封珍華

摘要：現(xiàn)階段，有些企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)，獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)自身綜合實(shí)力與市場競爭力，會(huì)采取并購的方法擴(kuò)大企業(yè)范圍和發(fā)展領(lǐng)域。但在并購過程中會(huì)遇到各種問題，其中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)問題對(duì)企業(yè)發(fā)展有著較大的影響，如果不及時(shí)解決，會(huì)阻礙發(fā)展水平與整體質(zhì)量的提升?；诖?，本文簡要闡述企業(yè)開展并購工作的重要性，并提出解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法，旨在推動(dòng)企業(yè)并購工作順利進(jìn)行，以供參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；稅務(wù)問題；解決方法

DOI：10.12433/zgkjtz.20240423

新時(shí)期，企業(yè)在社會(huì)進(jìn)步與發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。為了提升競爭力，企業(yè)會(huì)采取并購的方式，創(chuàng)造更高的經(jīng)濟(jì)效益。在開展并購工作前，需要清楚地認(rèn)識(shí)到并購中可能存在的問題，提前制定相應(yīng)的解決方法，以便及時(shí)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)問題等情況發(fā)生率，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

一、企業(yè)并購工作的作用

（一）促進(jìn)企業(yè)多樣化與多元化經(jīng)營發(fā)展

隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，市場開放度逐漸提高，入市門檻較低，為企業(yè)提供了有利的經(jīng)營與發(fā)展條件，但也導(dǎo)致大量同類型企業(yè)涌入市場。為了提高自身的競爭力，許多企業(yè)選擇通過并購實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。企業(yè)通過并購可以拓展供應(yīng)鏈、緩解供應(yīng)鏈短缺問題，并實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展。在實(shí)際并購過程中，企業(yè)可以采用產(chǎn)品延伸并購或市場延伸并購的方法實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，促使企業(yè)從單一發(fā)展模式向多元化發(fā)展轉(zhuǎn)變，為企業(yè)贏得更大的發(fā)展空間。

（二）充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部資源價(jià)值

在日常運(yùn)營與發(fā)展過程中，企業(yè)需要相應(yīng)的資源作為支持，確保各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)順利開展，同時(shí)合理配置內(nèi)部資源，為戰(zhàn)略投資活動(dòng)的實(shí)施提供保障。并購后的企業(yè)可以充分利用自身在某一領(lǐng)域的優(yōu)勢，積極拓展目標(biāo)領(lǐng)域，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。同時(shí)，組建新的經(jīng)營團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)資源的緊密結(jié)合，逐步實(shí)現(xiàn)資源共享，由此解決經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)和戰(zhàn)略資源不足的問題，確保并購后的企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（三）提高企業(yè)發(fā)展水平與能力

新形勢下，創(chuàng)新能力對(duì)企業(yè)發(fā)展具有重要作用。如果企業(yè)具備良好的創(chuàng)新能力，將有助于實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，提高市場競爭力；如果企業(yè)缺乏技術(shù)優(yōu)勢和創(chuàng)新能力，會(huì)在一定程度上阻礙其發(fā)展與進(jìn)步。企業(yè)并購不僅涉及對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的收購，還能獲得被收購企業(yè)的技術(shù)資源和專業(yè)人才資源。并購?fù)瓿珊?，可以增?qiáng)創(chuàng)新能力，為企業(yè)長足發(fā)展提供實(shí)質(zhì)性的助力。當(dāng)前，我國有許多科技企業(yè)正通過并購獲取技術(shù)資源，可以增強(qiáng)自身的創(chuàng)新能力，解決技術(shù)匱乏問題，提高競爭力。

（四）合理降低企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展成本

首先，并購工作有助于企業(yè)形成良好的規(guī)模效應(yīng)，并擴(kuò)大企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。其次，在規(guī)模效應(yīng)的支持下，可以降低經(jīng)營和發(fā)展的成本，例如，生產(chǎn)和銷售成本，在發(fā)展成本上取得優(yōu)勢，提高市場回報(bào)率。最后，獲得穩(wěn)定的營銷渠道，無需自行尋找銷售渠道，可以節(jié)約營銷成本，創(chuàng)造更高的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利潤最大化的目標(biāo)。

二、企業(yè)并購活動(dòng)開展的主要特征

企業(yè)在開展并購活動(dòng)期間會(huì)涉及很多內(nèi)容，財(cái)務(wù)和稅收作為其中易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)與變化的因素，會(huì)給并購活動(dòng)的開展帶來影響。本質(zhì)上，企業(yè)并購活動(dòng)的開展涉及雙方企業(yè)的產(chǎn)業(yè)、文化以及經(jīng)濟(jì)等內(nèi)容，在實(shí)際開展中會(huì)受到各種不確定因素的影響，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，并購活動(dòng)具有動(dòng)態(tài)性與復(fù)雜性的特點(diǎn)，稍有不慎就會(huì)引發(fā)不良風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)發(fā)展帶來不可挽回的損失與負(fù)面影響，難以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)健康發(fā)展的目標(biāo)。所以并購活動(dòng)要根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)情況和環(huán)境的變化而開展，根據(jù)市場變化及時(shí)調(diào)整并購計(jì)劃，逐步降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率。

三、企業(yè)并購中財(cái)務(wù)及稅收方面的主要問題

（一）財(cái)務(wù)方面的問題

并購過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較復(fù)雜，只有采用合理的風(fēng)險(xiǎn)防控手段，才能減少對(duì)企業(yè)造成的不利影響。然而，一些企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制有待完善，具體表現(xiàn)為：并購前沒有提前預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)，并購過程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也缺少足夠的資金抵御風(fēng)險(xiǎn)，需要支付大量資金時(shí)未能結(jié)合實(shí)際情況選擇合理的支付方式，由此造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，帶來經(jīng)濟(jì)損失，不利于并購工作順利開展。

（二）稅收方面的問題

并購重組是一個(gè)復(fù)雜、多變的大型經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，在稅收處理上仍存在較大困難，導(dǎo)致并購過程中的稅種較多、處理難度較大。這就要求企業(yè)在并購中對(duì)涉及的稅種、稅制有一定程度的了解，稅務(wù)工作人員可以更好地處理各類稅收問題，防止稅收工作處理不當(dāng)造成企業(yè)損失。

四、企業(yè)并購中的財(cái)務(wù)及稅收工作優(yōu)化策略

（一）財(cái)務(wù)優(yōu)化策略

1.做好并購前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作

受多種因素影響，企業(yè)并購活動(dòng)的安全性和穩(wěn)定性會(huì)出現(xiàn)一些問題。為了有效規(guī)避這些問題，降低并購后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，第一，企業(yè)需要做好前期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工作，收集被并購企業(yè)的各類信息，特別是資產(chǎn)狀況、經(jīng)營能力、盈利前景和償還能力等方面。第二，結(jié)合實(shí)際情況確定并購價(jià)格，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，確保并購活動(dòng)順利進(jìn)行。第三，深入分析目標(biāo)企業(yè)的股本結(jié)構(gòu)，檢查內(nèi)部股東是否屬于同一權(quán)利體系，如果不屬于同一權(quán)利體系，需謹(jǐn)慎開展并購活動(dòng)，從根源上規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.增強(qiáng)并購的資金支持

資金在企業(yè)并購活動(dòng)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是確?；顒?dòng)順利進(jìn)行、降低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。并購活動(dòng)及隨后的重組、技術(shù)更新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整都需要資金支持。因此，提高企業(yè)的融資能力和水平對(duì)并購活動(dòng)而言至關(guān)重要。通過融資活動(dòng)籌集資金，可以為企業(yè)并購和后續(xù)工作提供必要的資金支持。不同融資方式存在的風(fēng)險(xiǎn)也不同，企業(yè)需要根據(jù)實(shí)際情況選擇合適的融資方式，以提高融資決策的科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性。具體而言，企業(yè)應(yīng)結(jié)合并購和被并購企業(yè)的實(shí)際情況、規(guī)模、發(fā)展水平和信譽(yù)等綜合因素，有針對(duì)性地選取融資策略，以減少因融資活動(dòng)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，為企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

3.選擇科學(xué)準(zhǔn)確的支付方式

合理的支付方法對(duì)于降低企業(yè)并購后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有重要作用，不僅能指導(dǎo)支付活動(dòng)的順利進(jìn)行，還能有效降低因支付問題引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在選擇支付方式時(shí)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)被并購企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行具體分析。例如，當(dāng)被并購企業(yè)具有良好的發(fā)展?fàn)顩r和廣闊的盈利前景時(shí)，可以利用債務(wù)的稅盾作用選擇以債務(wù)為主的支付方式，并配合其他支付方式，提高支付工作的專業(yè)性和科學(xué)性；自有資金充足、流動(dòng)資金多的企業(yè)可以采用以自有資金為主的支付方式，并配合其他支付手段，提高支付工作的針對(duì)性和合理性。企業(yè)應(yīng)根據(jù)被并購企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、債務(wù)情況和未來發(fā)展前景等方面，選取適合的支付方式，推動(dòng)支付工作順利進(jìn)行。

4.優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

在開展并購活動(dòng)過程中，企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)會(huì)影響并購活動(dòng)的開展質(zhì)量，如果財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)缺乏合理性與嚴(yán)謹(jǐn)性，會(huì)降低并購重組活動(dòng)開展的有效性與穩(wěn)定性。因此，企業(yè)需要調(diào)整自身的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，確保符合并購后企業(yè)的狀態(tài)，為企業(yè)長久健康發(fā)展提供有利條件。在持續(xù)優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)時(shí)，可以從以下兩點(diǎn)入手：

第一，當(dāng)企業(yè)并購活動(dòng)完成后，要根據(jù)內(nèi)外部情況與環(huán)境制定與之相符的發(fā)展戰(zhàn)略與目標(biāo)。并購后企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)也要與發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)保持一致性，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的同時(shí)，最大程度上提高財(cái)務(wù)效益。

第二，在調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)時(shí)，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債情況，合理優(yōu)化負(fù)債比例，從財(cái)務(wù)方面著手改變經(jīng)營發(fā)展形式，為企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展提供財(cái)務(wù)支持與保障。在企業(yè)經(jīng)營成本方面上，優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，為業(yè)務(wù)和活動(dòng)開展配置相應(yīng)的資金，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置，確保企業(yè)在經(jīng)營中獲得較高的經(jīng)濟(jì)效益。

（二）稅收優(yōu)化策略

1.提高企業(yè)稅務(wù)管理人員的專業(yè)水平

為了降低稅務(wù)問題發(fā)生率、提高并購后的發(fā)展水平，第一，并購企業(yè)可以借助專業(yè)稅務(wù)管理機(jī)構(gòu)的力量，對(duì)稅務(wù)工作進(jìn)行精細(xì)化和動(dòng)態(tài)化的監(jiān)管，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并采取相應(yīng)措施予以解決。第二，提高企業(yè)稅務(wù)管理機(jī)構(gòu)的能力，定期開展培訓(xùn)，以稅務(wù)知識(shí)和技巧為核心，加深工作人員對(duì)稅務(wù)情況的了解，對(duì)并購企業(yè)進(jìn)行專業(yè)的綜合稅務(wù)分析、核算和控制，提高工作人員的專業(yè)素養(yǎng)。第三，根據(jù)實(shí)際情況制定全面的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案，精準(zhǔn)識(shí)別潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提前制定防范策略，確保并購活動(dòng)順利推進(jìn)。

2.關(guān)注被并購企業(yè)的歷史遺留稅務(wù)問題

第一，在開展并購活動(dòng)過程中，規(guī)避稅務(wù)問題，全面管控被并購企業(yè)內(nèi)部開展的各項(xiàng)工作。第二，仔細(xì)分析被并購企業(yè)內(nèi)部的涉稅業(yè)務(wù)、稅務(wù)情況以及納稅稅率等，查看涉稅業(yè)務(wù)開展的具體情況、納稅金額以及繳稅情況，及時(shí)找出稅務(wù)問題與潛在風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)真實(shí)情況評(píng)估并購價(jià)值，再?zèng)Q定是否繼續(xù)開展并購工作。第三，提高并購工作開展的價(jià)值，加大資金投入，聘請(qǐng)專業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)，利用其專業(yè)知識(shí)與豐富的工作經(jīng)驗(yàn)分析被并購企業(yè)過去開展稅務(wù)處理工作的情況，查看是否存在歷史遺留的稅務(wù)問題。第四，正確評(píng)估被并購企業(yè)的真實(shí)發(fā)展?fàn)顩r，在并購合同中加以說明，如果稅務(wù)問題嚴(yán)重影響并購后的收益，則放棄并購。

3.明確稅收優(yōu)惠政策條件

企業(yè)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，不僅為社會(huì)創(chuàng)造財(cái)富，還承擔(dān)著社會(huì)責(zé)任。為了促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，在并購與重組過程中要了解相關(guān)稅收法律法規(guī)與政策，例如，《企業(yè)所得稅法》《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》等，嚴(yán)格按照規(guī)章制度進(jìn)行并購，利用現(xiàn)有的稅收優(yōu)惠政策，實(shí)現(xiàn)合法合規(guī)降稅。

4.進(jìn)一步加強(qiáng)稅務(wù)籌劃工作

無論是哪種類型的企業(yè)，在開展并購活動(dòng)過程中都希望獲取相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)，為并購后的發(fā)展提供資金支持與保障。但是從目前的情況來看，企業(yè)并購活動(dòng)中的經(jīng)濟(jì)收益和動(dòng)機(jī)存在著一定差異，會(huì)在一定程度上影響企業(yè)融資決策工作的開展。例如，有的并購企業(yè)希望獲得長期的經(jīng)營目標(biāo)，對(duì)資源進(jìn)行合理分配與使用，不斷提高企業(yè)運(yùn)行水平與效率。要想實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，就要立足于實(shí)際，充分考慮當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的狀況、戰(zhàn)略目標(biāo)以及發(fā)展需求等，做好納稅籌劃工作，在合理合法合規(guī)的條件下科學(xué)規(guī)避稅收問題，采取與企業(yè)發(fā)展相匹配的方法落實(shí)籌劃工作，在減少稅收的基礎(chǔ)上，為企業(yè)擴(kuò)張和降低經(jīng)營成本提供有力支持與保障。

例如，企業(yè)在開展并購重組活動(dòng)過程中，如果相關(guān)法律發(fā)生變化或變更，會(huì)給企業(yè)和并購后企業(yè)的稅收帶來較大程度的負(fù)面影響。為了有效規(guī)避這一問題，企業(yè)就要加強(qiáng)對(duì)稅收政策變更內(nèi)容的認(rèn)識(shí)與理解，并結(jié)合稅收政策的差異性和多元化，降低稅務(wù)成本，逐步達(dá)到降低稅收壓力的目標(biāo)。不僅如此，如果企業(yè)在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓期間開展稅務(wù)籌劃工作，需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)稅率的認(rèn)識(shí)，在符合規(guī)定的條件下降低成本，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利潤的增長。

五、結(jié)語

綜上所述，并購活動(dòng)是企業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的重要手段之一，對(duì)調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)具有重要作用。并購工作的開展對(duì)企業(yè)發(fā)展而言是一把雙刃劍，優(yōu)勢在于能夠促進(jìn)企業(yè)多元化經(jīng)營、資源價(jià)值最大化、提高發(fā)展能力，降低發(fā)展成本；劣勢在于會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。因此，企業(yè)在發(fā)展過程中，需要提高對(duì)并購活動(dòng)開展的重視程度，在實(shí)際開展并購工作過程中，站在全局角度，利用發(fā)展眼光看待并購工作，并解決并購工作在開展過程中存在的問題，清楚認(rèn)知引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，在全面了解引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)問題發(fā)生的原因后，制定有效的并購方案，落實(shí)并購工作，助力并購后的企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)。

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