谷增軍 趙梓淳

（山東工商學(xué)院，山東煙臺(tái) 264005）

目前，財(cái)富管理行業(yè)作為金融舞臺(tái)上的主要角色，在我國(guó)資本市場(chǎng)上占據(jù)了重要位置。目前，我國(guó)將共同富裕作為下一個(gè)百年目標(biāo)，這是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，也是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的核心特征。在共同富裕逐步實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中，財(cái)富管理行業(yè)也迎來(lái)了難得的發(fā)展機(jī)遇。在此背景下，面對(duì)共同富裕時(shí)代下的政策和市場(chǎng)變化，中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)將會(huì)呈現(xiàn)出什么樣的新形態(tài)？共同富裕各項(xiàng)政策的實(shí)施是促進(jìn)還是抑制財(cái)富管理行業(yè)？金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該采取什么樣的發(fā)展戰(zhàn)略和轉(zhuǎn)型路徑，創(chuàng)新什么樣的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品體系來(lái)構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力，是目前理論界和實(shí)務(wù)界迫切解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

一、共同富裕背景下財(cái)富管理的理論邏輯

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步，人們的財(cái)富水平逐漸提高，因此如何更好地對(duì)個(gè)人或家庭的資產(chǎn)進(jìn)行規(guī)劃、投資、保險(xiǎn)和稅務(wù)等方面的管理成為人們必須面對(duì)的問(wèn)題。在共同富裕時(shí)代背景下，財(cái)富管理不僅僅是個(gè)人或家庭的問(wèn)題，也成為整個(gè)社會(huì)面臨的問(wèn)題。

（一）深刻理解新時(shí)代共同富裕的科學(xué)內(nèi)涵

事實(shí)上，“共同富裕”最早于新中國(guó)成立初期就被提出。自2021年8月17日中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十次會(huì)議召開(kāi)以來(lái)，“共同富?！北粩[上了空前重要的位置，黨的二十大報(bào)告也強(qiáng)調(diào)要“扎實(shí)推進(jìn)共同富?！?，隨著共同富裕的不斷推進(jìn)，共同富裕的內(nèi)涵逐漸豐富。眾多學(xué)者從政治學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、馬克思主義理論、中共黨史等多學(xué)科入手，對(duì)共同富裕的內(nèi)涵進(jìn)行闡釋。

第一，共同富裕不是平均主義，不是集體“吃大鍋飯”，這是有悖于改革開(kāi)放精神的，是否定市場(chǎng)在資源配置中的決定性地位。中央發(fā)布的文件也多次指出，共同富裕的關(guān)鍵是擴(kuò)大中等富裕階層的比重，形成“橄欖型”的、能夠流動(dòng)的動(dòng)態(tài)財(cái)富結(jié)構(gòu)，在兩端允許一部分特別富裕的和相對(duì)不富裕的小眾群體存在，因?yàn)檫@是社會(huì)發(fā)展過(guò)程中的必然現(xiàn)象。

第二，共同富裕不是共同“貧窮”，共同富裕的前提是，富裕必須是在大力發(fā)展生產(chǎn)力、充分“做大蛋糕”的基礎(chǔ)上“分配蛋糕”。因此，實(shí)現(xiàn)共同富裕要以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，落實(shí)和完善社會(huì)保障制度，讓每個(gè)人都能享受到基本的社會(huì)保障，包括醫(yī)療保障、教育保障、住房保障等。同時(shí)，還要加強(qiáng)公共服務(wù)體系建設(shè)，提高公共服務(wù)水平，讓廣大人民群眾能夠享受到更好的公共服務(wù)。

第三，共同富裕不是“劫富濟(jì)貧”，而是在建立現(xiàn)代化的累進(jìn)式財(cái)稅制度的基礎(chǔ)上，建立完善的社會(huì)保障體系。因此，共同富裕的遠(yuǎn)景落到實(shí)處就是大力發(fā)展民生經(jīng)濟(jì)，要讓全體人民共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，使貧富差距逐步縮小，最終實(shí)現(xiàn)全民共同富裕。

第四，共同富裕不僅僅是物質(zhì)層面的富裕，還包括精神文化和生態(tài)環(huán)境方面的充實(shí)滿足。在文化建設(shè)上實(shí)現(xiàn)共同富裕，就是要推進(jìn)文化事業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，讓文化成為全體人民共同享有的精神財(cái)富。在生態(tài)環(huán)境方面實(shí)現(xiàn)共同富裕，就要重視生態(tài)環(huán)境的保護(hù)與建設(shè)，促進(jìn)生態(tài)環(huán)境的恢復(fù)和改善，同時(shí)加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)協(xié)調(diào)發(fā)展。

（二）正確認(rèn)識(shí)財(cái)富管理與共同富裕的關(guān)系

庫(kù)茲涅茨曲線理論認(rèn)為，在一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，收入不平等程度會(huì)先增加后減少，形成一個(gè)倒“U”型曲線。該曲線表明，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)初期，收入分配不平等程度較高，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，收入分配逐漸趨于平等。在這個(gè)過(guò)程中，財(cái)富管理、金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及共同富裕之間存在著復(fù)雜的相互作用關(guān)系。

首先，財(cái)富管理作為金融業(yè)的一部分，對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和共同富裕的貢獻(xiàn)是顯而易見(jiàn)的。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)通過(guò)提供投資理財(cái)服務(wù)，為社會(huì)提供了更多的投資渠道，促進(jìn)了資金的流通和資源的配置效率，從而促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和共同富裕。

其次，金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力。財(cái)富管理是金融業(yè)的重要組成部分，財(cái)富管理業(yè)的發(fā)展也有助于金融業(yè)的發(fā)展。通過(guò)提供更加專業(yè)化、多樣化的財(cái)富管理服務(wù)，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)可以吸引更多的資本流入，促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展，增加金融機(jī)構(gòu)的收益，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和共同富裕。

最后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是共同富裕的前提。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)財(cái)富的總量增加，但如果財(cái)富分配不公，富者越富、窮者越窮，那么共同富裕就難以實(shí)現(xiàn)。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)提供的投資理財(cái)服務(wù)，應(yīng)該注重風(fēng)險(xiǎn)控制，避免產(chǎn)生過(guò)度的收入差距，促進(jìn)財(cái)富分配的公平合理，從而實(shí)現(xiàn)共同富裕。

綜上所述，財(cái)富管理與共同富裕之間存在密切的聯(lián)系和互動(dòng)，兩者是相輔相成、不可分割的關(guān)系。一方面，財(cái)富管理的發(fā)展應(yīng)以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和共同富裕為目標(biāo)，注重風(fēng)險(xiǎn)控制和公平合理的財(cái)富分配，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)的共同富裕。另一方面，共同富裕也為財(cái)富管理提供了更廣闊的空間和更高的目標(biāo)。在追求個(gè)人財(cái)富增長(zhǎng)的同時(shí)，也需要考慮如何更好地服務(wù)社會(huì)和他人，實(shí)現(xiàn)共同富裕的目標(biāo)。

（三）準(zhǔn)確把握財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展新機(jī)遇

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國(guó)的財(cái)富總量不斷增加，人民的財(cái)富水平也在逐步提高，這為財(cái)富管理業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間和發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)也提出了新要求。尤其是在新冠肺炎疫情發(fā)生后，全球貧富差距被進(jìn)一步拉大，社會(huì)階層、國(guó)家和民族之間的分歧和沖突的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，嚴(yán)重的貧富分化成為影響全球經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定的主要因素之一。在這個(gè)背景下，中國(guó)的財(cái)富管理業(yè)需要在各方面進(jìn)行創(chuàng)新。

一方面，財(cái)富管理業(yè)要進(jìn)一步提升自身的專業(yè)水平和覆蓋領(lǐng)域，提高財(cái)富管理的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益水平，為總體富裕提供更加多元化的、“風(fēng)險(xiǎn)-收益”結(jié)構(gòu)更豐富的產(chǎn)品。隨著人們對(duì)財(cái)富管理的需求不斷增加，會(huì)對(duì)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)產(chǎn)生持續(xù)增長(zhǎng)的財(cái)產(chǎn)保值增值需求及其方式多元化的需求。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)可以通過(guò)引進(jìn)高端人才、提高服務(wù)水平等方式，不斷提升自身的專業(yè)化水平，為客戶提供更為優(yōu)質(zhì)的專業(yè)化服務(wù)。

另一方面，財(cái)富管理業(yè)要加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品創(chuàng)新，深刻認(rèn)識(shí)到全球財(cái)富管理行業(yè)面臨的問(wèn)題和困境，跳出財(cái)富管理行業(yè)的單一視角，站在共同富裕的大格局重塑和提升認(rèn)知曲線。將普惠金融和包容性發(fā)展的理念融入到產(chǎn)品研發(fā)和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新上，通過(guò)技術(shù)重構(gòu)改變“嫌貧愛(ài)富”的商業(yè)本性，通過(guò)金融數(shù)字化與模式創(chuàng)新相結(jié)合，構(gòu)建普惠型、大眾型的財(cái)富管理新體系。這需要財(cái)富管理機(jī)構(gòu)擺脫對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的依賴，重構(gòu)成本收益曲線，向普惠化方向發(fā)展。

再者，在共同富裕階段，財(cái)富管理行業(yè)應(yīng)該有更高的要求。財(cái)富管理不能只局限于以會(huì)計(jì)價(jià)值衡量的物質(zhì)財(cái)產(chǎn)的保值和增值，需要顛覆過(guò)去“嫌貧愛(ài)富”的金融屬性，不斷拓展財(cái)富管理的廣度和深度，將精神文化、生態(tài)環(huán)境和社會(huì)治理等廣義財(cái)富概念結(jié)合其中，將普惠金融、包容性發(fā)展、ESG投資、三次分配、生態(tài)價(jià)值等領(lǐng)域的理念和方法結(jié)合起來(lái)，構(gòu)建共同富裕時(shí)代獨(dú)具特色的中國(guó)式財(cái)富管理體系。

二、我國(guó)財(cái)富管理業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)運(yùn)行情況

近年來(lái)，我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，2013-2022年財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模如圖1所示。從圖中看出，我國(guó)居民財(cái)富管理需求快速增長(zhǎng)，截至2022年底，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)各類機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理總規(guī)模達(dá)133.8萬(wàn)億元。目前已成為全球第二大財(cái)富管理市場(chǎng)。

圖1 2013-2022年我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)總體規(guī)模

2018年“資管新規(guī)”發(fā)布后，大量不合規(guī)的資管產(chǎn)品和理財(cái)業(yè)務(wù)因監(jiān)管限制進(jìn)行了整改，銀行理財(cái)、信托、券商資管規(guī)模顯著下滑。2022年，我國(guó)資管市場(chǎng)在全球通脹和利率反轉(zhuǎn)、逆全球化資本回流金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件持續(xù)發(fā)酵等多重因素影響下，部分產(chǎn)品和業(yè)務(wù)依然有所企穩(wěn)，資管市場(chǎng)規(guī)模仍保持了正增長(zhǎng)。

（二）我國(guó)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)發(fā)展情況

目前，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)已經(jīng)形成了以銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)為主體，以及一些獨(dú)立的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)為輔助的格局。目前我國(guó)的大型商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等均設(shè)立了財(cái)富管理部門，這些機(jī)構(gòu)在財(cái)富管理領(lǐng)域都有著自己的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)（如表1所示），為客戶提供多樣化的財(cái)富管理產(chǎn)品和服務(wù)。

表1 我國(guó)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)格局一覽表

總體而言，我國(guó)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)正在快速發(fā)展壯大，從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，銀行理財(cái)規(guī)模最大，基金、信托和保險(xiǎn)資管規(guī)模緊隨其后，整體上呈現(xiàn)出以銀行為核心、非銀機(jī)構(gòu)百花齊放的良性競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展格局。未來(lái)，隨著金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放和監(jiān)管政策的逐步完善，我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)將迎來(lái)更加廣闊的發(fā)展空間。同時(shí)，各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)也將面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和更高的服務(wù)要求。因此，只有不斷提升自身的專業(yè)能力和服務(wù)水平，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

（三）我國(guó)財(cái)富管理渠道端發(fā)展情況

目前，我國(guó)財(cái)富管理渠道端主要包括銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托等機(jī)構(gòu)，其發(fā)展呈現(xiàn)出多樣化、創(chuàng)新化、競(jìng)爭(zhēng)化和規(guī)范化的特點(diǎn)。這些機(jī)構(gòu)通過(guò)不同的產(chǎn)品和服務(wù)，為客戶提供財(cái)富管理方案。其中，以銀行和證券為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一直是財(cái)富管理市場(chǎng)的主要力量，也是高凈值人群的首選對(duì)象。近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)逐漸嶄露頭角，銷售渠道日漸多元化。從渠道結(jié)構(gòu)來(lái)看，2021年銀行客戶資產(chǎn)規(guī)模約為35萬(wàn)億元，渠道占比為15%，互聯(lián)網(wǎng)及第三方渠道客戶資產(chǎn)規(guī)模約為10萬(wàn)億元，渠道占比為5%。從代銷方面來(lái)看，資管產(chǎn)品呈現(xiàn)線上化和渠道下沉趨勢(shì)，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的銷售渠道從城市逐步向農(nóng)村擴(kuò)展，主要采取的是與農(nóng)商銀行、農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)合作代銷模式。在投資者需求日益變化的今天，賣方銷售主導(dǎo)的業(yè)務(wù)模式存在明顯短板，財(cái)富管理要回歸客戶需求本源，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)由賣方銷售向買方投顧轉(zhuǎn)型、從賣出產(chǎn)品向留住客戶轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（四）我國(guó)財(cái)富管理產(chǎn)品端發(fā)展情況

近年來(lái)，我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)逐漸擴(kuò)大、不斷完善。眾多金融機(jī)構(gòu)推出理財(cái)產(chǎn)品、基金、保險(xiǎn)、信托等各種各樣的財(cái)富管理產(chǎn)品，產(chǎn)品種類不斷創(chuàng)新，投資范圍也在不斷擴(kuò)大，涉足私募股權(quán)、海外投資等領(lǐng)域。在眾多產(chǎn)品中，由于FOF類產(chǎn)品具有大類資產(chǎn)配置的便利性、抵御市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)、資產(chǎn)配置領(lǐng)域和策略類型豐富等原因，受到投資者和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的普遍認(rèn)可。2021年9月，我國(guó)開(kāi)始養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品具備普惠性、長(zhǎng)期性、穩(wěn)健性等特點(diǎn)，并建立了全面的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，日益受到投資者的關(guān)注，戰(zhàn)略發(fā)展前景廣闊。另外，在“雙碳”和綠色發(fā)展背景下，踐行ESG理念已經(jīng)在全球范圍內(nèi)形成共識(shí)。國(guó)外ESG資管產(chǎn)品規(guī)模在過(guò)去10年間快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)的ESG理財(cái)發(fā)行也逐年提速。以銀行理財(cái)為例，銀行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品年度發(fā)行量由2019年的13款增長(zhǎng)至2022年的138款，ESG投資也越來(lái)越受到重視。

三、共同富裕背景下財(cái)富管理業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，財(cái)富管理市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，我國(guó)財(cái)富管理業(yè)在發(fā)展中面臨著眾多的問(wèn)題和挑戰(zhàn)。

（一）共同富裕對(duì)財(cái)富管理提出新要求

共同富裕是中國(guó)特色社會(huì)主義的核心理念之一，旨在實(shí)現(xiàn)全體人民共同富裕。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和變化，共同富裕對(duì)財(cái)富管理提出了新的要求。首先，共同富裕要求財(cái)富管理更加注重公平和公正。共同富裕要求財(cái)富管理不僅要考慮少數(shù)人的利益，還要考慮整個(gè)社會(huì)的利益。這就要求財(cái)富管理更加注重公平和公正，不能只顧及少數(shù)人的利益，而忽略了大多數(shù)人的權(quán)益。其次，共同富裕要求財(cái)富管理更加注重可持續(xù)發(fā)展。共同富裕要求財(cái)富管理不僅要考慮眼前利益，還要考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。這就要求財(cái)富管理更加注重可持續(xù)發(fā)展，不能只追求眼前的短期利益，而忽略了長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展和社會(huì)責(zé)任。最后，共同富裕要求財(cái)富管理更加注重創(chuàng)新和創(chuàng)造價(jià)值。這就要求財(cái)富管理更加注重創(chuàng)新和創(chuàng)造價(jià)值，不能只關(guān)注如何獲取更多的財(cái)富，而忽略了創(chuàng)新和創(chuàng)造價(jià)值的重要性。然而，通過(guò)查詢《2022年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)，可知2021中國(guó)基尼系數(shù)為0.466，說(shuō)明我國(guó)居民財(cái)富分配不均衡，財(cái)富管理格局存在結(jié)構(gòu)性矛盾，這就要求普惠性財(cái)富管理應(yīng)在扎實(shí)推動(dòng)共同富裕中發(fā)揮重要作用。

（二）財(cái)富管理市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈

盡管近年來(lái)，我國(guó)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)已經(jīng)取得了一定的發(fā)展成果，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，仍然存在一定的差距。例如，在財(cái)富管理產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)控制、客戶服務(wù)等方面，我國(guó)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)還有很大的提升空間。我國(guó)財(cái)富管理產(chǎn)品主要以傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品為主，缺乏創(chuàng)新性，這使得客戶選擇的余地較小，也限制了財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的發(fā)展空間。隨著越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)壓力也越來(lái)越大。在這種情況下，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對(duì)客戶需求的了解，積極創(chuàng)新產(chǎn)品，以滿足客戶不斷變化的需求。不斷提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

（三）財(cái)富管理產(chǎn)品有待升級(jí)完善

在共同富裕的背景下，財(cái)富管理產(chǎn)品在定位、透明度、風(fēng)險(xiǎn)控制、服務(wù)質(zhì)量等方面存在改進(jìn)空間，需要相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管，推進(jìn)財(cái)富管理行業(yè)健康發(fā)展。在財(cái)富管理產(chǎn)品定位方面，財(cái)富管理產(chǎn)品應(yīng)該是服務(wù)于廣大人民群眾的，而不僅僅是服務(wù)于少數(shù)富人。在財(cái)富管理產(chǎn)品透明度方面，財(cái)富管理產(chǎn)品應(yīng)該是透明的、公開(kāi)的，不能抱著高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的心態(tài)，而應(yīng)該讓廣大人民群眾都能夠了解自己的權(quán)益和風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)富管理產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量方面，財(cái)富管理產(chǎn)品應(yīng)該是服務(wù)于廣大人民群眾的，服務(wù)質(zhì)量應(yīng)該得到保障。

（四）數(shù)字技術(shù)對(duì)財(cái)富管理業(yè)帶來(lái)了機(jī)遇與挑戰(zhàn)

隨著數(shù)字技術(shù)的不斷發(fā)展，財(cái)富管理業(yè)也面臨著諸多變革和挑戰(zhàn)。一方面，數(shù)字技術(shù)為財(cái)富管理業(yè)帶來(lái)了更多的機(jī)遇和可能性，例如通過(guò)人工智能和大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)手段，可以更好地了解客戶需求和行為習(xí)慣，提供更加個(gè)性化的財(cái)富管理服務(wù)。另一方面，數(shù)字技術(shù)也給財(cái)富管理業(yè)帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，例如客戶數(shù)據(jù)安全問(wèn)題、人工智能算法的不確定性等等。因此，財(cái)富管理業(yè)需要在數(shù)字技術(shù)的推動(dòng)下不斷創(chuàng)新和進(jìn)步，以更好地服務(wù)客戶，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

（五）共同富裕對(duì)資產(chǎn)投放端提出更高要求

在共同富裕背景下，財(cái)富管理業(yè)的資產(chǎn)投放端將發(fā)生變化，財(cái)富管理公司需要更加注重社會(huì)責(zé)任投資、個(gè)人財(cái)富管理和平衡經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系。一方面，越來(lái)越多的財(cái)富管理公司開(kāi)始關(guān)注社會(huì)責(zé)任投資，這種投資方式強(qiáng)調(diào)企業(yè)不僅要追求經(jīng)濟(jì)效益，還要考慮社會(huì)和環(huán)境的影響，受到了越來(lái)越多投資者的青睞，另一方面，共同富裕背景下的財(cái)富管理業(yè)還要考慮如何平衡經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系。在投資決策中，財(cái)富管理公司不僅要確保投資可以帶來(lái)經(jīng)濟(jì)回報(bào)，還要考慮社會(huì)和環(huán)境的影響。

四、共同富裕背景下財(cái)富管理業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)策略

在共同富裕背景下，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和社會(huì)的不斷進(jìn)步，人們對(duì)于財(cái)富管理的需求也在不斷提高，我國(guó)財(cái)富管理業(yè)正面臨著轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。財(cái)富管理業(yè)要從過(guò)去的“增量紅利”時(shí)代走出來(lái)，更好地適應(yīng)共同富裕時(shí)代在政策、市場(chǎng)和客戶需求及競(jìng)爭(zhēng)業(yè)態(tài)方面的新要求，在以下方面做出努力。

（一）加快研發(fā)面向大眾的普惠型財(cái)富管理產(chǎn)品

我國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，客戶基礎(chǔ)雄厚，具有先天的普惠金融基因。因此，在共同富裕時(shí)代，各財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的客戶不僅限于高凈值客戶，要將財(cái)富管理的重點(diǎn)聚焦在數(shù)量眾多的中低凈值客戶，為其提供風(fēng)險(xiǎn)收益適合他們特點(diǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)。一方面，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的服務(wù)模式，從簡(jiǎn)單的資產(chǎn)管理向更加全面、專業(yè)化、個(gè)性化的財(cái)富管理服務(wù)轉(zhuǎn)型。另一方面，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)客戶需求的了解和分析，提供更為個(gè)性化的服務(wù)，包括資產(chǎn)配置、投資咨詢、稅務(wù)規(guī)劃、遺產(chǎn)規(guī)劃、養(yǎng)老金融信托、養(yǎng)老消費(fèi)信托等方面，以滿足客戶不同層次、不同需求的財(cái)富管理需求。

（二）充分利用數(shù)字技術(shù)加快數(shù)字化場(chǎng)景的應(yīng)用

隨著科技的不斷發(fā)展，數(shù)字化已經(jīng)成為財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對(duì)科技的應(yīng)用，在數(shù)字化、智能化等方面進(jìn)行創(chuàng)新。一方面，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需要?jiǎng)?chuàng)新業(yè)務(wù)模式，例如通過(guò)智能化投資分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估來(lái)提高投資回報(bào)率，通過(guò)在線化的客戶服務(wù)來(lái)提高客戶滿意度，以利用數(shù)字技術(shù)實(shí)現(xiàn)多樣化的服務(wù)，進(jìn)而適應(yīng)市場(chǎng)變化，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，通過(guò)引入人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，開(kāi)發(fā)應(yīng)用數(shù)字化場(chǎng)景，可以幫助財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在渠道、風(fēng)控、售后、服務(wù)等各方面提高自動(dòng)化、智能化水平，更好地了解客戶需求，重塑自身的成本曲線，降低普通凈值客戶的服務(wù)成本，提升財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力和效率，從而逐漸改變傳統(tǒng)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)“嫌貧愛(ài)富”的商業(yè)屬性，為更多的普惠群體客戶提供更為便捷、高效、安全、個(gè)性化的財(cái)富管理服務(wù)。

（三）加快研發(fā)基于三次分配的公益和慈善產(chǎn)品

共同富裕時(shí)代，三次分配將越來(lái)越重要。國(guó)外發(fā)達(dá)成熟國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，以社會(huì)非營(yíng)利性組織為主體參與的公益和慈善類基金，在優(yōu)化財(cái)富分配結(jié)構(gòu)、緩解社會(huì)分歧和矛盾方面發(fā)揮著重要的作用。因此，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該加快研發(fā)基于三次分配的公益和慈善產(chǎn)品，以滿足社會(huì)的需求。這種產(chǎn)品的設(shè)計(jì)理念是將投資者的資金分為三部分，分別用于投資、公益和慈善事業(yè)。其中，投資部分用于獲取收益，公益部分用于支持社會(huì)公益事業(yè)，幫助解決社會(huì)問(wèn)題，慈善部分則用于捐贈(zèng)給需要幫助的人群。這種產(chǎn)品也可以提高投資者的社會(huì)責(zé)任感和參與感，讓他們更好地融入社會(huì)。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該加快這方面的布局，推出更多的公益和慈善產(chǎn)品，促進(jìn)非營(yíng)利性基金在中國(guó)的發(fā)展，為社會(huì)做出更大的貢獻(xiàn)。

（四）將ESG標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用到管理端和投資端

隨著社會(huì)的進(jìn)步和人們對(duì)環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理的重視，ESG標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)成為了財(cái)富管理行業(yè)的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)管理端和投資端都需要體現(xiàn)ESG標(biāo)準(zhǔn)，以保證自身的可持續(xù)發(fā)展和客戶的利益。

一方面，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)管理端需要體現(xiàn)ESG標(biāo)準(zhǔn)，主要是在自身的經(jīng)營(yíng)管理中加入ESG元素，推動(dòng)低碳綠色發(fā)展，主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。一是要建立ESG風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)客戶的投資組合進(jìn)行ESG風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。二是要加強(qiáng)ESG信息披露，向客戶提供ESG相關(guān)信息，讓客戶了解自己的投資組合是否符合ESG標(biāo)準(zhǔn)。三是要加強(qiáng)ESG培訓(xùn)，提高員工對(duì)ESG標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)識(shí)和理解，讓員工能夠更好地為客戶服務(wù)。

另一方面，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)投資端也要體現(xiàn)ESG標(biāo)準(zhǔn)，主要是在投資決策中加入ESG元素。一是要對(duì)投資標(biāo)的進(jìn)行ESG評(píng)估，了解企業(yè)在環(huán)境、社會(huì)和公司治理方面的表現(xiàn)，從而避免投資風(fēng)險(xiǎn)。二是要加強(qiáng)ESG信息披露，向客戶提供投資標(biāo)的的ESG相關(guān)信息，讓客戶了解自己的投資是否符合ESG標(biāo)準(zhǔn)。三是要加強(qiáng)ESG投資培訓(xùn)，提高投資人對(duì)ESG標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)識(shí)和理解，讓投資人能夠更好地進(jìn)行投資決策。

五、小結(jié)

對(duì)財(cái)富管理行業(yè)來(lái)說(shuō)，伴隨中國(guó)現(xiàn)在人均GDP水平不斷的上升，中國(guó)從一個(gè)中等收入的國(guó)家，將走入一個(gè)高收入的國(guó)家，從較低水平的高收入走向較高水平的高收入的國(guó)家，將來(lái)財(cái)富會(huì)持續(xù)不斷地增長(zhǎng)，財(cái)富管理行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景廣闊。

總之，在共同富裕的背景下，中國(guó)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需要不斷適應(yīng)市場(chǎng)變化，提高服務(wù)水平和專業(yè)化水平，拓展服務(wù)領(lǐng)域，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。只有這樣，才能夠更好地滿足客戶需求，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。