□徐夢佳

（哈爾濱商業(yè)大學金融學院，黑龍江 哈爾濱 150023）

在數(shù)字化的背景下，傳統(tǒng)普惠金融逐漸減少，取而代之的則是數(shù)字普惠金融。數(shù)字普惠金融是指以數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，利用現(xiàn)代金融科技手段，以“服務小微企業(yè)、服務社區(qū)、服務實體經(jīng)濟”為宗旨，實現(xiàn)線上與線下相結(jié)合、金融服務與非金融服務相結(jié)合、商業(yè)可持續(xù)的金融模式。數(shù)字技術(shù)在金融領(lǐng)域的應用，使金融服務變得更加便捷、高效，有效地促進了金融普惠。文章為探究數(shù)字普惠金融是否對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展產(chǎn)生顯著的促進作用，將黑龍江省11 個地級市的經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指標體系和數(shù)字普惠金融指數(shù)作為研究對象進行分析。

1 文獻綜述

1.1 數(shù)字普惠金融

近幾年數(shù)字普惠金融在我國發(fā)展迅速，2016 年G20 峰會上首次提出了數(shù)字普惠金融（DFI）的概念，認為數(shù)字普惠金融泛指傳統(tǒng)金融服務業(yè)利用信息技術(shù)手段來進行金融業(yè)務的新一代金融服務形式[1]，數(shù)字普惠金融指數(shù)是將數(shù)字化因素納入數(shù)字普惠金融的衡量指標體系，用以衡量普惠金融的發(fā)展情況。文章采用螞蟻集團研究院的研究團隊和北京大學數(shù)字金融研究中心于2016 年編制的《北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)》，截至2023 年6 月，該指數(shù)已經(jīng)發(fā)布四期。

1.2 經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

隨著國家對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)注，關(guān)于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的評價指標及其內(nèi)涵的研究也越來越多。

金碚（2018）[2]認為，高質(zhì)量發(fā)展階段必須主攻能夠更直接體現(xiàn)人民向往目標和經(jīng)濟發(fā)展本真目的的發(fā)展戰(zhàn)略目標。

孫豪等（2020）[3]認為，我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展在創(chuàng)新、協(xié)調(diào)和綠色維度具有優(yōu)勢。經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展表現(xiàn)出明顯的經(jīng)濟發(fā)展水平趨勢性，保持經(jīng)濟增長速度依然是推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。

趙儒煜和常忠利（2020）[4]指出，從經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響因素來看，城市化水平、經(jīng)濟規(guī)模和投資水平等因素是推動當前經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的主要力量。

1.3 數(shù)字普惠金融與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系

隨著經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，相關(guān)學者對這一問題的研究也在不斷深化，進而對數(shù)字普惠金融與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展關(guān)系的研究也逐漸豐富。

謝絢麗等（2018）[5]認為，在城鎮(zhèn)化率越低的地方，數(shù)字普惠金融指數(shù)的邊際作用越大，即數(shù)字金融對不發(fā)達地區(qū)的創(chuàng)業(yè)有更大的促進作用。

賀茂斌和楊曉維（2021）[6]認為，數(shù)字普惠金融的發(fā)展有效解決了金融服務“最后一公里”的難題，降低金融服務門檻，提高金融服務效率，從而推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

2 研究設(shè)計

2.1 模型構(gòu)建

文章為檢驗數(shù)字普惠金融發(fā)展對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響，在參考先前研究成果的情況下構(gòu)建了如下基準計量經(jīng)濟方程。

式中：HED為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)；C為截距項；DFI為數(shù)字普惠金融指數(shù)；Control為控制變量；ε為隨機擾動項；t為年份[7]。

以黑龍江省11 個地級市2011—2021 年的數(shù)據(jù)作為樣本進行分析。

2.2 變量定義

2.2.1 被解釋變量

經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)（HED）。鑒于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的概念及數(shù)據(jù)的可獲得性，使用地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）取對數(shù)后所得的數(shù)值來度量經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的水平。

2.2.2 解釋變量

數(shù)字普惠金融指數(shù)（DFI）。文章采用北京大學發(fā)布的2011—2021 年省級數(shù)字普惠金融指數(shù)中黑龍江省相關(guān)數(shù)據(jù)表示黑龍江省數(shù)字普惠金融水平。

2.2.3 控制變量

結(jié)合現(xiàn)有研究，文章選產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展水平和對外開放程度三個變量作為控制變量，其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IS）=第三產(chǎn)業(yè)增加值/GDP；金融發(fā)展水平（FD）=金融業(yè)增加值/GDP；對外開放程度（TRD）=進出口總額/GDP。

2.3 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本研究采用黑龍江省2011—2021 年11 個地級市的面板數(shù)據(jù)，對數(shù)字普惠金融對黑龍江省經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的促進效應進行了實證研究。此外，本研究選取了《黑龍江省統(tǒng)計年鑒》及中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫中的主要變量作為研究對象，并采用插入法對部分數(shù)據(jù)進行了補充[8]。

3 實證分析

3.1 描述性統(tǒng)計分析

通過對以上變量進行描述性統(tǒng)計檢驗得到表1?？梢钥闯?，黑龍江省各地級市之間數(shù)字普惠金融發(fā)展仍存在較大差距，究其原因，主要是由于黑龍江省地區(qū)間數(shù)字普惠金融的發(fā)展不平衡，部分地區(qū)存在較大的差別。

表1 描述性統(tǒng)計

同時，黑龍江省各地級市的經(jīng)濟發(fā)展狀況也對數(shù)字普惠金融的發(fā)展產(chǎn)生了一定的影響?；诖耍J為造成這種差異很大程度上是由于黑龍江省地區(qū)內(nèi)各地級市的經(jīng)濟發(fā)展不平衡造成的，進而使得數(shù)字普惠金融的發(fā)展存在差異[9]。

3.2 基準回歸分析

文章對樣本數(shù)據(jù)依次進行F 檢驗和豪斯曼檢驗后，結(jié)果顯示P值均小于5%，所以選擇個體固定效應模型。進一步對樣本數(shù)據(jù)做基準回歸，結(jié)果如表2所示。

表2 數(shù)字普惠金融指數(shù)對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展回歸結(jié)果

根據(jù)回歸分析可知，數(shù)字普惠金融在促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方面的影響系數(shù)均為正值，且均通過了置信度1%水平下的顯著性檢驗，DFI/100 估計系數(shù)為0.220 930 4，研究結(jié)果顯示，數(shù)字普惠金融對黑龍江省經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有顯著的促進作用。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)通過5%的顯著水平檢驗，估計系數(shù)為-0.865 331 4，說明通過對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，可以推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。但金融發(fā)展水平和對外開放程度這兩個指標均未通過顯著性檢驗，這表明黑龍江省金融發(fā)展水平及對外開放程度不能顯著地影響其經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

3.3 異質(zhì)性分析

回顧以往研究后發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融對于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的作用具有異質(zhì)性，且數(shù)字普惠金融在不同城市間對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的促進程度也存在差別。根據(jù)黑龍江省政府公布的全省城市級別劃定方案，將黑龍江省11 個地級市劃定為1 個二線城市（哈爾濱市）、1 個四線城市（大慶市）和9 個五線城市（齊齊哈爾市）等，因此文章將二線、四線城市作為城市群1，其余9 個五線城市作為城市群2，比較二者之間數(shù)字普惠金融對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響，結(jié)果如表3 所示。

表3 異質(zhì)性分析檢驗結(jié)果

由表3 可知，在兩個模型中，數(shù)字普惠金融對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響在城市等級高和低的城市都是顯著且正向的，說明無論城市等級如何，數(shù)字普惠金融都能為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展作出貢獻力量。城市等級高的估計系數(shù)為0.129 332 6，城市等級低的估計系數(shù)為0.029 647 2，說明數(shù)字普惠金融在不同等級的城市間對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的影響具有異質(zhì)性。由于不同等級城市之間的經(jīng)濟水平差異較大，相對于五線城市，數(shù)字普惠金融對四線及以上城市的影響更大[10]。

3.4 穩(wěn)健性檢驗

在上述內(nèi)容的基礎(chǔ)上對被解釋變量的測量方法進行改變，從而進一步實證分析。運用熵值法，以五大發(fā)展理念為基礎(chǔ)，選擇科技支出占財政支出比例、第二產(chǎn)業(yè)增加值占GDP 比例、人均GDP 增長率和第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP 比例等七個指標，最終得到黑龍江省經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指標體系，如表4 所示。

表4 經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指標體系

在此基礎(chǔ)上，利用經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展指標體系，進一步增加研究結(jié)果的穩(wěn)健性。結(jié)果如表5 所示。實證結(jié)果顯示，與高質(zhì)量發(fā)展相關(guān)的數(shù)字普惠金融指數(shù)以及其他三個控制變量的回歸系數(shù)仍顯著為正值，這既說明了數(shù)字普惠金融在推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用，同時也表明數(shù)字普惠金融對高質(zhì)量發(fā)展的影響依舊穩(wěn)健。

表5 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

4 結(jié)論和建議

4.1 結(jié)論

結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融可以有效地推動黑龍江省經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，通過更換被解釋變量的方法對上述結(jié)論進行穩(wěn)健性檢驗，穩(wěn)健性檢驗結(jié)果也支持這一結(jié)論。黑龍江省數(shù)字普惠金融對推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的作用因城市等級存在差異性。通過異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融對城市等級高的地區(qū)作用更為顯著。

4.2 建議

1)積極推動數(shù)字普惠金融發(fā)展。從金融機構(gòu)入手，引導其完善數(shù)字普惠金融相關(guān)服務，最大限度地擴展普惠金融的服務范圍，做到最大程度覆蓋社會群體，更好發(fā)揮數(shù)字普惠金融優(yōu)點，推動數(shù)字普惠金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，從而推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

2)加快數(shù)字普惠金融與實體經(jīng)濟融合發(fā)展。黑龍江省應加強產(chǎn)業(yè)與金融融合發(fā)展，不斷推動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，激發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展動力；積極引導企業(yè)進行技術(shù)更新，促進數(shù)字普惠金融與實體經(jīng)濟深度融合。

3)優(yōu)化資源配置，將資源更合理流向需要的城市及行業(yè)，充分協(xié)調(diào)省內(nèi)各城市之間的資源，做好數(shù)字普惠金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，最大化發(fā)揮其價值。

4)引進新興的數(shù)字技術(shù)，如人工智能和大數(shù)據(jù)。黑龍江省不僅可以彌補地理位置的不足，而且還可以減少人才外流，進一步促進黑龍江省區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

5 結(jié)束語

在新時代背景下，數(shù)字普惠金融是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要動力之一，數(shù)字普惠金融的快速發(fā)展離不開政府和社會各界的大力支持，只有政府加大對數(shù)字普惠金融政策以及相關(guān)法律法規(guī)研究力度，才能完善數(shù)字普惠金融監(jiān)管體系，將數(shù)字普惠金融和經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展有機地結(jié)合起來，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。