摘要：利用CiteSpace可視化文獻分析工具，以2007—2023年CNKI總庫中綠色信貸領(lǐng)域1 145篇中文文獻為研究對象，對我國綠色信貸相關(guān)研究的熱點和前沿趨勢進行分析。研究結(jié)果表明：我國綠色信貸研究作者和發(fā)文機構(gòu)呈分散特征，尚未形成廣泛的合作網(wǎng)絡(luò)；研究熱點主要集中于綠色信貸政策、綠色信貸與環(huán)境治理、綠色信貸與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、綠色信貸與商業(yè)銀行績效及綠色信貸與企業(yè)行為5個方面。未來我國綠色信貸研究應(yīng)持續(xù)完善理論基礎(chǔ)、優(yōu)化測度方法、拓寬研究領(lǐng)域。

關(guān)鍵詞：綠色信貸；文獻綜述；CiteSpace可視化分析；知識圖譜

0 引言

黨的二十大報告提出“完善支持綠色發(fā)展的財稅、金融、投資、價格政策和標(biāo)準(zhǔn)體系，發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)”，為綠色金融賦予了新的使命。綠色信貸作為我國綠色金融體系的主要組成部分，正逐漸嶄露頭角，成為經(jīng)濟、環(huán)境、社會三者協(xié)同的有力工具。因此，探討如何響應(yīng)國家發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮綠色信貸在服務(wù)我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中的作用具有重要的現(xiàn)實意義。

我國學(xué)者對綠色信貸的研究起步較晚，隨著國家對環(huán)境可持續(xù)性問題的越來越重視，大量學(xué)者圍繞綠色信貸概念內(nèi)涵、體系建設(shè)和政策效應(yīng)等話題進行了研究。為厘清該領(lǐng)域相關(guān)研究熱點內(nèi)容和前沿趨勢，本文運用CiteSpace可視化工具對綠色信貸進行文獻綜述，借助知識圖譜歸納出我國綠色信貸領(lǐng)域研究熱點和發(fā)展趨勢，以便更好地洞察該領(lǐng)域研究前沿，為后續(xù)研究提供理論借鑒和思路參考。

1 數(shù)據(jù)來源和研究方法

本文研究數(shù)據(jù)樣本選自中國知網(wǎng)（CNKI）文獻中文總庫，手動剔除會議記錄、訪談等非研究文獻，得到1 145篇與主題詞相關(guān)的學(xué)術(shù)期刊論文，時間跨度為2007—2023年。利用 CiteSpace 6.2. R4文獻可視化分析工具，從作者、研究機構(gòu)和發(fā)文趨勢等方面對我國綠色信貸文獻進行可視化分析。

2 我國綠色信貸研究文獻可視化結(jié)果分析

2.1 我國綠色信貸研究作者和機構(gòu)合作網(wǎng)絡(luò)分析

CiteSpace中作者和機構(gòu)合作網(wǎng)絡(luò)圖譜分析是基于同篇文獻中出現(xiàn)的不同作者和機構(gòu)進行聚類構(gòu)建的。本文采用CtieSpace軟件對研究樣本進行分析（見圖1、圖2），綠色信貸相關(guān)研究的作者和機構(gòu)整體網(wǎng)絡(luò)密度分別為0.001、0.001 2，作者和機構(gòu)節(jié)點連線分別為18條、9條。從圖1、圖2可以看出，我國該領(lǐng)域?qū)W者主要來自高校，

不同作者之間缺少研究合作；研究機構(gòu)分布廣且較為獨立，主要集中在財經(jīng)類院?！，F(xiàn)階段我國綠色信貸研究呈現(xiàn)出上述獨立分散的特征，阻礙了不同機構(gòu)之間學(xué)者的知識交流與共享，不利于我國綠色信貸領(lǐng)域的學(xué)科融合發(fā)展。

2.2 我國綠色信貸研究主題關(guān)鍵詞聚類分析

關(guān)鍵詞聚類大小可以直觀地呈現(xiàn)綠色信貸領(lǐng)域研究的熱點知識結(jié)構(gòu)和組合分類。本文采用LLR算法對研究樣本進行聚類分析，分析結(jié)果如下：聚類模塊值Q大于0.3，輪廓值大于0.5，說明聚類效果好，其結(jié)果可信度高[1]。通過多次調(diào)整閾值得到較為清晰的關(guān)鍵詞聚類，顯示的主要研究熱點排序為：#0綠色信貸、#1信貸風(fēng)險、#2商業(yè)銀行、#3綠色金融、#4赤道原則、#5低碳經(jīng)濟、#6綠色發(fā)展、#7綠色經(jīng)濟、#8信貸、#9碳中和、#10興業(yè)銀行、#11農(nóng)發(fā)行。

2.3 我國綠色信貸研究主題關(guān)鍵詞突現(xiàn)分析

關(guān)鍵詞突現(xiàn)圖譜可以直觀地反映該領(lǐng)域不同時段的熱點研究話題，并在一定程度上預(yù)測研究前沿與發(fā)展趨勢。在突現(xiàn)圖譜中Strength表示關(guān)鍵詞突現(xiàn)強度，Begin和End分別表示這一關(guān)鍵詞相關(guān)研究起始年份與突現(xiàn)結(jié)束年份，淺色段表示以年為單位的時間切片，深色段為突現(xiàn)時間段[2]。由關(guān)鍵詞突現(xiàn)圖譜可知（見圖3），我國綠色信貸研究關(guān)鍵詞分布并無明顯的時期界限，但不同時期各有側(cè)重，2020年以前更側(cè)重經(jīng)營績效的研究，2020年以后轉(zhuǎn)向環(huán)境績效的探索；我國學(xué)者關(guān)于銀行業(yè)和環(huán)境風(fēng)險的研究熱度持續(xù)時間最長；綠色發(fā)展和綠色金融的研究熱度從2018年開始一直持續(xù)至今；碳中和、融資約束、綠色轉(zhuǎn)型和綠色創(chuàng)新的研究近3年成為熱點話題。

3 我國綠色信貸研究熱點分析

在上述分析的基礎(chǔ)上，對我國綠色信貸研究關(guān)鍵詞聚類進行整合（見表1），可以歸納出我國綠色信貸研究的重點領(lǐng)域，即圍繞綠色信貸政策、綠色信貸與環(huán)境治理、綠色信貸與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、綠色信貸與商業(yè)銀行財務(wù)績效、綠色信貸與企業(yè)行為5個方面。

3.1 綠色信貸政策

目前我國學(xué)術(shù)界對綠色信貸的定義尚未統(tǒng)一。在我國，綠色信貸一般指商業(yè)銀行等金融機構(gòu)給予符合國家產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策的企業(yè)信貸支持，同時對與政策相左的企業(yè)融資行為采取嚴格控制[3]?，F(xiàn)有研究中，我國關(guān)于綠色信貸政策研究主要聚焦在綠色信貸政策體系建設(shè)和政策效應(yīng)評估兩個方面。研究初期，大多學(xué)者聚焦綠色信貸政策體系建設(shè)，如李群華和殷成國[4]提出綠色信貸政策推進過程中可能面臨污染信息數(shù)據(jù)收集、環(huán)保意識缺乏等阻力；夏少敏[5]在此基礎(chǔ)上提出，應(yīng)盡快提高綠色信貸政策的權(quán)威性與影響力，弱化政策推行阻力；隨后，楊劬[6]提出從信貸機構(gòu)的監(jiān)管激勵、完善共享環(huán)境信息庫和差異化信貸政策支持等方面入手，進一步完善綠色信貸政策體系。2020年以后，基于我國綠色信貸政策體系的不斷完善，學(xué)者逐步轉(zhuǎn)向綠色信貸政策效應(yīng)評估的研究，多采用DID模型、演化博弈模型等進行實證研究，評估綠色信貸政策效應(yīng)。

3.2 綠色信貸與環(huán)境治理

綠色信貸政策本質(zhì)上屬于一種環(huán)境規(guī)制政策[7]，旨在通過綠色信貸的環(huán)境規(guī)制作用，從源頭抑制重污染、高耗能企業(yè)的融資，助推綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進而發(fā)揮環(huán)境治理的作用。我國學(xué)者關(guān)于綠色信貸與環(huán)境治理關(guān)系研究，主要從企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和社會經(jīng)濟增長3個方面切入。一是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面，綠色信貸為企業(yè)進行綠色創(chuàng)新活動提供了大量資金[8]，倒逼重污染企業(yè)開展綠色技術(shù)創(chuàng)新活動，提高資源使用效率，產(chǎn)生環(huán)境治理效應(yīng)；二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級方面，綠色信貸通過資金形成導(dǎo)向機制[9]與正向反饋機制[10]，能夠促進企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級，淘汰部分高污染行業(yè)，對環(huán)境治理起到積極作用；三是社會經(jīng)濟增長方面，綠色信貸優(yōu)化資源配置、帶動綠色投資，從而拉動社會經(jīng)濟增長，為企業(yè)與政府開展環(huán)境治理提供更多資金支持，發(fā)揮環(huán)境治理作用[11]。

3.3 綠色信貸與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

綠色信貸在我國綠色金融中占據(jù)主導(dǎo)地位，為我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，因此，厘清綠色信貸與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展之間關(guān)系具有重要現(xiàn)實價值?，F(xiàn)有文獻中，關(guān)于綠色信貸與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的研究結(jié)論較為一致，即綠色信貸有助于我國經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。一方面，綠色信貸有助于提高信貸資金的利用效率，限制高能耗企業(yè)的融資，淘汰化解過剩產(chǎn)能[12]；另一方面，綠色信貸有助于加大企業(yè)對研發(fā)資金的投入力度，推動技術(shù)創(chuàng)新升級并促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展[13]。盡管綠色信貸對我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有促進作用，但從不同區(qū)域來看仍存在異質(zhì)性，綠色信貸對東北地區(qū)經(jīng)濟高質(zhì)發(fā)展的促進作用并不顯著，對東部、中部和西部地區(qū)的促進作用更為顯著；同時，在傳統(tǒng)金融服務(wù)水平較低、工業(yè)化發(fā)展水平較高的地區(qū)，綠色信貸助推經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的效果也并不顯著。

3.4 綠色信貸與商業(yè)銀行財務(wù)績效

銀行是推動綠色信貸發(fā)展的重要支柱，銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)是否會對銀行財務(wù)績效產(chǎn)生影響？我國大部分學(xué)者以商業(yè)銀行為例，探討綠色信貸對商業(yè)銀行財務(wù)績效的影響，主要觀點可以分為3類。一類觀點認為綠色信貸可以提升商業(yè)銀行財務(wù)績效。朱廣印等[14]、孫光林等[15]和高曉燕[16]分別探討了綠色信貸對商業(yè)銀行盈利能力、信貸風(fēng)險抵御能力和競爭能力的影響，結(jié)果表明商業(yè)銀行提高綠色信貸業(yè)務(wù)的比重能顯著提升其綜合實力，取得更好的財務(wù)績效。另一類觀點則反之。李程等[17]采用演化博弈論與DID模型、孫紅梅和姚書淇[18]基于綠色業(yè)務(wù)影響視角開展實證研究，研究結(jié)果表明商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)，需要開展嚴格的企業(yè)貸前環(huán)境檢測、認證和貸后信貸使用情況監(jiān)管工作，會增加商業(yè)銀行單位業(yè)務(wù)成本和管理費用，從而降低營業(yè)利潤，對財務(wù)績效產(chǎn)生負面影響。此外，還有研究發(fā)現(xiàn)，綠色信貸對商業(yè)銀行財務(wù)績效的影響會隨時間推移而改變，在短期內(nèi)會對商業(yè)銀行的財務(wù)績效造成不利影響，但從長期來看隨著商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)的成熟、信貸規(guī)模的擴大，綠色信貸業(yè)務(wù)會對商業(yè)銀行的財務(wù)績效的提升產(chǎn)生促進作用[19]。

3.5 綠色信貸與企業(yè)行為

企業(yè)是我國綠色信貸的主體之一，我國學(xué)者圍繞綠色信貸對企業(yè)行為的研究大致可以分為3類。一是圍繞企業(yè)投融資行為的研究。目前在我國資本市場，企業(yè)融資的主要渠道是銀行，大量研究表明綠色信貸通過約束與激勵雙重機制影響企業(yè)的投融資行為[20]。銀行通過調(diào)整信貸審批標(biāo)準(zhǔn)來提高重污染和高排放企業(yè)的融資成本，迫于融資壓力，企業(yè)會改進生產(chǎn)方式、優(yōu)化內(nèi)部資源配置。也有研究表明少數(shù)企業(yè)會選擇美化報表騙貸或會選擇其他融資方式，但從長遠來看這種方式不利于企業(yè)持續(xù)發(fā)展。同時銀行給予綠色環(huán)保企業(yè)信貸融資支持，鼓勵綠色環(huán)保類企業(yè)發(fā)展。二是圍繞企業(yè)創(chuàng)新行為的研究?，F(xiàn)階段學(xué)術(shù)界關(guān)于該問題尚存爭議，有學(xué)者基于波特假說認為適當(dāng)?shù)耐獠凯h(huán)境規(guī)制會產(chǎn)生創(chuàng)新補償效應(yīng)[21]，綠色信貸作為一種環(huán)境規(guī)制手段，在一定程度上能加大企業(yè)對創(chuàng)新活動的投入[22]；也有學(xué)者基于制度阻礙理論持反對觀點，認為綠色信貸的懲罰機制會加劇企業(yè)融資困境，從而減少企業(yè)創(chuàng)新投入，這種影響在非國營、小額民企中更為明顯[23]。三是圍繞企業(yè)環(huán)境社會責(zé)任的研究。我國學(xué)者的研究結(jié)論較為一致，即綠色信貸通過負外部性內(nèi)部化改變企業(yè)的行為，加速企業(yè)環(huán)境治理由末端向前端轉(zhuǎn)變，使企業(yè)承擔(dān)更多的環(huán)境社會責(zé)任[24]。

4 研究結(jié)論與分析

4.1 研究結(jié)論

本文利用CiteSpace軟件對CNKI數(shù)據(jù)庫中2007—2023年有關(guān)“綠色信貸”的1 145篇中文文獻進行了梳理，得出以下結(jié)論：①從作者和發(fā)文機構(gòu)合作網(wǎng)絡(luò)來看，作者與發(fā)文機構(gòu)間合作少、未成體系，該特征不利于綠色信貸領(lǐng)域?qū)W科的創(chuàng)新融合發(fā)展；②從研究領(lǐng)域來看，主要聚焦綠色信貸政策、環(huán)境治理、經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、商業(yè)銀行績效及企業(yè)行為5個方面；③從研究現(xiàn)狀的局限性來看，現(xiàn)階段我國綠色信貸相關(guān)研究取得一定成果，但該領(lǐng)域關(guān)于綠色信貸的概念界定、測度方法、跨領(lǐng)域研究等仍有待繼續(xù)深入。

4.2 我國綠色信貸研究的不足之處

盡管我國學(xué)術(shù)界圍繞綠色信貸話題展開了一系列研究并取得了一定成果，但仍在以下方面存在不足：第一，綠色信貸概念界定有待明晰，少有學(xué)者對綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)認定展開研究，在一定程度上阻礙了綠色信貸理論的發(fā)展，同時也增加了綠色產(chǎn)業(yè)、項目和企業(yè)在實踐中的界定難度，導(dǎo)致綠色信貸政策執(zhí)行效果不佳；第二，綠色信貸測度方法有待優(yōu)化，目前學(xué)者提出的綠色信貸衡量指標(biāo)還不夠成熟，尚未形成系統(tǒng)權(quán)威的指標(biāo)評價體系，此外，由于綠色信貸測度數(shù)據(jù)獲取相對困難，已有研究多使用代理數(shù)據(jù)，會對研究結(jié)果的準(zhǔn)確性與嚴謹性產(chǎn)生影響；第三，綠色信貸跨領(lǐng)域研究有待擴展，從現(xiàn)有研究來看，目前我國關(guān)于綠色信貸的研究較為單一，多集中在綠色信貸政策效應(yīng)、商業(yè)銀行績效等方面，跨領(lǐng)域研究成果較少。

5 結(jié)語

未來我國綠色信貸可以從以下方面展開進一步研究：一是持續(xù)完善我國綠色信貸理論基礎(chǔ)，根據(jù)綠色信貸理論和實踐發(fā)展明晰綠色信貸概念與內(nèi)容界定，持續(xù)完善綠色信貸理論體系，完善環(huán)境信息披露和綠色信貸監(jiān)管體系建設(shè)；二是優(yōu)化我國綠色信貸測度方法，加大對綠色信貸一手數(shù)據(jù)與資料的挖掘整理、提高對二手數(shù)據(jù)統(tǒng)計的重視度，不斷探索與優(yōu)化綠色信貸數(shù)據(jù)的測度方式；三是不斷拓寬我國綠色信貸研究領(lǐng)域，立足中國情景，打破固思維模式，加強跨學(xué)科、跨機構(gòu)的學(xué)術(shù)交流與合作，順應(yīng)學(xué)科創(chuàng)新融合發(fā)展的研究趨勢。

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收稿日期：20240309

作者簡介：

張明珠，女，2000年生，碩士研究生在讀，主要研究方向：環(huán)境會計。

孫艷紅（通信作者），女，1998年生，碩士研究生，注冊會計師，主要研究方向：環(huán)境會計。

裴瀟，女，1968年生，碩士研究生，教授，主要研究方向：環(huán)境會計。