沐恩

汽車板塊近期走勢不錯，其中該如何挖掘？

該板塊跟蹤得非常緊密，今年的觀點也多次說過，汽車銷量整體增速沒有過多期待，要尋找內(nèi)部增量機會，其中新能源汽車仍是相對增速明顯的。從二級市場看，由于電動化方向之前幾年被充分挖掘，外加這兩年技術(shù)尚未明顯突破，所以這個方向?qū)Y金的吸引力不大，更多要找新技術(shù)，這個后續(xù)還會跟蹤。

想象力更大在智能化，之前L2 級別的駕駛輔助功能還只能出現(xiàn)在中高端車型上，不過隨著技術(shù)進步，現(xiàn)在15 萬左右的車型L2 級別都是標(biāo)配了，接下來硬件配置提升和車型價格下探是必然，也是未來決定汽車競爭力和消費者選擇的重要指標(biāo)。

總體看，整車廠商與科技巨頭是推動智能駕駛發(fā)展的關(guān)鍵，近期有長安、L3 級別和特斯拉FSD 等消息催化，接下來還會有更多的汽車廠商和科技巨頭發(fā)布相關(guān)動態(tài)，這也會繼續(xù)刺激板塊情緒。

上周你說過一些汽車的潛力分支，中期怎么跟蹤？

值得跟蹤的方向要符合單車價值量高、競爭格局清晰、滲透率不算高等，如激光雷達、域控制器、線控制動等，這些都是潛力比較大的。以雷達為例，今年雷達數(shù)量大約為60萬-70萬個，明年預(yù)計將增長到200 萬個以上，2025 年預(yù)計將實現(xiàn)翻倍以上的增長。其中又分為毫米波雷達和激光雷達，后者目前滲透率較低。

激光雷達簡單可以理解為智能駕駛的眼睛，核心是一種光學(xué)遙感技術(shù)，通過向待測目標(biāo)照射出光束，然后接收到待測目標(biāo)反射回來的信號與發(fā)射信號進行比較，經(jīng)過處理后，獲得探測待測目標(biāo)的位置、速度等信息。目前一個成本在5000元左右，單車配備的數(shù)量多為1-2個，是單車價值量比較高的零部件，如果要實現(xiàn)L3級別，至少還要增加兩個。

激光雷達放量還有一個重要契機，從配置車型上看，之前都是30 萬以上的車型才能配備激光雷達，目前20 萬級別車型也開始用了，明年有望在18 萬車型上應(yīng)用普及，車型價格越低理論上也就意味著銷量會更多，重點看技術(shù)降本的進展。

激光雷達也分高性能和中等性能。目前市場份額較多的是禾賽、速騰、圖達通、華為等，A股最純粹的標(biāo)的不多，涉及的更多是激光雷達的主要產(chǎn)品，如激光器、光學(xué)、模擬芯片等。從股性上看，游資的品種活躍度更高，主要是市值小、彈性大的公司，更適合按照技術(shù)、資金和情緒應(yīng)對，目前處在上升趨勢還未加速的品種更具性價比，具體在“滾雪球”中有分析。

本周市場開始縮量，轉(zhuǎn)強的信號是什么？

上周說過指數(shù)和個股情況，在關(guān)鍵位置補量才能輪動，否則就會轉(zhuǎn)弱。本周走勢相對較弱，成交量逐步萎縮，活躍不活躍的資金都低調(diào)了，所以耐心等標(biāo)志性信號對絕大多數(shù)人來說是最好的策略。轉(zhuǎn)強的信號包括放量到萬億的中陽線，有相對主流的熱點出現(xiàn)，板塊內(nèi)有十來只個股漲停或者有辨識度的龍頭股出現(xiàn)，跌幅榜不被近期強勢股補跌占據(jù)等，這些信號在開盤15分鐘就可以找到答案，決定了當(dāng)天的應(yīng)對。

在這個信號來之前，多數(shù)個股都不會強。周一在“滾雪球”中就說過：要注意當(dāng)前環(huán)境弱，基本上就是一日游。今天漲明天可能就跌了，沒有持續(xù)性?？此平裉炱蠓€(wěn)的，也未必能出現(xiàn)強反彈?？傊?，技術(shù)形態(tài)也是基于盤面氛圍的。短期需要外資、機構(gòu)和游資合力才能有所謂的行情，否則輪動就是最理想的局面。

主要科技分支接下來怎么看？

科技主要受制于短期情緒，盤面放量或者分支有標(biāo)志性龍頭帶動是轉(zhuǎn)強信號，但力度要結(jié)合當(dāng)天的盤面看，目前看預(yù)期不要過高，具體預(yù)判和應(yīng)對在文章中有說明。如果不在意短期幾個點的波動，主要跟蹤的科技分支還可以按照中線波段策略應(yīng)對，但需要耐心等信號。

此外，人形機器人近期一直有催化劑，這個方向也說過很多次。今年以來，山東、北京、上海、深圳等地陸續(xù)發(fā)布實施關(guān)于人形機器人等產(chǎn)業(yè)的利好政策，主要廠商也都有重要表態(tài)，這會是接下來行業(yè)發(fā)展的常態(tài)。從產(chǎn)業(yè)鏈看，除了減速器、傳感器、機器視覺等，資金還會挖掘新分支，核心都是前期未達大漲的，如絲杠等，這會在“滾雪球”中持續(xù)跟蹤。