□文/ 鄭 杰

（黑龍江科技大學(xué)管理學(xué)院 黑龍江·哈爾濱）

［提要］ 所謂轉(zhuǎn)讓價(jià)格，是指一個(gè)公司以不同實(shí)體交易價(jià)格進(jìn)行關(guān)聯(lián)方內(nèi)部交易，以求在本行業(yè)內(nèi)獲得市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)的行為。因市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)可以通過(guò)降低原材料成本，獲取、開(kāi)發(fā)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)來(lái)增強(qiáng)企業(yè)的生命力，近年來(lái)亞馬遜、蘋(píng)果、谷歌等大型跨國(guó)公司紛紛采用此措施進(jìn)行稅收籌劃，轉(zhuǎn)移定價(jià)行為作為避稅手段多次引爆熱點(diǎn)。本文選取2006～2020年臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)新報(bào)（TEJ）中國(guó)數(shù)據(jù)板塊的部分?jǐn)?shù)據(jù)庫(kù)文件，以進(jìn)行實(shí)證研究的方式探討企業(yè)所得稅與轉(zhuǎn)移定價(jià)間的深層關(guān)系，得出轉(zhuǎn)移定價(jià)行為與企業(yè)所得稅間正相關(guān)的結(jié)果，在此基礎(chǔ)上對(duì)上市公司和相關(guān)國(guó)內(nèi)監(jiān)察機(jī)構(gòu)提出一些建議，提倡合理避稅，推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展。

據(jù)亞馬遜財(cái)報(bào)顯示，2018年公司凈利潤(rùn)為112 億美元，營(yíng)業(yè)收入2，582.2 億美元，而如此高利潤(rùn)帶來(lái)其0 納稅額的同時(shí)，竟然還收到了來(lái)自美國(guó)政府的1.29 億美元退還稅款。如此完美的鉆空子，其實(shí)正是利用了美國(guó)為期15年的虧損抵后的稅法準(zhǔn)則，設(shè)置空殼公司，利用操縱子母公司離岸價(jià)格來(lái)賺稅差，向非納稅主體的子公司多付相關(guān)費(fèi)用以減少所得稅，這些手段在蘋(píng)果公司的運(yùn)作中同樣有跡可循，除了轉(zhuǎn)移定價(jià)，蘋(píng)果公司還在無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和知識(shí)產(chǎn)權(quán)定價(jià)上做了手腳，避稅效果甚好，以至于常年被歐盟拿著143 億美元稅款的白條追趕。

跨國(guó)公司的轉(zhuǎn)移定價(jià)行為避稅作用極大，動(dòng)輒會(huì)影響國(guó)家上億稅款，其與企業(yè)所得稅的關(guān)系看似正向，那么他們的關(guān)系到底如何？跨國(guó)公司努力完成如此繁瑣的轉(zhuǎn)移定價(jià)，轉(zhuǎn)移定價(jià)還會(huì)影響稅收之外其他對(duì)企業(yè)有利的因素嗎？本文將采用實(shí)證分析的方式探究這個(gè)問(wèn)題。

一、文獻(xiàn)綜述

轉(zhuǎn)讓價(jià)格是指一個(gè)公司在不同地域開(kāi)設(shè)收購(gòu)子公司之間的實(shí)際交易價(jià)。轉(zhuǎn)移價(jià)格在跨國(guó)企業(yè)（MNES）中扮演著兩種截然不同的角色。它們會(huì)影響部門(mén)經(jīng)理的激勵(lì)措施，而這些經(jīng)理的薪酬是根據(jù)其所在部門(mén)的業(yè)績(jī)確定的。其次，轉(zhuǎn)移價(jià)格決定了各部門(mén)的納稅義務(wù)，從而產(chǎn)生相應(yīng)影響。當(dāng)轉(zhuǎn)讓價(jià)格扮演納稅角色時(shí)，為增加利潤(rùn)，擴(kuò)大公司在大環(huán)境的競(jìng)爭(zhēng)力，公司通常采用并購(gòu)其他企業(yè)的方式，整合各公司優(yōu)勢(shì)，使避稅環(huán)節(jié)合法化。據(jù)此，國(guó)內(nèi)外學(xué)者展開(kāi)了相應(yīng)研究。例如，國(guó)外學(xué)者Karel Mertens and Morten o.Ravn 研究了二戰(zhàn)后美國(guó)的聯(lián)邦稅收政策變化發(fā)現(xiàn)：個(gè)人所得稅的削減會(huì)導(dǎo)致國(guó)家稅收收入的下降，而企業(yè)所得稅的削減對(duì)稅收收入的影響不大，平均個(gè)人所得稅稅率的削減投資促進(jìn)了就業(yè)、消費(fèi)和投資，而平均企業(yè)所得稅稅率的削減雖然也促進(jìn)投資，但對(duì)就業(yè)和金額較低的私人消費(fèi)沒(méi)有直接影響，因此得出如果政府實(shí)施政策的目標(biāo)是短期內(nèi)促進(jìn)就業(yè)和刺激消費(fèi)，那么削減個(gè)人所得稅比削減企業(yè)利潤(rùn)稅更有效。如果目標(biāo)是增加稅收也是如此，因?yàn)榫蜆I(yè)和產(chǎn)出損失方面的成本相對(duì)較大，因此提高企業(yè)利潤(rùn)稅可能不會(huì)帶來(lái)較可觀(guān)的稅收收入。除此之外，國(guó)內(nèi)學(xué)者劉怡、侯思捷、耿純使用三重分析法分析了1998～2006年8年的國(guó)內(nèi)工業(yè)類(lèi)企業(yè)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，旨在探究企業(yè)所得稅加速折舊與固定資產(chǎn)投資的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)兩者關(guān)系正向且關(guān)系顯著。羅福凱、王京運(yùn)用回歸模型處理了企業(yè)所得稅是否與研發(fā)支出存在正向關(guān)系的問(wèn)題，采集了2009～2012年上海與深圳有關(guān)A 股的上市公司內(nèi)部資料，得出了與預(yù)測(cè)相反的結(jié)果。田彬彬與范子英為調(diào)查稅收分成比例與公司逃稅的關(guān)系，找到了1998年到2007年國(guó)內(nèi)工業(yè)的實(shí)證研究所需資料，得出所得稅增長(zhǎng)速度與逃稅呈正相關(guān)的關(guān)系的結(jié)論，此結(jié)論最大的促進(jìn)因素在于前者運(yùn)用增量分成。

所得稅方面，Li Liu、Tim Schmidt Eisenlohr 和Dongxian Guo 研究英國(guó)貿(mào)易稅收從而探討轉(zhuǎn)讓價(jià)格（或跨國(guó)公司報(bào)告的利潤(rùn)）與國(guó)家稅率的差異時(shí)發(fā)現(xiàn)當(dāng)國(guó)家對(duì)跨國(guó)公司的海外利潤(rùn)進(jìn)行征稅且其征稅范圍開(kāi)始從全球范圍轉(zhuǎn)向?qū)俚胤秶鷷r(shí)，跨國(guó)公司將出現(xiàn)大量的轉(zhuǎn)移錯(cuò)誤定價(jià)，尤其是研發(fā)密集型企業(yè)。來(lái)自Reed College 的Woodstock Blvd 研究美國(guó)的轉(zhuǎn)移定價(jià)行為發(fā)現(xiàn)，轉(zhuǎn)移定價(jià)的避稅動(dòng)機(jī)關(guān)鍵在于美國(guó)內(nèi)部交易價(jià)格。在控制其他影響貿(mào)易價(jià)格變量的前提下，各國(guó)稅率與內(nèi)部交易價(jià)格之間在統(tǒng)計(jì)上存在著顯著的關(guān)系。比如，當(dāng)國(guó)家稅率較低時(shí)，美國(guó)內(nèi)部出口價(jià)格較低，而美國(guó)內(nèi)部進(jìn)口價(jià)格較高。此結(jié)論與稅收會(huì)驅(qū)動(dòng)收入轉(zhuǎn)移行為的理論預(yù)測(cè)是一致的。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）創(chuàng)新點(diǎn)假設(shè)的提出?；谝陨喜牧?，我們提出假設(shè)：企業(yè)的轉(zhuǎn)移定價(jià)行為與企業(yè)的所得稅呈正相關(guān)。

（二）樣本期間。本次實(shí)證研究樣本采集來(lái)源于2006～2020年臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)新報(bào)（TEJ）中國(guó)數(shù)據(jù)板塊，采集的相關(guān)數(shù)據(jù)包括轉(zhuǎn)移定價(jià)行為（TP）、企業(yè)所得稅（IT）、企業(yè)獲利能力（EPS）、資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率（SGR）、財(cái)務(wù)杠桿（LEV）、連續(xù)兩年虧損行為（Loss）、公司規(guī)模（Size）和審計(jì)與咨詢(xún)機(jī)構(gòu)是國(guó)際四大會(huì)計(jì)事務(wù)所（Big4）。樣本容量為21，296，其中由于部分2018年度的樣本數(shù)據(jù)存在會(huì)計(jì)年度不完整、披露信息不完整等問(wèn)題，現(xiàn)已被剔除，剩余的2018年的17 個(gè)樣本對(duì)支持本研究有重要作用，因此做了保留。

（三）研究方法。本文以文獻(xiàn)與實(shí)證相結(jié)合的方法進(jìn)行分析。首先采用文獻(xiàn)研究法，對(duì)轉(zhuǎn)移定價(jià)（TP）與企業(yè)所得稅（IT）相關(guān)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧并提出假設(shè)，然后采用實(shí)證研究法，收集相關(guān)數(shù)據(jù)做成樣本分布表，以轉(zhuǎn)移定價(jià)（TP）為因變量，以企業(yè)所得稅（IT）為自變量，構(gòu)建整體模型后使用SPSS 18.0軟件做出相關(guān)系數(shù)表、單變量與復(fù)回歸表，研究轉(zhuǎn)移定價(jià)（TP）與企業(yè)所得稅（IT）的深層關(guān)系。

（四）整體模型

三、實(shí)證研究與結(jié)果分析

（一）相關(guān)系數(shù)。表1 的研究主要依據(jù)兩個(gè)概念：斯皮爾曼相關(guān)系數(shù)和皮爾遜相關(guān)系數(shù)，以?xún)烧叩南嚓P(guān)系數(shù)為1 為界，右上角是皮爾遜相關(guān)系數(shù)，左下角是斯皮爾曼相關(guān)系數(shù)，當(dāng)相關(guān)系數(shù)為正時(shí)，對(duì)應(yīng)橫縱向的兩個(gè)變量呈正相關(guān)，當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)數(shù)時(shí)，對(duì)應(yīng)橫縱向的兩個(gè)變量呈負(fù)相關(guān)，當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0 時(shí)，對(duì)應(yīng)橫縱向的兩個(gè)變量無(wú)任何趨向性，當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1 或-1時(shí)，對(duì)應(yīng)橫縱向的兩個(gè)變量單調(diào)相關(guān)。（表1）

表1 相關(guān)系數(shù)一覽表

從表1 中看出，轉(zhuǎn)移定價(jià)（TP）與獲利能力（EPS）、財(cái)務(wù)杠桿（LEV）、公司規(guī)模（Size）、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率（SGR）、審計(jì)機(jī)構(gòu)是否為國(guó)際四大（Big4）等變量間呈正相關(guān)，與公司是否連年虧損（Loss）呈負(fù)相關(guān)，公司獲利能力提升、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率較高或財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)較高時(shí)更容易發(fā)生轉(zhuǎn)移定價(jià)行為。

而在企業(yè)所得稅（IT）、資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）方面，兩個(gè)變量的相關(guān)系數(shù)均由皮爾遜系數(shù)的正值變?yōu)樗蛊柭嚓P(guān)系數(shù)的負(fù)值，由0.068、0.003 變?yōu)?0.433、-0.029，說(shuō)明兩個(gè)變量服從正態(tài)分布時(shí)，企業(yè)所得稅（IT）越多，資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）越高，公司轉(zhuǎn)移定價(jià)行為（TP）發(fā)生越頻繁，在偏態(tài)資料基礎(chǔ)的研究上，以上前提會(huì)減少公司轉(zhuǎn)移定價(jià)行為（TP）。

（二）單變量與復(fù)回歸表。由表2 可知，在單變量測(cè)試的模式下，企業(yè)所得稅（IT）和轉(zhuǎn)移定價(jià)（TP）間呈顯著正相關(guān)。在復(fù)回歸測(cè)試模式下，企業(yè)的所得稅獲利能力（EPS）、資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）和轉(zhuǎn)移定價(jià)行為（TP）呈顯著正相關(guān)，獲利能力和資產(chǎn)報(bào)酬率提升會(huì)增加企業(yè)利潤(rùn)，從而需要交納更多的企業(yè)所得稅，為達(dá)到避稅效果，企業(yè)很有可能采取轉(zhuǎn)移定價(jià)行為；連續(xù)兩年虧損行為（Loss）和轉(zhuǎn)移定價(jià)行為（TP）呈顯著正相關(guān)，企業(yè)利用傀儡公司進(jìn)行利潤(rùn)轉(zhuǎn)移會(huì)導(dǎo)致進(jìn)出差額增大，本公司利潤(rùn)減少出現(xiàn)虧損行為；財(cái)務(wù)杠桿（LEV）與轉(zhuǎn)移定價(jià)行為（IT）呈顯著正相關(guān)，財(cái)務(wù)杠桿越大，息稅前利潤(rùn)越大，越有動(dòng)機(jī)采用轉(zhuǎn)移定價(jià)行為。（表2）

表2 單變量與復(fù)回歸一覽表

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=普通股每股利潤(rùn)變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率=基期息稅前利潤(rùn)/（基期息稅前利潤(rùn)-基期利息）

公司規(guī)模（Size）、審計(jì)與咨詢(xún)機(jī)構(gòu)是否是國(guó)際四大會(huì)計(jì)事務(wù)所（Big4）與轉(zhuǎn)移定價(jià)行為（TP）呈顯著正相關(guān)，公司規(guī)模越大，審計(jì)機(jī)構(gòu)是國(guó)際四大會(huì)計(jì)事務(wù)所的可能性越高，從事海外交易的可能性越大，越有機(jī)會(huì)進(jìn)行轉(zhuǎn)移定價(jià)行為。而銷(xiāo)售增長(zhǎng)率（SGR）和轉(zhuǎn)移定價(jià)行為（IT）從數(shù)據(jù)分析來(lái)看無(wú)關(guān)聯(lián)性。

無(wú)論是單變量測(cè)試還是復(fù)回歸測(cè)試，其解釋能力（Adj R2）都大于0.10，數(shù)據(jù)有傾向性的參考價(jià)值，因此本文假設(shè)企業(yè)的轉(zhuǎn)移定價(jià)行為與企業(yè)的所得稅呈正相關(guān)成立。

四、結(jié)論及建議

本文對(duì)轉(zhuǎn)移定價(jià)與企業(yè)所得稅的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了討論，得出以下結(jié)論：（1）國(guó)內(nèi)企業(yè)的轉(zhuǎn)移定價(jià)行為較少，轉(zhuǎn)移定價(jià)并非國(guó)內(nèi)避稅的主要手段。（2）企業(yè)所得稅確實(shí)與轉(zhuǎn)移定價(jià)行為正相關(guān)且關(guān)系顯著，相比于實(shí)現(xiàn)跨國(guó)共內(nèi)部管理等動(dòng)機(jī)，增加利潤(rùn)仍然是轉(zhuǎn)移定價(jià)的主要目的。

以上結(jié)論對(duì)于企業(yè)而言，有助于企業(yè)合理避稅，運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價(jià)完成稅收籌劃，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化，并規(guī)避通貨膨脹等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于稅收部門(mén)和相關(guān)監(jiān)察機(jī)構(gòu)而言，變量間明確的正負(fù)關(guān)系可以幫助其精準(zhǔn)監(jiān)察，從而打擊不符合法律規(guī)范的關(guān)聯(lián)方交易，填補(bǔ)漏洞，優(yōu)化國(guó)內(nèi)稅收制度，保障國(guó)家稅收。

不同于以往的國(guó)內(nèi)外轉(zhuǎn)移定價(jià)相關(guān)論文，本文采用實(shí)證研究的方式而非傳統(tǒng)的社會(huì)調(diào)查與純理論研究，結(jié)果更具有說(shuō)服力，同時(shí)采用的數(shù)據(jù)更新穎，更能代表近年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀。