林 瀟

（平潭綜合實驗區(qū)城市發(fā)展集團有限公司，福州 350400）

引 言

資金是集團企業(yè)經濟活動的核心驅動力，對于企業(yè)的發(fā)展至關重要。因此，融資管理在集團企業(yè)中的地位也愈發(fā)突出。在當前金融機構信貸逐漸收緊的背景下，集團企業(yè)的融資管理壓力逐漸加大。如何實施全生命周期的融資過程管理，以及如何根據(jù)業(yè)務發(fā)展合理統(tǒng)籌金融資源，成為集團企業(yè)亟待解決的問題。接下來，將深入探討集團企業(yè)融資管理的相關議題。

一、集團企業(yè)融資及融資管理的重要性

從某種程度上來看，企業(yè)發(fā)展是一個融資、發(fā)展、再融資、再發(fā)展的過程。而在這一過程中，融資及融資管理都有著至關重要的作用[1]。

（一）集團企業(yè)融資的重要性

首先，融資是企業(yè)發(fā)展壯大的重要基礎，滿足企業(yè)不斷成長和發(fā)展的需求。在競爭激烈的市場環(huán)境中，企業(yè)要遵循適者生存、優(yōu)勝劣汰的規(guī)律，實現(xiàn)長期生存和壯大。為了達到這一目標，企業(yè)需要不斷擴大生產經營規(guī)模、實現(xiàn)多元化經營、加大技術創(chuàng)新投入等。這些都需要大量的資金支持，因此，通過發(fā)行股票、銀行貸款等方式融資成為企業(yè)發(fā)展的重要基礎。只有擁有充足的資金，企業(yè)才能更好地應對市場競爭，掌握生存和發(fā)展的主動權，提高自身核心競爭力，增強自身發(fā)展原動力。

其次，融資能夠彌補企業(yè)經營過程中的資金缺口[2]。在集團企業(yè)的發(fā)展過程中，資金缺口的情況在所難免。這時，融資的重要性就得以充分體現(xiàn)。例如，如果企業(yè)的生產經營活動與季節(jié)密切相關，在旺季時，由于季節(jié)性存貨較多，可能導致資金短缺。此時，企業(yè)可以選擇利用短期融資的方式，有效解決經營資金缺口問題。

最后，融資為企業(yè)投資提供重要保障[3]。融資是企業(yè)實現(xiàn)自身價值最大化的有效手段和必要手段。這是因為企業(yè)的壯大發(fā)展（擴大生產經營規(guī)模）、投資活動（引進設備、建設廠房）、研究活動（更新技術、研究新項目）等都需要資金的支持，即對資金的需求是最根本的，而融資是確保資金充裕的有效措施。

（二）集團企業(yè)融資管理的重要性

首先，融資管理能夠規(guī)范企業(yè)的融資行為。依托于融資管理，集團企業(yè)的融資行為會更具有規(guī)范性，這可確保企業(yè)在與銀行、金融機構等進行對接時，可以達到事半功倍的效果，并以此有效提高融資成功率，切實解決企業(yè)在發(fā)展過程中的資金問題。

其次，融資管理能夠降低企業(yè)資金成本。依托于融資管理，集團企業(yè)可以實現(xiàn)對資金成本的科學、合理控制，確保企業(yè)擁有更充裕的活動資金，進而間接提高企業(yè)經濟效益，為企業(yè)的長遠、高質量發(fā)展保駕護航。

最后，融資管理能夠降低企業(yè)融資風險[4]。依托于融資管理，集團企業(yè)可提高融資效率，保證資金充足，進而有效規(guī)避融資風險。例如，通過融資管理，企業(yè)可對投融資計劃進行分析，在充分了解企業(yè)的融資目標和企業(yè)實際情況的條件下，為企業(yè)制訂最佳的投融資計劃；企業(yè)還可以更好實現(xiàn)短期投資，對超出企業(yè)日常運營合理資金的部分進行短期投資，以保證在需要資金時能以較低的成本及時變現(xiàn)。

二、集團企業(yè)融資管理存在的問題

明確集團企業(yè)在融資管理方面存在的問題，才能有針對性地落實相關優(yōu)化措施，以有效提升融資管理水平[5]。

（一）融資管控力度不足

目前，部分企業(yè)在融資管理方面仍然存在管控力度不足的問題，這導致企業(yè)面臨一定的融資風險。主要表現(xiàn)在以下三個方面：第一，部分企業(yè)無法根據(jù)自身戰(zhàn)略目標和實際情況制定科學、合理的融資方案。當資金不足時，企業(yè)往往盲目地進行融資，缺乏明確的融資計劃和目標。第二，在處理重大融資方案時，一些企業(yè)仍然采用“一支筆”的決策方式，沒有按照規(guī)定進行集體決策。這種做法極大地增加了融資風險。第三，部分企業(yè)未能按照相關規(guī)定合理使用融資資金，可能引發(fā)無法按時償還到期融資的問題，進而導致資金鏈斷裂。為了解決這些問題，企業(yè)需要積極主動地完善融資管理制度。通過建立和完善制度，企業(yè)可以加強融資管控力度，降低融資風險。

（二）融資渠道較為單一

流動負債在負債總額中占比較高，是當前大部分集團企業(yè)面臨的普遍問題。主要原因在于企業(yè)融資活動的渠道過于單一，可選擇的范圍有限。當企業(yè)面臨資金短缺時，往往會選擇負債融資來緩解現(xiàn)金流壓力。然而，這種做法會導致負債融資不斷增加，形成惡性循環(huán)，進而加強對流動負債的依賴。為了解決這一問題，企業(yè)應積極拓寬融資渠道。

（三）信息化程度較低

在信息化時代，部分集團企業(yè)仍未充分認識到信息化技術的重要性，忽視其在融資管理中的應用。這導致降低融資成本、優(yōu)化融資結構、控制融資風險等管理目標難以有效實現(xiàn)，進而影響資金運營效率。因此，集團企業(yè)必須重視在融資管理中加強對信息化技術的應用。

三、解決集團企業(yè)融資管理問題的有效策略

在經濟市場深化改革的背景下，集團企業(yè)要以合規(guī)、安全、計劃性、風險防控、整體利益最大化為原則，進一步做好融資管理工作。

（一）以提升管理水平為目的，積極主動完善融資管理制度

融資管理制度的完善和優(yōu)化需要從明確管理部門職責、明確借款融資的辦理程序、明確融資渠道管理方法三個方面落實。

首先，要明確各個管理部門在融資管理中的職責，確保他們能夠充分發(fā)揮自身的作用和價值。具體來說，財務中心資金部作為融資活動的具體管理部門，需要擬定融資管理辦法與目標、集團融資需求及計劃、具體融資方案，并負責收集相關的融資資料、搭建、拓展與維護融資平臺。而項目部門則需要主動發(fā)揮自身的配合作用，包括提供融資所需資料（項目相關證照、可行性研究報告、項目基礎資料、融資合同等）、配合財務中心資金部完成融資所需合同和協(xié)議、協(xié)助完成提款和用款、主動溝通解決融資過程中存在的問題、配合資金部完成融資渠道的關系維護等。

其次，明確借款融資的辦理程序對于降低融資風險至關重要。針對借款融資，項目部門的對外借款應由財務中心資金部進行統(tǒng)計管理。財務中心資金部需要根據(jù)投資活動、經營活動的實際資金需求及項目部門的財務狀況和盈利情況，科學制訂融資計劃，并交由財務中心總經理進行初審，最后由股東會決議審批。對于開發(fā)貸款的辦理流程，相關營銷部門需在7 天內向財務中心資金部提交融資所需的資料，包括項目的投資概算、成本資料、開發(fā)項目的基礎資料以及可行性研究報告等。財務中心資金部需在7 天內對這些資料進行整理，并報送銀行與非銀行金融機構。為避免后續(xù)出現(xiàn)資金問題，財務中心資金部必須對融資資料進行留存?zhèn)浒浮?/p>

最后，明確融資渠道管理方法對于確保融資活動的順利進行至關重要。財務中心資金部作為融資過程中的關鍵部門，承擔著重要的責任。因此，完善融資管理制度，進一步明確財務中心資金部的職責是必要的。財務中心資金部需要負責現(xiàn)有融資渠道的維護工作，與銀行或非銀行金融機構保持密切的往來和溝通。這樣可以及時了解最新的金融政策及辦理程序，并有效降低融資風險。

（二）以長期發(fā)展為宗旨，積極拓寬集團企業(yè)融資渠道

拓寬融資渠道是集團企業(yè)降低融資成本、實現(xiàn)經濟高質量和高效率發(fā)展的重要手段[6]。因此，集團企業(yè)應以長期發(fā)展為核心目標，以增強抵御風險能力為宗旨，不斷探索和拓展多元化的融資渠道，避免“造血”能力不足的情況。

首先，要加快轉型突破，增加“造血”機能。第一，企業(yè)要發(fā)展經營性業(yè)務，實現(xiàn)業(yè)務多元化發(fā)展。企業(yè)通過積極開展經營性業(yè)務，可獲得更加穩(wěn)定的現(xiàn)金流，這可使企業(yè)擁有更多的活動資金；第二，企業(yè)要創(chuàng)新融資模式，吸引社會資本。在運營壓力逐漸增大的背景下，企業(yè)要通過創(chuàng)新融資模式的方式來緩解自身的資金壓力，包括融資租賃、資產證券化、公共私營合作制（public private partnership, PPP）等。

其次，集團企業(yè)要進一步拓寬間接融資渠道。第一，外幣貸款業(yè)務：若集團企業(yè)存在融資風險抵御能力較低的情況，則可以基于鎖匯條件，通過與銀行機構合作外幣貸款業(yè)務的方式，有效規(guī)避外匯風險，并實現(xiàn)對風險的有效控制。第二，票據(jù)貼現(xiàn)融資：在實際發(fā)展中，企業(yè)可根據(jù)部分時間段票據(jù)貼現(xiàn)率低于同期銀行貸款利率的情況，適時、適當?shù)亻_展承兌匯票貼現(xiàn)融資。第三，保理、資產證券化業(yè)務：在與銀行進行合作，并進行應收賬款出表業(yè)務時，集團企業(yè)可選擇轉讓應收賬款的方式提前回籠資金，這樣可以有效盤活存量資產，并強化自身的融資能力。同時，集團企業(yè)也可以選擇通過降低應收賬款規(guī)模的方式，實現(xiàn)應收賬款指標的優(yōu)化。

最后，集團企業(yè)要積極強化與銀行之間的溝通和交流，使其能以產業(yè)基金、并購貸款、銀團貸款、場內股票質押式回購的方式，增強對自身在資金方面的需求，進而滿足自身的融資需求。

（三）以智能籌劃為引導，加強信息化融資管理平臺的應用

以智能籌劃為指導，利用信息化技術手段，打造信息化融資管理平臺，可以促進融資管理的科學化和高效化。這樣，集團企業(yè)在發(fā)展過程中可以獲得持續(xù)的收益，實現(xiàn)長期的健康發(fā)展。針對當前存在的“看不全、用不好、管不牢、信息割裂、成本升高”等問題，集團企業(yè)應構建一個完善的信息化融資管理平臺。

首先，融資管理平臺應具備統(tǒng)籌融資的能力，能夠連接前端各個業(yè)務系統(tǒng)，智能計算出企業(yè)的投資性融資缺口、經營性融資缺口和債務償還性缺口，為企業(yè)提供科學、合理的融資期限和規(guī)模規(guī)劃。同時，平臺應具備資金預測和流分析功能，助力企業(yè)制定與戰(zhàn)略目標相符的融資策略。

其次，平臺應具備管控融資流程的能力，對不同融資品種、期限結構等進行智能測算和合理分析，為企業(yè)提供智能化、精準化、高彈性的融資方案，提高資金融通效率。

再次，平臺應具備跟蹤用資過程的能力，對融資資金的使用明細、用資過程等進行全面查詢和跟蹤，強化企業(yè)的用資規(guī)范管理水平。這不僅可以使資金流向清晰可視，還可以滿足企業(yè)在業(yè)務靈活性和資金使用精益化方面的需求，進而強化資金統(tǒng)籌管理。

最后，要確保融資管理平臺具有全程融資管控的能力。全程融資管控指的是融資管理平臺要能夠利用融資場景化、業(yè)融一體化、分析智能化，實現(xiàn)對融前、融中、融后的管理，以從根源上避免企業(yè)存在資金風險。具體來說，融資管理平臺要能夠對融資過程進行全面管控，并保證管得住、管得好。只有這樣，才能實現(xiàn)對風險的有效防范。需要注意的是，在全程融資管控中，還應實現(xiàn)對“逾期”的智能提醒，即融資管理平臺要能夠實時監(jiān)測企業(yè)的現(xiàn)金流情況、能夠實現(xiàn)與銀行信息的同步更新，在此基礎上自動規(guī)劃費用計劃、還款計劃，并通過多渠道的方式將還款日期提醒給相關領導人員，避免企業(yè)出現(xiàn)逾期的風險。

結 語

集團企業(yè)將籌融資管理融入生產經營全過程，可以確保擁有充足的資金，從而實現(xiàn)高質量發(fā)展。因此，集團企業(yè)要根據(jù)自身實際發(fā)展狀況，以發(fā)展目標為指導，深入探究融資管理的有效策略，以提高融資管理水平。這樣，企業(yè)可以在激烈的市場競爭中獲得持久的高質量發(fā)展，確保資金充足，為未來的發(fā)展奠定堅實的基礎。