摘 要：本文基于消費金融功能，研究消費金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的影響。研究發(fā)現(xiàn)：首先，消費金融的資源優(yōu)化配置機制、技術(shù)創(chuàng)新機制和政策導(dǎo)向機制可以直接影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。其次，消費金融的信用催化機制和引致需求機制可以促進產(chǎn)業(yè)間優(yōu)勢地位更迭從而間接影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化和高級化。

關(guān)鍵詞：消費金融；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化

一、引言

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是由彼此聯(lián)系、相互影響的產(chǎn)業(yè)部門構(gòu)成的多層次經(jīng)濟體系。各個產(chǎn)業(yè)之間互相作用，彼此依賴其他產(chǎn)業(yè)提供的各種要素，并且產(chǎn)業(yè)之間的生產(chǎn)、交換和分配密不可分，在當(dāng)前居民財富增長、消費理念轉(zhuǎn)變、消費升級以及互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背景下，消費金融在助推消費增長、擴大內(nèi)需和優(yōu)化消費結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮了積極作用，這也與推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化和高級化密切相關(guān)。

二、消費金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化影響的相關(guān)研究

對于消費金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級相關(guān)問題的研究，國內(nèi)外學(xué)者普遍認為消費金融的發(fā)展可以有效促進消費升級，從而推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。相關(guān)研究主要分為兩類：

第一類主要研究消費金融對居民消費行為的影響，具體體現(xiàn)在兩個方面：一是消費需求變化，二是消費結(jié)構(gòu)調(diào)整。在其消費需求變化方面，整體研究表明消費金融的發(fā)展有效拉動消費需求。大部分國內(nèi)學(xué)者認為消費信貸通過緩解流動性約束來提高消費者的消費信心，促進消費需求。臧旭恒和李燕橋（2012）指出，消費信貸通過三個渠道影響居民當(dāng)期消費行為，一是支持居民大額剛性支出需求，二是充當(dāng)消費保險作用，三是釋放儲蓄壓力。黃倩和尹志超（2015）基于中國家庭金融調(diào)查的結(jié)果，認為信貸對居民消費具有良性驅(qū)動作用。同時國內(nèi)一部分學(xué)者認為消費信貸對拉動消費需求的作用是非明顯性的。例如住房貸款，由于前期的大額剛性支出導(dǎo)致后期沉重的負債壓力，引致消費者降低對部分非耐用品的消費量。樊向前和戴國海（2010）的研究同樣表明當(dāng)前消費信貸發(fā)展對居民消費的促進作用不明顯。在消費結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，眾多學(xué)者均認為消費金融對消費升級產(chǎn)生影響。陳舟楫（2022）研究得出消費金融可通過提供信用貸款等服務(wù)幫助消費者實現(xiàn)超前消費，緩解流動性約束問題，從而推動消費結(jié)構(gòu)升級。田長海和劉銳（2013）基于城鎮(zhèn)居民消費相關(guān)數(shù)據(jù)，著眼于消費金融的內(nèi)涵，在進行檢測與驗證后，認為在消費貸款、風(fēng)險管理工具以及金融資產(chǎn)增長的拉動作用下，可以顯著提高消費升級代表性產(chǎn)品的消費需求。消費金融發(fā)展是消費升級的必要條件。賈小玫和焦陽（2016）通過對影響農(nóng)村居民消費結(jié)構(gòu)的各因素進行分析，得出農(nóng)村居民消費需求的升級趨勢并根據(jù)研究結(jié)果對其提出有關(guān)建議。

綜上可以看出消費金融對國民收入、消費水平及消費心理產(chǎn)生相關(guān)影響，進而影響消費結(jié)構(gòu)，而消費結(jié)構(gòu)升級也推動著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。

第二類是研究消費金融對經(jīng)濟持續(xù)增長的促進作用，體現(xiàn)在刺激消費和擴大乘數(shù)效應(yīng)方面。許文彬、王希平（2010）認為在把增加居民消費作為擴大內(nèi)需的背景下，引進消費金融企業(yè)，借助其獨特優(yōu)勢，有利于推動我國消費信貸市場的發(fā)展，通過信貸方式加快資本周轉(zhuǎn)速度，拉動經(jīng)濟增長。在消費金融對經(jīng)濟增長影響的實證方面，沈健美和齊雪松（2007）運用我國發(fā)展消費信貸后的數(shù)據(jù)，分析得出消費信貸余額每增加1個單位，GDP增長3個單位。根據(jù)該數(shù)據(jù)可以看出消費金融通過信貸方式擴大消費乘數(shù)，進而促進經(jīng)濟增長。劇錦文、常耀中（2016）認為在消費信貸的刺激下，消費規(guī)模的擴張及消費結(jié)構(gòu)的變化會成為中國經(jīng)濟的新引擎，且持續(xù)對生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)生積極的導(dǎo)向，進而促進中國經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和升級。

從現(xiàn)有研究結(jié)果來看，消費金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的影響效果比對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的影響效果更好。但由于對國內(nèi)消費金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)系分析有限，尤其是從功能角度出發(fā)實證檢驗消費金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響的相關(guān)研究不足，而消費金融的支付、風(fēng)險管理、儲蓄或投資、借貸這四大功能與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整密切相關(guān)。

三、消費金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的直接影響

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和高級化兩個方面。為了追求社會的高生產(chǎn)率，就必須進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。而社會需求、資源供給、技術(shù)、制度等都是推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要原因。

消費金融通過影響資源要素的供給與配置、政策導(dǎo)向以及科技創(chuàng)新直接影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。消費金融作為金融中的重要組成部分，是重要的資源要素，能夠通過影響資本的形成和配置，增加對科技創(chuàng)新方面的投入，推動產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)進步，更好地發(fā)揮消費金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的促進作用。同時，消費金融的發(fā)展方向在某種程度上傳遞了國家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，在擴大一部分產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域資源配給的同時，也抑制了另一部分產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的資源供給，通過優(yōu)化資金在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)間的配置，起到助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的作用。

消費金融的相關(guān)產(chǎn)品類型和消費場景都是根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管政策的導(dǎo)向而設(shè)定的，因此對重點產(chǎn)業(yè)的支持針對性強，并且種類繁多。銀行、消費金融企業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺還會考慮到消費者的信用條件和還款能力等因素來確定授信額度、期限與利潤，結(jié)合重點產(chǎn)業(yè)推出更好的消費金融產(chǎn)品。一些消費金融機構(gòu)與旅游、教育、互聯(lián)網(wǎng)等平臺合作，推出聯(lián)名卡等信用卡產(chǎn)品，以推動旅游、教育、汽車等產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向在社會中的傳遞，拉動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的有效需求，讓資本流向政策性產(chǎn)業(yè)，促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向國家支持行業(yè)傾斜。隨著科技創(chuàng)新和消費金融的深度發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)將消費金融與產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)連接起來，加強了與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系，使消費金融向產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。這樣，金融資源可以更快地優(yōu)化配置到相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)中。這種發(fā)展勢頭將進一步促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

一方面，消費金融通過資產(chǎn)分配實現(xiàn)由家庭資本向社會資本的逐漸轉(zhuǎn)變，居民可以通過使用消費金融產(chǎn)品，將這部分資金流入到相關(guān)重點產(chǎn)業(yè)，使重點產(chǎn)業(yè)能更快回籠資金，加快資金周轉(zhuǎn)速度，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。另一方面，在消費金融的有效作用下，消費者信心逐步增強，資本流動速度逐漸加快，從資金供給總量與流通速度上影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動，發(fā)揮了資本加速器的作用。

技術(shù)創(chuàng)新對推動中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級具有關(guān)鍵作用。消費金融發(fā)展能夠顯著推動技術(shù)創(chuàng)新，優(yōu)化要素組合，進而推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

科技創(chuàng)新可以推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)往往面臨競爭激烈、資源約束、環(huán)保壓力等挑戰(zhàn)，通過科技創(chuàng)新，可以從根本上改變產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營模式和生產(chǎn)方式。例如，傳統(tǒng)制造業(yè)可以通過數(shù)字化、智能化技術(shù)，實現(xiàn)智能制造，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。同時，科技創(chuàng)新可以催生新興產(chǎn)業(yè)，并推動其發(fā)展壯大，助力經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級?？萍紕?chuàng)新也可以優(yōu)化資源配置和提高資源利用效率。技術(shù)進步可以實現(xiàn)資源替代和循環(huán)利用，降低企業(yè)的生產(chǎn)成本和環(huán)境污染。

總之，科技創(chuàng)新是推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要引擎。通過不斷加大對科技創(chuàng)新的支持和投入，培育創(chuàng)新型企業(yè)和科研機構(gòu)，加強國際合作，能夠促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級，實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

國家政策可以通過引導(dǎo)消費金融的發(fā)展方向和協(xié)調(diào)各產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展，促進國家經(jīng)濟發(fā)展、帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)間的升級。一方面，宏觀政策上注重消費金融的發(fā)展，2023年國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)和擴大消費的措施》，對消費金融秉承精準政策導(dǎo)向原則，針對薄弱環(huán)節(jié)進行改進調(diào)整。同時，政策也通過促進內(nèi)需、擴大消費的導(dǎo)向作用，起到協(xié)調(diào)各產(chǎn)業(yè)部門發(fā)展的作用。例如，國家金融監(jiān)管監(jiān)督總局發(fā)布相關(guān)文件，要求金融機構(gòu)加大消費金融支持力度，降低消費金融成本，激發(fā)消費者消費意愿，進而推動消費市場的恢復(fù)與擴大。國家持續(xù)關(guān)注消費金融發(fā)展，政策紅利不斷釋放，努力支持消費信貸的穩(wěn)步發(fā)展。

另一方面，通過宏觀政策引導(dǎo)消費金融朝著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的方向發(fā)展。完善消費金融監(jiān)管政策，規(guī)范市場秩序，加強消費者權(quán)益保護，建立完善的監(jiān)管體系，能夠確保金融產(chǎn)品的透明性和公平性，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級奠定基礎(chǔ)。推出更多與政策導(dǎo)向大方向相關(guān)的消費金融產(chǎn)品，通過貨幣政策調(diào)整市場中的貨幣流通量，為符合政策導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)提供更合適的利率，促進對其的投資需求，進而推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。此外，由于金融資源有限，更多的優(yōu)質(zhì)資金會趨向于投資政策導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)和資本邊際效率高的產(chǎn)業(yè)，出現(xiàn)資金擠出效應(yīng)，通過優(yōu)勝劣汰擺脫低質(zhì)量企業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向合理化和高級化發(fā)展。

四、消費金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的間接作用機制

消費金融通過影響消費結(jié)構(gòu)來間接促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和高度化，主要體現(xiàn)在兩方面：其一，消費金融通過信用催化機制來緩解流動性約束問題，幫助消費者實現(xiàn)跨期消費，擴大整體消費需求，提高消費者的消費水平，改善消費結(jié)構(gòu)。居民消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化必然帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，促進高附加值制造業(yè)與知識密集型現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展。其二，消費金融通過引致需求機制將市場中消費結(jié)構(gòu)信息傳遞給生產(chǎn)端，使企業(yè)根據(jù)新變化來調(diào)整要素投入量，滿足消費者的多元需求，進而帶動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

信用催化機制是指通過緩解流動性約束，鼓勵消費者使用消費信貸進行跨期消費，提高消費者的消費需求，實現(xiàn)消費結(jié)構(gòu)升級。由于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最終目的是滿足消費，消費者為了在現(xiàn)階段滿足自己對高檔耐用品的需求，如住房、汽車等，在一定時期內(nèi)會進行貸款消費，從而拉動相關(guān)企業(yè)的發(fā)展。同時根據(jù)乘數(shù)原理，一方面企業(yè)針對市場需求的增加會內(nèi)部自主調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，擴大規(guī)模；另一方面由于“羊群效應(yīng)”導(dǎo)致同行業(yè)其他企業(yè)競相擴大生產(chǎn)規(guī)模，進而促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向更高級化合理化發(fā)展。相應(yīng)地，隨著消費結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，社會資本、高新科技以及優(yōu)質(zhì)勞動力等資源趨向于規(guī)模報酬遞增的生產(chǎn)模式，從而促進了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化與合理化。

廠商對要素的需求和投入來源于消費者對商品直接需求的引致需求。在收入水平較低時，人們通常會把取得的收入都用到生活必需品的消費上，但隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展和人民收入水平的提高，在國家出臺一系列政策鼓勵消費的背景下，人們開始注重消費品質(zhì)。人們關(guān)注的消費商品逐漸由必需品轉(zhuǎn)為非必需品，以往的生存性消費需求也轉(zhuǎn)為享受型消費需求。在需求引致機制的作用下，市場及時收集到消費結(jié)構(gòu)調(diào)整的信息，并將市場信息及時傳遞給生產(chǎn)端，企業(yè)根據(jù)市場信息內(nèi)部調(diào)整各資源要素的投入量及投入方向，致力于向規(guī)模報酬遞增的生產(chǎn)規(guī)模發(fā)展，從而優(yōu)化生產(chǎn)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化和高級化。伴隨消費觀念的改善，可能出現(xiàn)的新型消費需求還可以催生新型產(chǎn)業(yè)的形成與發(fā)展，最終帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。與此同時，隨著市場規(guī)模的持續(xù)擴大，會吸引更多廠商進入該市場，產(chǎn)生激烈的企業(yè)競爭，在此作用機制下，會倒逼企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新，提升產(chǎn)品質(zhì)量，打出品牌效應(yīng)，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化和高級化。

五、政策建議

首先，我國要在政府監(jiān)管引導(dǎo)下，保護消費者權(quán)益，確保消費金融市場運作的規(guī)范和透明。構(gòu)建適應(yīng)我國國情的消費金融監(jiān)管體系，同時兼顧促進市場繁榮與維護市場秩序的雙重目標(biāo)。具體而言，應(yīng)構(gòu)建合理的監(jiān)管制度，保證其落地實施；加強信息披露，確保消費金融機構(gòu)合法合規(guī)；加強對消費者賬戶的管理與維護；明確征信系統(tǒng)程序規(guī)則并加強用戶隱私數(shù)據(jù)的保護。

其次，我國應(yīng)當(dāng)完善消費金融產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)治理體系。如今，數(shù)據(jù)安全及數(shù)據(jù)治理已成為消費金融發(fā)展中不可缺少的一環(huán)。消費金融企業(yè)加強數(shù)據(jù)治理可提高數(shù)據(jù)質(zhì)量，實現(xiàn)數(shù)據(jù)價值，幫助其更好地了解消費者需求和市場趨勢，從而根據(jù)政策導(dǎo)向研發(fā)出更具創(chuàng)造性和競爭力的產(chǎn)品和服務(wù)，進而提高消費者對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的消費需求。同時，通過數(shù)據(jù)治理可以幫助消費金融企業(yè)更好地識別和管理風(fēng)險，提升企業(yè)的風(fēng)險防控能力并且利于監(jiān)管機構(gòu)對消費金融產(chǎn)業(yè)的管理和監(jiān)督。

再次，當(dāng)前各地區(qū)消費金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)致的過度授信以及居民杠桿率過高而產(chǎn)生金融風(fēng)險等問題頻發(fā)，為避免這一消極現(xiàn)象，各級地方政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身市場環(huán)境等制定配套政策，如優(yōu)惠補貼措施、組織消費供應(yīng)商聯(lián)合優(yōu)惠促銷、擴大消費金融補貼優(yōu)惠范圍等，積極為地方消費者與銀行創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。

最后，我國應(yīng)當(dāng)合理發(fā)展并擴大消費金融產(chǎn)業(yè)規(guī)模。根據(jù)市場需求原則，為消費者制定個性化和差異化的消費金融產(chǎn)品和服務(wù)，加快消費金融產(chǎn)品的布局，豐富消費金融市場參與主體，合理發(fā)展消費金融。出臺結(jié)構(gòu)性支持政策，通過貨幣政策工具引導(dǎo)、財政補貼等工具，引導(dǎo)消費金融機構(gòu)重點拓展產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級方向的領(lǐng)域。政府和金融服務(wù)可積極擴大消費金融試點范圍，促進區(qū)域消費金融平衡發(fā)展。在擴展試點的前提下，要掌握好消費金融的發(fā)展趨勢，使其契合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，從而提高我國的經(jīng)濟發(fā)展水平。

參考文獻：

[1]李燕橋，臧旭恒.消費信貸影響我國城鎮(zhèn)居民消費行為的作用渠道及檢驗——基于2004—2009年省際面板數(shù)據(jù)的經(jīng)驗分析[J].經(jīng)濟學(xué)動態(tài)，2013（1）：20-31.

[2]尹志超，宋鵬，黃倩.信貸約束與家庭資產(chǎn)選擇——基于中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)的實證研究[J].投資研究， 2015（1）：4-24.

[3]樊向前，戴國海.影響居民消費行為的信貸條件分析——基于2002—2009年我國城鎮(zhèn)居民消費的實證研究[J].財經(jīng)理論與實踐，2010（6）：15-21.

[4]陳舟楫.消費金融對區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級影響的實證研究[D].上海：上海財經(jīng)大學(xué)，2022.

[5]田長海，劉銳.消費金融促進消費升級的理論與實證分析[J].消費經(jīng)濟，2013（6）：18-21+26.

[6]賈小玫，焦陽.我國農(nóng)村居民消費結(jié)構(gòu)變化趨勢及影響因素的實證分析[J].消費經(jīng)濟，2016（2）：29-34.

[7]許文彬，王希平.消費金融公司的發(fā)展、模式及對我國的啟示[J].國際金融研究，2010（6）：47-54.

[8]沈健美，齊雪松.我國消費信貸促進經(jīng)濟增長的作用分析[J].廣西農(nóng)村金融研究，2007（1）：79-82.

[9]劇錦文，常耀中.消費信貸與中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的實證研究[J].經(jīng)濟與管理研究，2016（7）：29-36.

[10]黃小燕.消費信貸對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的效應(yīng)研究[D].蚌埠：安徽財經(jīng)大學(xué)，2018.

[11]李佳，謝蕓蕓，田發(fā).消費金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的效應(yīng)研究[J].宏觀經(jīng)濟研究，2020（5）：18-27.

作者簡介：田艾雨（2004— ），女，漢族，江蘇徐州人，北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院本科在讀，專業(yè)：金融理論與實踐；崔博涵（2004— ），女，漢族，北京人，北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院本科在讀，專業(yè)：金融理論與實踐；關(guān)愛源（2004— ），女，滿族，遼寧錦州人，北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院本科在讀，專業(yè)：金融理論與實踐；姜文倩（2004— ），女，漢族，山東青島人，北方工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院本科在讀，專業(yè)：金融理論與實踐。