童光輝 楊澄逸

內(nèi)容提要：數(shù)字經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展賦予企業(yè)新動能的同時，也給稅收征管帶來巨大挑戰(zhàn)。文章從數(shù)字化相關(guān)維度出發(fā)構(gòu)建了數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)，基于2014—2022年滬深A(yù)股上市公司數(shù)據(jù)，研究了數(shù)字經(jīng)濟(jì)與企業(yè)避稅之間的關(guān)系。結(jié)果表明數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將顯著促進(jìn)企業(yè)避稅程度的提高。進(jìn)一步的機(jī)制分析表明，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展推動了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，又給稅務(wù)機(jī)關(guān)征管工作帶來挑戰(zhàn)，兩相疊加增加了企業(yè)信息的不透明度，也改變了企業(yè)進(jìn)行避稅活動的成本收益對比，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)避稅。異質(zhì)性檢驗表明，這一作用在西部地區(qū)企業(yè)與非國有控股企業(yè)中更為顯著。

關(guān)鍵詞：數(shù)字經(jīng)濟(jì)；避稅；數(shù)字化轉(zhuǎn)型；稅收征管

中圖分類號：F812.423 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2095-1280（2024）02-0056-11

一、引言

隨著數(shù)字信息技術(shù)的迭代更新，全社會對數(shù)字化認(rèn)知程度的深化，企業(yè)人員綜合素質(zhì)的提升，我國經(jīng)濟(jì)邁向數(shù)字化與信息化的發(fā)展趨勢愈發(fā)清晰。在此背景下，我國對數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持強(qiáng)大扶持力度，基于“數(shù)字經(jīng)濟(jì)事關(guān)國家發(fā)展大局”的判斷，提出“加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)”“建設(shè)數(shù)字中國”的發(fā)展戰(zhàn)略。數(shù)字信息化手段已逐漸滲透融入各地乃至全國范圍內(nèi)的各行各業(yè)中，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展正在成為帶動新一輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的源動力之一。

一方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代帶來了新的機(jī)遇，國內(nèi)乃至國際貿(mào)易活動不再受地理條件的嚴(yán)格限制（張乾等，2022），新的數(shù)字化商業(yè)形式、數(shù)字資產(chǎn)的誕生助力創(chuàng)造了更多物質(zhì)財富、賦予了企業(yè)發(fā)展新動能，極大促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)繁榮；但另一方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展給我國現(xiàn)行稅收征管體系帶來了挑戰(zhàn)。這些伴隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的數(shù)字化商業(yè)模式、數(shù)字資產(chǎn)具有流動性、模糊性等特征，在當(dāng)前傳統(tǒng)的稅收征管模式下存在著稅收邊界難以識別、課稅對象不明確等問題（黃麗君，2023）。相比企業(yè)紛紛邁向數(shù)字化轉(zhuǎn)型，數(shù)據(jù)信息的收集處理能力有較大程度提升，我國稅務(wù)部門在數(shù)字化手段的運用方面尚顯不足，使企業(yè)擁有了通過信息差進(jìn)行避稅活動的可乘之機(jī)。此外，經(jīng)濟(jì)交易的數(shù)字化使傳統(tǒng)的通過物理存在判定稅收管轄權(quán)等國際稅收原則方法不再適用，且量化確定產(chǎn)品價值變得更加困難，也給跨境稅收征管帶來了新的問題（石媛媛，2020）。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展究竟如何影響企業(yè)避稅，我國應(yīng)當(dāng)如何更好地建設(shè)完善適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的稅收征管體系，推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展，成為亟待解決的問題。

鑒于此，本文選用2014—2022年滬深Ａ股非金融行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)研究數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展與企業(yè)避稅程度的關(guān)系。相較現(xiàn)有研究，本文的邊際貢獻(xiàn)可能在于：（1）將現(xiàn)有研究大多關(guān)注的企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的微觀視角放大到數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀層面，從數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成的經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)、稅收征管新難題出發(fā)，討論企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型下的差異與互動機(jī)制改變，豐富了數(shù)字經(jīng)濟(jì)對企業(yè)避稅影響的理論機(jī)理。（2）本文以各省數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運用數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字創(chuàng)新能力四個維度構(gòu)建數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)以衡量企業(yè)所在省份的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，是一個新的研究視角。（3）根據(jù)研究結(jié)論，有針對性地對未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下的稅收征管體系建設(shè)與完善提出建議，為我國政府下一步制定有序合理發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的相關(guān)政策提供了參考。

二、文獻(xiàn)綜述與研究假說

（一）文獻(xiàn)綜述

數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展之于經(jīng)濟(jì)社會的影響是全方位的。宏觀上，以數(shù)字化技術(shù)為依托的數(shù)字經(jīng)濟(jì)切實完成了對舊時代經(jīng)濟(jì)模式的革命（楊新銘，2017），數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代下的“數(shù)據(jù)”將扮演愈發(fā)重要的角色，作為一種新的生產(chǎn)要素賦予經(jīng)濟(jì)增長全新動力（王謙等，2021）；支撐數(shù)字經(jīng)濟(jì)深化的技術(shù)與平臺也將為提高生產(chǎn)力、促進(jìn)創(chuàng)新做出貢獻(xiàn)。荊文君等（2019）認(rèn)為數(shù)字化技術(shù)的興起將幫助構(gòu)建新的經(jīng)濟(jì)增長模式，但同時也認(rèn)為要關(guān)注數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)資料的所有權(quán)問題，避免數(shù)據(jù)壟斷情況的發(fā)生。進(jìn)一步，唐要家等（2022）的研究證實了數(shù)字經(jīng)濟(jì)市場的高度集中結(jié)構(gòu)會抑制其對創(chuàng)新產(chǎn)出的積極影響，應(yīng)建立有關(guān)數(shù)據(jù)反壟斷的制度以及監(jiān)管體系。聚焦到微觀層面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代數(shù)據(jù)信息互通水平空前提高，也變相使用戶在市場中的參與度與地位提升，回應(yīng)用戶訴求、創(chuàng)造用戶價值成為企業(yè)發(fā)展的重要前提之一（戚聿東等，2020）；同時，企業(yè)也正在運用大數(shù)據(jù)手段獲取整合信息并用于開發(fā)新產(chǎn)品，滿足創(chuàng)意需求。李輝等（2020）認(rèn)為企業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)激勵下開啟的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程是全面且存在差異化的，不僅需要數(shù)字技術(shù)手段的支撐，更需要企業(yè)在商業(yè)模式、組織管理上進(jìn)行全方位更新。而數(shù)字化轉(zhuǎn)型又將對企業(yè)內(nèi)外部施加綜合性影響，促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大出口（易靖韜等，2021）、提升綠色創(chuàng)新水平（靳毓等，2022），并倒逼企業(yè)進(jìn)行“管理適應(yīng)性變革”，實現(xiàn)從工業(yè)化體系到數(shù)字化體系的跨越性轉(zhuǎn)變（肖靜華，2020），符合當(dāng)前關(guān)于數(shù)字技術(shù)賦能企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的政策愿景。

企業(yè)避稅程度是企業(yè)進(jìn)行避稅活動最終結(jié)果的呈現(xiàn)，將受到包括現(xiàn)實條件在內(nèi)的多重因素的共同影響。梳理現(xiàn)有文獻(xiàn)，影響企業(yè)作出披露信息或隱藏信息進(jìn)行避稅決策的決定性因素在于管理層對于信息披露的成本與收益的衡量（Frischmann等，2008），信息的披露與否最終目的是實現(xiàn)代理人的福利最大化。從成本與收益角度切入，公司的內(nèi)部控制與治理機(jī)制建設(shè)（陳駿等，2015）媒體的關(guān)注度、稅收征管強(qiáng)度（杜鵬程等，2021）等外部變量均將對企業(yè)避稅程度產(chǎn)生影響。

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的背景下，數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用可能放大現(xiàn)行稅制存在的漏洞，給企業(yè)帶來新的避稅方式并便利企業(yè)進(jìn)行避稅活動，也可能加速提升稅務(wù)部門的征管水平。綜合看，既有研究對于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展與企業(yè)避稅之間關(guān)系更多聚焦于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的微觀層面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展與企業(yè)避稅之間的關(guān)系尚無明確定論。有觀點認(rèn)為隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的到來，企業(yè)獲得了進(jìn)行利潤轉(zhuǎn)移的新手段，加之網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的價值難以精準(zhǔn)量化，企業(yè)所得稅層面的避稅問題將更加突出（楊楊等，2018）。陳凱等（2023）的研究表明企業(yè)紛紛進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，又以數(shù)字化手段獲得信息優(yōu)勢掩蓋避稅行為，增強(qiáng)了避稅活動。但也有文獻(xiàn)得出了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的深化應(yīng)用將大大提升稅收征管的技術(shù)水平，增強(qiáng)稅收征管效率與強(qiáng)度，進(jìn)而抑制企業(yè)避稅的結(jié)論（侯尚法，2023）。事實上，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的變化是多方位的，且其客觀影響是雙向作用于企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的，因此進(jìn)一步研究數(shù)字經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展對企業(yè)避稅的影響機(jī)理與作用機(jī)制，厘清兩者之間的關(guān)系，將為我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代背景下的稅收征管體系建設(shè)提供參考。

（二）理論假說

結(jié)合現(xiàn)有理論，本文將扣緊企業(yè)避稅的成本收益比較這一主線，從以下三個方面對數(shù)字經(jīng)濟(jì)對企業(yè)避稅程度的影響機(jī)制進(jìn)行分析。

第一，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的繁榮催生了新的商業(yè)模式。數(shù)字經(jīng)濟(jì)市場以互聯(lián)網(wǎng)平臺為新的交易媒介與核心，數(shù)據(jù)的量級與價值呈幾何式增長，數(shù)字貨幣、數(shù)字資產(chǎn)等新產(chǎn)品登上了交易舞臺；具有可移動性和虛擬性的全新交易模式使得包括納稅主體、稅基在內(nèi)的各種稅收要素都難以很好地界定，數(shù)據(jù)的價值如何具體量化牽扯到各方利益，在國際上也暫無通行的稅收準(zhǔn)則。這一系列的外部環(huán)境變革使得稅收相關(guān)信息的獲取與確定對稅務(wù)機(jī)關(guān)來說變得更加困難，而對于企業(yè)來說運用數(shù)據(jù)的虛擬性和高移動性脫離傳統(tǒng)交易模式、增加信息的不透明度以逃避稅收征管稽查的可能性大大上升，更低的潛在成本使避稅決策的天平開始傾斜。

第二，避稅行為的決策過程是企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)間的一種博弈。從企業(yè)角度看，數(shù)字化革命極大地推動了企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，有助于企業(yè)提高信息處理能力，數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通使企業(yè)在內(nèi)部治理上更具效率，職能部門間的溝通協(xié)作更加流暢，對于外部信息能夠更好地識別整合，不再各自成為封閉的“信息孤島”（戚聿東等，2020）。同時，數(shù)字經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步促進(jìn)了貿(mào)易全球化，全球互聯(lián)網(wǎng)平臺的建立與數(shù)據(jù)的流動共享使得企業(yè)的跨國經(jīng)營行為更加便利，企業(yè)可以利用數(shù)字化跨國經(jīng)營模式中信息難以識別確認(rèn)的特點，依照自身利益最大化原則將利潤在全球范圍內(nèi)進(jìn)行重新配置（李蕊等，2020），稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移的加劇由此而生。

第三，在數(shù)字化避稅博弈中，稅務(wù)部門的適應(yīng)能力仍需加強(qiáng)。面對更為復(fù)雜、模糊的數(shù)字經(jīng)濟(jì)市場新業(yè)態(tài)帶來的沖擊，當(dāng)前稅收征管體系難以有效應(yīng)對虛擬化交易、數(shù)據(jù)價值量化等問題，統(tǒng)計與分析數(shù)據(jù)信息能力的不足使得稅務(wù)部門在與企業(yè)的“信息戰(zhàn)”中暫時落于下風(fēng)。對比之下，企業(yè)因先一步建立了更完備的信息內(nèi)外互通體系、信息保護(hù)機(jī)制而在與博弈中處于優(yōu)勢地位，也就有了更強(qiáng)的利用信息優(yōu)勢進(jìn)行避稅的意愿。

綜上所述，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展客觀形成了具有虛擬化、流動化等特征的數(shù)字經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)，無形中對企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的數(shù)字化水平都提出了更高的要求。一方面，企業(yè)加速了自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，獲得了更強(qiáng)的信息識別與處理能力，能夠進(jìn)行內(nèi)外互通的交流協(xié)作保護(hù)自身信息；另一方面，稅務(wù)部門的數(shù)智化稅收治理水平尚顯不足，傳統(tǒng)的稅收征管體系、國際稅收征管原則在新業(yè)態(tài)下受到極大挑戰(zhàn)。兩相疊加使得企業(yè)成功增加了自身信息的不透明度，與稅務(wù)部門間產(chǎn)生了一定的信息差，企業(yè)關(guān)于避稅決策的成本收益不再平衡，使企業(yè)更傾向于進(jìn)行避稅活動?；诖?，本文提出假說：數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)了企業(yè)避稅程度的提高。

三、研究設(shè)計

（一）變量選取

1.被解釋變量：企業(yè)避稅程度（BTD）

參考已有文獻(xiàn)中對于企業(yè)避稅程度的各種度量方法，以目前較為通行的會計一稅收差異（BTD）指標(biāo)來量化被解釋變量，具體公式為BTD=［稅前利潤-（所得稅費用-遞延所得稅費用）／名義所得稅稅率］／總資產(chǎn)，計算得到的BTD值越大，說明企業(yè)擁有越高的避稅程度。

2.解釋變量：數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)（Dei）

本文解釋變量為企業(yè)所在省份的數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)，擬以省級數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過計算得到的數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)來衡量省際數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及其差異。梳理現(xiàn)有文獻(xiàn)，在測度地區(qū)數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平的方法上，數(shù)字普惠金融維度大多選擇單一指標(biāo)法，以數(shù)字普惠金融指數(shù)進(jìn)行衡量；戴魁早等（2023）從數(shù)字產(chǎn)業(yè)、數(shù)字創(chuàng)新等維度建立數(shù)字經(jīng)濟(jì)指標(biāo)體系，選用算術(shù)平均法計算了2011—2018年間249個城市的數(shù)字經(jīng)濟(jì)水平；趙濤等（2020）則采用主成分分析法，通過分別代表城市層面互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平、數(shù)字金融發(fā)展的五個指標(biāo)測算得到了數(shù)字經(jīng)濟(jì)綜合發(fā)展指數(shù)。綜合來看，當(dāng)下在構(gòu)建數(shù)字經(jīng)濟(jì)指標(biāo)體系時需要考慮：作為社會生產(chǎn)力數(shù)字化重要支撐的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，表現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)基本范圍的數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化指標(biāo)（劉美琳等，2023），數(shù)字創(chuàng)新能力等。綜上考慮，本文從以上四個維度選用共20個二級指標(biāo)（見表1），參考了王軍等（2021）的測度方法，對所有指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理后，通過熵權(quán)法測算得到了各省的數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)越大，代表該省當(dāng)年的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高。

3.控制變量

現(xiàn)有文獻(xiàn)資料在選擇企業(yè)避稅程度作為研究對象時大多以企業(yè)特征、財務(wù)指標(biāo)等作為控制變量。本文參考許云霄等（2023）的做法，選取了與之相關(guān)的7個控制變量以控制可能影響企業(yè)避稅水平的其他影響因素，主要變量及定義如表2所示。

（二）樣本選擇及數(shù)據(jù)說明

本文財務(wù)指標(biāo)選取自2014—2022年滬深A(yù)股上市公司財務(wù)年報，相關(guān)數(shù)據(jù)源自CSMAR、WIND數(shù)據(jù)庫。為保證數(shù)據(jù)的有效性對數(shù)據(jù)做如下處理：（1）剔除了金融行業(yè)樣本。（2）剔除了ST、*ST類企業(yè)的樣本。（3）剔除了數(shù)據(jù)缺失或異常的樣本。（4）對所有連續(xù)性變量進(jìn)行了1%和99%分位數(shù)下的縮尾處理。數(shù)字經(jīng)濟(jì)指標(biāo)體系中的大部分相關(guān)數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局官網(wǎng)、《中國統(tǒng)計年鑒》，數(shù)字金融普惠指數(shù)數(shù)據(jù)來源于北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心調(diào)查報告。經(jīng)過處理最終得到共22280個有效樣本，主要變量描述性統(tǒng)計如表3所示。

（三）模型設(shè)計

依據(jù)前文假設(shè)，為檢驗各省數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對該省企業(yè)避稅程度的影響，本文構(gòu)建如下計量模型進(jìn)行回歸檢驗：

QQ截圖20240329110843

其中，i代表企業(yè)個體，t代表年份。被解釋變量為企業(yè)避稅程度（BTD），核心解釋變量則是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展指數(shù)（Dei）；Controls表示控制變量；Firm為個體固定效應(yīng)，Year為時間固定效應(yīng)；ε為隨機(jī)誤差項。

四、實證結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表4呈現(xiàn)了基準(zhǔn)回歸的結(jié)果，即各省數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對該省企業(yè)避稅程度影響的結(jié)果。列（1）顯示的是未加入控制變量的回歸結(jié)果，可以看到數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)（Dei）的系數(shù)為正且在1%水平上顯著，符合關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展會加劇該地區(qū)企業(yè)避稅的假設(shè)；列（2）顯示加入了各控制變量后進(jìn)行回歸，Dei系數(shù)但仍在1%水平上顯著為正，再次印證了上述假設(shè)；列（3）展現(xiàn)的是選用雙向固定效應(yīng)模型，在列（2）基礎(chǔ)上加入年份固定效應(yīng)和個體固定效應(yīng)后進(jìn)行回歸得到的結(jié)果，并再次可見Dei的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為正。

總體來看，以上基準(zhǔn)回歸的結(jié)果支持了數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展將使企業(yè)以更高效的協(xié)同手段與更低的操作成本獲取信息并隱匿交易行為進(jìn)行避稅活動，從而提高避稅程度的結(jié)論，假說成立。

（二）穩(wěn)健性檢驗

1.替換被解釋變量

鑒于單一的被解釋變量指標(biāo)可能存在結(jié)果偶然性問題，本文采取變更解釋變量的方法進(jìn)行檢驗。結(jié)合現(xiàn)有文獻(xiàn)對于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的衡量標(biāo)準(zhǔn)，重新選取了數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)字產(chǎn)業(yè)發(fā)展、數(shù)字普惠金融維度（郭峰等，2020）下的共13個數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)指標(biāo)（見表5）構(gòu)建數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)DEI，以DEI作為新解釋變量，在雙向固定效應(yīng)模型下進(jìn)行回歸得到的結(jié)果如表6列（1）①。回歸結(jié)果顯示，在變更解釋變量衡量方法后得到的新數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)（DEI）的系數(shù)在5%水平上顯著為正，依然說明數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將對企業(yè)的避稅程度有顯著促進(jìn)作用，上文結(jié)論保持穩(wěn)健。

2.改變樣本范圍，剔除互聯(lián)網(wǎng)、計算機(jī)行業(yè)企業(yè)樣本?；ヂ?lián)網(wǎng)、計算機(jī)行業(yè)的企業(yè)以數(shù)字信息技術(shù)為核心競爭力，依賴數(shù)字化的程度本身高于其他行業(yè)的企業(yè)，這也意味著互聯(lián)網(wǎng)、計算機(jī)行業(yè)的企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型普遍時間更早、程度更深，其數(shù)字化運作模式已提前建立，因此受當(dāng)前數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展大潮的影響相對較輕，與其余行業(yè)的企業(yè)不可一概而論。為排除互聯(lián)網(wǎng)、計算機(jī)行業(yè)企業(yè)可能對回歸結(jié)果產(chǎn)生的誤差干擾，剔除該部分企業(yè)樣本后重新進(jìn)行回歸，結(jié)果如表6列（2）所示，Dei系數(shù)為0.008且在5%水平上顯著，證明在排除干擾后的回歸結(jié)果仍然支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)企業(yè)避稅的結(jié)論。

3.對省份固定效應(yīng)進(jìn)行控制?？紤]到不同省份可能推出不同的針對數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的政策，且不同地區(qū)企業(yè)面臨的具體營商環(huán)境、征管環(huán)境也有所不同，本文對省份固定效應(yīng)進(jìn)行控制以緩解以上因素可能導(dǎo)致的內(nèi)生性問題。表6列（3）的回歸結(jié)果顯示在對省份效應(yīng)進(jìn)行固定后，Dei的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為正，與基準(zhǔn)回歸的研究結(jié)論保持一致。

（三）內(nèi)生性檢驗

除此之外，以上回歸以及結(jié)論依然可能受到內(nèi)生性問題的影響。為解決該問題，綜合現(xiàn)有文獻(xiàn)以及前人經(jīng)驗，本文采用工具變量兩階段回歸與替換解釋變量為滯后一階數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)的方法來進(jìn)行處理。

參考趙濤等（2020）選取工具變量的方法，以1984年各省份平均每萬人電話機(jī)數(shù)量與上一年全國互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)交乘構(gòu)造了工具變量IV1，進(jìn)行兩階段回歸①，結(jié)果如表7列（1）與列（2）所示。第一階段的回歸結(jié)果表明該工具變量IV1對數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有顯著的促進(jìn)作用，滿足了相關(guān)性；第二階段回歸結(jié)果顯示Dei系數(shù)為正值0.168，在10%水平上顯著，驗證了基準(zhǔn)回歸的結(jié)果，且整體通過了弱工具變量檢驗和識別不足檢驗；回歸結(jié)果表明本文的結(jié)論依然穩(wěn)健。

根據(jù)相關(guān)研究，對IT軟件與通信設(shè)備等有關(guān)網(wǎng)絡(luò)數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面的經(jīng)濟(jì)投資在影響經(jīng)濟(jì)增長時具有滯后效應(yīng)。進(jìn)一步，茹少峰等（2018）得出網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)在短期內(nèi)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)較小，其促進(jìn)作用存在一定的滯后效應(yīng)。由此，本文認(rèn)為有必要將數(shù)字經(jīng)濟(jì)影響存在滯后效應(yīng)的可能性也納入考量，且企業(yè)避稅程度的提高并非一蹴而就，而是需要一定時間與成本的投入。本文在實證中以滯后一階、滯后兩階的數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)代替原本的解釋變量，通過以前年度的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平解釋企業(yè)的避稅程度的方法進(jìn)行內(nèi)生性檢驗。依據(jù)表7的回歸結(jié)果，列（3）與列（4）分別體現(xiàn)了滯后一階、滯后兩階的數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平回歸系數(shù)均在1%水平顯著為正，證明數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對于企業(yè)避稅程度的促進(jìn)作用存在滯后效應(yīng)；并且對兩者進(jìn)行比較可以發(fā)現(xiàn)，代表滯后兩階的解釋變量L2Dei的回歸系數(shù)大于滯后一階的解釋變量LDei的回歸系數(shù)，表明數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對企業(yè)避稅程度的促進(jìn)作用還將隨時間的推移而逐漸增強(qiáng)。上述回歸結(jié)果表明，在對以上內(nèi)生性問題進(jìn)行控制后，本文的結(jié)論依舊穩(wěn)健，研究結(jié)論具有可靠性。

五、進(jìn)一步分析

（一）機(jī)制分析

前文的理論分析認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)一方面加速推動了企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，另一方面給稅收征管帶來了新的挑戰(zhàn)，此消彼長之下企業(yè)較稅務(wù)機(jī)關(guān)而言擁有了更高水平的信息識別、處理與保護(hù)能力，避稅的難度與成本大大降低，企業(yè)的避稅程度得以提高。本文借鑒陳凱（2023）的方法驗證以上邏輯的合理性，具體做法為引入審計費用（Auditfee）作為對企業(yè)信息不透明程度的衡量標(biāo)準(zhǔn)。審計費用變量的具體定義為上市公司當(dāng)年花費的審計費用的總額取對數(shù)。整體看，高額的審計費用代表委托方企業(yè)的業(yè)務(wù)更為復(fù)雜，交易、資產(chǎn)等相關(guān)信息的透明度低，審計難度偏高。以審計費用作為被解釋變量對該影響機(jī)制進(jìn)行檢驗，同時考慮到數(shù)字經(jīng)濟(jì)影響的滯后效應(yīng)，替換解釋變量為滯后一階的數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)進(jìn)行了第二次回歸，結(jié)果如表8所示。

回歸結(jié)果顯示無論以當(dāng)期或是以滯后一期的數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)作為解釋變量，系數(shù)均在1%水平顯著為正，證明了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)由企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的博弈，最終企業(yè)借助更高的數(shù)字化水平得以提升其信息不透明程度，造成企業(yè)與稅務(wù)部門之間的信息差，改變了企業(yè)避稅活動的成本收益對比，促進(jìn)了企業(yè)避稅程度上升，本文理論機(jī)制成立。

（二）異質(zhì)性分析

1.區(qū)域異質(zhì)性分析。我國幅員遼闊，地域間差異較大。整體來看，東中部地區(qū)相比西部地區(qū)在經(jīng)濟(jì)水平上更為發(fā)達(dá)，市場化程度更完全，金融資源與信息流通的優(yōu)勢使得東中部企業(yè)的融資壓力小于西部企業(yè)（王守海等，2023），一定程度上使身處該地區(qū)的企業(yè)不具備較高的避稅意愿與需求；此外，更高的經(jīng)濟(jì)水平往往伴隨的是更完善的稅收征管體制與更強(qiáng)的監(jiān)管力度，使該地區(qū)企業(yè)進(jìn)行避稅活動的潛在成本上升。從以上幾個角度出發(fā)考慮，本文認(rèn)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對于企業(yè)避稅程度的影響具有區(qū)位差異，并且在西部地區(qū)更為顯著。

基于以上假設(shè)，本文將樣本依照所屬區(qū)位分組后重新進(jìn)行了回歸①，表9的列（1）至列（3）匯報了數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對企業(yè)避稅程度影響的區(qū)域異質(zhì)性回歸結(jié)果。如表9所示，數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)（Dei）的回歸系數(shù)僅在西部地區(qū)樣本中1%顯著性水平下為正，說明數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對企業(yè)避稅程度的促進(jìn)作用確實存在區(qū)域異質(zhì)性，且西部地區(qū)企業(yè)的避稅活動受數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響更為顯著，印證了上文的預(yù)測。

2.控股股東異質(zhì)性分析。控股股東性質(zhì)同樣是影響企業(yè)避稅程度的重要因素之一。鄧可斌等（2014）認(rèn)為股權(quán)性質(zhì)不同的企業(yè)在融資約束上存在顯著差異，其中國有控股企業(yè)的融資約束較非國有企業(yè)明顯更低。而且，融資約束造成的融資壓力會對企業(yè)的避稅程度起正向作用，即受到較強(qiáng)融資約束的非國有企業(yè)更可能為了獲取生產(chǎn)發(fā)展所需的資金進(jìn)行避稅活動（Edwards等，2016）。而現(xiàn)有研究認(rèn)為社會表現(xiàn)較好、具有較高社會責(zé)任度的企業(yè)將較少從事節(jié)稅或避稅相關(guān)活動，即具有較低的稅收激進(jìn)度。從該結(jié)論出發(fā)，國有企業(yè)作為國家聲譽(yù)與形象的代表，必須樹立良好的社會形象，擔(dān)起必要的社會責(zé)任，這份“社會責(zé)任壓力”在很大程度上對其避稅行為產(chǎn)生了約束力，相比之下非國有企業(yè)不具有類似的壓力。為檢驗數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對企業(yè)避稅程度的影響是否具有控股股東異質(zhì)性，剔除了數(shù)據(jù)缺失的樣本后將樣本企業(yè)依照控股股東性質(zhì)分組為國有企業(yè)與非國有企業(yè)分別進(jìn)行回歸①，結(jié)果如表9列（4）與列（5）所示。

表9的回歸結(jié)果顯示僅非國有企業(yè)樣本的數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)（Dei）回歸系數(shù)在5%顯著性水平上為正，表明受社會責(zé)任、融資約束等因素影響，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對非國有企業(yè)的避稅程度有著顯著促進(jìn)作用，但在國有企業(yè)中該作用并不能得到良好體現(xiàn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對企業(yè)避稅程度的影響具有控股股東異質(zhì)性。

六、結(jié)論與政策建議

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的時代，數(shù)字經(jīng)濟(jì)所帶來的新業(yè)態(tài)與企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型給現(xiàn)有稅收征管體系帶來了挑戰(zhàn)，對未來稅收征管提出了更高的要求。本文以上市公司數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展顯著促進(jìn)了企業(yè)避稅程度的提高，該結(jié)論在經(jīng)過一系列穩(wěn)健性與內(nèi)生性檢驗后仍然成立；機(jī)制分析表明，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展推動了企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，主要通過提升企業(yè)的信息不透明度，形成企業(yè)與稅務(wù)部門之間的信息差來促進(jìn)企業(yè)避稅；進(jìn)一步的分析顯示，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展對企業(yè)避稅程度的促進(jìn)作用還具有異質(zhì)性，在西部地區(qū)企業(yè)與非國有企業(yè)中，這種促進(jìn)作用的表現(xiàn)更為突出。

綜合以上結(jié)論與發(fā)現(xiàn)，本文提出以下三方面的政策建議：第一，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，國家需要重點關(guān)注稅務(wù)部門的數(shù)智化建設(shè)。只有同樣通過數(shù)字化手段實現(xiàn)稅務(wù)部門的數(shù)字化轉(zhuǎn)型才能抹平企業(yè)與稅務(wù)部門間的信息差，這包括數(shù)智化稅務(wù)平臺的建立、數(shù)字化稅務(wù)人才的培養(yǎng)、數(shù)字化征管方式的創(chuàng)新等方面。第二，需特別關(guān)注欠發(fā)達(dá)地區(qū)的稅務(wù)建設(shè)，以此為基礎(chǔ)在全國范圍內(nèi)繼續(xù)提高稅收征管的強(qiáng)度，盡快完善與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)的稅收法律，形成與數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代客觀現(xiàn)實需要相匹配的稅收征管體系；不同地區(qū)的稅務(wù)機(jī)關(guān)之間也要做好信息的互通共享，保證稅收征管工作的完備性與協(xié)調(diào)性。第三，政府在制定相關(guān)政策時要考慮企業(yè)間的異質(zhì)性問題。對數(shù)量龐大的非國有企業(yè)要以社會面宣傳鼓勵與程序面嚴(yán)格監(jiān)管懲罰雙管齊下，促使非國有企業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代也能承擔(dān)起應(yīng)有的社會責(zé)任，降低企業(yè)避稅意愿，減少稅收損失。

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（責(zé)任編輯：盛楨）

*基金項目：國家社科基金項目“公共性視角下的財政本質(zhì)問題與中國古代財政史研究”（項目編號：20BJY212）。

作者簡介：童光輝，男，浙江財經(jīng)大學(xué)－中國社會科學(xué)院大學(xué)浙江研究院執(zhí)行院長，副教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士；楊澄逸，男，浙江財經(jīng)大學(xué)財政稅務(wù)學(xué)院碩士研究生。

①該回歸中剔除了數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)缺失的西藏地區(qū)企業(yè)樣本。

①該回歸中剔除了數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)缺失的西藏地區(qū)企業(yè)樣本。

①具體分組標(biāo)準(zhǔn)為：中部地區(qū)包括山西、內(nèi)蒙古、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北、湖南，西部地區(qū)包括四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、寧夏、青海、新疆、重慶，其余為東部地區(qū)。

①對于有多個控股股東的企業(yè)，只要其中包含一個國有企業(yè)股東即認(rèn)為其屬于國有企業(yè)。