□文/ 李獲一 萬立全 唐雪瑋

（上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 上海）

引言

我國自2011年起先后在九個(gè)城市地區(qū)建立碳交易試點(diǎn)市場并展開碳交易的試點(diǎn)運(yùn)作，碳交易機(jī)制在我國逐步形成。2021年6月，我國統(tǒng)一碳交易市場開始運(yùn)行。碳交易在我國仍處于起步階段，相關(guān)制度建設(shè)還需不斷探索和完善。針對碳限額與碳交易機(jī)制的研究，國內(nèi)外學(xué)者已經(jīng)形成了一些共識，因此對于該研究領(lǐng)域的綜述性分析與研究展望十分重要。CiteSpace 軟件能夠進(jìn)行可視化分析，繪制知識圖譜并分析該研究領(lǐng)域的具體情況。有別于傳統(tǒng)的文獻(xiàn)綜述法，運(yùn)用知識圖譜繪制與分析，能夠使得文獻(xiàn)分析的結(jié)果和據(jù)此進(jìn)行的研究展望更加直觀、可靠、詳實(shí)。本文主要通過建立作者機(jī)構(gòu)圖譜，關(guān)鍵詞共現(xiàn)、聚類、突現(xiàn)圖譜來分析碳交易研究領(lǐng)域的研究者合作情況、研究現(xiàn)狀、熱點(diǎn)及趨勢。

一、研究設(shè)計(jì)

（一）研究方法。本文主要利用CiteSpace 對文獻(xiàn)進(jìn)行數(shù)據(jù)處理、繪制圖譜來進(jìn)行分析，并結(jié)合文獻(xiàn)閱讀與歸類進(jìn)行描述。通過此方法對文獻(xiàn)進(jìn)行分析能夠高效完成對某一研究領(lǐng)域研究狀況的全面解讀，抓準(zhǔn)研究熱點(diǎn)、發(fā)展歷程等重要信息，得到更加準(zhǔn)確的結(jié)論與觀點(diǎn)。

（二）數(shù)據(jù)收集與初步處理。本文以“碳排放交易市場”為關(guān)鍵詞，檢索2012～2022年6月發(fā)表在CNKI 的期刊文獻(xiàn)，經(jīng)過手動篩選與整理，將對本研究具有分析價(jià)值的文獻(xiàn)信息導(dǎo)出，最終得到1，611 篇文獻(xiàn)的有效數(shù)據(jù)。將這些文獻(xiàn)數(shù)據(jù)導(dǎo)入到CiteSpace 中，設(shè)置時(shí)間切片為1年，時(shí)間跨度為2012年1月1日至2022年6月30日，其他參數(shù)均設(shè)置為默認(rèn)值。

二、可視化分析

（一）研究作者和機(jī)構(gòu)分析。通過對收集到的文獻(xiàn)進(jìn)行研究機(jī)構(gòu)與作者共現(xiàn)分析得到圖譜，節(jié)點(diǎn)數(shù)為422，連線數(shù)為283，網(wǎng)絡(luò)整體密度為0.0032，如圖1 所示。分析可知，主要的研究機(jī)構(gòu)合作者集中在各個(gè)高校的經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院和法學(xué)院，發(fā)文量前五的機(jī)構(gòu)分別是南京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院（18 篇）、天津財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院（10 篇）、東北師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院（11 篇）、浙江農(nóng)林大學(xué)法政學(xué)院（10 篇）、天津大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)部（9篇）。發(fā)文量前五的作者分別是潘曉濱（15 篇），劉自?。? 篇），劉明明、龐韜等（4 篇），徐正松、夏睿瞳等（3 篇）。呈現(xiàn)單一研究的作者與機(jī)構(gòu)較多，各個(gè)機(jī)構(gòu)或作者之間聯(lián)系學(xué)術(shù)合作較少，未形成高度聚集的研究群體，研究者或機(jī)構(gòu)在未來需要加強(qiáng)合作與交流。（圖1）

圖1 研究機(jī)構(gòu)與作者共現(xiàn)圖譜

（二）關(guān)鍵詞共現(xiàn)分析。關(guān)鍵詞共現(xiàn)圖譜中每個(gè)關(guān)鍵詞為一個(gè)節(jié)點(diǎn)，節(jié)點(diǎn)越大表明該關(guān)鍵詞出現(xiàn)的頻率越高，當(dāng)有兩個(gè)關(guān)鍵詞同時(shí)出現(xiàn)在一篇文獻(xiàn)中，這兩個(gè)關(guān)鍵詞節(jié)點(diǎn)之間就會產(chǎn)生一條連線。圖譜中共有關(guān)鍵詞節(jié)點(diǎn)474 個(gè)，連線數(shù)量為1，840條，網(wǎng)絡(luò)整體密度為0.0164，如圖2 所示。從圖譜中可以發(fā)現(xiàn)，出現(xiàn)頻次最高的關(guān)鍵詞是“碳排放權(quán)”“碳排放權(quán)交易市場”“碳排放交易”，從這些高頻詞關(guān)鍵詞延伸出一些重要的關(guān)鍵詞如“碳排放配額”“碳金融”“低碳經(jīng)濟(jì)”“氣候變化”“會計(jì)確認(rèn)”“碳稅”等，可以看出研究者對于這些問題比較關(guān)注。經(jīng)過篩選梳理，得到排名前10 的高頻關(guān)鍵詞，它們分別是“碳排放權(quán)”“碳交易”“碳市場”“碳排放”“碳金融”“低碳經(jīng)濟(jì)”“配額分配”“碳減排”“碳中和”“氣候變化”。（圖2）

圖2 關(guān)鍵詞共現(xiàn)圖譜

（三）關(guān)鍵詞聚類分析。對關(guān)鍵詞進(jìn)行聚類分析得到關(guān)鍵詞聚類圖譜。該聚類圖譜的聚類模塊值（Q 值）為0.4633＞0.3，聚類效果顯著，聚類平均輪廓值（S 值）為0.7674＞0.7，說明結(jié)果可信。根據(jù)結(jié)果顯示，共將關(guān)鍵詞分為9 個(gè)聚類，分別為#0 價(jià)格波動、#1 初始分配、#2 會計(jì)處理、#3 碳排放權(quán)交易、#4 碳金融、#5 強(qiáng)制減排、#6 排放交易、#7 低碳農(nóng)業(yè)、#8 成本效益，每個(gè)聚類中都?xì)w納了一定數(shù)量的具有聯(lián)系的、出現(xiàn)頻率高的關(guān)鍵詞。根據(jù)這些聚類和聚類中包含的高頻關(guān)鍵詞，結(jié)合相關(guān)文獻(xiàn)的整理，可以將碳交易領(lǐng)域研究熱點(diǎn)主要分為以下幾個(gè)大類進(jìn)行描述：

1、碳交易政策與機(jī)制的效益。現(xiàn)有研究主要從宏觀和微觀層面關(guān)注碳交易政策產(chǎn)生的成本效益和環(huán)境效益。宏觀層面上，瞿小松等（2017）采用動態(tài)CGE 模型對全球碳交易影響下的溫室氣體減排效率進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果顯示碳市場規(guī)模越大，減排成本越低；劉傳明等（2019）則檢驗(yàn)了碳交易政策對城市減排效果的影響，分析結(jié)果表明碳交易政策試點(diǎn)確實(shí)能夠減少二氧化碳排放，但各城市減排效果存在差異。微觀層面上，一方面是對各個(gè)參與碳交易的企業(yè)受到的影響進(jìn)行研究，如胡玉鳳等（2020）運(yùn)用多種方法檢測了碳交易對企業(yè)效益和綠色效率的影響，張濤等（2022）則檢驗(yàn)了碳交易對企業(yè)投資效率的影響。結(jié)果均顯示碳交易能從各個(gè)方面為企業(yè)和環(huán)境帶來良好的收益。另一方面碳交易也會對整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生影響，主要集中在高能耗行業(yè)如電力、鋼鐵、石油石化等工業(yè)產(chǎn)業(yè)中，其中電力行業(yè)為研究重點(diǎn)，如魏琦等（2016）認(rèn)為雙向拍賣制度可以抑制初始碳分配差異導(dǎo)致的市場勢力。

2、碳交易資產(chǎn)的計(jì)量。近年來，研究者們一直在探討碳交易資產(chǎn)的會計(jì)確認(rèn)與計(jì)量以及披露等問題。在會計(jì)確認(rèn)與計(jì)量方面，研究者們主要關(guān)注碳配額的會計(jì)屬性和核算方法，比如碳配額應(yīng)該確認(rèn)為何種資產(chǎn)、如何進(jìn)行計(jì)量等。趙彥鋒等（2018）將碳資產(chǎn)按持有目的分為不同類別，并采用混合計(jì)量方法進(jìn)行計(jì)算；涂建明等（2019）采用二元觀來將碳配額分為法定和非法定，然后采用不同的方法來確認(rèn)和計(jì)量。在碳交易資產(chǎn)信息披露方面，崔也光等（2017）通過調(diào)查試點(diǎn)碳交易市場和企業(yè)的碳交易信息披露情況，發(fā)現(xiàn)存在企業(yè)披露形式各異，會計(jì)信息披露不活躍、不規(guī)范等特點(diǎn)。范堅(jiān)勇等（2018）利用爬蟲技術(shù)獲取并分析年報(bào)信息，認(rèn)為碳信息披露存在強(qiáng)制性弱、相關(guān)性低、可靠性差等特點(diǎn)。

3、碳交易配額的價(jià)格與分配方式。在配額價(jià)格方面，研究者主要關(guān)注碳配額的價(jià)格波動特征、影響因素和建立定價(jià)模型。張婕等（2018）運(yùn)用ARCH 模型探測碳配額價(jià)格波動特性，認(rèn)為中國碳市場價(jià)格波動具有集聚性、持續(xù)性和非對稱性。趙立祥等（2016）建立結(jié)構(gòu)方程模型實(shí)證分析碳配額價(jià)格影響因素，認(rèn)為市場環(huán)境最主要，政策因素和氣候變化也比較重要。但孔祥云（2019）認(rèn)為，國內(nèi)學(xué)者尚對國內(nèi)碳市場定價(jià)莫衷一是，大部分策略和建議都是框架性的，具體可行性需要進(jìn)一步研究和落實(shí)。

在分配方式方面，研究者主要關(guān)注碳配額如何在免費(fèi)分配和有償分配中尋找合適的方法來適應(yīng)我國當(dāng)前碳市場的運(yùn)作。胡東濱等（2018）基于Swarm 平臺模擬碳交易市場運(yùn)作，認(rèn)為低耗能企業(yè)區(qū)域需要采用祖父制分配法，在高耗能或高低耗能企業(yè)混合區(qū)域需要采用定價(jià)與免費(fèi)分配混合的方式保證市場流動性。張寧等（2022）使用CGE 模型分析不同碳市場機(jī)制的宏觀經(jīng)濟(jì)效益，發(fā)現(xiàn)碳配額拍賣機(jī)制可以降低配額價(jià)格、激發(fā)市場活躍性。由此可以看出，絕大多數(shù)研究者傾向于認(rèn)可免費(fèi)和有償分配混合使用的機(jī)制，同時(shí)碳配額拍賣機(jī)制也需要被積極推進(jìn)，但尚缺乏相關(guān)系統(tǒng)研究，在國內(nèi)也少有實(shí)踐。

4、碳交易的金融屬性。國內(nèi)的碳交易市場起步較晚，其金融屬性的發(fā)展處于初步階段，現(xiàn)有研究展開了一定研究。針對碳金融市場的理論與體系構(gòu)建，陳波（2017）從市場法規(guī)、中介與投資機(jī)構(gòu)、碳交易所、控排企業(yè)四個(gè)角度展開分析。碳金融產(chǎn)品的開發(fā)方面，丁歡等（2019）認(rèn)為需要發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)化碳期權(quán)合約，推動商業(yè)銀行在碳金融市場的領(lǐng)頭作用，吳青等（2021）提出在試點(diǎn)市場已有類碳期貨產(chǎn)品出現(xiàn)，并立足法律體系構(gòu)建，從監(jiān)管主體、交易場所、主要規(guī)則、期貨合約、金融產(chǎn)品創(chuàng)新五個(gè)角度提出建議。由于國內(nèi)碳市場起步較晚，研究主要向國際市場借鑒經(jīng)驗(yàn)和定性分析為主，較少涉及定量研究。

（四）關(guān)鍵詞突現(xiàn)分析。從突現(xiàn)詞圖譜可以發(fā)現(xiàn)，在碳排放交易市場建立早期，研究者主要聚焦地方市場的試點(diǎn)和一些基礎(chǔ)問題，“低碳經(jīng)濟(jì)”“計(jì)量”“會計(jì)確認(rèn)”“初始分配”自2012年起開始突顯。自2015年起，突現(xiàn)詞轉(zhuǎn)變?yōu)椤皢栴}”“對策”“氣候變化”“低碳發(fā)展”“交易體系”等關(guān)鍵詞。自2018年起，就有許多關(guān)鍵詞成為前沿?zé)狳c(diǎn)并延續(xù)至今，諸如“碳配額”“電力行業(yè)”“綠色金融”“雙重分差”“區(qū)塊鏈”“環(huán)境規(guī)制”等。著重關(guān)注這些最新的突現(xiàn)詞可以發(fā)現(xiàn)，隨著學(xué)者的深入探索，碳交易的研究逐步從基礎(chǔ)理論與政策機(jī)制的研究延伸至對碳交易體系中的一些細(xì)節(jié)對象進(jìn)行研究。（圖3）

圖3 關(guān)鍵詞突現(xiàn)圖譜

“電力行業(yè)”是應(yīng)用碳交易最為普遍的行業(yè)之一，也是各國選擇碳交易覆蓋的首選部門。因此，碳交易政策給電力行業(yè)帶來的效益，以及電力行業(yè)下碳交易的分配機(jī)制將一直受到研究者關(guān)注。

“綠色金融”在碳交易領(lǐng)域主要是碳金融產(chǎn)品、碳金融衍生品的應(yīng)用。現(xiàn)有研究主要從市場風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品開發(fā)的角度提出建議，“綠色金融”在該領(lǐng)域的突現(xiàn)意味著碳交易市場的金融屬性有待于更多的挖掘。

“環(huán)境規(guī)制”是以保護(hù)環(huán)境為目的，對污染公共環(huán)境的各種行為進(jìn)行的規(guī)制。學(xué)者主要研究環(huán)境規(guī)制、碳交易以及綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展這三者聯(lián)系，提出碳交易市場和環(huán)境規(guī)制有著相互促進(jìn)的作用，同時(shí)可以促使綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提升。

2019年，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布了有關(guān)區(qū)塊鏈信息服務(wù)管理的規(guī)定，引發(fā)學(xué)者研究興趣，使得2020年“區(qū)塊鏈”成為碳排放權(quán)交易的關(guān)鍵詞，應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)于碳交易有助于提高信息透明度、市場公平性，降低監(jiān)管成本，彌補(bǔ)碳交易體系的缺陷。區(qū)塊鏈技術(shù)本身也屬于前沿科技，因此兩者結(jié)合值得研究者深入探索。

三、結(jié)論及建議

本文采用了CiteSpace 對采集到的國內(nèi)碳交易領(lǐng)域相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行可視化分析，分別從發(fā)文機(jī)構(gòu)及作者、關(guān)鍵詞、突現(xiàn)詞進(jìn)行了深入分析，得到了以下結(jié)論：

（一）該研究領(lǐng)域的發(fā)文機(jī)構(gòu)主要為各大學(xué)的經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院和法學(xué)院，高產(chǎn)作者很少，發(fā)文量超過3 篇的僅5 人，且各機(jī)構(gòu)與各作者之間沒有形成很強(qiáng)的合作關(guān)系，因此希望學(xué)者與機(jī)構(gòu)能夠繼續(xù)加強(qiáng)相關(guān)領(lǐng)域合作，推進(jìn)碳交易理論與實(shí)踐創(chuàng)新。

（二）在碳交易研究領(lǐng)域，“碳排放”“碳金融”“低碳經(jīng)濟(jì)”“配額分配”“碳中和”“氣候變化”“會計(jì)確認(rèn)”等關(guān)鍵詞出現(xiàn)頻率較高，同時(shí)根據(jù)對關(guān)鍵詞的聚類分析和相關(guān)文獻(xiàn)的梳理，可以將當(dāng)下研究者關(guān)注的該領(lǐng)域研究分為四類：碳交易政策與機(jī)制的效益、碳交易資產(chǎn)的計(jì)量、碳配額的價(jià)格與分配方式、碳交易的金融屬性。

（三）突現(xiàn)詞方面，熱點(diǎn)研究方向?yàn)榄h(huán)境規(guī)制、碳金融產(chǎn)品、區(qū)塊鏈技術(shù)協(xié)同、模型評估政策效益、電力行業(yè)的碳市場。

根據(jù)上文，本文提出如下建議：

（一）以積極的市場為導(dǎo)向推進(jìn)碳交易機(jī)制與政策完善。目前我國碳市場存在著參與度不高、交易不活躍等問題。為解決這些問題，一是要完善碳資產(chǎn)相關(guān)的會計(jì)準(zhǔn)則和監(jiān)管機(jī)制；二是選擇合適的分配方式，包括免費(fèi)、有償分配和拍賣；三是加快建立統(tǒng)一的碳市場，將新的行業(yè)納入全國碳市場。

（二）加速碳金融產(chǎn)品及市場的發(fā)展。我國碳金融市場還不夠成熟，因?yàn)樘冀鹑诜煞ㄒ?guī)不完善、專業(yè)人才匱乏、企業(yè)認(rèn)知程度不高。學(xué)者可以通過對比國內(nèi)外案例來幫助我國發(fā)展碳金融市場，包括完善法律法規(guī)、設(shè)計(jì)碳金融產(chǎn)品、提升社會興趣等。除此之外，碳金融中介機(jī)構(gòu)的建立也是值得進(jìn)一步探討的問題。

（三）探索并利用新技術(shù)和行為來彌補(bǔ)碳交易市場不足。例如，碳稅和碳交易的協(xié)同可以彌補(bǔ)碳交易市場機(jī)制下的不確定性，區(qū)塊鏈技術(shù)和碳交易的協(xié)同可以降低市場監(jiān)管難度并提高市場信息透明度。未來這些方向的研究可以為碳交易市場的優(yōu)化提供幫助。