朱潤民專欄

高級經(jīng)濟師，長期從事石油經(jīng)濟研究與國際原油價格預(yù)測

雖然地緣政治很難再次引發(fā)嚴重的石油危機，但不排除在全球石油市場供需再平衡過程中發(fā)揮非常重要的作用，甚至起到“引信”的作用。

2023年10月7日巴以爆發(fā)新一輪沖突以來，緊張局勢不斷升級，波及地域不斷擴大。伊朗國家電視臺報道，4月1日，以色列空襲摧毀了伊朗駐敘利亞大使館一座附屬建筑物，造成該建筑物內(nèi)至少5人死亡， 包括2名伊朗革命衛(wèi)隊高級指揮官。針對此次襲擊，伊朗最高精神領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊表示，以色列將因這次襲擊而受到懲罰。

在此之前，2022年2月發(fā)生的俄烏沖突，目前已持續(xù)25個多月，打擊范圍不斷擴大，包括石油、電力在內(nèi)的能源基礎(chǔ)設(shè)施正在成為雙方的攻擊目標。4月2日，烏克蘭無人機抵達距離俄烏前線1300公里的俄羅斯高度工業(yè)化地區(qū)韃靼斯坦，對原油處理能力34萬桶/天的俄羅斯第三大煉油廠進行了攻擊，對該廠約一半的原油處理設(shè)施造成了影響。有媒體估計，截至2024年2月初，已有14%的俄羅斯煉油產(chǎn)能設(shè)施因受到攻擊而關(guān)停。

一直以來，地緣政治在全球石油市場中占據(jù)著非常重要的位置，是短期國際原油價格劇烈波動的主要影響因素，甚至曾經(jīng)促成了一個中期周期性上漲與高點的形成。雖然地緣政治很難再次引發(fā)嚴重的石油危機，但不排除或?qū)⒃谌蚴褪袌龉┬柙倨胶膺^程中發(fā)揮非常重要的作用，甚至起到“引信”的關(guān)鍵作用。

2014年國際原油價格從中期高位回落，意味著全球石油供需狀況由相對偏緊轉(zhuǎn)向相對寬松，促成了石油輸出國組織歐佩克（OPEC）和非歐佩克產(chǎn)油國于2016年12月10日達成減產(chǎn)協(xié)議。減產(chǎn)協(xié)議歷經(jīng)多次產(chǎn)量配額增減調(diào)整，一直延長至今仍未完全結(jié)束。據(jù)美國能源信息署（EIA）2024年3月發(fā)布的最新《短期能源展望》，2024年2月，歐佩克繼續(xù)保持了449萬桶/天的剩余產(chǎn)能未釋放；與2020年6月剩余產(chǎn)能峰值822萬桶/天相比，已經(jīng)下降373萬桶/天，下降幅度高達45%以上；但依然高于2003年—2008年全球石油供需進入相對偏緊狀態(tài)、國際原油價格持續(xù)上漲達到歷史峰值前的最高水平246萬桶/天。

如果世界經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展、地緣政治相對緩和平穩(wěn)，歐佩克當(dāng)前的剩余產(chǎn)能足以應(yīng)對未來2～3年供需狀況變化，逐步穩(wěn)定實現(xiàn)再平衡。但是，各國追求經(jīng)濟發(fā)展的步伐不會主動放緩，而地緣政治狀況卻日趨復(fù)雜、形勢不斷趨緊，尤其是石油主產(chǎn)區(qū)、主要出口來源地的地緣政治緊張局勢有進一步升級甚至擴大化的跡象。這極有可能導(dǎo)致大量的石油產(chǎn)能中斷且退出市場，從而加速全球石油供需狀況再平衡。

當(dāng)前，如果伊朗直接卷入與以色列的沖突，不僅中東地區(qū)更多的原油生產(chǎn)和加工設(shè)施將面臨受到攻擊的潛在風(fēng)險，而且連接紅海和亞丁灣的曼德海峽、阿拉伯海進入波斯灣的唯一水道霍爾木茲海峽都可能受阻，全球?qū)⒂谐^2000萬桶/天的石油海運受到波及；如果烏克蘭對俄羅斯境內(nèi)原油生產(chǎn)和加工設(shè)施的打擊進一步升級并造成更加嚴重的后果，俄羅斯石油出口將面臨大幅下降的嚴峻挑戰(zhàn)，即使100萬桶～200萬桶/天的供應(yīng)中斷也是全球石油市場難以忍受的。

當(dāng)前，俄羅斯已在地緣政治緊張局勢的漩渦之中，伊朗也非?？拷鼐壵武鰷u。在此情形之下，更不用說其他的石油主產(chǎn)國、出口國、海運石油咽喉再受到波及。我們的確需要警惕地緣政治局勢對全球石油供需再平衡的影響。如果地緣政治在新一輪的全球石油供需再平衡起到了關(guān)鍵作用，將對全球能源市場產(chǎn)生更加深遠的影響。

責(zé)任編輯：周志霞