摘 要：民營企業(yè)上市是市場化、規(guī)模化發(fā)展的一個重要途徑，其能通過市場運作為企業(yè)的運行籌集更多資金，提升企業(yè)的知名度和市場占用率，最終會變?yōu)榫哂休^強(qiáng)影響力的社會公眾企業(yè)，取得良好的發(fā)展效益。財務(wù)管理是民營企業(yè)上市前需要考慮的重要內(nèi)容，本文首先闡述了上市對民營企業(yè)影響及要求，然后剖析了民營企業(yè)上市前容易出現(xiàn)的財務(wù)管理問題，進(jìn)而提出了相應(yīng)的對策，即民營企業(yè)需要持續(xù)改善財務(wù)管理環(huán)境，強(qiáng)化財務(wù)工作的外部約束和內(nèi)部控制，并且應(yīng)做好財務(wù)信息披露管理，提升財務(wù)人員素養(yǎng)，并使用財務(wù)顧問制度，這樣能科學(xué)控制企業(yè)的財務(wù)活動，為企業(yè)上市做好準(zhǔn)備，繼而推動民營企業(yè)的健康、穩(wěn)步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：上市準(zhǔn)備；民營企業(yè)；財務(wù)管理

民營企業(yè)在我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到關(guān)鍵作用，據(jù)統(tǒng)計，民營企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過市場上經(jīng)營主體總數(shù)的90%，其中較多民營企業(yè)屬于中小企業(yè)。如何發(fā)展與壯大民營企業(yè)不僅是我國政府部門的重要任務(wù)，也是民營企業(yè)經(jīng)營者需要考慮的重要課題。在全新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，上市為民營企業(yè)的發(fā)展與壯大提供了可行路徑，其能通過市場運作籌集資金，為民營企業(yè)的發(fā)展提供物質(zhì)支撐和渠道支撐，引導(dǎo)并促進(jìn)民營企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。然而實踐表明，有部分民營企業(yè)在上市前未能系統(tǒng)、全面地梳理自身財務(wù)管理工作，對財務(wù)工作中具體事項的考慮不足，這使得企業(yè)容易因財務(wù)問題導(dǎo)致上市失敗?！笆奈濉逼陂g，為增加民營企業(yè)上市成功率，推動民營企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，還需要做好其上市前的財務(wù)管理研究工作，準(zhǔn)確消除民營企業(yè)財務(wù)管理問題，為民營企業(yè)上市及持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

一、上市對民營企業(yè)的影響和要求

（一）影響分析

上市是民營企業(yè)規(guī)范化、規(guī)?；笆袌龌l(fā)展的一個重要途徑，其對于民營企業(yè)的發(fā)展具有深刻影響。一方面，民營企業(yè)本身存在資金短缺的問題，這會限制企業(yè)的發(fā)展，對民營企業(yè)的壯大產(chǎn)生負(fù)面影響，上市以后，民營企業(yè)可通過在市場上發(fā)行股票的方式進(jìn)行融資，這為民營企業(yè)的發(fā)展提供了穩(wěn)定的資金支撐，滿足了民營企業(yè)發(fā)展的物質(zhì)需要；另一方面，在上市前，部分民營企業(yè)未能徹底擺脫家族企業(yè)的影響，創(chuàng)始人對于企業(yè)經(jīng)營決策中的干預(yù)影響較為明顯，而在上市后，參與投資的各個主體會公共參與對民營企業(yè)的監(jiān)督，這在一定程度上保證了民營企業(yè)上市經(jīng)營的標(biāo)準(zhǔn)性、規(guī)范性。此外，上市后，民營企業(yè)的管理體制、財務(wù)核算規(guī)范等要素會發(fā)生較大的變化，廣大投資者對于上市民營企業(yè)的期望較高，會開展更大范圍的監(jiān)督工作，民營企業(yè)只有主動接受監(jiān)督，才能實施經(jīng)營管理全過程的有效控制，能有效增加企業(yè)的經(jīng)營效益，實現(xiàn)民營企業(yè)的發(fā)展與壯大。

（二）基本要求

上市是一項較為系統(tǒng)、繁瑣的經(jīng)濟(jì)活動，其對民營企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展具有嚴(yán)格要求。根據(jù)《公司法》的要求，民營企業(yè)在上市前應(yīng)關(guān)注企業(yè)經(jīng)營基本情況及財務(wù)狀況，以此來滿足上市活動的基本需要。從民營企業(yè)的基本情況控制來看，民營企業(yè)需重視企業(yè)性質(zhì)分析，確保本企業(yè)屬于股份公司，且企業(yè)的注冊資金穩(wěn)定，無虛假出資問題；從民營企業(yè)的財務(wù)狀況來看，要求民營企業(yè)近期沒有虧損問題，在最近三個會計年度的凈利潤超過7000萬，同時民營企業(yè)的成立時間應(yīng)超過3年，公司管理制度及財務(wù)制度相對成熟，這樣民營企業(yè)才基本具備上市的條件，能初步滿足上市后的經(jīng)營發(fā)展需要。

二、民營企業(yè)上市前的財務(wù)管理問題

（一）管理理念滯后

民營企業(yè)上市前需要具有完善的法人治理結(jié)構(gòu)，按照現(xiàn)行的法律法規(guī)進(jìn)行徹底重組，在上市后，還需要獨立董事的介入，進(jìn)行信息披露和外部監(jiān)督，并實施財務(wù)事項的系統(tǒng)管理?，F(xiàn)階段，部分民營企業(yè)財務(wù)管理理念滯后，難以滿足上市的要求。如部分民營企業(yè)在上市前具有家族企業(yè)的色彩，公司的法人治理結(jié)構(gòu)不完善，在財務(wù)管理中，財務(wù)管理工作多由近親擔(dān)任，導(dǎo)致企業(yè)存在大量關(guān)聯(lián)交易，這些交易活動如果不加清理，就會阻礙民營企業(yè)上市。同時，一些民營企業(yè)的財務(wù)制度不夠健全，管理者將財務(wù)管理的重點放在了資金管理上，認(rèn)為只要企業(yè)的現(xiàn)金收支沒問題就不會出現(xiàn)資產(chǎn)流失問題，導(dǎo)致財務(wù)管理的內(nèi)容不夠全面。另外，部分民營企業(yè)的財務(wù)人員多由技術(shù)人員轉(zhuǎn)崗而來，缺乏先進(jìn)、全面的財務(wù)管理專業(yè)知識，日常工作只是集中在記賬、計數(shù)層面，難以滿足現(xiàn)實的管理需要。

（二）缺乏完善的管理制度

為更好地適應(yīng)民營企業(yè)上市需要，需要建立完善的財務(wù)管理制度，實現(xiàn)對民營企業(yè)發(fā)展中人力、物力、財力的有效約束。然而現(xiàn)實情況表明，民營企業(yè)的財務(wù)制度不夠完善，導(dǎo)致部分管理者的權(quán)責(zé)關(guān)聯(lián)較為模糊。一是民營企業(yè)缺乏完善的財務(wù)決策制度，企業(yè)決策權(quán)集中，決策程序較為簡單，且存在管理行為邊界不清的問題，導(dǎo)致日常經(jīng)營中的財務(wù)問題頻頻發(fā)生；二是《企業(yè)會計準(zhǔn)則》提出，民營企業(yè)在任用會計人員時需要實施回避制度，避免直系親屬擔(dān)任本企業(yè)的財務(wù)會計人員，然而在民營企業(yè)內(nèi)部，直系親屬、近親負(fù)責(zé)財務(wù)管理工作的問題廣泛存在，容易使得企業(yè)財務(wù)管理中出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易問題；三是民營企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制制度不夠完善，這不僅影響了內(nèi)控管理內(nèi)容的全面性，而且對財務(wù)內(nèi)控方法的使用產(chǎn)生了負(fù)面影響，降低了財務(wù)管理效率和質(zhì)量。

（三）財務(wù)管理過程問題眾多

首先，部分民營企業(yè)的資金使用效率較為低下，企業(yè)積累了大量的現(xiàn)金，但是在實際運營中，管理者對這些資金的使用安排不到位，從而產(chǎn)生現(xiàn)金閑置的問題。其次，民營企業(yè)的賒銷制度、應(yīng)收賬款回收制度不完善，導(dǎo)致應(yīng)收賬款的回收周期較長，回收難度較大，部分民營企業(yè)會因為資金難以回收出現(xiàn)財務(wù)問題。最后，民營企業(yè)的財務(wù)管理工作受業(yè)務(wù)生產(chǎn)活動的直接影響，然而在實際生產(chǎn)中，部分民營企業(yè)對于生產(chǎn)材料、技術(shù)、管理等要素的控制不足，增加了自身的生產(chǎn)成本，損害了企業(yè)的效益。譬如，部分民營企業(yè)在生產(chǎn)中對于材料采購工作重視不足，采購申請、審批、驗收入庫和使用管理環(huán)節(jié)銜接不暢，導(dǎo)致企業(yè)存貨較多，且資金流通不暢，帶來了較為嚴(yán)重的負(fù)面影響。

（四）缺乏有效的監(jiān)督管理

一方面，民營企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較小，企業(yè)內(nèi)部人員之間具有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，這樣在實施財務(wù)部門監(jiān)督工作中，容易產(chǎn)生“人情監(jiān)督”問題，導(dǎo)致財務(wù)監(jiān)督的實效性不高。另一方面，民營企業(yè)的外部監(jiān)督不足。在民營企業(yè)未及時公開自身經(jīng)營狀況及財務(wù)狀況的前提下，國家會計主管機(jī)關(guān)等外部單位對民營企業(yè)財務(wù)會計監(jiān)督工作的難度較大，這影響了國家財務(wù)會計準(zhǔn)則、法規(guī)在民營企業(yè)的落實情況，導(dǎo)致部分民營企業(yè)財務(wù)管理混亂，難以滿足上市需要。另外，在財務(wù)監(jiān)督中，部分民營企業(yè)的管理者缺乏風(fēng)險意識，對于財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)督管理不足，這些風(fēng)險問題會對民營企業(yè)的效益產(chǎn)生影響，從而會阻礙民營企業(yè)上市工作的開展。

三、民營企業(yè)上市前財務(wù)管理對策

（一）改善財務(wù)管理理念環(huán)境

首先，民營企業(yè)需要注重管理會計、戰(zhàn)略財務(wù)管理等理念在企業(yè)中的融合應(yīng)用，依托這些先進(jìn)的理念，實施財務(wù)精細(xì)化、全面化管理，形成良好的管理環(huán)境；其次，在改善財務(wù)管理理念環(huán)境時，民營企業(yè)需要立足于上市需要，對自身的法人治理理念進(jìn)行更新，建立科學(xué)、規(guī)范的現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)，做好財務(wù)信息的披露管理，以此來改變家族色彩的特質(zhì)，保證民營企業(yè)財務(wù)管理的標(biāo)準(zhǔn)性和規(guī)范性，對上市工作做好準(zhǔn)備；最后，民營企業(yè)需要樹立專業(yè)化管理思維和理念，依托具有較高專業(yè)素養(yǎng)的人員開展財務(wù)管理工作，為財務(wù)管理工作的開展提供智力支撐和組織保障，確保民營企業(yè)逐步滿足上市的條件要求。

（二）強(qiáng)化民營企業(yè)財務(wù)外部約束

一是國家要重視民營企業(yè)財務(wù)管理法律、法規(guī)的有效建設(shè)，要求在完整法律的支撐下，規(guī)范民營企業(yè)的財務(wù)行為，保證民營企業(yè)財務(wù)會計的獨立性和標(biāo)準(zhǔn)性；二是國家需要加強(qiáng)民營企業(yè)財務(wù)活動的外部監(jiān)督，通過外部監(jiān)督為民營企業(yè)的發(fā)展施加一定的壓力，督促民營企業(yè)開展更加全面的內(nèi)控監(jiān)督工作。譬如，民營企業(yè)在財務(wù)管理活動中需要繳納一定的稅款，國家可通過《稅收征管法》對民營企業(yè)的財務(wù)會計活動進(jìn)行控制，如在對民營企業(yè)稅款查繳過程中，準(zhǔn)確分析民營企業(yè)的會計賬簿，當(dāng)民營企業(yè)具備一定的規(guī)模時，取消定額、代征等管理方式，加強(qiáng)違反稅法行為的處罰，使得民營企業(yè)具有依法經(jīng)營、規(guī)范管理的思維認(rèn)識，助力財務(wù)管理活動開展。

（三）建立完善的財務(wù)內(nèi)控制度

首先，在財務(wù)內(nèi)控活動中，民營企業(yè)需要加強(qiáng)對自身財務(wù)會計基礎(chǔ)工作的系統(tǒng)管理，如在財務(wù)預(yù)算中，民營企業(yè)需要系統(tǒng)地開展財務(wù)預(yù)算、執(zhí)行、監(jiān)督與考核工作，通過全面準(zhǔn)確的預(yù)算工作協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)與財務(wù)之間的關(guān)系，同時在財務(wù)會計核算中，應(yīng)嚴(yán)格按照會計法規(guī)，控制財務(wù)會計核算方法的應(yīng)用，提升財務(wù)會計核算的精細(xì)化水平；其次，在財務(wù)內(nèi)控制度建設(shè)中，民營企業(yè)需要逐漸向上市企業(yè)靠攏，如當(dāng)民營企業(yè)提交上市申報材料后，應(yīng)結(jié)合監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核的結(jié)果，對自身證券化的建設(shè)情況進(jìn)行分析控制，在此過程中，民營企業(yè)需高度重視資本運行控制，積極開展資產(chǎn)重組工作，隨后在資產(chǎn)紐帶作用下，應(yīng)深化兼并、重組、參股、控股等方式的應(yīng)用，并對自身財務(wù)管理中的信息技術(shù)應(yīng)用情況進(jìn)行更新，使得企業(yè)財務(wù)管理與上市企業(yè)財務(wù)運作之間的差距不斷縮小，以此來提升企業(yè)效益，為企業(yè)的成功上市做好準(zhǔn)備；最后，基于股份制改造的需要，在財務(wù)內(nèi)控管理中，民營企業(yè)還需要重視新型財務(wù)管理模式的建設(shè)和應(yīng)用，在此過程中，需嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則的要求進(jìn)行核算，在保證會計政策連貫性的同時，建立以風(fēng)險為導(dǎo)向的內(nèi)部審計控制機(jī)制，實施企業(yè)財務(wù)事項的審計管理，并開展財務(wù)預(yù)算、核算工作，在企業(yè)運作中做到管辦分離，及時清查民營企業(yè)財產(chǎn)，為民營企業(yè)的發(fā)展及上市創(chuàng)造良好條件。

（四）做好財務(wù)賬務(wù)信息披露管理

首先，在民營企業(yè)收入信息披露中，除準(zhǔn)確披露企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入、其他收入外，還需要做好投資收益、營業(yè)外收入、補(bǔ)貼等內(nèi)容的公示，使得市場投資者能通過公示信息準(zhǔn)確掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況，嚴(yán)禁利用虛假手段反映收入、包裝利潤。其次，民營企業(yè)需要做好成本費用支出信息的披露。通常情況下，企業(yè)的經(jīng)營、管理及財務(wù)費用開支比例多保持在總成本的20%～30%，為確保企業(yè)披露的成本信息符合這一規(guī)律，民營企業(yè)需要積極開展預(yù)算管理工作。在預(yù)算編制階段，要求準(zhǔn)確理清可變費用與不可變費用，在制定預(yù)算后，應(yīng)對預(yù)算執(zhí)行過程實施管理，嚴(yán)控超預(yù)算問題，保證預(yù)算的嚴(yán)肅性，并需要實施收支兩條線，定期開展收支情況監(jiān)察，實現(xiàn)生產(chǎn)費用的有效控制。最后，民營企業(yè)需要積極開展項目核算工作，通過按比例劃分的方式準(zhǔn)確劃分核算項目，按實際情況進(jìn)行業(yè)務(wù)、財務(wù)核算，并據(jù)實開展信息披露工作，滿足財務(wù)管理的現(xiàn)實需要。

（五）提升財務(wù)人員整體素養(yǎng)

要從財務(wù)管理層面控制民營企業(yè)的上市環(huán)境，助力民營企業(yè)上市成功，這就需要加強(qiáng)民營企業(yè)財務(wù)隊伍建設(shè)，培養(yǎng)復(fù)合型的財務(wù)管理新人，以此來提升企業(yè)財務(wù)管理專業(yè)水平，為民營企業(yè)的上市鋪平道路。一是在市場化環(huán)境下，股份制、證券、期貨等領(lǐng)域均處于持續(xù)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，新政策、新法律的實施對即將上市的民營企業(yè)的財務(wù)管理工作造成了較大的沖擊，對此民營企業(yè)的財務(wù)人員需要具有較強(qiáng)的學(xué)習(xí)意識與能力，能準(zhǔn)確掌握新時期各種法律規(guī)范的要求，與時俱進(jìn)地開展財務(wù)管理工作，更好地開展民營企業(yè)上市前的準(zhǔn)備工作；二是在優(yōu)化企業(yè)財務(wù)組織框架的基礎(chǔ)上，民營企業(yè)還需要實現(xiàn)財務(wù)管理人員向管理會計人員的轉(zhuǎn)變，并落實崗位責(zé)任制度，對企業(yè)的財務(wù)人員實施適當(dāng)?shù)墓蓹?quán)激勵，并強(qiáng)化職業(yè)素養(yǎng)的培養(yǎng)，以此來發(fā)揮財務(wù)人員的能動性，使其更加盡職地開展財務(wù)管理工作，推動企業(yè)上市工作的有序開展。

（六）引進(jìn)財務(wù)顧問制度

對比發(fā)展成熟的上市企業(yè)，民營企業(yè)財務(wù)人員對于企業(yè)上市后的運作情況缺乏了解，整體經(jīng)驗不足。在上市前的準(zhǔn)備階段，民營企業(yè)就需要建設(shè)財務(wù)顧問制度，通過引進(jìn)財務(wù)顧問的方式，對企業(yè)自身的財務(wù)管理工作、上市工作進(jìn)行專業(yè)化管理，并且在財務(wù)顧問的引導(dǎo)下，民營企業(yè)還能準(zhǔn)備開展并購、證券發(fā)行等工作，實現(xiàn)民營企業(yè)對上市過程風(fēng)險問題的有效控制，對民營企業(yè)的資金運作和持續(xù)發(fā)展具有積極作用。

上市是民營企業(yè)發(fā)展壯大過程中的一種重要選擇，其能在市場環(huán)境的支撐下，為民營企業(yè)的發(fā)展提供充足的資金。做好上市前的財務(wù)管理工作，能確保民營企業(yè)上市成功，為民營企業(yè)的后期發(fā)展提供有利條件。新時期，民營企業(yè)只有深刻認(rèn)識到上市對自身的影響和要求，立足上市需要分析財務(wù)管理問題，并積極創(chuàng)新上市前的財務(wù)管理方法，這樣才能有效提升財務(wù)管理效益，保證民營企業(yè)上市成功，推動民營企業(yè)的健康、穩(wěn)步發(fā)展。

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