李貞

隨著中國經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，金融市場也呈現(xiàn)出多層次發(fā)展和創(chuàng)新變化。金融工具會計處理也需要新的變革順應(yīng)新的發(fā)展格局，遵循實(shí)質(zhì)大于形式的原則，使金融工具的核算更加符合金融發(fā)展的實(shí)際運(yùn)作規(guī)律，提高企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量，以此實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，更好地推動金融市場健康穩(wěn)定發(fā)展。根據(jù)我國目前的發(fā)展情況，新金融工具準(zhǔn)則的推進(jìn)實(shí)施是金融發(fā)展的必然趨勢，國內(nèi)準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則接軌勢在必行。按要求，《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號——金融工具》（簡稱IFRS9，以下稱為“新準(zhǔn)則”）自2023年1月1日起，上市保險公司已經(jīng)正式開始實(shí)施；非上市保險公司自2026年1月1日起實(shí)施。

保險行業(yè)緊扣時代脈搏，堅持改革創(chuàng)新，為深入貫徹保監(jiān)會“保險姓?！钡墓ぷ饕?，保障是保險業(yè)根本功能，堅持長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資，起到支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展的作用。保險公司的運(yùn)營有兩大中心，分別是投資和承保，盈利體現(xiàn)在投資收益和承保收益，通常稱投資收益是利差的體現(xiàn)，承保收益主要是死差和費(fèi)差。保險公司收取歸集到投保人的保費(fèi)之后，在監(jiān)管允許的額度和規(guī)定的投資范疇內(nèi)進(jìn)行資金運(yùn)用，追求穩(wěn)定且較高的投資回報，這就有了豐厚的利差收益。所以保險行業(yè)的性質(zhì)決定了它在金融企業(yè)中的地位必定是舉足輕重的，險資的運(yùn)用自然也是金融市場的風(fēng)向標(biāo)之一。

2021年，財政部發(fā)布通知，對于符合條件的保險公司，執(zhí)行新金融工具相關(guān)會計準(zhǔn)則的日期允許暫緩至執(zhí)行《企業(yè)會計準(zhǔn)則第25號——保險合同》的日期，也就是最晚于2026年1月1日實(shí)施。為了同步實(shí)施I9和I17，未上市的中小型保險公司還在積極學(xué)習(xí)新準(zhǔn)則，咨詢探索雙準(zhǔn)則的落地方案。如何借鑒已實(shí)施的上市保險公司經(jīng)驗(yàn)，如何既滿足監(jiān)管要求，又能控制人力成本和系統(tǒng)成本，讓新準(zhǔn)則平穩(wěn)落地、順利過渡，是大部分中小型保險公司面臨的共同問題。本文想要探究中小型保險公司在IFRS9切換前后的一些影響及應(yīng)對措施，如何做好切換前的準(zhǔn)備工作，如何做好切換后持續(xù)的資產(chǎn)配置管理、平衡各項(xiàng)資產(chǎn)權(quán)重、穩(wěn)定財務(wù)業(yè)績報表，以便更清晰地認(rèn)識到現(xiàn)階段中小型保險公司所處形勢。

新準(zhǔn)則重分類給利潤表帶來的波動及影響

從保險行業(yè)的性質(zhì)，通過各公司年報數(shù)據(jù)分析可以看到金融工具占到保險公司資產(chǎn)的80%以上，資產(chǎn)的組成按照原準(zhǔn)則大致分為幾大類：交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、貸款及應(yīng)收款項(xiàng)、持有至到期投資；按照新準(zhǔn)則的要求，分為了三大類：以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（FVTPL）、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（FVOCI）、以攤余成本計量的金融資產(chǎn)（AC）。原準(zhǔn)則的金融產(chǎn)品分類是以管理人員持有金融產(chǎn)品的目的進(jìn)行投資分類，進(jìn)而財務(wù)入賬到不同的會計科目下核算，這樣的分類規(guī)則賦予管理人員較大的裁量權(quán)，依賴其主觀判斷、缺乏客觀透明的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)。

在未切換新準(zhǔn)則的中小型保險公司中，隨機(jī)選取了5家保險公司，根據(jù)他們2020-2022年披露的公司年報分析其可供出售類金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重情況，發(fā)現(xiàn)在原準(zhǔn)則的分類模式下可供出售金融資產(chǎn)科目金額占比很高，平均占比超過了35%，個別占比在50%以上。具體情況如表1所示。

原準(zhǔn)則中可供出售金融資產(chǎn)這個分類包容度大，既能放基金、債券、非標(biāo)理財產(chǎn)品，也能放股權(quán)投資，意味著主觀操縱利潤所帶來的風(fēng)險敞口越大。故可供出售金融資產(chǎn)科目金額占比越高，在新舊準(zhǔn)則切換時候帶來的挑戰(zhàn)和影響也就越大。在會計實(shí)務(wù)中，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動是不影響當(dāng)期利潤，而是計入“其他綜合收益”，出售時進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)，即出售時“其他綜合收益”里邊的浮盈或者浮虧才會轉(zhuǎn)入“投資收益”中，影響當(dāng)期利潤。當(dāng)保險公司擁有大量的可供出售金融資產(chǎn)，意味著利潤表下“其他綜合收益”里存在著大量的浮虧和浮盈，當(dāng)這些資產(chǎn)處置時，將會沖擊利潤表，帶來大幅震蕩。

基金投資的影響 原準(zhǔn)則中放入可供出售金融資產(chǎn)下的基金投資，在新準(zhǔn)則切換后需要計入“以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（FVTPL）”。在新舊準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換日，基金投資重分類后，其他綜合收益里邊存量的浮盈虧是不得通過投資收益科目去轉(zhuǎn)換的，而是直接轉(zhuǎn)為留存收益，這就意味著以前年度形成的公允價值差額無法再通過切換后的處置轉(zhuǎn)換為利潤表中投資收益的增減項(xiàng)，進(jìn)而無法影響利潤表。轉(zhuǎn)換日之后，基金投資都在FVTPL下，其公允價值變動將實(shí)時影響損益，增加了利潤表的波動，給財務(wù)業(yè)績呈現(xiàn)管控加大了難度，利潤表下“公允價值變動損益”項(xiàng)目將隨著市場變化而波動震蕩。

股權(quán)投資的影響 股權(quán)投資通過非公開的方式籌集資金，尋求投資于未上市企業(yè)股權(quán)的機(jī)會，通過并購、IPO、管理層回購等方式退出，最終實(shí)現(xiàn)資本增值、高投資回報的資本運(yùn)作過程。原準(zhǔn)則下股權(quán)投資可放入交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)下，當(dāng)處置股權(quán)投資時，股權(quán)投資產(chǎn)生的盈利計入投資收益，形成利潤，拉升利潤增長。但是新準(zhǔn)則下，股權(quán)投資歸為其他權(quán)益工具，以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益，切換后處置股權(quán)投資的盈利不得確認(rèn)為投資收益，而是直接轉(zhuǎn)為留存收益，不形成當(dāng)期利潤。如公司追加投資導(dǎo)致對被投資單位實(shí)施重大影響的，將從可供分類轉(zhuǎn)換為權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資下，處置過程中公允價值與賬面價值的差額及其他綜合收益的累計余額都會轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益，影響利潤表；但是新準(zhǔn)則下，處置其他權(quán)益工具時，其他綜合收益是不得結(jié)轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益的，而是轉(zhuǎn)為留存收益。新準(zhǔn)則壓縮了操控利潤的空間，盡可能地限制人為盈余管理。

債券、債權(quán)投資的影響 原準(zhǔn)則下的債券、債權(quán)投資在新準(zhǔn)則下有三個分流方向：一是通過合同現(xiàn)金流量（SPPI）測試和業(yè)務(wù)模式判斷，分類到以攤余成本計量的金融資產(chǎn)（AC）；二是在通過SPPI測試之后，還需要根據(jù)管理模式來決定，當(dāng)持有是以出售為目的，則分類為FVTPL，通過短期持有賺取差價為目的，此時的公允價值變動是計入當(dāng)期利潤的；三是不考慮合同現(xiàn)金流量（SPPI）測試結(jié)果和業(yè)務(wù)模式判斷，直接選擇分類到FVOCI，未來出售時，直接計入所有者權(quán)益，不影響當(dāng)期利潤。

新準(zhǔn)則減值定義給利潤表帶來的波動及影響

新準(zhǔn)則對于金融資產(chǎn)的減值進(jìn)行重新定義，由從前“已發(fā)生損失法”轉(zhuǎn)變?yōu)椤邦A(yù)期信用損失法”。原準(zhǔn)則下金融資產(chǎn)減值的確認(rèn)條件為有客觀證據(jù)證明對方違約或財務(wù)困難，是事實(shí)認(rèn)定后才進(jìn)行減值確認(rèn)，財務(wù)報表體現(xiàn)到該金融資產(chǎn)風(fēng)險時效嚴(yán)重的滯后，讓報表使用者變得被動。新準(zhǔn)則則要求在金融資產(chǎn)取得時就充分預(yù)估其減值跡象，如存在減值風(fēng)險當(dāng)期確認(rèn)“預(yù)期信用損失”。這樣減值時間得到提前，能夠讓財務(wù)報表使用者及時獲取減值信息，及時決策。新準(zhǔn)則的“預(yù)期信用損失法”猶如一把雙刃劍，在實(shí)施過程中，評估的準(zhǔn)確性成為關(guān)鍵，而隨之帶來的執(zhí)行成本也是我們不得不考慮的因素。理想狀態(tài)是完善投資部門的投后管理政策，利用系統(tǒng)監(jiān)測金融產(chǎn)品的實(shí)時風(fēng)險狀態(tài)，同時優(yōu)化和提升風(fēng)險管理部門對金融風(fēng)險的嗅覺靈敏度，這樣預(yù)期減值的偏離度才能得到有效控制，但是市場信息的收集整理、系統(tǒng)搭建、專業(yè)人才的儲備等，都是需要長時間去構(gòu)建和迭代完善的過程。另外，預(yù)期減值損失作為估計值，假如一個金融產(chǎn)品在買入后不久出現(xiàn)了可能預(yù)見的風(fēng)險很可能導(dǎo)致其價值降低，于是提取了大額減值準(zhǔn)備，但后期交易對手財務(wù)狀況出現(xiàn)好轉(zhuǎn)或者重組后能夠繼續(xù)履約，那么前期確認(rèn)的減值準(zhǔn)備就會通過損益轉(zhuǎn)回，拉升利潤。預(yù)期損失是否會成為盈余管理的工具，通過對減值的提取和轉(zhuǎn)回操控利潤表，導(dǎo)致財務(wù)報表信息失真，這也是令人深思的一個問題。

應(yīng)對舉措

第一，根據(jù)管理人員對未來市場走勢的預(yù)測，具體分析每支基金產(chǎn)品在轉(zhuǎn)換日前是否需要處置。對于浮盈的基金產(chǎn)品，如在轉(zhuǎn)換日前賣出，則可以按照結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)則計入投資收益，增加公司當(dāng)年利潤，并可以在轉(zhuǎn)換后考慮合適機(jī)會再次買入，持續(xù)給公司帶來盈利。對于浮虧的基金產(chǎn)品，如在轉(zhuǎn)換日前不賣出，則在轉(zhuǎn)換日浮虧部分全部轉(zhuǎn)入留存收益，以前年度虧損不會被帶入轉(zhuǎn)換后的新準(zhǔn)則下計量，但是虧損的事實(shí)是存在的，需要在后期計算投資收益時候考慮該因素。轉(zhuǎn)換后再賣出的基金產(chǎn)品，“公允價值變動損益”計量的是從轉(zhuǎn)換日后開始累計的浮動盈虧，處置后變?yōu)橘I賣價差收入，進(jìn)而影響損益。換而言之，如果轉(zhuǎn)換日前不處置可供下的基金產(chǎn)品，那么就要考慮分段計量該產(chǎn)品帶來的浮動盈虧。對于FVTPL（以公允價值計量且變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)）類資產(chǎn)，受市場因素導(dǎo)致公允價值波動較大，為避免其波動帶來的利潤震蕩所造成的負(fù)面影響，需要選擇價格波動較小的股票和基金進(jìn)行配置，或者利用產(chǎn)品組合對沖，從整體上把控波動振幅在一個可接受、可容忍的范圍內(nèi)，讓波動變得可控，而不是完全交由市場震蕩。

第二，轉(zhuǎn)換日前，將能夠提前分紅的股權(quán)投資產(chǎn)品進(jìn)行分紅收益的賬務(wù)處理，將能夠納入投資收益的部分，提前進(jìn)入利潤表。FVOCI類資產(chǎn)在新準(zhǔn)則下雖然公允價值變動不影響利潤，但是獲得的股息分紅是計入當(dāng)期投資收益的，這就意味著增加優(yōu)質(zhì)股權(quán)資產(chǎn)配置既降低了利潤負(fù)面波動還能一定程度上拉升利潤。所以對于是否需要在轉(zhuǎn)換日前處置股權(quán)投資，需要評估未來效益，慎重考慮。

第三，目前全球金融市場處于利率下降并將會持續(xù)下降的狀態(tài)中，壽險公司險種負(fù)債期限較長，現(xiàn)金的流入流出有可預(yù)測性，故而公司的資金配置會優(yōu)先考慮穩(wěn)定而收益相對較高的非標(biāo)債權(quán)和信托產(chǎn)品，以匹配產(chǎn)品久期。債券的投資選擇應(yīng)優(yōu)先政府債和一些信用評級較高的企業(yè)債，從而控制預(yù)期減值帶來的負(fù)面影響；債券的選擇著重關(guān)注國家基建大項(xiàng)目，比如高速公路、地鐵等，還有地方政府重點(diǎn)推進(jìn)的城投項(xiàng)目，這些項(xiàng)目周期長，收益率相對較高且風(fēng)險小。

順應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展的潮流，會計信息質(zhì)量需要不斷提高，用以滿足管理者的決策需求。新準(zhǔn)則的實(shí)施讓公司的資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比，利潤表的投資收益、公允價值變動損益及其他綜合收益等項(xiàng)目的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)，都發(fā)生了巨大改變。新準(zhǔn)則的實(shí)施推動著中小型保險公司戰(zhàn)略格局的調(diào)整，保險公司日后對于產(chǎn)品設(shè)計、資產(chǎn)配置、投后管理、利潤預(yù)測、可持續(xù)經(jīng)營等事項(xiàng)都要重新思考和規(guī)劃。優(yōu)化制度機(jī)制，深化數(shù)據(jù)治理，強(qiáng)化數(shù)據(jù)驅(qū)動，落實(shí)責(zé)任到位，實(shí)現(xiàn)覆蓋全面的企業(yè)級數(shù)據(jù)管理體系；精確算法、精細(xì)模型、高效流程，三位一體構(gòu)建新準(zhǔn)則會計核算，這樣才能提供更有價值的會計信息，實(shí)現(xiàn)高效決策，更好地服務(wù)公司高質(zhì)量前進(jìn)。

（作者單位：國富人壽保險股份有限公司）