盛瑞生

小智治事，大智治制。以“過程與結果并重”“激勵與約束對等”“監(jiān)督與保障并行”三大原則為指引，一套創(chuàng)新構建的閉環(huán)運作機制，成為保障董監(jiān)高勤勉盡責的“工具箱”

勤勉者，努力不懈，收獲好的結果。在現(xiàn)代社會，公司是經(jīng)濟活動的主要實施主體，應滿足市場需求，創(chuàng)造經(jīng)濟價值，實現(xiàn)社會價值。牽一發(fā)而動全身，每次對公司制度的優(yōu)化深刻影響大眾的利益。2023年12月29日，十四屆全國人大常委會第七次會議表決通過新修訂的公司法，這是1993年頒布公司法以來規(guī)模最大的一次修訂?；谥袊桨驳墓局卫韺嵺`，筆者嘗試解讀新公司法下董事、監(jiān)事、高管“勤勉義務”的定義及范圍，并對上市公司如何用好董監(jiān)高履職保障的“工具箱”、提高勤勉盡責的執(zhí)行效果進行建設性探討。

如何理解勤勉義務

新公司法第一百八十條對勤勉義務作出界定：“董事、監(jiān)事、高級管理人員對公司負有勤勉義務，執(zhí)行職務應當為公司的最大利益盡到管理者通常應有的合理注意。”相較而言，“忠實義務”是一種消極義務，本質在于避免個人利益和公司利益之間發(fā)生沖突；“勤勉義務”則是一種積極義務，本質在于界定履職過程中的“合理注意”。

《上市公司章程指引》第九十八條指出，“董事應當遵守法律、行政法規(guī)和本章程，對公司負有下列勤勉義務：（一）應謹慎、認真、勤勉地行使公司賦予的權利，以保證公司的商業(yè)行為符合國家法律、行政法規(guī)以及國家各項經(jīng)濟政策的要求，商業(yè)活動不超過營業(yè)執(zhí)照規(guī)定的業(yè)務范圍；（二）應公平對待所有股東；（三）及時了解公司業(yè)務經(jīng)營管理狀況；（四）應當對公司定期報告簽署書面確認意見。保證公司所披露的信息真實、準確、完整；（五）應當如實向監(jiān)事會提供有關情況和資料，不得妨礙監(jiān)事會或者監(jiān)事行使職權；（六）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及本章程規(guī)定的其他勤勉義務?！?/p>

目前市場公認的勤勉義務主要判斷標準包括：須以“善意”為之；在處理公司事務時負有在類似的情形、處于類似地位的具有一般性謹慎的人在處理自己事務時的“注意”；有理由相信是以為了公司的最大利益的方式履行其職責等。

作為一種積極義務，勤勉更多體現(xiàn)在董監(jiān)高的主觀意志上：面對董事會、股東會的戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營目標須全力以赴、使命必達，面對市場挑戰(zhàn)與行業(yè)競爭須積極有為、敢于爭先，面對經(jīng)營管理中的問題與壓力須勇?lián)熑?、迎難而上。

雖然目前市場上對于勤勉的界定存在一定爭議，但基于公司治理的實踐認知，董監(jiān)高的“勤勉”理當與普通人的“勤勉”有所不同，其核心的差異在于董監(jiān)高勤勉履職的目標是為了公司的最大利益。

公司最大利益當錨定“價值最大化”

進一步需要明確的是，什么可以看成是公司的最大利益，是追求超額利潤，還是股東利益至上，抑或是長遠戰(zhàn)略藍圖的達成？

長期以來，中國平安董事會及管理層秉承的經(jīng)營管理理念始終是“價值最大化，是檢驗一切工作的唯一標準”。早在1997年，中國平安董事長馬明哲就提出了“價值最大化”的理念，這一理念成為公司經(jīng)營管理的行動指南。價值最大化，就是公司利益最大化，是勤勉義務的最終指向與目標。市場通常理解，價值最大化具體體現(xiàn)為“兩力”，包括營業(yè)收入、凈利潤等外在的財務硬實力，以及企業(yè)長期競爭力、品牌聲譽、員工凝聚力等內(nèi)在的軟實力。這“兩力”最終會反映到公司的市值上。

好的結果，即中國平安理解的公司價值最大化，不僅僅呈現(xiàn)為財務性指標和非財務性成果，而是多重價值體系的辯證統(tǒng)一。商業(yè)價值服從道德價值，短期價值服從長期價值，個人價值服從公司價值。公司管理層認為，價值最大化應當追求客戶、員工、股東、社會的和諧統(tǒng)一，其中的核心指標是市值。企業(yè)當期的營收、利潤等財務表現(xiàn)一定程度上影響公司的市值表現(xiàn)，但市場及投資者更關心企業(yè)的未來。除了贏利預期、ROE等指標，投資者也會研究和觀察企業(yè)的治理機制是否完善、戰(zhàn)略規(guī)劃是否清晰、核心競爭力是否穩(wěn)固，以及品牌聲譽、員工凝聚力等平衡、可持續(xù)、高質量發(fā)展的價值要素。

如何實現(xiàn)價值最大化？長期以來，中國平安始終是“專業(yè)創(chuàng)造價值”的大力倡導者、堅定踐行者。在價值創(chuàng)造的過程中，“勤勉義務”體現(xiàn)為董監(jiān)高專業(yè)履職，從應有之義務轉變成應為之機制，從應該轉變?yōu)楸仨?，強調使命必達。公司在過去30多年經(jīng)營管理經(jīng)驗的基礎上總結了“過程與結果并重”“激勵與約束對等”“監(jiān)督與保障并行”的三大原則，確保全體董監(jiān)高秉承精益求精的專業(yè)精神、刻苦敬業(yè)的職業(yè)精神，響應監(jiān)管的政策要求和行業(yè)的瞬息變化，用專業(yè)的視角、創(chuàng)新的意識、進取的精神，形成科學的決策和高效的執(zhí)行，帶領公司不斷取得佳績。

“五大機制”打造勤勉盡責“工具箱”

在其位謀其職。上市公司董監(jiān)高遵守法定勤勉義務，為了公司的最大利益，具備一名善良管理人的責任，盡一名普通謹慎之人的注意只是基本要求。小智治事，大智治制。以“過程與結果并重”“激勵與約束對等”“監(jiān)督與保障并行”三大原則為指引，中國平安創(chuàng)新構建了一套閉環(huán)運作機制，專門打造了以“五大機制”為保障的董監(jiān)高勤勉盡責的“工具箱”。

用人機制，選擇專業(yè)的人做專業(yè)的事。自1988年創(chuàng)立以來，中國平安的董監(jiān)高團隊始終保有國際視野兼具本土經(jīng)驗?，F(xiàn)任董監(jiān)高分別為在金融、會計、法律、科技等方面具有豐富經(jīng)驗的專業(yè)人士，包括安永中國前任主席、匯豐銀行前任亞太區(qū)首席法律顧問、金融研究專家、人工智能專家、會計學專家等。他們具備極高的專業(yè)素養(yǎng)、豐富的國內(nèi)外公司治理實踐經(jīng)驗，享有較高的業(yè)界聲譽，為公司帶來“專業(yè)的聲音”。

暢言機制，提高董監(jiān)事履職質效。公司管理層一直高度重視與董監(jiān)事的溝通。首先是會前預溝通，“求同存異”。在董事會、監(jiān)事會和董事會專業(yè)委員會會議召開前，公司管理層均會就重大問題提前征求董事的意見，聽取董事的建議，并對會議材料進行修改完善，達到“一次會議、多輪溝通、快速落實”的成效。其次，會中包容開放、充分討論、科學決策。在董事長的帶領下，董事會和董事會專業(yè)委員會形成了多元開放的會議討論機制，并為董事提供了充足的討論時間。例如董事會審計與風險管理委員會的年度、中期會議需要召開一天；董事會和監(jiān)事會會議，亦會為董監(jiān)事預留充足的提問和討論時間，供董監(jiān)事充分討論、科學決策。此外是日常緊密溝通機制。公司管理層形成定期與董事常態(tài)化溝通的流程與平臺，保持日常緊密聯(lián)系，隨時、及時響應董事關切的問題。

監(jiān)督機制，助力董監(jiān)高勤勉盡責。公司建立了一套以監(jiān)事會為主導的董監(jiān)高評價體系，本著價值最大化的基本原則，從忠實、勤勉、執(zhí)行力等多個維度對董監(jiān)高的履職進行量化考核與綜合評價。值得一提的是，公司董監(jiān)事履職的一大特色是每年一度的董監(jiān)事聯(lián)合考察，獨立董事與監(jiān)事組成考察團，深入各個省份的業(yè)務一線，聆聽基層員工的心聲與訴求，監(jiān)督各項戰(zhàn)略的執(zhí)行情況。

培訓機制，提升董監(jiān)高履職技能。專業(yè)是創(chuàng)造價值的途徑，為了幫助董監(jiān)高始終具備履職所需的知識和技能，公司為董監(jiān)高制作了任職須知信息，確保董監(jiān)高了解集團業(yè)務及經(jīng)營，以及充分明白其在上市規(guī)則及相關監(jiān)管規(guī)定下的責任及義務；每年所有董監(jiān)高均通過出席若干主題的外部培訓或座談會、參與內(nèi)部培訓或閱讀若干主題的材料等方式，拓展并更新其知識及技能，確保其能夠作出專業(yè)科學的判斷；定期發(fā)送《董監(jiān)事通訊》、監(jiān)管新規(guī)及履職注意事項、行業(yè)分析報告等，幫助董監(jiān)事全面掌握公司內(nèi)部經(jīng)營情況和外部發(fā)展環(huán)境，確保其全面掌握履職所需的信息。

保障機制，解除董監(jiān)高后顧之憂。中國平安自2004年香港上市時起，即為董監(jiān)高購買了責任保險，進一步強化公司治理、適當?shù)匾?guī)避董監(jiān)高的個人風險，讓董監(jiān)高沒有后顧之憂地審慎履職，符合最新公司法的精神，也有利于他們做出公司價值最大化的決策。當然保障與責任應當對等，除了公司層面給予的履職保障，董監(jiān)高在履職過程中也應當投入足夠的時間和精力，以價值最大化為標準，審慎、認真、公平、公正地作出決策，充分發(fā)揮自身的專業(yè)能力，為公司的發(fā)展貢獻最大價值。

正是有了專業(yè)的董監(jiān)高構成及科學的履職機制，中國平安的公司治理才能持之以恒地平衡各方才能、經(jīng)驗及多元觀點，形成科學決策，高管及執(zhí)行團隊得以在錯綜復雜的商業(yè)背景下不斷化解風險、把握機遇、迎難而上，實現(xiàn)公司價值的穩(wěn)健提升。

加強公司治理是中國企業(yè)高質量發(fā)展的永恒主題。隨著市場法規(guī)、監(jiān)管政策及行業(yè)認知的進步與完善，新公司法的各項要求，將有助于進一步引導上市公司規(guī)范運作、董監(jiān)高勤勉盡責，為資本市場樹標桿、做表率。中國平安也會繼續(xù)以價值最大化為引領，為董監(jiān)高履職提供完備的保障機制“工具箱”，構建多方協(xié)作、相互監(jiān)督、科學決策的平臺，為公司和利益相關方創(chuàng)造更大的價值，為服務中國式現(xiàn)代化貢獻平安力量。

作者系中國平安董秘兼品牌總監(jiān)