劉寶成 夏友富 李霄松

阿根廷是拉丁美洲第三大經(jīng)濟(jì)體，擁有豐富的農(nóng)業(yè)和礦產(chǎn)資源，同時(shí)是“一帶一路”沿線的重點(diǎn)伙伴國(guó)家，也是我國(guó)推動(dòng)人民幣國(guó)際化的重要窗口。中阿雙方經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性強(qiáng)，合作潛力巨大。2022年2月，兩國(guó)共同發(fā)布了《關(guān)于深化中阿全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的聯(lián)合聲明》，2023年6月，中阿兩國(guó)政府簽訂了《關(guān)于共同推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)的合作規(guī)劃》，并續(xù)簽了兩筆1300億元人民幣的貨幣互換協(xié)議。然而，在阿根廷政府換屆之際，新總統(tǒng)米萊所發(fā)表的一系列極端言論和政策主張為中阿兩國(guó)深化互信關(guān)系蒙受了一層陰影，對(duì)雙邊貿(mào)易和投資增添了高度不確定性。

中阿經(jīng)貿(mào)關(guān)系

中阿雙邊貿(mào)易

過(guò)去10年，中阿雙邊貿(mào)易總量雖時(shí)有波動(dòng)，但總體保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)（見圖1表1）。雙邊貿(mào)易2022年以213.6億美元?jiǎng)?chuàng)歷史新高，占我國(guó)對(duì)拉美地區(qū)總額4.4%，構(gòu)成我國(guó)在該地區(qū)第六大貿(mào)易伙伴。今年1-10月，雙邊貿(mào)易額為151.5億美元，同比下降10.5%。其中，我出口96.1億美元，同比下降13.6%；進(jìn)口55.4億美元，同比下降4.7%。我國(guó)是阿第二大貿(mào)易伙伴，占阿根廷外貿(mào)總額13.8%、第三大出口市場(chǎng)，占阿根廷出口總額8%、第二大進(jìn)口來(lái)源國(guó)，占阿根廷進(jìn)口總額19%和最大貿(mào)易逆差來(lái)源國(guó)。

我國(guó)對(duì)阿主要出口均屬于工業(yè)制成品，包括機(jī)械設(shè)備、電器和電子產(chǎn)品、自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備、監(jiān)視器及投影等高新技術(shù)產(chǎn)品，以及電話機(jī)、摩托車、紡織服裝、有機(jī)和無(wú)機(jī)化合物；從阿進(jìn)口集中于初級(jí)產(chǎn)品，包括礦石、大豆、牛肉、高粱、大麥、豆油、毛條等初級(jí)產(chǎn)品。

2022年，我國(guó)進(jìn)口大豆總量為9108.1萬(wàn)噸。阿根廷雖屬第三大來(lái)源地，但占比僅有4.0%（364.9萬(wàn)噸），而巴西和美國(guó)則各占59.7%和32.4%。同年，我國(guó)進(jìn)口豆油總量為34.4萬(wàn)噸，阿根廷是我第二大來(lái)源國(guó)，占比33.1%，巴西和俄羅斯各占42.2%和19.3%。

2022年，我國(guó)進(jìn)口牛肉及其副產(chǎn)品總量為273.1萬(wàn)噸，阿根廷為第二大來(lái)源國(guó)，占比18.0%，位列第一和第三的巴西和烏拉圭分別占我國(guó)進(jìn)口總量的40.5%和13.6%。2023年1-8月份，阿根廷牛肉出口額為24.37億美元，其中超半數(shù)銷往中國(guó)（12.63億美元）。

2022年，我國(guó)進(jìn)口毛條1088.8噸，阿根廷為第二來(lái)源國(guó)，占比26.0%，接近烏拉圭的26.8%。

中國(guó)在阿根廷的直接投資與主要項(xiàng)目

自1980年中阿兩國(guó)簽署經(jīng)濟(jì)合作協(xié)定以來(lái)，兩國(guó)在農(nóng)業(yè)、牧業(yè)、采礦、釀酒、水果加工、港口疏浚、漁業(yè)、小水電等方面進(jìn)行了廣泛接觸與合作。近年來(lái)，中國(guó)對(duì)阿根廷直接投資存量穩(wěn)中有升，2022年底存量為21.3億美元，位列拉美地區(qū)第三（開曼島和英屬維爾京群島除外），占比12.3%（見圖2）。但年度流量變化較大，特別是2020年以來(lái)出現(xiàn)了斷崖式下降，2022年直接投資流量為5919萬(wàn)美元，同比下降80%（見圖3表2）。

中國(guó)在阿根廷的直接投資主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施、能源以及新能源產(chǎn)業(yè)三大領(lǐng)域。2020年12月，在費(fèi)爾南德斯總統(tǒng)見證下，三家中國(guó)企業(yè)同阿方簽署四項(xiàng)鐵路合作協(xié)議，項(xiàng)目總金額達(dá)46.95億美元，將為阿根廷帶來(lái)2.8萬(wàn)個(gè)工作崗位。2019-2022年，中國(guó)在阿根廷能源領(lǐng)域布局多個(gè)重大項(xiàng)目（見表3），其中由中國(guó)進(jìn)出口銀行融資、中電建-上海電建聯(lián)合體承建的南美最大光伏電站，高查瑞光伏電站一期工程，于2023年10月25日正式移交阿方；羅馬布蘭卡風(fēng)電站等新能源項(xiàng)目陸續(xù)并網(wǎng)發(fā)電；貝爾格拉諾貨運(yùn)鐵路等雙邊重大合作項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)。

2022年2月，中阿兩國(guó)簽署共建“一帶一路”諒解備忘錄，其中包括中國(guó)為阿根廷戰(zhàn)略基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目提供兩筆共計(jì)237億美元的融資；截至2023年4月，兩國(guó)并未在此合作項(xiàng)下公布具體項(xiàng)目，但雙方同意重啟圣克魯斯水電站項(xiàng)目的授信額度（中國(guó)葛洲壩集團(tuán)于2013年獲得該水電站的承建項(xiàng)目，并與阿方ELING能源公司合作，2015年開工，項(xiàng)目合同金額約47億美元）；阿方希望中國(guó)全資修建阿圖查核電站3號(hào)機(jī)組（Atucha III），中核工業(yè)此前承擔(dān)該項(xiàng)目83億美元協(xié)議融資的85%。

阿根廷吸引中國(guó)企業(yè)投資并購(gòu)規(guī)模位列第四，在共建“一帶一路”國(guó)家中名列前茅。2022年，中國(guó)在阿根廷的投資并購(gòu)主要集中在新能源領(lǐng)域，重點(diǎn)項(xiàng)目包括：贛鋒鋰業(yè)以9.62億美元全資收購(gòu)利西亞公司（Lithea Inc.），其核心資產(chǎn)包括波蘇埃洛斯（Pozuelos）和大帕斯托斯（Pastos Grandes）兩個(gè)鹽湖項(xiàng)目（PPG），但礦業(yè)權(quán)仍保留在對(duì)方公司名下；紫金礦業(yè)以7.67億美元收購(gòu)加拿大新鋰公司（Neo Lithium）100%股權(quán)（其全資擁有Tres Quebradas-3Q鹽湖項(xiàng)目）。綠地直接投資也集中在鋰礦處理、電動(dòng)汽車制造等新能源領(lǐng)域，重點(diǎn)項(xiàng)目包括：吉利汽車宣布將投資2.25億美元，在阿根廷建設(shè)電動(dòng)汽車制造基地以及汽車內(nèi)飾皮革廠；紫金礦業(yè)旗下的鋰礦處理企業(yè)Liex宣布將投資3.8億美元建設(shè)新的碳酸鋰生產(chǎn)基地。

中國(guó)在阿工程承包

2021年，我國(guó)企業(yè)在阿新簽承包工程合同55份，金額總計(jì)40.67億美元，完成營(yíng)業(yè)額8.75億美元；累計(jì)派出各類勞務(wù)人員5688人，年末在阿勞務(wù)人員1271人。以大型國(guó)企為主體，我國(guó)90家企業(yè)在阿根廷設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。

中國(guó)企業(yè)在阿根廷尚未投資開發(fā)境外園區(qū)。

中國(guó)在阿根廷鋰礦投資合作

南美“鋰三角”（玻利維亞、智利、阿根廷）是我國(guó)最大的鋰進(jìn)口來(lái)源地（碳酸鋰），其次為澳大利亞（鋰礦石），四國(guó)合計(jì)占我國(guó)鋰進(jìn)口總量76.4%。在“鋰三角”成員中，智利占我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口量的絕大部分，其次為阿根廷（見圖4）。2014年起，以贛鋒鋰業(yè)在瑪麗亞娜鹽湖鋰資源項(xiàng)目為起點(diǎn)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入阿根廷鋰業(yè)市場(chǎng)，主要集中于上中游的資源開采和化合物提??；合作模式相對(duì)單一，偏重從掌控大型優(yōu)質(zhì)鹽湖鋰項(xiàng)目的西方（如加拿大和澳大利亞）老牌企業(yè)手中購(gòu)買股權(quán)或資產(chǎn)（見表4），少有與當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)直接合作，因此對(duì)“鋰佩克”決策的話語(yǔ)權(quán)相當(dāng)微弱。

具體而言，我國(guó)天齊鋰業(yè)（智利）、贛鋒鋰業(yè)、西藏珠峰、紫金礦業(yè)等企業(yè)通過(guò)投資、入股、并購(gòu)等方式在南美“鋰三角”獲取了合計(jì)3458.7萬(wàn)噸的權(quán)益資源量，相當(dāng)于國(guó)內(nèi)鋰礦資源量總和，占到全球鋰資源總量的7.3%。但是，目前我國(guó)企業(yè)在南美“鋰三角”沒(méi)有獲取正當(dāng)?shù)臋?quán)益產(chǎn)量。天齊鋰業(yè)雖然在Atacama項(xiàng)目中持有股權(quán)，但由于非控股約定而被排斥在重大決策之外，只能從智利礦業(yè)化工公司獲得分紅；其他三家企業(yè)在阿根廷所有項(xiàng)目均處于建設(shè)狀態(tài)，尚未投產(chǎn)。

中阿金融合作

自2009年4月至2023年6月，中阿兩國(guó)央行6次續(xù)簽本幣互換協(xié)議，累計(jì)金額達(dá)6100億元人民幣。2023年4月以來(lái)，阿根廷宣布使用人民幣進(jìn)行自華進(jìn)口貿(mào)易的結(jié)算，允許開設(shè)人民幣賬戶和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。

2021年3月，阿根廷正式加入亞投行協(xié)定。近年來(lái)，我國(guó)已為阿根廷提供各類融資上百億美元，有力支持了阿能源、交通、通信等重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)。

米萊的經(jīng)濟(jì)政策主張及現(xiàn)實(shí)可行性

在阿根廷內(nèi)外交困之際，米萊新政的休克療法迎合了選民的民粹主義情懷和對(duì)前政府治理的不滿。米萊的核心經(jīng)濟(jì)政策主張主要包括：

財(cái)政改革。首先，大幅裁撤官僚機(jī)構(gòu)和社會(huì)福利，推行房租市場(chǎng)化，以削減政府開支；其次，拍賣包括電視臺(tái)、新聞機(jī)構(gòu)、電信等在內(nèi)的國(guó)有企業(yè)；截留兌換出口企業(yè)的短期存款；取消或改變現(xiàn)行的聯(lián)邦與地方政府的分稅制，以增加財(cái)政收入。

貨幣美元化：取締央行和本幣比索，采用美元作為官方貨幣，以改變多軌匯率，抑制高通脹。

國(guó)際關(guān)系泛政治化。反社會(huì)主義，選邊美西方，反對(duì)阿根廷加入金磚國(guó)家行列，拒絕與中國(guó)、巴西和俄羅斯合作。

米萊新政面臨三大首要任務(wù)：首先，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；其次，抑制高企的通膨；再次，減輕外債負(fù)擔(dān)。然而，其經(jīng)濟(jì)政策面臨諸多掣肘因素，缺乏清晰的長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃。在此我們?cè)嚪治雒兹R主張的下列經(jīng)濟(jì)政策和措施的現(xiàn)實(shí)可行性：

1.壓縮政府機(jī)構(gòu)。理論上有助于減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)和官僚作風(fēng)，并在私有化過(guò)程中激活市場(chǎng)機(jī)制，但現(xiàn)實(shí)中難免導(dǎo)致寡頭壟斷、管理缺失和更嚴(yán)重的腐敗之風(fēng)。

2.聯(lián)邦政府通過(guò)取消分稅制實(shí)際掌握各省重要的財(cái)政來(lái)源。取消分稅制勢(shì)必加劇地方財(cái)政拮據(jù)，拉大各省間的貧富差距，引發(fā)多數(shù)地方政府的強(qiáng)烈不滿。

3.取締央行和美元化。雖然可立即消除通脹，但在過(guò)渡期內(nèi)則會(huì)引起物價(jià)飛漲、匯率狂跌、黑市橫行，財(cái)富分化加劇。若政府實(shí)施強(qiáng)制兌換，必然引起大舉資金外逃，繼而招致民怨加劇。當(dāng)前，阿根廷央行并無(wú)美元儲(chǔ)備來(lái)支持美元化過(guò)渡，民間持有的約3000億美元雖可支撐流動(dòng)性，但必須以贏得民眾信任為前提。另外，美國(guó)和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)未必同意并支持阿根廷的美元化。因此，就長(zhǎng)期而言，美元化具有一定可能性，因?yàn)榇蟊娨呀?jīng)喪失了對(duì)本國(guó)貨幣的信心，但短期內(nèi)仍面臨許多技術(shù)性難題，缺乏現(xiàn)實(shí)可行性。

4.米萊反對(duì)加入金磚行列，理論上會(huì)影響南南合作進(jìn)程，但客觀上不會(huì)對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的其他成員國(guó)造成重大傷害，反而會(huì)自行切斷另一潛在國(guó)際融資渠道及合作平臺(tái)。

5.米萊的經(jīng)濟(jì)政策將面臨多重制衡。首先，治理模式“向右轉(zhuǎn)”已屬大勢(shì)所趨，但朝野各派在未來(lái)政策和實(shí)施步驟上分歧嚴(yán)重。米萊的極右翼自由前進(jìn)黨僅在議會(huì)中掌握14%的議席，即便與馬克里的溫和右派聯(lián)手，亦不足以推進(jìn)重大改革舉措；以喪失貨幣主權(quán)為代價(jià)來(lái)取締央行及實(shí)行美元化等關(guān)鍵性法案，要在議會(huì)上獲得通過(guò)則難上加難。其次，阿根廷是聯(lián)邦制，各省政府擁有高度自主權(quán)，掌握著各自地區(qū)的工農(nóng)業(yè)發(fā)展、礦產(chǎn)資源開發(fā)和社會(huì)福利的派放。失去地方政府的配合，米萊新政將步履維艱，包括外國(guó)投資者在內(nèi)的工商界如感到其利益受到威脅或損害，也必然會(huì)對(duì)政府發(fā)難，輿論界和學(xué)術(shù)界也會(huì)對(duì)新政實(shí)施造成巨大壓力。再次，若勞工和民眾切身利益嚴(yán)重受損，勢(shì)力強(qiáng)大的工會(huì)和眾多社會(huì)團(tuán)體將會(huì)發(fā)動(dòng)大規(guī)?？棺h和騷亂，動(dòng)搖其執(zhí)政根基。

米萊經(jīng)濟(jì)政策對(duì)中國(guó)的影響

政治風(fēng)險(xiǎn)。米萊上臺(tái)，屬于正常的政府換屆，不是政權(quán)顛覆，因此不會(huì)對(duì)外國(guó)資產(chǎn)采取征用、沒(méi)收或國(guó)有化的極端手段。米萊也承諾作為總統(tǒng)有責(zé)任承擔(dān)國(guó)家既有義務(wù)，因此即使其政策主張得以全面實(shí)施，也不會(huì)撕毀與中國(guó)現(xiàn)有的合作協(xié)議。況且，早在1992年，中阿之間就簽訂了相當(dāng)完備的雙邊投資保護(hù)協(xié)定。但鑒于其泛政治化主張，可能會(huì)對(duì)來(lái)自其標(biāo)簽的“異質(zhì)政體”國(guó)家的外資進(jìn)行帶有意識(shí)形態(tài)色彩的審查。其推進(jìn)私有化的進(jìn)程，對(duì)中國(guó)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)深度參與阿經(jīng)濟(jì)是一次機(jī)遇，但若政府對(duì)“異質(zhì)政體”設(shè)立屏障，則中資將在并購(gòu)和重大項(xiàng)目招投標(biāo)領(lǐng)域面臨不公平的競(jìng)爭(zhēng)困境。

貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。即使在阿根廷常年順差的情況下，它一直是拉美地區(qū)對(duì)我國(guó)產(chǎn)品反傾銷最兇猛的國(guó)家之一。2022年阿根廷遭遇自然災(zāi)害，致使我國(guó)自阿農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口大幅減少，從而形成阿的較大逆差。預(yù)計(jì)米萊的貿(mào)易保護(hù)主義將有增無(wú)減。