn)配置和轉(zhuǎn)移。并且，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用還促進(jìn)了加密貨幣、代幣化資產(chǎn)此類新型資產(chǎn)類別的發(fā)展。這些基于區(qū)塊鏈的資產(chǎn)可以利用智能合約進(jìn)行靈活的定制和管理，如代幣化的房地產(chǎn)允許投資者購(gòu)買房產(chǎn)的一部分份額，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的流動(dòng)性和分散性管理，在這一過(guò)程中，智能合約為其提供了技術(shù)支持。在供應(yīng)鏈管理領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)以其不可篡改的特性提供了解決方案，所有供應(yīng)鏈參與方都可以訪問(wèn)同一數(shù)據(jù)源，任何關(guān)于產(chǎn)品的信息更新都將即時(shí)反映并被所有參與者所見(jiàn)，大幅提升了供應(yīng)鏈的效率，增強(qiáng)了消費(fèi)者對(duì)品牌的信任。

二、供應(yīng)鏈金融的概述

（一）供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，提供靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。在傳統(tǒng)融資體系中，中小企業(yè)常因資信評(píng)級(jí)較低而難以從金融機(jī)構(gòu)獲得足夠的信貸支持，供應(yīng)鏈金融模式的實(shí)施使得這些企業(yè)可以借助與核心企業(yè)的合作關(guān)系來(lái)提升其融資的可獲得性。核心企業(yè)具有較強(qiáng)的市場(chǎng)地位和信用等級(jí)，其在供應(yīng)鏈中的中心地位，能讓相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)能夠通過(guò)評(píng)估核心企業(yè)的信用來(lái)間接提升對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信用評(píng)價(jià)。因此，供應(yīng)鏈金融不僅為核心企業(yè)提供了穩(wěn)定的資金支持，同時(shí)也為上下游中小企業(yè)開(kāi)辟了更多的融資渠道，降低了融資成本。另一方面，在供應(yīng)鏈金融模式下，金融機(jī)構(gòu)能夠通過(guò)電子數(shù)據(jù)交換、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等實(shí)時(shí)監(jiān)控供應(yīng)鏈中的貨物流動(dòng)和交易狀態(tài)，并能夠根據(jù)實(shí)際的供應(yīng)鏈運(yùn)作情況提供動(dòng)態(tài)的、針對(duì)性的金融服務(wù)。在實(shí)際應(yīng)用中，金融機(jī)構(gòu)采用倉(cāng)庫(kù)收據(jù)融資和訂單融資等方式就可以直接將庫(kù)存或訂單未來(lái)的收益作為融資的擔(dān)保，這不僅提高了資金的周轉(zhuǎn)速度，也優(yōu)化了資金的配置效率，使企業(yè)能夠更快響應(yīng)市場(chǎng)變化。

（二）供應(yīng)鏈金融的功能

供應(yīng)鏈金融的一個(gè)重要功能是提升供應(yīng)鏈的資金使用效率，主要表現(xiàn)為：供應(yīng)鏈金融可將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性較強(qiáng)的金融資產(chǎn)，從而為上游供應(yīng)商提供即時(shí)的資金支持，使其能夠更快地響應(yīng)市場(chǎng)需求并縮短生產(chǎn)周期。這種及時(shí)的資金注入不僅減輕了企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力，還促進(jìn)了生產(chǎn)效率的提升，優(yōu)化了整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率。另一方面，供應(yīng)鏈金融還可以促進(jìn)供應(yīng)鏈各參與方信息共享。在供應(yīng)鏈金融的框架下，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間建立了密切的合作關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)及其供應(yīng)鏈伙伴的信用進(jìn)行評(píng)估能夠獲得企業(yè)的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)和交易信息。這種信息的透明化有助于金融機(jī)構(gòu)更精準(zhǔn)地評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)，促使供應(yīng)鏈中的企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高其信息披露的質(zhì)量和頻率。此外，供應(yīng)鏈金融還提升了供應(yīng)鏈整體風(fēng)險(xiǎn)管理能力[3]。這一點(diǎn)體現(xiàn)在：供應(yīng)鏈金融可對(duì)供應(yīng)鏈中不同環(huán)節(jié)的資金流和物流進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，從而能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。這種動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)管理使得供應(yīng)鏈能夠更為靈活地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，有效減少了因市場(chǎng)波動(dòng)或供應(yīng)鏈中斷造成的損失。

（三）供應(yīng)鏈金融模式

供應(yīng)鏈金融模式以應(yīng)收賬款融資、庫(kù)存融資以及預(yù)付款項(xiàng)融資三種模式為主，這三種模式憑借其獨(dú)特的融資結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)控制特點(diǎn)被廣泛應(yīng)用于供應(yīng)鏈的不同環(huán)節(jié)，有效解決了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)問(wèn)題。其中，應(yīng)收賬款融資是指企業(yè)將其應(yīng)收賬款作為抵押，從金融機(jī)構(gòu)獲取資金的一種融資模式。這一融資方式的核心在于將企業(yè)銷售過(guò)程中形成的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為即時(shí)可用的流動(dòng)資金，以此來(lái)緩解企業(yè)的資金壓力，加速資金周轉(zhuǎn)速度。在這一融資模式下，金融機(jī)構(gòu)主要是依據(jù)應(yīng)收賬款的質(zhì)量、客戶的信用背景及歷史償付記錄等因素評(píng)估融資風(fēng)險(xiǎn)。由于應(yīng)收賬款與企業(yè)的核心營(yíng)業(yè)活動(dòng)密切相關(guān)，具有較高的流動(dòng)性，因此應(yīng)收賬款融資模式的應(yīng)用可以有效加強(qiáng)企業(yè)的資金管理，同時(shí)還能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)提供相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。庫(kù)存融資是指企業(yè)以抵押其持有庫(kù)存的方式來(lái)獲得融資。這一種融資方式適用于庫(kù)存周期較長(zhǎng)或需大量前期投入的行業(yè)，比如制造業(yè)和批發(fā)業(yè)。庫(kù)存融資的關(guān)鍵在于合理評(píng)估庫(kù)存的流通性和價(jià)值以確保庫(kù)存在未來(lái)能夠被順利銷售或者使用，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言必須要有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，所以金融機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)運(yùn)用這一融資模式的企業(yè)庫(kù)存進(jìn)行嚴(yán)格的管理和監(jiān)控，確保其價(jià)值不會(huì)因市場(chǎng)波動(dòng)或過(guò)時(shí)而大幅度貶值。預(yù)付款項(xiàng)融資主要用于支持企業(yè)對(duì)其供應(yīng)商的預(yù)付款需求。在這一融資模式下，融資方是供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商，而融資的使用則是為了確保供應(yīng)鏈下游的生產(chǎn)商能夠按時(shí)獲得原材料或半成品，保障生產(chǎn)活動(dòng)的順利進(jìn)行。預(yù)付款項(xiàng)融資的核心在于通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的介入降低因預(yù)付款造成的資金占用和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)保證供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和供應(yīng)商的即時(shí)收益。這種融資方式的優(yōu)勢(shì)之處體現(xiàn)為能夠加強(qiáng)供應(yīng)鏈各方的信任關(guān)系，從而提高供應(yīng)鏈的整體運(yùn)作效率。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的創(chuàng)新應(yīng)用

（一）多方數(shù)據(jù)共享與透明化機(jī)制

在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈模型中，信息的傳遞需要經(jīng)過(guò)中介或核心企業(yè)等節(jié)點(diǎn)，這不僅增加了通信成本，還會(huì)因中介處理不當(dāng)而導(dǎo)致信息滯后或失真。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用以其去中心化的節(jié)點(diǎn)驗(yàn)證系統(tǒng)使得每一個(gè)環(huán)節(jié)的操作信息都被即時(shí)記錄并共享給所有授權(quán)的參與者，從源頭到消費(fèi)端的每一次物資狀態(tài)更新、每一筆財(cái)務(wù)流動(dòng)都能夠被追蹤和審計(jì)。這種信息的透明化在面對(duì)市場(chǎng)快速變化時(shí)，各參與方都可以迅速調(diào)整自身的生產(chǎn)和配送策略，從而能夠有效減少資源浪費(fèi)。同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)還可提供一個(gè)共享的真實(shí)數(shù)據(jù)環(huán)境，能夠促進(jìn)各參與方之間的信任關(guān)系建立。在沒(méi)有區(qū)塊鏈技術(shù)支持的環(huán)境中，各供應(yīng)鏈的參與方需要投入大量時(shí)間和資源來(lái)驗(yàn)證對(duì)方的信用和履約能力，不僅延緩了合作進(jìn)程，還會(huì)因信息不對(duì)稱而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。而在區(qū)塊鏈技術(shù)支持下，每一筆交易、每一次貨物的流轉(zhuǎn)都有確鑿的記錄，所有參與方都可以實(shí)時(shí)查看這些記錄，且無(wú)需通過(guò)第三方來(lái)證實(shí)信息的真實(shí)性。這種基于數(shù)據(jù)的透明信任機(jī)制有效降低了交易的不確定性，使得供應(yīng)鏈能夠更加緊密和高效地運(yùn)作。

（二）約定自動(dòng)執(zhí)行的供應(yīng)鏈融資協(xié)議

區(qū)塊鏈技術(shù)以其去中心化的賬本系統(tǒng)功能，為供應(yīng)鏈金融中的自動(dòng)執(zhí)行協(xié)議提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在這一系統(tǒng)中，交易記錄一經(jīng)驗(yàn)證并添加到區(qū)塊鏈中便無(wú)法更改，從而為供應(yīng)鏈中的資金流動(dòng)提供了不可篡改的證據(jù)。供應(yīng)鏈中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)是資金的即時(shí)流轉(zhuǎn)，傳統(tǒng)的融資流程需要依賴于多個(gè)金融機(jī)構(gòu)和中介的審核與批準(zhǔn)，流程繁瑣且耗時(shí)；而區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用則讓這一過(guò)程實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化，當(dāng)一筆交易符合既定的條件時(shí)，那么相關(guān)的資金即可自動(dòng)流轉(zhuǎn)至指定賬戶，大幅提升了資金使用的時(shí)效性。與此同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的創(chuàng)新應(yīng)用還體現(xiàn)在加強(qiáng)交易透明度方面[4]。每一筆交易的詳情都會(huì)被記錄在區(qū)塊鏈上，所有授權(quán)參與方都可以實(shí)時(shí)訪問(wèn)這些信息；并且這種透明的監(jiān)控機(jī)制還能夠及時(shí)揭示供應(yīng)鏈中的瓶頸和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，使得相關(guān)企業(yè)可以迅速調(diào)整策略優(yōu)化供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，從而增強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的抗壓能力和響應(yīng)速度。[5]通過(guò)這些創(chuàng)新實(shí)踐，區(qū)塊鏈技術(shù)一方面大幅提升了供應(yīng)鏈金融的操作效率和安全性，另一方面還為傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理和金融服務(wù)提供了新的解決方案。

（三）供應(yīng)鏈金融反欺詐系統(tǒng)

在供應(yīng)鏈金融操作中，交易記錄一旦通過(guò)加密技術(shù)被上傳至區(qū)塊鏈就無(wú)法被更改或刪除，這種固有的數(shù)據(jù)保護(hù)特性有效防止了偽造歷史交易數(shù)據(jù)的欺詐行為。這種機(jī)制使得所有參與方都能實(shí)時(shí)監(jiān)控并驗(yàn)證交易的有效性，從而預(yù)防因信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用還體現(xiàn)在其增強(qiáng)了交易的追蹤能力和監(jiān)管的全面性。在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理中，由于涉及多方和多級(jí)別的交易結(jié)構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以實(shí)時(shí)獲取所有交易數(shù)據(jù)，易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)。區(qū)塊鏈平臺(tái)上的交易記錄為每一筆交易創(chuàng)建了明確且連續(xù)的時(shí)間戳，這些時(shí)間戳和數(shù)據(jù)塊運(yùn)用復(fù)雜的加密算法相互關(guān)聯(lián)形成了一個(gè)全面、透明的交易鏈。監(jiān)管機(jī)構(gòu)和參與方可以利用這一平臺(tái)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈中的資金流和商品流進(jìn)行無(wú)縫追蹤，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易模式，有效識(shí)別和防范潛在的欺詐行為。綜合而言，通過(guò)這些創(chuàng)新性的應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)不僅在技術(shù)層面上重新定義了供應(yīng)鏈金融的安全標(biāo)準(zhǔn)，也在實(shí)踐中展示了其對(duì)提高行業(yè)透明度、優(yōu)化監(jiān)管效率的作用。

（四）跨境支付的區(qū)塊鏈解決方案

在傳統(tǒng)跨境支付模式下，資金轉(zhuǎn)移需要通過(guò)多個(gè)銀行或清算機(jī)構(gòu)，每一次資金的轉(zhuǎn)接都會(huì)產(chǎn)生額外的處理費(fèi)用和時(shí)間消耗，而區(qū)塊鏈平臺(tái)上的跨境支付則可以實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的資金轉(zhuǎn)移，這種直接的支付方式大幅減少了交易成本以及支付的處理時(shí)間，資金可以在實(shí)時(shí)或者非常短的時(shí)間內(nèi)到達(dá)對(duì)方賬戶，這對(duì)于依賴于快速資金流動(dòng)的供應(yīng)鏈尤為重要。另一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用還可以實(shí)現(xiàn)所有的交易記錄都被加密并保存在每一個(gè)區(qū)塊中，即每一筆交易都必須得到網(wǎng)絡(luò)中多數(shù)節(jié)點(diǎn)的驗(yàn)證才能被記錄并執(zhí)行[6]。這種分布式的驗(yàn)證機(jī)制增強(qiáng)了交易的安全性，因?yàn)榇鄹娜魏我呀?jīng)被驗(yàn)證的交易記錄都需要同時(shí)篡改大量節(jié)點(diǎn)上的數(shù)據(jù)；而區(qū)塊鏈的透明性則意味著所有交易參與方都可以實(shí)時(shí)查看交易狀態(tài)和歷史，但只有授權(quán)參與者才能訪問(wèn)到交易的具體內(nèi)容，這種公開(kāi)而又私密的特性保證了信息的可追溯性和隱私安全。綜上，這種技術(shù)的應(yīng)用不僅提高了支付效率，還增強(qiáng)了支付系統(tǒng)的安全性和透明度，是真正意義上的技術(shù)革新。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)中小企業(yè)融資的影響

（一）提升融資效率

在未使用區(qū)塊鏈技術(shù)前，中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)需要提供大量的文件和證明，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)需要花費(fèi)大量時(shí)間來(lái)核實(shí)這些信息的真實(shí)性和有效性。而應(yīng)用了區(qū)塊鏈技術(shù)后，這些信息能夠在一個(gè)去中心化的網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行驗(yàn)證和存儲(chǔ)，使得信息驗(yàn)證過(guò)程大大簡(jiǎn)化和加速。[7]數(shù)據(jù)上傳至區(qū)塊鏈可被任何授權(quán)的參與方實(shí)時(shí)訪問(wèn)和驗(yàn)證，這不僅縮短了金融機(jī)構(gòu)的審批時(shí)間，也降低了中小企業(yè)融資過(guò)程中的時(shí)間成本和經(jīng)濟(jì)成本。中小企業(yè)可以利用區(qū)塊鏈上的信用記錄向金融機(jī)構(gòu)證明其還款能力和業(yè)務(wù)的可持續(xù)性，從而更快速地獲得貸款批準(zhǔn)。綜合來(lái)看，區(qū)塊鏈技術(shù)在中小企業(yè)融資領(lǐng)域的應(yīng)用不僅提升了融資的操作效率，還優(yōu)化了信用評(píng)估過(guò)程、提供了一個(gè)更加高效、透明的融資環(huán)境。

（二）擴(kuò)大融資渠道

區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用可以讓中小企業(yè)直接與潛在的投資者進(jìn)行互動(dòng)，從而降低了傳統(tǒng)金融中介的壁壘。具體而言，區(qū)塊鏈平臺(tái)提供了一種去中心化的解決方案，企業(yè)可以在平臺(tái)上發(fā)布自己的融資需求，直接吸引私人投資者或小型投資公司。[8]投資者應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)可以直接查看企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況，并基于透明的信息做出投資決策。這不僅為中小企業(yè)開(kāi)辟了一個(gè)新的融資渠道，同時(shí)還縮短了融資的周期。另一方面，區(qū)塊鏈技Tsiw95YBwuLyNFNkWSH1BrstnHhPKt3/8asjJpOFDpE=術(shù)利用其特有的數(shù)據(jù)記錄和驗(yàn)證機(jī)制還為中小企業(yè)融資提供了更多的信用構(gòu)建手段。區(qū)塊鏈上持續(xù)和完整的數(shù)據(jù)記錄為中小企業(yè)建立信用歷史提供了新的路徑，使得_{/rCs0GceVbA9NsbpSnAIfXtW3VWfB4lifFv+7seiwIA=}具備良好信用記錄的企業(yè)更容易獲得投資者的信任和支持，從而能夠在更廣泛的市場(chǎng)中籌集資金。綜合來(lái)看，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用不僅為中小企業(yè)提供了更為廣泛和多樣化的融資渠道，還通過(guò)提高中小企業(yè)在金融市場(chǎng)中的可見(jiàn)度和信譽(yù)從而加強(qiáng)了它們的融資能力。

（三）降低融資成本

在傳統(tǒng)融資模式中，中小企業(yè)通常需要通過(guò)銀行、審計(jì)公司及其他金融服務(wù)提供者來(lái)處理貸款申請(qǐng)、信用評(píng)估、資金分配等環(huán)節(jié)的工作，而每一環(huán)節(jié)都會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)用。而區(qū)塊鏈可使企業(yè)直接與資金提供者進(jìn)行交互，從而繞過(guò)這些中介環(huán)節(jié)，減少交易的摩擦和中介費(fèi)用，進(jìn)而降低融資成本。[9]在實(shí)際應(yīng)用中，中小企業(yè)可以在區(qū)塊鏈平臺(tái)上發(fā)布其融資需求，直接吸引投資者或債權(quán)人，這些直接的金融交易不需要傳統(tǒng)的貸款審批流程，因此也避免了高額的中介費(fèi)用和處理時(shí)間成本。與此同時(shí)，區(qū)塊鏈?zhǔn)沟媒灰纂p方可以即時(shí)驗(yàn)證對(duì)方的信用情況及歷史交易記錄，有效減少了傳統(tǒng)信用驗(yàn)證過(guò)程中的復(fù)雜性和不確定性，從而降低了因信用不良帶來(lái)的潛在成本；并且，由于區(qū)塊鏈技術(shù)能夠進(jìn)行實(shí)時(shí)的更新和維護(hù)交易記錄，因此也減少了會(huì)計(jì)和審計(jì)過(guò)程中的時(shí)間和人力成本。[10]通過(guò)這些機(jī)制，區(qū)塊鏈技術(shù)為中小企業(yè)提供了一個(gè)更加高效和成本效益的融資途徑，不僅減少了中介環(huán)節(jié)、降低了交易成本，還以更低的成本獲得了必要的資金支持。

（四）促進(jìn)跨境融資活動(dòng)

傳統(tǒng)的跨境融資受限于各國(guó)不同的金融法規(guī)和貨幣政策，使得中小企業(yè)在尋求外部資金時(shí)需要應(yīng)對(duì)許多障礙。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用打破了這些地理和政策壁壘。通過(guò)在全球范圍內(nèi)的分布式賬本記錄，中小企業(yè)可以直接發(fā)布其融資需求，而全球的投資者則可以直接參與到這些項(xiàng)目中，無(wú)需經(jīng)過(guò)復(fù)雜的國(guó)際銀行轉(zhuǎn)賬程序。這種直接的資金流通大大加快了資金的流轉(zhuǎn)速度、降低了因匯率和跨境手續(xù)費(fèi)導(dǎo)致的額外成本。與此同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)還優(yōu)化了全球資金的配置效率，尤其是在提高融資資金的使用效率方面。在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，每筆資金的流向都是透明的，這為投資者提供了明確的資金追蹤能力，強(qiáng)化了對(duì)資金使用的監(jiān)控和管理。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種透明性有助于提高其對(duì)外部資金的吸引力，并降低因誤解或信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的投資沖突，從而有效地支持企業(yè)的跨國(guó)運(yùn)營(yíng)和擴(kuò)張。通過(guò)上述分析可以看出，區(qū)塊鏈技術(shù)為中小企業(yè)的跨境融資提供了新的機(jī)遇，通過(guò)促進(jìn)資金流動(dòng)和優(yōu)化全球資金分配效率有效提升了中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

五、結(jié)語(yǔ)

本文分析了區(qū)塊鏈技術(shù)在提升中小企業(yè)融資效率、擴(kuò)大融資渠道、降低融資成本及促進(jìn)跨境融資活動(dòng)方面的作用。區(qū)塊鏈技術(shù)以其去中心化的數(shù)據(jù)處理和存儲(chǔ)特性為供應(yīng)鏈金融提供了高效透明的操作平臺(tái)；區(qū)塊鏈平臺(tái)上的智能合約和其他自動(dòng)化工具的使用降低了中小企業(yè)融資成本；區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用還為中小企業(yè)打開(kāi)了新的融資渠道，使企業(yè)能夠接觸到更廣泛的國(guó)際市場(chǎng)和資本資源。隨著這一技術(shù)的推廣應(yīng)用，預(yù)計(jì)未來(lái)中小企業(yè)的融資環(huán)境將得到進(jìn)一步的改善。

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責(zé)編：楊雪