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一、制度因素對專精特新企業(yè)創(chuàng)新選擇的影響

（一）制度經(jīng)濟學(xué)對企業(yè)創(chuàng)新行為的研究

制度經(jīng)濟學(xué)是一門獨立的經(jīng)濟學(xué)分支，旨在研究制度對經(jīng)濟行為和經(jīng)濟結(jié)果的影響。企業(yè)作為經(jīng)濟活動的重要主體，其選擇將直接影響經(jīng)濟活動的結(jié)果。宏觀經(jīng)濟學(xué)中的內(nèi)生增長理論解釋了技術(shù)創(chuàng)新是長期經(jīng)濟增長的關(guān)鍵原因。創(chuàng)新活動提高了生產(chǎn)率，帶來產(chǎn)品種類和質(zhì)量的提升，創(chuàng)新的動力來自企業(yè)家對利潤的追求[1]。制度經(jīng)濟學(xué)的奠基者之一，奧地利經(jīng)濟學(xué)家熊彼特認為，企業(yè)創(chuàng)新的本質(zhì)是生產(chǎn)函數(shù)中生產(chǎn)要素的重新組合，即將一種全新的生產(chǎn)要素和生產(chǎn)條件引入，激發(fā)新的經(jīng)濟增長活力。

新制度經(jīng)濟學(xué)最著名的理論之一是科斯定理：在假設(shè)交易費用為零，產(chǎn)權(quán)清晰界定的條件下，市場交易參與者可自行協(xié)商解決外部性問題，市場交易的結(jié)果具備帕累托最優(yōu)效率。科斯定理表明產(chǎn)權(quán)是資源配置的動力，沒有產(chǎn)權(quán)就沒有動力。交易費用是資源配置的阻力，二者的合力決定資源配置這個結(jié)果。

美國經(jīng)濟學(xué)家諾斯是新制度經(jīng)濟學(xué)代表人物之一，他憑借制度變遷的理論研究獲得了1993 年的諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎。諾斯認為制度因素是經(jīng)濟增長的關(guān)鍵，對個人提供有效激勵的制度是保證經(jīng)濟增長的決定性因素，其中產(chǎn)權(quán)最重要。制度主要包括法律和契約等正式制度、習(xí)俗宗教等非正式制度和它們的實施落地方式。三者互相作用，決定了社會經(jīng)濟生活中的激勵環(huán)境。制度的變遷是指現(xiàn)有制度因不能滿足社會的需求而需要發(fā)生改變。諾斯的主要貢獻在于提供了一種制度變遷中的產(chǎn)權(quán)理論：首先，市場競爭導(dǎo)致了有效率的經(jīng)濟結(jié)果，良好的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)可以減少交易成本，降低信息不對稱，為市場交易提供穩(wěn)定的制度基礎(chǔ)，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是保證有效市場的最關(guān)鍵制度。其次，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)也可推動技術(shù)進步。新知識的產(chǎn)生和創(chuàng)新方式需要以某種方式的產(chǎn)權(quán)制度加以認可和鼓勵，從整個人類歷史來看，技術(shù)進步的速度相對緩慢主要因素之一是長期缺乏系統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)保障制度。商標、版權(quán)、商業(yè)機密保護條款和專利法等現(xiàn)代法律制度為創(chuàng)新活動者提供了某種排他性的權(quán)力，保證了一定的經(jīng)濟利益，鼓勵社會進行發(fā)明創(chuàng)造[2]。

經(jīng)濟學(xué)理論表明，經(jīng)濟主體的行為會對所受的激勵機制做出反應(yīng)。正向激勵制度有利于促使企業(yè)選擇創(chuàng)新，并使社會享受因創(chuàng)新帶來的潛在長期經(jīng)濟增長機遇；負向的激勵機制則會促使企業(yè)選擇尋租等短期獲益的行為，但會帶來因缺乏創(chuàng)新技術(shù)遭遇的徘徊于產(chǎn)業(yè)鏈中低端，無法獲得長期增長動力等問題[3]。經(jīng)濟機制或制度的作用在于提供企業(yè)創(chuàng)新活動的環(huán)境，制定一系列游戲規(guī)則，保護和鼓勵創(chuàng)新。

（二）制度環(huán)境下企業(yè)創(chuàng)新選擇的博弈

企業(yè)在制度環(huán)境中生存，但無法改變外部環(huán)境。這個環(huán)境中有強大的政府、具有制度性權(quán)力裁量權(quán)的官員，以及高成本的權(quán)力爭議，它們是環(huán)境中重要的組成部分。為了適應(yīng)這個環(huán)境并追求最大利潤，企業(yè)需要在尋租和創(chuàng)新之間做出最佳的博弈選擇[4]。創(chuàng)新是一種長期行為，需要承擔(dān)一定的風(fēng)險投資，并存在無法收回投資成本的可能。而尋租則是一種短期行為，企業(yè)通過直接購買權(quán)力來獲取競爭優(yōu)勢，且風(fēng)險小于創(chuàng)新行為。前者是依靠創(chuàng)造新知識或組合已有的知識，開發(fā)出新的產(chǎn)品或服務(wù)滿足市場需求，提供新的、符合市場需要的價值來創(chuàng)造財富，風(fēng)險較高。而后者則依賴權(quán)力將原有利益進行分配，并不創(chuàng)造新的價值，可活動短期利益，且風(fēng)險較低。每個企業(yè)都面臨著這兩種選擇：選擇創(chuàng)新行為或者尋租行為。

企業(yè)創(chuàng)新的動力除了自身戰(zhàn)略定位，制度環(huán)境也起到了重要作用[5]。博弈的規(guī)則決定了企業(yè)做出何種選擇是最有利的。企業(yè)在選擇創(chuàng)新或?qū)ぷ鈺r面臨的處境類似于博弈論中經(jīng)典的囚徒困境，從長期來看，選擇創(chuàng)新使得博弈雙方有機會獲得更多的收益；但從短期看，選擇創(chuàng)新的一方會因為對手的尋租行為承擔(dān)較大的損失，甚至導(dǎo)致企業(yè)無法生存。因此尋租成為企業(yè)的最優(yōu)選擇。具體情況如表1 所示。企業(yè)1 和企業(yè)2 都選擇尋租，支付矩陣(3, 3)是該博弈的納什均衡。

表1 企業(yè)創(chuàng)新選擇博弈模型

囚徒困境下企業(yè)選擇尋租的結(jié)果深刻揭示了個體理性和群體理性之間的矛盾。即使明知合作創(chuàng)新可以帶來更大的長期收益，但因為對手有可能選擇尋租，一旦自己選擇創(chuàng)新而對手選擇尋租，自己太吃虧，甚至可能無法生存。因此為了減少損失，企業(yè)1 和企業(yè)2 都會選擇尋租。

（三）專精特新企業(yè)面臨的制度環(huán)境

專精特新項目是在中國國家工信部倡導(dǎo)的創(chuàng)新支持戰(zhàn)略背景下誕生的，重點圍繞著《中國制造2025》的十大關(guān)鍵行業(yè)，意在夯實工業(yè)基礎(chǔ)、提高技術(shù)創(chuàng)新、破解 “卡脖子” 技術(shù)和填補產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)。2011 年工信部發(fā)布的《 “十二五” 中小企業(yè)成長規(guī)劃》，最早提出專精特新這一概念。從2013年起開始，專精特新發(fā)展培育工作逐步開展。2018 年，工信部再次明確專精特新 “小巨人” 培育工作目標，以促進專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。北京證券交易所在2021 年成立，豐富了專精特新企業(yè)在資本市場的融資渠道。從發(fā)展專精特新企業(yè)的政策的提出，到支持政策逐漸豐富完善，經(jīng)歷了10 余年的時間，這10 余年同時也是國家深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、健全國家創(chuàng)新體系、促進科技自立自強、促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的時期。

創(chuàng)新和技術(shù)研發(fā)是一項資金和時間成本投入高、回報不確定的高風(fēng)險活動，對承擔(dān)風(fēng)險能力較弱的中小專精特新企業(yè)來說創(chuàng)新的負擔(dān)更重。一般來說，創(chuàng)新成功后帶來的好處由全社會共同分享，因此成本也應(yīng)當(dāng)由社會共同擔(dān)負一部分。政府應(yīng)出臺政策，支持鼓勵企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，分擔(dān)部分創(chuàng)新的風(fēng)險[6]。目前，按照不同梯度培育的專精特新企業(yè)可以享受20萬～500 萬元不等的政策獎勵資金，預(yù)計 “十四五” 期間，全國各地將安排總量達百億元的專精特新政策扶持資金。

在我國，強大的政府控制著大量經(jīng)濟資源的所有權(quán)和控制權(quán)，對經(jīng)濟生活有著重大影響。自20 世紀30 年代以來，受凱恩斯主義的影響，通過政府購買和稅收調(diào)節(jié)等財政政策來增加總需求，實現(xiàn)國家的經(jīng)濟目標，已成為世界各主要經(jīng)濟體進行宏觀調(diào)控的主要手段之一[7]。政府作為代表公權(quán)力的機構(gòu)，進一步加強了對大量經(jīng)濟資源的控制。此外，由于歷史原因，在從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的國家中，政府仍然主導(dǎo)控制著許多重要的國家資源[8]。同時，政府通過制定政策來影響經(jīng)濟資源的分配，加強了對各利益集團之間進行權(quán)威型分配的傾向。而在遵守制度和規(guī)則的基礎(chǔ)上，公權(quán)力的執(zhí)行部門和個人有一定的自由裁量權(quán)，從而影響經(jīng)濟資源分配的結(jié)果[9]。

總的來看，我國專精特新企業(yè)所處的制度環(huán)境基本特征是：政府掌握龐大的經(jīng)濟資源，政府作為公權(quán)力的行使人，對資源分配有一定的自由裁量權(quán)，這種影響體現(xiàn)在對資源分配的結(jié)果中，從而間接影響企業(yè)的創(chuàng)新選擇和行為。

二、專精特新企業(yè)發(fā)展概況

2022 年6 月，工信部發(fā)布《優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)梯度培育管理暫行辦法》，該辦法為培育優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)提供了一套完善的分級培育方案，主要包括三個梯度層級：創(chuàng)新型中小企業(yè)、專精特新中小企業(yè)、專精特新 “小巨人” 企業(yè)等。其中 “創(chuàng)新型中小企業(yè)” 是指專業(yè)化程度較高、創(chuàng)新能力較強、成長潛力較大的中小企業(yè)，是高質(zhì)量中小企業(yè)的基石，該層級由省級中小企業(yè)主管部門認定，目前全國有約11.7萬家入庫企業(yè)。專精特新中小企業(yè)則具有專業(yè)化、精細化、特色化、創(chuàng)新能力強、質(zhì)量效益好的特點，是優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的中堅力量，由省級中小企業(yè)主管部門認定，目前全國有約6 萬家入庫企業(yè)。而專精特新 “小巨人” 企業(yè)是我國制造業(yè)的核心產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分，具有較強的創(chuàng)新能力、核心技術(shù)以及較高的細分市場份額與質(zhì)量效益，是我國高質(zhì)量中小企業(yè)的核心。專精特新 “小巨人” 企業(yè)由工信部門認定，截止到2022 年底，全國有8897家入庫企業(yè)，位于中小企業(yè)培育梯隊的頂端，且數(shù)量較多，具有代表性，以下將重點分析專精特新 “小巨人” 企業(yè)的發(fā)展情況。如圖1 所示。

圖1 優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)培育梯度

2019-2022 年，工信部公布了四批專精特新 “小巨人” 企業(yè)的名單，已確定了近9000 個專精特新 “小巨人” 企業(yè)。這些企業(yè)主要集中在傳統(tǒng)行業(yè)、智能制造、新材料等領(lǐng)域。其中傳統(tǒng)行業(yè)主要集中在化工、金屬材料（金屬機械器件）等領(lǐng)域，智能制造主要集中在高端制造設(shè)備、集成電力等領(lǐng)域。從地域分布上看， “小巨人” 企業(yè)以東部為主，其中浙江、廣東、山東、江蘇、北京、上海排在前六位，數(shù)量均超500 家，合計占比將近一半，并且上述六省份的第四批名單都大于或者接近前三批名單的總和，其中浙江省 “小巨人” 企業(yè)數(shù)量達到1070 家，位列全國首位。中部地區(qū)的安徽、湖北、湖南、河南分別位列第七至第十位，西部以四川、重慶領(lǐng)先。統(tǒng)計顯示，專精特新 “小巨人” 企業(yè)成立時間平均為16 年，其中成立10 年以上的企業(yè)占比超過80%。

目前，部分屬于新經(jīng)濟行業(yè)的專精特新企業(yè)因其高創(chuàng)新性和潛在高回報的特征，獲得了資本市場青睞，實現(xiàn)了融資。但大部分屬于相對傳統(tǒng)行業(yè)的專精特新企業(yè)，因增長空間有限、利潤率不高、投資周期長的屬性難以在資本市場實現(xiàn)直接融資?？傮w來看，專精特新企業(yè)在資本市場實現(xiàn)上市，成功融資的比例并不是很高。

三、專精特新企業(yè)發(fā)展面臨的困境

專精特新企業(yè)在發(fā)展過程中面臨一些困境：

一是支持政策還未形成有效體系，制度環(huán)境仍需優(yōu)化。企業(yè)在設(shè)立過程中面對的行政審批環(huán)節(jié)較多，手續(xù)煩瑣，創(chuàng)新性企業(yè)在發(fā)展過程中需要申報各種專利資質(zhì)和技術(shù)榮譽，需要花費大量人力成本和時間梳理政策，對接各類政府職能部門，分散了用于生產(chǎn)經(jīng)營活動的精力，因此很多企業(yè)會選擇與市場中介合作申報相關(guān)資質(zhì)和項目。但中介機構(gòu)市場尚未形成統(tǒng)一規(guī)范的管理，企業(yè)面對市場中良莠不齊的中介服務(wù)商，很難挑選出服務(wù)質(zhì)量和性價比較高的中介。企業(yè)在政策申報過程中額外負擔(dān)了中介機構(gòu)的服務(wù)費和篩選中介的成本，增加了企業(yè)項目申報的負擔(dān)，對缺少資金的中小企業(yè)尤其不友好，應(yīng)給予優(yōu)化。

二是當(dāng)下金融體制與專精特新創(chuàng)新活動長周期、高風(fēng)險的發(fā)展需求不完全適配，造成企業(yè)面臨融資難、融資貴等眾多專精特新中小企業(yè)的共性難題。其中以銀行為主的間接融資渠道缺乏長期產(chǎn)品，作用發(fā)揮不足；以證券市場為主的直接融資渠道硬性要求太高，對企業(yè)實現(xiàn)快速盈利預(yù)期要求高，風(fēng)險性要降低，否則很難獲得長期投資。創(chuàng)新性企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展需要投入大量的長期資本來支持企業(yè)的研發(fā)活動、保持企業(yè)的核心競爭力，僅靠企業(yè)家內(nèi)部籌措資金，往往很難滿足科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展需求。風(fēng)險投資基金在企業(yè)早期的介入和孵化作用非常重要。政府應(yīng)與市場化基金深度合作，政府作為優(yōu)先級基金撬動社會資本，助力投資科創(chuàng)企業(yè)。

三是企業(yè)創(chuàng)新活動壁壘高，市場競爭受區(qū)域性保護政策影響不夠充分[8]。中小企業(yè)在與大企業(yè)的市場競爭中處于劣勢地位，面臨著行業(yè)進入壁壘和市場壟斷的問題，可能受到不公平的市場競爭環(huán)境影響，引起資源配置低效、要素市場高效流動受阻，最終抑制創(chuàng)新活動，降低經(jīng)濟活力和產(chǎn)出效率[10]。

四、提升專精特新企業(yè)所處制度環(huán)境的對策建議

（一）優(yōu)化創(chuàng)業(yè)環(huán)境和簡化行政審批程序

政府可以采取優(yōu)化創(chuàng)業(yè)環(huán)境和精簡審批程序的措施，例如加強基礎(chǔ)研究的投入力度，減少企業(yè)創(chuàng)新的壁壘和成本；簡化注冊和創(chuàng)辦企業(yè)的手續(xù)，提高審批效率，降低創(chuàng)業(yè)成本。同時，還可以建立創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺，提供創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)、法律咨詢和行業(yè)信息等支持服務(wù)，幫助企業(yè)更好地開展創(chuàng)新活動。

（二）提供資金支持和良好的投資環(huán)境

為處于高速發(fā)展階段的專精特新企業(yè)提供充足的資金支持是關(guān)鍵。除了給予企業(yè)直接的補貼，政府還可以設(shè)立風(fēng)險投資基金，引導(dǎo)私人投資者參與，為企業(yè)提供種子資金、風(fēng)險投資和創(chuàng)新基金。這些直接融資手段有利于補充企業(yè)資金來源，降低企業(yè)創(chuàng)新過程中的風(fēng)險。此外，政府還應(yīng)努力建立透明、高效的投資環(huán)境，降低融資難度，吸引國內(nèi)外投資者，為企業(yè)的成長和擴展提供更多機會。

（三）鼓勵市場競爭和采取開放性政策

政府可以采取措施鼓勵市場競爭，減少行業(yè)壁壘和壟斷現(xiàn)象，提供更多的市場機會和選擇。通過開放性政策，吸引外部競爭者進入市場，促進行業(yè)創(chuàng)新和資源配置效率。同時，建立公平競爭的法律框架，健全反壟斷法、知識產(chǎn)權(quán)法和反不正當(dāng)競爭的法規(guī)制度，保護市場競爭秩序，修補政策和法規(guī)漏洞，減少尋租的收益，防止企業(yè)尋租行為的滋生。