白利倩

在市場(chǎng)利率長(zhǎng)期下行的大環(huán)境中，隨著兩地通關(guān)和海外加息帶來的利息差異，讓沉寂幾年的赴港投保在2023年再次迎來了繁榮。不過港險(xiǎn)雖好，卻并非適合所有人。

打飛的去香港買保險(xiǎn)

雖然目前境內(nèi)居民到境外購買人壽保險(xiǎn)和投資返還分紅類保險(xiǎn)尚未得到政策支持，但是從有關(guān)方面統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)可以看出，在2023年尤其是下半年，內(nèi)地人赴港購買保險(xiǎn)再次熱了起來。

根據(jù)香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年前三季度內(nèi)地訪客赴港投保468.49億港元，較上年同期暴漲4575.5%，前三季度保費(fèi)收入也超過2019年全年的434億元。內(nèi)地訪客投保的保費(fèi)，占據(jù)全港新單保費(fèi)的32%。

赴港投保的熱潮不僅僅體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上。2023年十一假期，記者身邊不少朋友選擇赴港旅游，而在她們赴港瘋狂掃貨的清單中，保險(xiǎn)產(chǎn)品赫然在列。事實(shí)上，為了拿到更低的優(yōu)惠，她們中還有人苦等到2023年12月，因?yàn)榇藭r(shí)美國加息接近尾聲，購買保險(xiǎn)的保費(fèi)也有相關(guān)的優(yōu)惠活動(dòng)。

無獨(dú)有偶，在小紅書等社交平臺(tái)上，“特種兵”香港投保、香港銀行開戶等成為熱詞。特別是隨著兩地通關(guān)和海外加息帶來的利息差異，跨境人流恢復(fù)正常的同時(shí)，也釋放了壓抑已久的需求，讓沉寂多年的香港保險(xiǎn)再次成為香餑餑。

例如，香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度，香港保費(fèi)總額達(dá)到1472億港元，同比下降7%，但內(nèi)地訪客購買個(gè)人壽險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)量大增。

其中，終身壽險(xiǎn)的保單數(shù)量增長(zhǎng)勢(shì)頭最猛。2023年第一季度同比增長(zhǎng)65倍；與此同時(shí)，年金、儲(chǔ)蓄型壽險(xiǎn)保費(fèi)業(yè)快速增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)都在60倍以上。

奧維咨詢2023年第一季度發(fā)布的一份調(diào)查報(bào)告顯示，47%的赴港旅游者有興趣在旅行期間購買香港的保險(xiǎn)產(chǎn)品，特別是大灣區(qū)受訪者赴港投保的意愿更強(qiáng)。

為什么香港保險(xiǎn)產(chǎn)品受追捧

香港保險(xiǎn)產(chǎn)品之所以這么受追捧，有各方面的因素。

一方面，與內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，香港保險(xiǎn)產(chǎn)品宣稱的回報(bào)更高。

例如，內(nèi)地產(chǎn)品預(yù)定利率不超過3%，而一些香港保險(xiǎn)產(chǎn)品復(fù)利則高到6%―7%。如香港某款儲(chǔ)蓄險(xiǎn)顯示，20年期限，保單對(duì)應(yīng)的收益率為5.21%；60年期限，對(duì)應(yīng)的收益率為6.6%；100年期限，對(duì)應(yīng)的收益率可高達(dá)7.07%。

除了較高的收益回報(bào)外，為了吸引客戶投保，香港各保險(xiǎn)公司還有保費(fèi)優(yōu)惠活動(dòng)。例如，有香港保險(xiǎn)公司針對(duì)重疾險(xiǎn)推出了5個(gè)月的保費(fèi)折扣；如果一次預(yù)繳保費(fèi)，預(yù)繳的部分可以獲得保證年利率5.1%。

盡管在內(nèi)地，給予客戶保單合同約定以外的利益是被嚴(yán)格禁止的，香港保險(xiǎn)公司推出的這種優(yōu)惠能否實(shí)現(xiàn)仍存在疑問，但無論如何，從現(xiàn)有的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，這種優(yōu)惠確實(shí)吸引了不少客戶。

另一方面，2023年以來，內(nèi)地投資者的投資收益并不理想。例如，興業(yè)研究等機(jī)構(gòu)發(fā)布了一份關(guān)于居民財(cái)富配置的調(diào)研。結(jié)果顯示，近七成受訪者在過去一年的整體投資收益率不超過5%。

事實(shí)上，近年來，隨著利率持續(xù)下行，高息資產(chǎn)也逐漸消失。特別是居民理財(cái)?shù)膫鹘y(tǒng)“四大件”（銀行理財(cái)、股票、基金、保險(xiǎn)），在2023年收益也并不理想。個(gè)人投資者想要從中賺錢并不容易。股市震蕩、公募基金累計(jì)虧損、銀行理財(cái)“破凈”壓力日增，讓內(nèi)地投資者無處可去。

因此相對(duì)而言，保險(xiǎn)更具有保障含義，也成為近年來很多人的配置首選。但是伴隨著利率下行，內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)品利率也出現(xiàn)下滑，大多維持在3%以下。面對(duì)內(nèi)地市場(chǎng)的理財(cái)焦慮和高收益率的需求，相對(duì)高回報(bào)的香港保險(xiǎn)產(chǎn)品自然而然成為替代選擇。

除此之外，香港保險(xiǎn)可轉(zhuǎn)多元貨幣、可無限次變更被保險(xiǎn)人、可以將保單拆分以滿足家庭不同人的需求、保額高、帶分紅等優(yōu)點(diǎn)，也成為吸引內(nèi)地購買者的原因之一。

或許只是看起來很美

在面對(duì)香港保險(xiǎn)各種優(yōu)勢(shì)之下，不少內(nèi)地居民心動(dòng)不已。

例如，香港保監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示，終身壽險(xiǎn)和重疾險(xiǎn)成為內(nèi)地訪客的重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品。特別是儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)預(yù)期收益率較高，與內(nèi)地同類型產(chǎn)品相比，優(yōu)勢(shì)較大，從而吸引內(nèi)地居民赴港投保，正如上述香港某款儲(chǔ)蓄分紅險(xiǎn)產(chǎn)品收益率演示顯示，20年的復(fù)利就高達(dá)5.21%，100年可得7%以上。

這些高收益率乍看之下確實(shí)比較吸引人，但或許只是“看起來很美”而已。因?yàn)槲覀儾浑y發(fā)現(xiàn)，預(yù)期收益率較高的，相對(duì)投保時(shí)限也比較長(zhǎng)，甚至高達(dá)百年之久。

而且與內(nèi)地保險(xiǎn)不同，香港保險(xiǎn)的高收益率主要來自非保證利率，而這部分能否達(dá)到計(jì)劃書上預(yù)期的收益率和公司的投資水平息息相關(guān)。也就是說，這是一個(gè)未知數(shù)。

事實(shí)上，早在2019年就有香港保險(xiǎn)嚴(yán)重“違約”的事件出現(xiàn)。例如，2019年某媒體報(bào)道稱，購買者從不同中介公司購買的安盛香港某投連險(xiǎn)產(chǎn)品，在2018年年中凈值一夜歸零。

實(shí)際上，原中國保監(jiān)會(huì)就曾發(fā)布內(nèi)地居民赴港購買保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)提示稱，對(duì)于分紅保險(xiǎn)，其保證收益之上的紅利分配是不確定的。因?yàn)檫@部分收益主要來自保險(xiǎn)公司投資收益率。但是香港保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化程度較高，保險(xiǎn)公司能否長(zhǎng)期保持較高收益率存在較大的不確定性。

與此同時(shí)，內(nèi)地居民購買香港保險(xiǎn)也存在各種麻煩和潛在隱患。

首先，內(nèi)地居民對(duì)香港保險(xiǎn)的了解程度有限。目前很多人赴港投保都只是依賴代理人的講解，同時(shí)由于文字、條款表述等諸多不同，致使內(nèi)地居民對(duì)香港保單的相關(guān)內(nèi)容難以深入了解。

其次，購買和理賠存在各種麻煩。眾所周知，赴港投保需親赴香港簽單，并在香港的銀行開戶。如遇保單理賠也存在各種麻煩。即使保單到期或中止，回款仍會(huì)悉數(shù)存入香港的銀行賬戶，想要匯入內(nèi)地銀行的個(gè)人賬戶也存在各種麻煩。

此外，匯率風(fēng)險(xiǎn)、匯款糾紛等等，都是內(nèi)地購買者需要面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。