【摘" 要】普惠金融旨在為各類經(jīng)濟主體，尤其是小微企業(yè)等弱勢群體，提供公平、可得的金融服務。論文在普惠金融框架下，深入分析小微企業(yè)信貸面臨的信用風險、市場風險和經(jīng)營風險，提出了以優(yōu)化信貸準入機制、建立風險預警機制和監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營狀況為核心的風險緩解策略，旨在有效緩解小微企業(yè)的融資難題，降低金融機構(gòu)的信貸風險，推動普惠金融的可持續(xù)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】普惠金融背景；小微企業(yè)信貸；風險分析與對策

【中圖分類號】F832.33；F830" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文獻標志碼】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文章編號】1673-1069（2024）11-0161-03

1 引言

普惠金融，是指立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務[1]。小微企業(yè)作為重要的科技創(chuàng)新力量，在經(jīng)濟活動中扮演著重要角色。從現(xiàn)有數(shù)據(jù)來看，我國民營企業(yè)在企業(yè)總體數(shù)量中的占比達到了92%左右，吸納的就業(yè)人數(shù)超過80%，在穩(wěn)定經(jīng)濟增長和穩(wěn)定就業(yè)方面發(fā)揮著重要的積極作用，其中以小微企業(yè)居多。小微企業(yè)在市場經(jīng)濟中具有較高的靈活性，能夠提供大量就業(yè)機會，并推動新技術(shù)進入應用階段，對社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展起到重要作用。在傳統(tǒng)金融服務模式下，金融機構(gòu)更愿意放貸給中大型企業(yè)而不愿意放貸給小微企業(yè)。這是因為小微企業(yè)沒有優(yōu)質(zhì)的抵押品和強大的信用背書，所以金融機構(gòu)對小微企業(yè)放貸審批極其嚴格，放貸額度較小。因此，在傳統(tǒng)金融機構(gòu)提供金融服務不均衡的情況下，普惠金融應運而生。普惠金融發(fā)展打破了企業(yè)規(guī)模和抵押品對企業(yè)融資約束，拓寬了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的服務邊界，讓更多的小微企業(yè)享受到了金融服務。為小微企業(yè)提供金融服務，能夠在一定程度上彌補傳統(tǒng)金融機構(gòu)在提供金融服務方面的不足。

2 普惠金融下小微企業(yè)信貸現(xiàn)狀

隨著國家政策引導和金融監(jiān)管部門持續(xù)推動，國有銀行在普惠金融領(lǐng)域的信貸投放逐年上升。根據(jù)近年來的財務報告數(shù)據(jù)，五大國有銀行普惠金融貸款的年均增速顯著高于一般信貸增速，尤其在小微企業(yè)信貸規(guī)模上，普惠金融貸款增速超過20%，部分銀行達到30%以上。國有銀行正依托普惠金融政策優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，逐步構(gòu)建專門針對小微企業(yè)的信貸服務體系。

國家金融監(jiān)督管理總局數(shù)據(jù)顯示，2022年至2023年，國有銀行小微企業(yè)貸款利率逐年降低。2023年平均利率較2022年下降約0.5個百分點，有效緩解了小微企業(yè)的資金壓力。國有銀行在小微企業(yè)信貸風險控制方面不斷創(chuàng)新，通過推動業(yè)務流程數(shù)字化，不僅降低了信貸業(yè)務的運營成本，還有效提高了審批效率。然而，盡管政策支持和技術(shù)進步在一定程度上推動了普惠金融的發(fā)展，但受限于小微企業(yè)的經(jīng)營波動性及資金周轉(zhuǎn)特點，國有銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量依然面臨較大壓力。近2年數(shù)據(jù)顯示，國有銀行小微企業(yè)貸款的不良率相較其他貸款類別偏高，信貸損失準備金覆蓋率也保持較高水平，反映出普惠金融背景下小微企業(yè)信貸風險依然不可忽視。

3 小微企業(yè)信貸風險識別

3.1 信用風險

信用風險主要表現(xiàn)為小微企業(yè)的違約概率較高、還款能力波動性強、信息不對稱程度高等特點。小微企業(yè)普遍存在財務透明度低、信用評級體系不健全、財務報表不規(guī)范的問題，使得商業(yè)銀行在信貸評估和風險識別過程中面臨較大挑戰(zhàn)[2]。由于小微企業(yè)的財務數(shù)據(jù)不完整，且缺乏系統(tǒng)化、標準化的信用記錄，國有銀行在對小微企業(yè)信用風險進行量化評估時，無法有效獲取可靠的數(shù)據(jù)支撐，導致傳統(tǒng)信用評分模型難以準確反映其真實信用狀況。此外，小微企業(yè)信用風險具有較強的動態(tài)性和波動性，受行業(yè)周期、市場需求等外部因素影響顯著，其經(jīng)營收入和現(xiàn)金流穩(wěn)定性較低，這也增大了其違約風險。

2022年建設(shè)銀行的小微貸款余額達到23 500億元，同比增長25.49%；工商銀行的貸款余額為15 503.16億元，增速更是高達41.10%（見表1）。這種快速擴張的信貸規(guī)模，雖然能夠有效支持小微企業(yè)的融資需求，但也會帶來潛在的信用風險累積。

工商銀行的小微企業(yè)不良貸款率從2021年的1.42%下降至2023年的1.36%；農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率從1.43%下降至1.33%；中國銀行、建設(shè)銀行和交通銀行也均顯示出類似的下降趨勢（見圖1）。這表明各銀行在信貸風險控制方面取得了一定成效，反映了國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境和企業(yè)運營情況的逐步改善。盡管不良貸款率整體下降，但仍需警惕潛在的信用風險積累。

3.2 市場風險

市場風險是指由于市場環(huán)境的變化而影響小微企業(yè)償債能力的潛在風險。小微企業(yè)普遍存在抗市場波動能力較弱、經(jīng)營模式不穩(wěn)定的特點，其收入和利潤受市場需求、行業(yè)競爭、政策變化等多方面因素的影響較大[3]。特別是在經(jīng)濟周期波動較明顯的情況下，市場需求不確定性和價格波動可能直接導致小微企業(yè)的現(xiàn)金流不穩(wěn)定，從而影響其按時償還貸款的能力。這種市場敏感性，使得小微企業(yè)信貸業(yè)務的市場風險相對較高。

行業(yè)不良貸款率在2021年至2023年有所下降，從2021年的1.73%下降至2022年的1.71%，在2023年繼續(xù)下降至1.59%；行業(yè)逾期貸款率從2021年的1.5%下降至2022年的1.47%，但在2023年攀升至1.56%（見圖2）。這一變化趨勢與國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境的波動密切相關(guān)。

2021年至2022年，我國經(jīng)濟逐步復蘇，特別是制造業(yè)和出口行業(yè)表現(xiàn)突出。政府出臺一系列扶持小微企業(yè)和民營經(jīng)濟的政策，如減稅降費、貸款貼息、再貸款政策等，助力企業(yè)改善經(jīng)營狀況。企業(yè)整體償債能力增強，不良貸款率和逾期貸款率均有所下降。2023年，受全球經(jīng)濟放緩影響，出口企業(yè)利潤下滑，企業(yè)流動性承壓，部分企業(yè)面臨短期還款困難。銀行繼續(xù)強化不良貸款的管理，不良貸款率持續(xù)下降，但逾期貸款率上升，反映出企業(yè)的短期還款能力受宏觀經(jīng)濟波動影響較大。若經(jīng)濟環(huán)境未顯著改善，逾期貸款可能進一步轉(zhuǎn)化為不良貸款。

金融機構(gòu)在小微企業(yè)信貸管理中，需關(guān)注市場風險的動態(tài)變化，尤其是逾期貸款率的變化，并將其作為前瞻性風險管理的參考指標，以便及時采取有效措施應對市場風險。

3.3 經(jīng)營風險

經(jīng)營風險是指由于小微企業(yè)內(nèi)部管理不善、決策失誤、資源配置不合理等因素導致的風險。小微企業(yè)普遍存在治理結(jié)構(gòu)不完善、內(nèi)部管理水平較低、財務不透明等問題，導致其經(jīng)營穩(wěn)定性較差，容易受到外部環(huán)境和內(nèi)部決策變化的影響。

2021年小微企業(yè)的資產(chǎn)負債率為80.38%，到2022年下降至70.75%，而在2023年又上升至74.73%（見圖3）。這表明小微企業(yè)在債務融資方面存在一定的不穩(wěn)定性。較高的資產(chǎn)負債率會加劇小微企業(yè)的財務杠桿效應，一旦市場或行業(yè)出現(xiàn)不利變化，企業(yè)很可能面臨較大的償債壓力，導致經(jīng)營風險上升。

營業(yè)利潤率反映了企業(yè)在扣除成本后的盈利水平。較低的營業(yè)利潤率意味著企業(yè)在經(jīng)營過程中利潤空間較小，抗風險能力較弱[4]。小微企業(yè)的營業(yè)利潤率在2021年為6.2%，2022年下降至2.9%，而2023年大幅回升至4.7%。2022年的營業(yè)利潤率下降，可能是由于疫情影響、市場需求不足或成本上升等因素，導致小微企業(yè)利潤空間受到擠壓，盈利能力減弱。這意味著小微企業(yè)在應對市場波動時存在較大的經(jīng)營風險。2023年營業(yè)利潤率的回升得益于市場恢復，但整體利潤率的較大波動性仍表明小微企業(yè)的經(jīng)營成果受外部環(huán)境影響較大。

4 緩解小微企業(yè)信貸風險策略

針對上述小微企業(yè)面臨的各類信貸風險，可從以下方面制定緩解策略。

4.1 優(yōu)化信貸準入機制，規(guī)避企業(yè)信用風險

信貸準入機制作為商業(yè)銀行控制信貸風險的第一道關(guān)口，其核心在于構(gòu)建科學、全面的準入評估標準，以準確識別小微企業(yè)的信用風險、市場風險和經(jīng)營風險。針對小微企業(yè)普遍存在的財務信息不透明、信用記錄缺失、經(jīng)營穩(wěn)定性差等問題，信貸準入機制的優(yōu)化應著眼于多維度的信用評估指標體系，引入非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)，構(gòu)建動態(tài)信用模型來增強信貸審核的科學性和適應性。

首先，可以在信用評估中融入大數(shù)據(jù)分析，運用小微企業(yè)的交易流水、納稅記錄、供應鏈數(shù)據(jù)等非財務數(shù)據(jù)來補充傳統(tǒng)信用評估的不足，提升對小微企業(yè)真實財務狀況的還原能力。其次，建立以風險定價為核心的差異化信貸準入標準，根據(jù)小微企業(yè)所屬行業(yè)、經(jīng)營年限、地域等因素，設(shè)置不同的信用準入門檻和風控標準，以降低高風險企業(yè)進入信貸體系的可能性[5]。對于風險較高的行業(yè)，應適當提高信貸準入門檻，有效隔離系統(tǒng)性風險。最后，為進一步增強信貸準入機制的精細化程度，可以借鑒金融科技的應用，將人工智能和機器學習技術(shù)引入信貸審核流程，基于機器學習算法構(gòu)建智能評分模型，提高風險識別的精度和審核效率。在信貸準入過程中，商業(yè)銀行還應建立完善的信貸評估流程，加強信用評估人員的培訓，提升其對小微企業(yè)經(jīng)營特征和行業(yè)趨勢的判斷能力，實現(xiàn)信用評估的專業(yè)化和精細化。

4.2 建立風險預警機制，減少市場波動影響

市場風險的主要來源包括利率波動、匯率變動和行業(yè)景氣度下降等，這些外部環(huán)境變化往往超出小微企業(yè)的承受范圍。因此，金融機構(gòu)需要基于數(shù)據(jù)驅(qū)動的動態(tài)分析，構(gòu)建多維度的市場風險預警體系。

應引入宏觀經(jīng)濟變量和行業(yè)波動指標，利用大數(shù)據(jù)分析建立動態(tài)風險監(jiān)測模型[6]，實時采集并分析影響市場穩(wěn)定的核心變量，包括但不限于GDP增長率、貨幣供應量、國際市場價格指數(shù)等關(guān)鍵數(shù)據(jù)。其次，結(jié)合金融科技手段構(gòu)建智能化預警平臺，對市場波動進行趨勢預測，提前感知潛在的系統(tǒng)性風險。

為應對突發(fā)性市場沖擊，金融機構(gòu)需設(shè)立行業(yè)風險容忍閾值，明確信貸集中度管理標準，防止特定行業(yè)過度信貸暴露。同時，設(shè)計風險緩沖工具，如期貨、期權(quán)等衍生品，協(xié)助小微企業(yè)對沖市場波動帶來的潛在損失。金融機構(gòu)還可以加強與監(jiān)管部門、企業(yè)客戶的信息交互，構(gòu)建信息共享機制，提高風險預警的準確性與時效性。

4.3 監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營狀況，提前干預經(jīng)營問題

在普惠金融背景下，金融機構(gòu)實時監(jiān)控小微企業(yè)的經(jīng)營狀況并提前干預潛在問題，是降低經(jīng)營風險、維護信貸資產(chǎn)質(zhì)量的重要策略。金融機構(gòu)可以依托金融科技手段，建立動態(tài)監(jiān)控與干預機制，構(gòu)建以財務數(shù)據(jù)、業(yè)務數(shù)據(jù)和非財務數(shù)據(jù)為核心的企業(yè)經(jīng)營狀況監(jiān)控體系，實時獲取企業(yè)的資金流動、銷售收入、庫存水平和負債率等關(guān)鍵指標，構(gòu)建企業(yè)經(jīng)營健康指數(shù)模型，精準評估企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性。

金融機構(gòu)應強化貸后管理機制，建設(shè)智能化管理系統(tǒng)，對信貸資金的使用流向和使用效率進行全程跟蹤，確保資金用于生產(chǎn)經(jīng)營活動，降低因資金挪用導致的信用風險。此外，還應與稅務、工商等多方數(shù)據(jù)平臺合作，整合稅務申報、生產(chǎn)經(jīng)營許可和行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，形成更全面的經(jīng)營動態(tài)監(jiān)測能力，快速識別潛在風險企業(yè)。對于監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)的高風險企業(yè)，金融機構(gòu)應及時采取差異化的干預措施，如調(diào)整還款周期、提供咨詢服務、協(xié)助優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)等，利用靈活的信貸政策緩解企業(yè)的經(jīng)營壓力。在特定行業(yè)或區(qū)域出現(xiàn)系統(tǒng)性風險時，金融機構(gòu)還需根據(jù)數(shù)據(jù)分析結(jié)果動態(tài)調(diào)整信貸投放策略，避免在高風險領(lǐng)域形成過度信貸暴露。

5 結(jié)語

在普惠金融背景下，有效管理和控制小微企業(yè)的信貸風險可以促進其可持續(xù)發(fā)展和推動金融體系的穩(wěn)健運行。金融機構(gòu)可以在控制風險的同時，有效增加對小微企業(yè)的信貸支持，提升小微企業(yè)的融資可得性與財務健康性。未來，隨著金融科技的發(fā)展，數(shù)據(jù)分析、人工智能等技術(shù)將進一步提升風險識別與控制能力，使得小微企業(yè)信貸服務更加高效和精準。在不斷完善小微企業(yè)信貸風險管理的過程中，金融機構(gòu)能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)健增長，又能更好地服務實體經(jīng)濟，助力小微企業(yè)健康成長，為經(jīng)濟社會的包容性發(fā)展提供強有力的金融支持。

【參考文獻】

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【5】王禮祎.普惠金融背景下NY銀行N分行小微企業(yè)信貸風險管理研究[D].南京：南京郵電大學，2023.

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