張鵬

摘 要：在資本市場(chǎng)快速發(fā)展的背景下，提升財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，提供更有價(jià)值的會(huì)計(jì)信息，成為促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的重要任務(wù)。以2018年《上市公司治理準(zhǔn)則》的頒布為一項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，將2015—2021年非金融上市公司作為樣本，使用雙重差分法研究分析審計(jì)委員會(huì)召集人財(cái)務(wù)專業(yè)背景制度對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的影響。結(jié)果顯示：審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景顯著抑制了盈余管理、提高了財(cái)務(wù)報(bào)告披露效率。審計(jì)委員會(huì)召集人財(cái)務(wù)專業(yè)背景在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告影響的過程中，內(nèi)部控制、信息不對(duì)稱程度以及審計(jì)委員會(huì)信息化專業(yè)背景和法律專業(yè)背景等因素均發(fā)揮作用，并對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生正向促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞： 上市公司治理準(zhǔn)則；審計(jì)委員會(huì)召集人；財(cái)務(wù)專業(yè)背景；財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量

中圖分類號(hào)：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：1003-7217（2023）06-0059-10

一、引 言

2018年9月，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）頒布了《上市公司治理準(zhǔn)則》，這是對(duì)2002年制度的修訂。與以往制度顯著不同的是，對(duì)審計(jì)委員會(huì)的要求嚴(yán)格，要求審計(jì)委員會(huì)的召集人應(yīng)為會(huì)計(jì)專業(yè)人士。審計(jì)委員會(huì)的召集人若具有較強(qiáng)的專業(yè)性，具備會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理等方面的專業(yè)知識(shí)技能，則可能在審核財(cái)務(wù)信息披露、召集協(xié)調(diào)審計(jì)委員會(huì)會(huì)議、審核重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)等方面發(fā)揮專業(yè)技能特長(zhǎng)，帶領(lǐng)審計(jì)委員會(huì)發(fā)揮更好的監(jiān)督作用。

研究表明，為了更好地保證作用發(fā)揮，審計(jì)委員會(huì)需要具備獨(dú)立性、專業(yè)性等特征[1-3]。審計(jì)委員會(huì)能夠利用財(cái)務(wù)專業(yè)背景更好地協(xié)調(diào)內(nèi)外部審計(jì)，發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督作用[4-7]。一方面，審計(jì)委員會(huì)的財(cái)務(wù)專業(yè)背景能夠更好地理解會(huì)計(jì)信息披露風(fēng)險(xiǎn)，行使會(huì)計(jì)信息監(jiān)督職責(zé)，促進(jìn)降低會(huì)計(jì)信息差錯(cuò)，抑制盈余管理，從而提升會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量[8-10]。另一方面，審計(jì)委員會(huì)如果具有財(cái)務(wù)專家，則能夠更好地設(shè)計(jì)內(nèi)部控制措施與手段，防范內(nèi)控缺陷和內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)委員會(huì)能夠運(yùn)用財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)加強(qiáng)與內(nèi)部審計(jì)部門的協(xié)調(diào)，強(qiáng)化對(duì)內(nèi)部控制的監(jiān)督，提升內(nèi)控質(zhì)量[11-14]。同時(shí)，審計(jì)委員會(huì)可能在會(huì)計(jì)師事務(wù)所中介機(jī)構(gòu)的選聘中發(fā)揮專業(yè)特長(zhǎng)，降低審計(jì)收費(fèi)，督促外部審計(jì)機(jī)構(gòu)更嚴(yán)格地進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)[15-17]。此外，如果審計(jì)委員會(huì)成員具有海歸背景，具有國(guó)際化專業(yè)知識(shí)與視野，在會(huì)計(jì)信息披露中能夠發(fā)揮積極作用[18-20]；審計(jì)委員會(huì)成員的經(jīng)濟(jì)管理類履職經(jīng)歷、信息科技專業(yè)背景等均會(huì)促進(jìn)其對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的關(guān)注，改善財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量[21-23]。

綜觀已有相關(guān)研究，主要集中在審計(jì)委員會(huì)成員身上，而針對(duì)審計(jì)委員會(huì)召集人的專業(yè)背景研究較少。審計(jì)委員會(huì)召集人相較于其他成員，具有更高的地位以及更大的影響力和監(jiān)管職責(zé)，可能會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息披露產(chǎn)生影響。對(duì)于審計(jì)委員會(huì)召集人的專業(yè)背景要求，能夠更好地貫徹落實(shí)到審計(jì)委員會(huì)的財(cái)務(wù)監(jiān)督行為之中。

為此，本文利用我國(guó)2018年新頒布的《上市公司治理準(zhǔn)則》（以下簡(jiǎn)稱“準(zhǔn)則”）這一準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，以準(zhǔn)則最新要求的審計(jì)委員會(huì)專業(yè)性為切入點(diǎn)，探討審計(jì)委員會(huì)召集人財(cái)務(wù)背景專業(yè)性對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的影響程度以及作用機(jī)理；并檢驗(yàn)審計(jì)委員會(huì)召集人財(cái)務(wù)專業(yè)背景對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告及時(shí)性的影響，從內(nèi)部控制、信息不對(duì)稱的緩解等角度進(jìn)行分析，以期為審計(jì)委員會(huì)制度實(shí)施的政策效果提供新的證據(jù)，也為進(jìn)一步完善審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景要求、完善我國(guó)上市公司治理準(zhǔn)則制度提供新的參考。

二、制度背景與研究假設(shè)

（一）制度背景

上市公司審計(jì)委員會(huì)制度是董事會(huì)為了行使財(cái)務(wù)監(jiān)督事項(xiàng)而成立的專門委員會(huì)，其目標(biāo)是財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量和內(nèi)部控制制度的完善。為了實(shí)現(xiàn)上市公司治理的目標(biāo)，審計(jì)委員會(huì)應(yīng)具有獨(dú)立性、專業(yè)性等特征。獨(dú)立性表現(xiàn)為審計(jì)委員會(huì)成員大多數(shù)應(yīng)為獨(dú)立董事，直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，提案交由董事會(huì)審議決定，自由地與董事會(huì)、管理層溝通，充分地獲取公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的資料信息，獨(dú)立、客觀、公正地履行專門委員會(huì)的職責(zé)。專業(yè)性則表現(xiàn)為審計(jì)委員會(huì)成員應(yīng)具備必要的專業(yè)背景，精通會(huì)計(jì)或財(cái)務(wù)管理方面的專業(yè)知識(shí)，在審核會(huì)計(jì)信息披露、審查內(nèi)部控制管理、協(xié)調(diào)內(nèi)部與外部審計(jì)等方面切實(shí)發(fā)揮專業(yè)作用。

審計(jì)委員會(huì)制度最早起源于歐美國(guó)家。迫于財(cái)務(wù)舞弊壓力的影響，美國(guó)于2002年頒布《薩班斯奧克斯利法案》（簡(jiǎn)稱《薩班斯法案》），全面加強(qiáng)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)監(jiān)督?！端_班斯法案》第301條款要求，上市公司必須設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，為保障審計(jì)委員會(huì)監(jiān)督效用的發(fā)揮，審計(jì)委員會(huì)需由獨(dú)立董事?lián)?。在審?jì)委員會(huì)專業(yè)性方面，美國(guó)證監(jiān)會(huì)專門制定了《薩班斯法案》審計(jì)委員會(huì)財(cái)務(wù)專家披露規(guī)則，明確了財(cái)務(wù)專家的定義，要求財(cái)務(wù)專家至少滿足以下條件之一：一是能夠理解會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)估計(jì)等重要事項(xiàng)；二是具有編制財(cái)務(wù)報(bào)表的經(jīng)驗(yàn)或是監(jiān)督經(jīng)驗(yàn)；三是具有內(nèi)部控制等技能經(jīng)驗(yàn)；四是具有會(huì)計(jì)經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理、審計(jì)經(jīng)理等工作經(jīng)驗(yàn)。

該法案的頒布，推動(dòng)了審計(jì)委員會(huì)在公司治理中的地位和作用，其他國(guó)家也紛紛效仿。各個(gè)國(guó)家在公司治理設(shè)計(jì)中，充分考慮到對(duì)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量監(jiān)督的需求，在治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中，均設(shè)置監(jiān)督機(jī)構(gòu)進(jìn)行專門的會(huì)計(jì)信息監(jiān)督，并且為了更好地行使會(huì)計(jì)監(jiān)督職責(zé)，在制度中規(guī)定了監(jiān)督者的專業(yè)背景要求?！兜聡?guó)股份公司法》規(guī)定，在監(jiān)事會(huì)中下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)成員應(yīng)至少含有一名具有會(huì)計(jì)或?qū)徲?jì)專業(yè)背景的獨(dú)立董事。日本在《公司法》中規(guī)定，大公司需要設(shè)置獨(dú)立于公司的外部會(huì)計(jì)監(jiān)察人，該人員需要具備會(huì)計(jì)或?qū)徲?jì)專業(yè)背景。

不同于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，新興國(guó)家經(jīng)濟(jì)體有其特殊的經(jīng)濟(jì)背景，歐美國(guó)家的公司治理經(jīng)驗(yàn)不能夠完全套用到新興國(guó)家上市公司治理實(shí)踐之中。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）作為新興國(guó)家經(jīng)濟(jì)體組織，也是公司治理發(fā)展的標(biāo)桿，對(duì)我國(guó)上市公司治理準(zhǔn)則的制定具有極強(qiáng)的借鑒作用，推動(dòng)著我國(guó)上市公司治理法規(guī)的制定與完善。OECD首次于1999年頒布實(shí)施《OECD公司治理準(zhǔn)則》，并于2004年、2015年進(jìn)行修訂。最新版本的《OECD公司治理準(zhǔn)則》加強(qiáng)了對(duì)于信息披露與透明度的約束，對(duì)于關(guān)聯(lián)方交易、公司治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)報(bào)告信息等作出了更為嚴(yán)格的披露要求，相應(yīng)地在董事會(huì)專門委員會(huì)中要求成員具備必要的專業(yè)知識(shí)、技能或工作經(jīng)驗(yàn)，以更好地滿足專業(yè)勝任能力。

基于OECD的推動(dòng)以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的自身需求，我國(guó)早在2002年就頒布實(shí)施了《上市公司治理準(zhǔn)則》。該準(zhǔn)則奠定了審計(jì)委員會(huì)在上市公司中的地位，首次全面提出審計(jì)委員會(huì)及其要求、職責(zé)，承認(rèn)了審計(jì)委員會(huì)在信息披露監(jiān)督中所能發(fā)揮的重要作用。該準(zhǔn)則中具體詳細(xì)地規(guī)定了審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性和專業(yè)性要求。在制度條款中對(duì)于獨(dú)立性的規(guī)定為審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任召集人；對(duì)于專業(yè)性的規(guī)定為審計(jì)委員會(huì)中至少應(yīng)有一名獨(dú)立董事是會(huì)計(jì)專業(yè)人士。2018年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，對(duì)于審計(jì)委員會(huì)的重要變化體現(xiàn)在：一是審計(jì)委員會(huì)設(shè)立的強(qiáng)制性，二是審計(jì)委員會(huì)的專業(yè)性要求。新修訂的準(zhǔn)則對(duì)審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性的要求沒有改變，但對(duì)審計(jì)委員會(huì)專業(yè)性的約束進(jìn)一步增強(qiáng)，要求審計(jì)委員會(huì)的召集人須為會(huì)計(jì)專業(yè)人士。這說明審計(jì)委員會(huì)的專業(yè)性在上市公司治理中愈發(fā)重要，專業(yè)人士地位的提升，能夠更好地發(fā)揮會(huì)計(jì)信息監(jiān)督的職責(zé)。

（二）研究假設(shè)

財(cái)務(wù)報(bào)告承擔(dān)著決策有用、受托責(zé)任等作用。提供高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告信息是企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任。上市公司審計(jì)委員會(huì)作為企業(yè)內(nèi)部專門進(jìn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息監(jiān)督與管理的高層治理機(jī)構(gòu)，審計(jì)委員會(huì)的某些特征表現(xiàn)，例如審計(jì)委員會(huì)成員的專業(yè)性等，將對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量產(chǎn)生影響。國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)研究并披露了財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的重要特征。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）頒布的《會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征》公告中，認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的最高質(zhì)量是圍繞“決策有用”而體現(xiàn)的可靠性、真實(shí)性、相關(guān)性等，次重要特征則包括及時(shí)性等方面。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》提出關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量特征的要求，認(rèn)為排在首位的是可靠性、相關(guān)性，而可理解性、可比性以及及時(shí)性等排在其后。因此，在構(gòu)建財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量指標(biāo)時(shí)，應(yīng)包含真實(shí)性和及時(shí)性兩個(gè)方面。真實(shí)性代表會(huì)計(jì)信息的決策有用性，表示財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)提供真實(shí)、有效、公允的會(huì)計(jì)信息，一般采用盈余管理進(jìn)行衡量；及時(shí)性代表著會(huì)計(jì)信息的效率性，表示財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)提供有效且及時(shí)的會(huì)計(jì)信息，一般采用財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)滯表示。

1. 審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景與盈余管理。審計(jì)委員會(huì)在公司治理程序中基于其專業(yè)性對(duì)公司管理中的風(fēng)險(xiǎn)和控制過程進(jìn)行監(jiān)督。審計(jì)委員會(huì)的職責(zé)聚焦于會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)督與評(píng)價(jià)、內(nèi)部與外部審計(jì)的溝通與協(xié)調(diào)、內(nèi)部控制制度的監(jiān)督與控制等方面。審計(jì)委員會(huì)為了有效履行上述職責(zé)，需要召集人具備專業(yè)性作為必要的保障。

首先，從信息披露與掌握的角度而言，需要審計(jì)委員會(huì)召集人具備一定的專業(yè)背景。由于審計(jì)委員會(huì)中多數(shù)席位為獨(dú)立董事，不參與上市公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不能及時(shí)全面地掌握公司治理信息，存在信息不對(duì)稱的情況。審計(jì)委員會(huì)的信息來自內(nèi)部審計(jì)部門和其他行政管理部門，這些部門隸屬于管理層并受到管理層的控制，向?qū)徲?jì)委員會(huì)提供的信息可能是經(jīng)過特殊加工處理的，需要審計(jì)委員會(huì)進(jìn)一步甄別。這要求審計(jì)委員會(huì)召集人具備必要的會(huì)計(jì)專業(yè)背景與技能以及其他必要的專業(yè)知識(shí)，有效地分析所掌握的公司治理信息，及時(shí)、迅速、準(zhǔn)確地進(jìn)行監(jiān)督與反饋，帶領(lǐng)審計(jì)委員會(huì)進(jìn)行更好的財(cái)務(wù)信息披露監(jiān)督。

其次，審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景能夠促使其更好地監(jiān)督會(huì)計(jì)信息披露。審計(jì)委員會(huì)召集人如果具備豐富的會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，能夠理解公司會(huì)計(jì)信息披露的管理流程與監(jiān)督流程，更容易發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息形成過程中可能出現(xiàn)的問題，從而有效行使審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督與建議職責(zé)，提出優(yōu)化會(huì)計(jì)流程、規(guī)范會(huì)計(jì)行為的建議，促進(jìn)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。

最后，審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景能夠影響公司內(nèi)部控制質(zhì)量。審計(jì)委員會(huì)若具有豐富的會(huì)計(jì)專業(yè)技能與知識(shí)以及實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，則可以運(yùn)用其專業(yè)判斷評(píng)價(jià)公司內(nèi)控設(shè)計(jì)合理性及內(nèi)控程序運(yùn)行有效性。審計(jì)委員會(huì)召集人基于其高管地位，可以將發(fā)現(xiàn)的內(nèi)控問題傳遞給董事會(huì)和管理層，并督促管理層予以改正，促進(jìn)內(nèi)控的規(guī)范發(fā)展。審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景能夠促使其更充分地理解公司內(nèi)部控制制度與程序，推動(dòng)形成制約合理、運(yùn)行規(guī)范的內(nèi)控機(jī)制，從而完善會(huì)計(jì)信息披露、提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

綜上，提出研究假設(shè)1。

H1 上市公司審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景能夠提升財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。

2.審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景與會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性。

首先，會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性十分必要。及時(shí)性是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的特征之一，信息不及時(shí)可能帶來內(nèi)幕消息，影響資本市場(chǎng)的公平。財(cái)務(wù)報(bào)告是為了向利益相關(guān)者提供信息，這意味著財(cái)務(wù)報(bào)告需要滿足一定的質(zhì)量要求。依據(jù)現(xiàn)有的制度安排，上市公司的會(huì)計(jì)信息披露需要進(jìn)行年報(bào)編報(bào)準(zhǔn)備以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，信息披露較實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生產(chǎn)生時(shí)滯。這一時(shí)滯時(shí)間既不能太長(zhǎng)，也不能太短，太長(zhǎng)的時(shí)滯時(shí)間可能影響會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，而過短的時(shí)滯時(shí)間可能帶來會(huì)計(jì)信息可靠性的憂慮。在保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與可靠性的前提下，提升財(cái)務(wù)報(bào)告及時(shí)性是公司治理的目標(biāo)。在公司治理結(jié)構(gòu)中，審計(jì)委員會(huì)的制度設(shè)計(jì)初衷是為了提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量、提升會(huì)計(jì)信息的可靠性。在這一前提下，審計(jì)委員會(huì)如果能夠協(xié)調(diào)內(nèi)外部審計(jì)以及管理層和董事會(huì)，進(jìn)一步提升信息披露的及時(shí)性，那么對(duì)于完善公司治理會(huì)起到重要作用。

其次，審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景對(duì)會(huì)計(jì)信息披露及時(shí)性的影響。會(huì)計(jì)信息披露及時(shí)性的影響因素很多，審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景是能夠影響會(huì)計(jì)信息及時(shí)披露的因素之一。財(cái)務(wù)報(bào)告披露的流程是：上市公司管理層編制財(cái)務(wù)報(bào)告，由注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行審計(jì)—注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)完成后出具審計(jì)報(bào)告—公司董事會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息進(jìn)行披露。在這一流程中，及時(shí)性主要取決于管理層編制財(cái)務(wù)報(bào)告所需時(shí)間和注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)所需時(shí)間，審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景能夠在這兩個(gè)方面促使時(shí)間縮短，從而提高財(cái)務(wù)報(bào)告的及時(shí)性。第一，審計(jì)委員會(huì)召集人通過改進(jìn)公司內(nèi)部控制提高財(cái)務(wù)報(bào)告披露的及時(shí)性。良好的內(nèi)部控制能夠降低會(huì)計(jì)信息處理方面的內(nèi)控缺陷，保障會(huì)計(jì)資料、會(huì)計(jì)賬簿的準(zhǔn)確性與合規(guī)性，減少會(huì)計(jì)差錯(cuò)、重大錯(cuò)報(bào)與舞弊的發(fā)生，提高會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性。第二，具有豐富專業(yè)知識(shí)與技能的審計(jì)委員會(huì)召集人，在外部審計(jì)與董事會(huì)管理層溝通時(shí)可以起到協(xié)調(diào)作用，就會(huì)計(jì)報(bào)表重大事項(xiàng)分歧、重大會(huì)計(jì)與審計(jì)調(diào)整、公司面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)等情況發(fā)表專業(yè)意見，幫助外部審計(jì)與董事會(huì)形成統(tǒng)一意見，推動(dòng)縮短外部審計(jì)所需時(shí)間，提高財(cái)務(wù)報(bào)告的及時(shí)性。

綜上，提出研究假設(shè)2。

H2 上市公司審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景能夠提高會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文以2015—2021年非金融上市公司為研究樣本，實(shí)證檢驗(yàn)上市公司審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的影響。依循慣例對(duì)研究樣本進(jìn)行如下處理：剔除ST、*ST等異常情況公司；剔除保險(xiǎn)行業(yè)和金融行業(yè)公司；剔除數(shù)據(jù)缺失的樣本公司。共計(jì)得到8586個(gè)研究樣本。數(shù)據(jù)來自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)，所涉及的審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景數(shù)據(jù)為手工整理，主要來自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)、百度搜索引擎等。為消除異常值的影響，數(shù)據(jù)進(jìn)行了1%縮尾處理。

（二）研究模型與研究變量

采用雙重差分DID研究方法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，設(shè)立如下模型：

REMit=α0+β×treatmenti×postt+γ×Xit+ui+ft+ε0（1）

LAGit=α0+β×treatmenti×postt+γ×Xit+ui+ft+ε0（2）

其中，REMit表示真實(shí)盈余管理①。首先計(jì)算操縱性經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量、操縱性生產(chǎn)成本費(fèi)用、操縱性酌量性費(fèi)用，繼而計(jì)算得出真實(shí)性盈余管理數(shù)值[24，25]。LAGit表示會(huì)計(jì)信息披露的及時(shí)性，用財(cái)務(wù)報(bào)告滯后天數(shù)的自然對(duì)數(shù)表示。

本文參照美國(guó)《薩班斯法案》中關(guān)于財(cái)務(wù)專家的定義：（1）理解會(huì)計(jì)制度準(zhǔn)則以及財(cái)務(wù)報(bào)表；（2）具備評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)備計(jì)提等應(yīng)用的能力；（3）具備編制財(cái)務(wù)報(bào)表或?qū)徲?jì)財(cái)務(wù)報(bào)表或監(jiān)督他人履行編制財(cái)務(wù)報(bào)表的經(jīng)驗(yàn)和能力;（4）理解公司內(nèi)部控制內(nèi)容和程序；（5）理解董事會(huì)及各下屬委員會(huì)的職責(zé)，尤其是審計(jì)委員會(huì)的職責(zé)。按照上述屬性在數(shù)據(jù)中進(jìn)行篩選，認(rèn)為滿足以下條件的審計(jì)委員會(huì)召集人具備財(cái)務(wù)專業(yè)背景：（1）具有財(cái)務(wù)經(jīng)理、會(huì)計(jì)經(jīng)理、會(huì)計(jì)師、審計(jì)師等工作經(jīng)驗(yàn)，或具有類似職能的工作經(jīng)驗(yàn)；（2）具有管理前述人員的工作經(jīng)驗(yàn)；（3）具有監(jiān)督或評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)師、審計(jì)師等在編制、審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表等方面表現(xiàn)的工作經(jīng)驗(yàn)。如果審計(jì)委員會(huì)召集人具有會(huì)計(jì)專業(yè)背景，則treatmenti=1，否則取0。處理組為審計(jì)委員會(huì)召集人具有會(huì)計(jì)專業(yè)背景的上市公司，控制組為召集人不具有會(huì)計(jì)專業(yè)背景的上市公司。當(dāng)year≥2018時(shí)，postt=1，否則取0。

Xit表示控制變量，具體包括公司規(guī)模Sizeit（總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)）、盈利能力ROEit（凈資產(chǎn)收益率）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)Levit（資產(chǎn)負(fù)債率）、發(fā)展成長(zhǎng)能力Growthit（營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率）、經(jīng)營(yíng)質(zhì)量Ocfit（經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量除以營(yíng)業(yè)收入）、審計(jì)委員會(huì)人數(shù)的自然對(duì)數(shù)Auditorit、獨(dú)董人數(shù)的自然對(duì)數(shù)Indit、審計(jì)委員會(huì)召開會(huì)議次數(shù)的自然對(duì)數(shù)Meetingit、審計(jì)報(bào)告類型Auditrepit、員工人數(shù)的自然對(duì)數(shù)Nstaffit等。其中，審計(jì)報(bào)告類型Auditrepit是二值變量，當(dāng)審計(jì)報(bào)告類型為標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告時(shí)，Auditrepit=1，否則Auditrepit取0。

其他方面，ui和ft分別表示公司固定效應(yīng)和時(shí)間固定效應(yīng)。下標(biāo)i和t分別表示公司及年份。ε0表示誤差項(xiàng)。系數(shù)β為所關(guān)注的政策效應(yīng)，若政策有效，則β應(yīng)顯著為正。

四、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表1為變量描述性統(tǒng)計(jì)。盈余管理的均值為-0.9057，說明公司進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象普遍存在，盈余管理存在進(jìn)一步抑制的可能性。會(huì)計(jì)信息披露及時(shí)性的均值為3.9472，說明財(cái)務(wù)報(bào)告的公布存在時(shí)滯，財(cái)務(wù)報(bào)告滯后天數(shù)存在進(jìn)一步壓縮的可能性。

（二）實(shí)證結(jié)果分析

表2為基準(zhǔn)回歸結(jié)果。列（1）和列（2）匯報(bào)了審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景對(duì)盈余管理的影響。在沒有控制變量的情況下，審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景對(duì)盈余管理的影響是顯著負(fù)向的；在加入控制變量的情況下，這一結(jié)果依然是負(fù)向顯著的。這說明審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)特長(zhǎng)能夠降低公司對(duì)于盈余管理的操縱，提升財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量，假設(shè)1得證。

一方面，審計(jì)委員會(huì)召集人可以利用其財(cái)務(wù)專業(yè)技能獲取更多的信息，對(duì)公司不當(dāng)?shù)挠喙芾?，進(jìn)行監(jiān)督與干預(yù)，提升財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露質(zhì)量。另一方面，審計(jì)委員會(huì)的多數(shù)成員為兼職獨(dú)立董事，召集人的領(lǐng)導(dǎo)地位可以促使審計(jì)委員會(huì)其他成員更好地履職，發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督作用。召集人若具備更強(qiáng)的財(cái)務(wù)專業(yè)技能，則能夠在審計(jì)委員會(huì)的履職中進(jìn)行更為有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督部署安排，促使審計(jì)委員會(huì)其他成員更好地進(jìn)行配合，發(fā)揮監(jiān)督職責(zé)，提升信息披露質(zhì)量。

表2列（3）和列（4）匯報(bào)了審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景對(duì)會(huì)計(jì)信息披露及時(shí)性的影響。在沒有控制變量的情況下，審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)特長(zhǎng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)滯產(chǎn)生顯著的負(fù)向影響，表明審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)特長(zhǎng)能夠減少財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)滯，提高出具財(cái)務(wù)報(bào)告的效率、提升財(cái)務(wù)報(bào)告的及時(shí)性。在加入控制變量的情況下，結(jié)果依然是負(fù)向顯著的。假設(shè)2得證。

審計(jì)委員會(huì)召集人的專業(yè)背景使其能夠促進(jìn)縮短與內(nèi)部管理層和外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的溝通時(shí)間，提高效率。在內(nèi)部管理層編制報(bào)表的過程中，召集人帶領(lǐng)審計(jì)委員會(huì)進(jìn)行必要的干預(yù)與監(jiān)督。召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景使其能夠更好地理解財(cái)務(wù)報(bào)表編制過程以及風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注點(diǎn)。召集人在進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督安排時(shí)能夠進(jìn)行更為高效的部署，促進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告編制的及時(shí)性。在與外部審計(jì)進(jìn)行協(xié)調(diào)時(shí)，召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景能夠幫助其更好地理解外部審計(jì)的專業(yè)意見，在審計(jì)調(diào)整和審計(jì)溝通過程中更為及時(shí)、迅速地進(jìn)行反饋，從而縮短財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)的時(shí)間，提升財(cái)務(wù)報(bào)告披露的效率。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1. 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。使用雙重差分進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)，需要滿足平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。平行趨勢(shì)檢驗(yàn)要求在政策發(fā)生之前，處理組的時(shí)間趨勢(shì)與控制組相一致，沒有受到政策干擾。圖1和圖2為平行趨勢(shì)檢驗(yàn)結(jié)果。結(jié)果顯示，在政策實(shí)施之前，處理組和控制組的趨勢(shì)相近，基本滿足平行趨勢(shì)假設(shè)檢驗(yàn)。隨著政策頒布實(shí)施以及時(shí)間的推進(jìn)，盈余管理和及時(shí)性的處理組與控制組的趨勢(shì)均顯示出差異性，說明審計(jì)委員會(huì)召集人專業(yè)背景對(duì)改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的作用顯著。

2. 安慰劑檢驗(yàn)。改變政策發(fā)生時(shí)間②，以2015年為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)。表3為安慰劑檢驗(yàn)結(jié)果。結(jié)果顯示，無論是否有控制變量，treatmenti×postt的系數(shù)均不顯著，說明審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景對(duì)盈余管理和及時(shí)性均未產(chǎn)生顯著的影響，進(jìn)一步驗(yàn)證了實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果的可靠性。

3. 變量替換。在基準(zhǔn)實(shí)證回歸中，按照《上市公司治理準(zhǔn)則》第三十八條的規(guī)定，通過篩選CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)，部分?jǐn)?shù)據(jù)通過百度搜索引擎進(jìn)行手工整理，得到審計(jì)委員會(huì)召集人具有財(cái)務(wù)專業(yè)背景的處理組以及控制組數(shù)據(jù)。改變解釋變量的篩選條件，將審計(jì)委員會(huì)召集人具有經(jīng)濟(jì)、管理等相關(guān)工作背景以及學(xué)習(xí)教育背景作為處理組，其余不具有經(jīng)濟(jì)管理類背景的上市公司作為控制組，進(jìn)行回歸檢驗(yàn)[26]。表4為回歸檢驗(yàn)的結(jié)果。變量替換之后，不論是否有控制變量，審計(jì)委員會(huì)召集人的相關(guān)專業(yè)背景顯著抑制了盈余管理行為，提升了財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)滯，在不帶有控制變量的情況下，treatmenti×postt的系數(shù)為負(fù)，但不顯著；在帶有控制變量的情況下，這一系數(shù)顯著為負(fù)，進(jìn)一步驗(yàn)證了前述實(shí)證分析。

4. PSM檢驗(yàn)。為了檢驗(yàn)上市公司審計(jì)委員會(huì)召集人專業(yè)背景制度對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的影響是否與公司個(gè)體特征相關(guān)，采用PSM傾向得分法對(duì)不同類型的上市公司進(jìn)行配對(duì)，對(duì)全部樣本采用一對(duì)一、不放回的配對(duì)。配對(duì)之后，兩組樣本之間的特征變量不存在顯著性差異，財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量和及時(shí)性變量的平均處理效應(yīng)ATT顯著為負(fù)。配對(duì)樣本對(duì)模型的回歸結(jié)果顯示③與前述結(jié)論相一致，表明財(cái)務(wù)報(bào)告反映的差異與上市公司的異質(zhì)性無關(guān)，進(jìn)一步驗(yàn)證了上市公司審計(jì)委員會(huì)召集人的專業(yè)背景制度對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告影響結(jié)果的可靠性。

五、進(jìn)一步分析

（一）內(nèi)部控制

審計(jì)委員會(huì)召集人可以利用其專業(yè)背景，更加有效地借助內(nèi)部審計(jì)部門了解公司日常內(nèi)部控制運(yùn)行基本情況。召集人可以更有針對(duì)性地加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部審計(jì)部門的內(nèi)控指導(dǎo)，并利用其高層地位加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部審計(jì)部門的資源配置，促使內(nèi)部審計(jì)部門更加有效地實(shí)施公司日常監(jiān)督任務(wù)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)。而運(yùn)行良好的內(nèi)部控制環(huán)境，能夠提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量，提升財(cái)務(wù)報(bào)告披露的及時(shí)性。審計(jì)委員會(huì)召集人的專業(yè)背景能夠在信息溝通與互動(dòng)方面發(fā)揮積極作用。當(dāng)與內(nèi)部審計(jì)部門或其他管理部門在內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)信息披露方面存在意見分歧時(shí)，較強(qiáng)的財(cái)務(wù)專業(yè)背景能夠促使審計(jì)委員會(huì)進(jìn)行獨(dú)立識(shí)別并判斷，保持與內(nèi)部審計(jì)部門等相關(guān)管理部門的有效溝通，更為及時(shí)地監(jiān)督與評(píng)價(jià)內(nèi)部審計(jì)以及內(nèi)部控制工作。

基于此，提出模型：

REMit=α0+β1×ICit×Financeit+β2× ICit+β3×Financeit+γ×Xit+ui+ ft+ε0（3）

LAGit=α0+β1×ICit×Financeit+β2× ICit+β3×Financeit+γ×Xit+ui+ ft+ε0（4）

其中，ICit表示內(nèi)部控制，若上市公司內(nèi)部不存在缺陷，則ICit=1，否則ICit取0。Financeit表示上市公司審計(jì)委員會(huì)召集人的會(huì)計(jì)專業(yè)特長(zhǎng)情況，若審計(jì)委員會(huì)召集人具有財(cái)務(wù)專業(yè)背景，則Financeit=1，否則取0。

表5顯示，在盈余管理方面，在沒有控制變量情況下，ICit×Financeit的系數(shù)是不顯著的，但在有控制變量的情況下，這一系數(shù)是負(fù)向顯著的。在財(cái)務(wù)報(bào)告及時(shí)性方面，不論是否具有控制變量，ICit×Financeit的系數(shù)均是負(fù)向顯著的。這表明，在召集人財(cái)務(wù)專業(yè)背景對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告影響的過程中，內(nèi)部控制發(fā)揮了積極的促進(jìn)作用，抑制了盈余管理行為，提高了會(huì)計(jì)信息披露的效率。

（二）信息不對(duì)稱程度

證券分析師是在金融市場(chǎng)上專門關(guān)注上市公司信息披露并進(jìn)行專業(yè)分析的信息中介。證券分析師在改善信息不對(duì)稱程度方面發(fā)揮的作用越來越大，外部投資者會(huì)利用證券分析師的研究結(jié)果進(jìn)行投資決策。證券分析師如果對(duì)上市公司的關(guān)注度越高，信息的收集與分析程度越深入，外部投資者或監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠了解到的信息越多，信息不對(duì)稱程度會(huì)降低，這相應(yīng)地提高了上市公司對(duì)自身信息披露的要求。審計(jì)委員會(huì)作為對(duì)信息披露進(jìn)行監(jiān)督的專門機(jī)構(gòu)，要提高自身的專業(yè)化水平，對(duì)財(cái)務(wù)信息披露保持更加審慎的態(tài)度，提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景和財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的關(guān)系，往往受到信息不對(duì)稱程度的影響。證券分析師的存在，降低了公司對(duì)外部的信息不對(duì)稱程度，同時(shí)也提高了公司內(nèi)部對(duì)信息披露的審慎態(tài)度?；诖?，構(gòu)建模型：

REMit=α0+β1×Analystit×Financeit+ β2×Analystit+β3×Financeit+γ×Xit+ ui+ft+ε0（5）

LAGit=α0+β1×Analystit×Financeit+ β2×Analystit+β3×Financeit+γ×Xit+ ui+ft+ε0（6）

其中，Analystit為證券分析師數(shù)量的對(duì)數(shù)，表示信息不對(duì)稱程度。

分析師數(shù)量對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量和效率的實(shí)證分析結(jié)果顯示③，無論是否具有控制變量，β1均是顯著負(fù)向的。這說明審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景在影響盈余管理和財(cái)務(wù)報(bào)告及時(shí)性的過程中，受到信息不對(duì)稱程度的影響。以證券分析師數(shù)量表示信息不對(duì)稱程度，當(dāng)證券分析師數(shù)量越多時(shí)，信息不對(duì)稱程度越低，也促進(jìn)了上市公司更加重視審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景要求，更加改善了財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量和及時(shí)性。

（三）其他專業(yè)技能的影響

伴隨上市公司治理的不斷完善，審計(jì)委員會(huì)需要不斷吸納多種專業(yè)，以滿足日益增長(zhǎng)的高要求。因此，除了必要的財(cái)務(wù)專業(yè)背景，審計(jì)委員會(huì)還需掌握法律知識(shí)[1，27]。審計(jì)委員會(huì)的財(cái)務(wù)專家和法律專家互為補(bǔ)充的關(guān)系，在監(jiān)督信息披露的過程中互相支撐提供專業(yè)意見。當(dāng)審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專長(zhǎng)作用于財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量和及時(shí)性時(shí)，審計(jì)委員會(huì)中的法律專家能夠利用專業(yè)技能，分析判斷經(jīng)濟(jì)法規(guī)、財(cái)務(wù)法規(guī)等法規(guī)制度給會(huì)計(jì)信息披露帶來的風(fēng)險(xiǎn)，為改善信息披露質(zhì)量和信息溝通時(shí)效發(fā)揮積極作用。

伴隨信息科學(xué)技術(shù)的不斷推廣與應(yīng)用，會(huì)計(jì)信息收集、加工與披露等過程中不斷有信息化軟件或系統(tǒng)的參與。信息技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)于會(huì)計(jì)信息披露過程的實(shí)施監(jiān)督，降低人為操縱的可能性，減少錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，提高內(nèi)部控制水平，從而提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量和財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。審計(jì)委員會(huì)對(duì)信息披露進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，需要具有一定的信息科學(xué)技術(shù)專業(yè)背景［23，28-30］。審計(jì)委員會(huì)信息技術(shù)特長(zhǎng)具有重要作用，其通過對(duì)信息技術(shù)的有效控制，推動(dòng)建立人為干預(yù)較少、控制措施嚴(yán)謹(jǐn)有效的會(huì)計(jì)信息披露技術(shù)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)提升會(huì)計(jì)披露效率和財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的目標(biāo)。在分析審計(jì)委員會(huì)召集人財(cái)務(wù)專業(yè)背景與財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量和及時(shí)性時(shí)，審計(jì)委員會(huì)信息化專業(yè)背景能夠產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用。

基于此，構(gòu)建模型：

REMit=α0+β1×Computerit+γ×Xit+ ui+ft+ε0（7）

REMit=α0+β1×Computerit×Financeit+ β2×Computerit+β3×Financeit+γ× Xit+ui+ft+ε0（8）

REMit=α0+β1×Lawit+γ×Xit+ui+ ft+ε0（9）

REMit=α0+β1×Lawit×Financeit+ β2×Lawit+β3×Financeit+γ×Xit+ ui+ft+ε0（10）

其中，Computerit表示上市公司審計(jì)委員會(huì)的信息化專業(yè)背景情況，若審計(jì)委員會(huì)成員具有信息化專業(yè)背景，則Computerit=1，否則取0。Lawit表示上市公司審計(jì)委員會(huì)的法律專業(yè)背景，若審計(jì)委員會(huì)成員具有法律專業(yè)背景，則Lawit=1，否則取0。

信息化和法律專業(yè)背景對(duì)盈余管理的實(shí)證分析結(jié)果顯示③，在審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景對(duì)盈余管理行為產(chǎn)生抑制的過程中，審計(jì)委員會(huì)的信息化和法律專業(yè)背景均起到了積極的促進(jìn)作用，信息化和法律專業(yè)背景能夠抑制盈余管理行為，提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

利用模型（11）～模型（14）分別檢驗(yàn)審計(jì)委員會(huì)信息化和法律專業(yè)背景，在召集人財(cái)務(wù)專業(yè)背景與財(cái)務(wù)報(bào)告及時(shí)性中發(fā)揮的作用。

LAGit=α0+β1×Computerit+γ×Xit+ ui+ft+ε0（11）

LAGit=α0+β1×Computerit×Financeit+ β2×Computerit+β3×Financeit+γ× Xit+ui+ft+ε0（12）

LAGit=α0+β1×Lawit+γ×Xit+ui+ ft+ε0（13）

LAGit=α0+β1×Lawit×Financeit+β2× Lawit+β3×Financeit+γ×Xit+ui+ ft+ε0（14）

信息化和法律專業(yè)背景對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告及時(shí)性的實(shí)證分析結(jié)果顯示③，在審計(jì)委員會(huì)召集人財(cái)務(wù)專業(yè)背景作用于財(cái)務(wù)報(bào)告及時(shí)性的同時(shí)，審計(jì)委員會(huì)的信息化專業(yè)背景能夠提高財(cái)務(wù)信息生成、流轉(zhuǎn)、輸出效率，審計(jì)委員會(huì)的法律專業(yè)背景能夠從合規(guī)性角度節(jié)約溝通時(shí)間、提高財(cái)務(wù)信息生成效率，從而提高財(cái)務(wù)報(bào)告的及時(shí)性。

（四）經(jīng)濟(jì)后果檢驗(yàn)

上市公司治理的目的是創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值、獲取企業(yè)生存優(yōu)勢(shì)。審計(jì)委員會(huì)召集人專業(yè)性的增強(qiáng)能夠影響財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，進(jìn)而對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生影響?；诖?，構(gòu)建模型：

TobinQit=α0+β1×REMit+β2×treatmenti× postt+γ×Xit+ui+ft+ε0（15）

TobinQit=α0+β1×LAGit+β2×treatmenti× postt+γ×Xit+ui+ft+ε0（16）

其中，TobinQit表示托賓Q值［31］，是企業(yè)價(jià)值衡量指標(biāo)。

利用模型（15）和模型（16）驗(yàn)證審計(jì)委員會(huì)召集人財(cái)務(wù)專業(yè)背景特長(zhǎng)政策的實(shí)施是否能提升企業(yè)價(jià)值，以及其在影響財(cái)務(wù)報(bào)告盈余管理和及時(shí)性過程中發(fā)揮的作用，結(jié)果顯示③，treatmenti×postt的系數(shù)均為正，審計(jì)委員會(huì)召集人財(cái)務(wù)專業(yè)背景的政策實(shí)施與企業(yè)價(jià)值托賓Q值正相關(guān)，表明審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景特長(zhǎng)有助于提升企業(yè)價(jià)值。結(jié)合表2，treatmenti×postt與REMit、treatmenti×postt與LAGit的系數(shù)關(guān)系均為負(fù)相關(guān)，表明審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景特長(zhǎng)通過降低盈余管理、降低財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)滯，在一定程度上提升企業(yè)價(jià)值。

六、結(jié)論與啟示

以上研究表明，審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景能夠顯著抑制盈余管理、提高財(cái)務(wù)報(bào)告披露的及時(shí)性。審計(jì)委員會(huì)召集人財(cái)務(wù)專業(yè)背景在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告影響的過程中受到內(nèi)部控制、信息不對(duì)稱程度以及審計(jì)委員會(huì)信息化專業(yè)背景和法律專業(yè)背景等因素的影響，并對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生正向促進(jìn)作用。

根據(jù)以上研究結(jié)論可以得到以下啟示：一是審計(jì)委員會(huì)專業(yè)性在上市公司治理尤其是會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)督中發(fā)揮了重要作用；二是應(yīng)加強(qiáng)對(duì)審計(jì)委員會(huì)召集人的財(cái)務(wù)專業(yè)背景條件約束，提高審計(jì)委員會(huì)召集人的履職權(quán)威性；三是應(yīng)加強(qiáng)對(duì)審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景的綜合性要求，在財(cái)務(wù)專業(yè)背景作為基本要求的同時(shí)，信息化專業(yè)背景、法律專業(yè)背景等也應(yīng)在會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)督中發(fā)揮作用。

注釋：

① 盈余管理分為應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理。應(yīng)計(jì)盈余管理主要利用會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策選擇等會(huì)計(jì)手段對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行操縱。真實(shí)盈余管理則是通過管理層構(gòu)造的真實(shí)交易活動(dòng)來達(dá)到改變現(xiàn)金流量、操縱利潤(rùn)的行為，這種行為更具有隱蔽性，對(duì)企業(yè)的影響可能更大。并且伴隨著會(huì)計(jì)法規(guī)的不斷完善，應(yīng)計(jì)盈余管理的可操作空間逐漸變小，企業(yè)可能更傾向于真實(shí)盈余管理。模型采用真實(shí)盈余管理。

② OECD于2015年修訂《OECD公司治理準(zhǔn)則》，旨在進(jìn)一步規(guī)范上市公司治理，其中進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)于審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景的規(guī)范與約束。隨后我國(guó)于2018年參照OECD的規(guī)定并結(jié)合我國(guó)實(shí)際，修訂了《上市公司治理準(zhǔn)則》。

③ 限于篇幅，具體結(jié)果未作呈現(xiàn)，如有需要可聯(lián)系作者。

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（責(zé)任編輯：寧小青）

Financial Professional Background of Audit Committee Convers and Financial Report Quality

—Quasi Natural Experiment Based on the GovernanceStandards of Listed Companies

ZHANG Peng

Abstract：As for the rapid development of capital markets， improving the quality of financial reporting and providing more valuable accounting information disclosure has become an important task to promote the development of capital markets. We use the promulgation of the 2018 Code of Governance for Listed Companies as a quasi-natural experiment， and we take non-financial listed companies from 2015 to 2021 as a sample and use DID to study and analyze the impact of the audit committee convener’s financial professional background system on the quality of financial reporting. The results of the study conclude that the financial professional background of audit committee conveners significantly inhibits earnings management and improves the efficiency of financial reporting disclosure. A further mechanism of action study found that the financial professional background of the audit committee convener is influenced by internal control， the degree of information asymmetry， and the information technology professional background and legal professional background of the audit committee in the process of influencing financial reporting， and has an economic effect on enhancing corporate value.

Key words：governance standards of listed companies; convener of the Audit Committee; financial professional background; quality of financial reports

收稿日期： 2022-12-13； 修回日期： 2023-04-21

基金項(xiàng)目：國(guó)家社科基金青年項(xiàng)目（22CGL020）

作者簡(jiǎn)介： 張 鵬（1985—），女，吉林省吉林市人，博士，上海政法學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師，碩士生導(dǎo)師，研究方向：審計(jì)理論。