方雅斐

（作者單位：寧波江豐電子材料股份有限公司）

近年來，半導(dǎo)體行業(yè)成為支撐經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和保障國家安全的戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性和基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，在國家戰(zhàn)略、市場環(huán)境和行業(yè)機(jī)遇的共同助力下，半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資進(jìn)入爆發(fā)期。根據(jù)云岫資本發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020 年半導(dǎo)體行業(yè)股權(quán)投資案例413 起，投資金額超過1 400 億元，成功超越互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)成為股權(quán)投資數(shù)量最多的行業(yè)。半導(dǎo)體芯片設(shè)計(jì)和半導(dǎo)體材料細(xì)分領(lǐng)域較為適合進(jìn)行股權(quán)投資。半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資的熱度雖然較高，但是我國現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系并未在此方面制定相應(yīng)的制度規(guī)范，使得半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)在股權(quán)投資確認(rèn)與計(jì)量方面仍然存在許多問題[1]。

一、股權(quán)投資及會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的概念

（一）股權(quán)投資的概念

股權(quán)投資是為參與或控制某一企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)而投資購買其股權(quán)的行為。半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資可以發(fā)生在企業(yè)發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立場合，還可以發(fā)生在股份的非公開轉(zhuǎn)讓場合，亦可以發(fā)生在公開交易市場上。股權(quán)投資的期限通常在一年以上，以達(dá)到控制被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響的目的，是出資企業(yè)分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)造價(jià)值、獲取分紅和股價(jià)差額的重要途徑。半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)通過股權(quán)投資可以整合產(chǎn)業(yè)鏈，獲得行業(yè)內(nèi)部的協(xié)同效應(yīng)，為企業(yè)創(chuàng)造長遠(yuǎn)收益。股權(quán)投資根據(jù)其商業(yè)模式的不同又可分為財(cái)務(wù)投資和戰(zhàn)略實(shí)業(yè)投資，在不同的商務(wù)模式下，資產(chǎn)又存在不同的分類和計(jì)量模式。

（二）會(huì)計(jì)確認(rèn)的概念

會(huì)計(jì)確認(rèn)是將某一會(huì)計(jì)事項(xiàng)作為資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、利潤或費(fèi)用等會(huì)計(jì)要素正式加以記錄或列入報(bào)表的過程。會(huì)計(jì)確認(rèn)的首要任務(wù)是明確某一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)涉及哪個(gè)會(huì)計(jì)要素，會(huì)計(jì)事項(xiàng)如果被確認(rèn)，就需要通過文字和數(shù)據(jù)的形式在會(huì)計(jì)系統(tǒng)中記錄，其金額包括在報(bào)表總計(jì)中[2]。會(huì)計(jì)確認(rèn)包含兩個(gè)環(huán)節(jié)，即初始確認(rèn)和再確認(rèn)。初始確認(rèn)主要解決經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)是否應(yīng)該被記錄以及記錄的時(shí)間、金額和對應(yīng)的會(huì)計(jì)要素等問題。再確認(rèn)則是將會(huì)計(jì)系統(tǒng)中的會(huì)計(jì)信息加工成財(cái)務(wù)報(bào)告信息，即編制和分析財(cái)務(wù)報(bào)表的過程。會(huì)計(jì)確認(rèn)的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)必須滿足可定義性、可計(jì)量性和相關(guān)性的基本標(biāo)準(zhǔn)。

（三）會(huì)計(jì)計(jì)量的概念

會(huì)計(jì)計(jì)量是將各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)及其結(jié)果通過貨幣或其他度量單位進(jìn)行計(jì)量的過程，其特征是以貨幣單位的價(jià)值量來確定物品或事項(xiàng)之間的內(nèi)在聯(lián)系，核心是確定正確的計(jì)量單位和選擇計(jì)量的屬性。會(huì)計(jì)計(jì)量是企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的重要環(huán)節(jié)，以盈虧決定和資產(chǎn)計(jì)價(jià)為核心，其基本質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)為同質(zhì)性、一致性和證實(shí)性。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量的觀念是以投入價(jià)值觀為基礎(chǔ)，無法滿足半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)的會(huì)計(jì)計(jì)量需求，需要對計(jì)量觀念和基礎(chǔ)進(jìn)行創(chuàng)新，通過以產(chǎn)出價(jià)值觀、效用價(jià)值觀、稀缺價(jià)值觀、市場價(jià)值觀和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀為基礎(chǔ)，形成適應(yīng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的會(huì)計(jì)計(jì)量新方式。

二、半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資確認(rèn)與計(jì)量存在的問題

通常來說，半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資的確認(rèn)與計(jì)量分為初始確認(rèn)、初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量三個(gè)階段。由于國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的演變以及半導(dǎo)體行業(yè)的特性，半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資的確認(rèn)與計(jì)量仍然存在不少問題。而且，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)也多次在上市公司年報(bào)會(huì)計(jì)監(jiān)管報(bào)告中指出了企業(yè)股權(quán)投資確認(rèn)與計(jì)量中存在的問題。

（一）初始確認(rèn)階段存在的問題

半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資進(jìn)行初始確認(rèn)的前提是選擇客觀性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)。我國現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通過是否指定標(biāo)準(zhǔn)、是否以交易為目的以及影響程度的不同來進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)的確認(rèn)。目前，半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資的初始確認(rèn)流程如圖1 所示。

圖1 半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資的初始確認(rèn)流程圖

半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資的初始確認(rèn)過程中，影響程度分為主觀和客觀兩個(gè)部分，客觀能力較好確認(rèn)，但是交易目的和是否指定這兩類主觀意圖的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)在邏輯上并不明確，影響程度的確認(rèn)較為困難且操作空間較大，確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的可執(zhí)行性不強(qiáng)。因此，半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資應(yīng)確定為長期股權(quán)投資還是其他權(quán)益工具投資，并無確切的標(biāo)準(zhǔn)，其中摻雜著眾多主觀因素。業(yè)內(nèi)對于企業(yè)控制的標(biāo)準(zhǔn)一直存在較大的分歧，雖然《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33 號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》中明確企業(yè)控制是對企業(yè)有實(shí)質(zhì)性的控制，但是如何明確企業(yè)的實(shí)質(zhì)性控制存在較大難度，并且極具主觀性，可變回報(bào)和相關(guān)活動(dòng)均有可操縱空間，控制的標(biāo)準(zhǔn)亦不屬于法律管控的范圍。由于半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)投融資活躍，其實(shí)質(zhì)性控制更加難以判斷，這也會(huì)影響在初始確認(rèn)階段采用成本核算法還是權(quán)益法，二者相比，使用成本核算法對投資企業(yè)的影響更大[3]。新金融工具準(zhǔn)則下，企業(yè)股權(quán)投資通過可供出售類的金融資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤的可能性雖然降低了，但是不少權(quán)益資產(chǎn)使用公允價(jià)值進(jìn)行核算，一定程度上會(huì)使得企業(yè)的效益隨著市價(jià)波動(dòng)。

（二）初始計(jì)量階段存在的問題

根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資的初始計(jì)量可以通過公允價(jià)值和歷史成本兩種方式來完成。長期股權(quán)投資初始計(jì)量中，在非同一控制下，企業(yè)合并、發(fā)行權(quán)益性證券、接受投資、購買和債務(wù)重組方面需要使用公允價(jià)值計(jì)量；而同一控制下，企業(yè)合并需要按照歷史成本計(jì)量。非貨幣性資產(chǎn)交換下，則需要考慮使用兩種方式計(jì)量。金融工具初始計(jì)量中，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和其他權(quán)益工具投資均使用公允價(jià)值計(jì)量。目前，半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資初始計(jì)量的流程如圖2 所示。

圖2 半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資初始計(jì)量流程圖

在半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資的初始計(jì)量階段，在不同情況下需要分別使用歷史成本和公允價(jià)值兩種計(jì)量方式，而這兩種計(jì)量方式的側(cè)重點(diǎn)有所不同。半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)發(fā)展速度較快，如果采用歷史成本計(jì)量，雖然能夠保證股權(quán)投資賬面價(jià)值的可靠性和可驗(yàn)證性，但不一定能精準(zhǔn)反映其市場價(jià)值；如果采用公允價(jià)值作為半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資的初始計(jì)量方式，則股權(quán)投資賬面價(jià)值的可靠性和可驗(yàn)證性均會(huì)降低，這也導(dǎo)致半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資初始計(jì)量過程中仍會(huì)出現(xiàn)計(jì)量偏差。現(xiàn)行的初始計(jì)量流程雖然體現(xiàn)了投資企業(yè)可以實(shí)行控制的一種結(jié)果，并強(qiáng)調(diào)了股權(quán)投資前投資企業(yè)與被投資企業(yè)間的關(guān)系和基于投資對價(jià)計(jì)價(jià)[3]，但是對于企業(yè)合并外的從其他渠道獲得的股權(quán)投資，則既可以是同一控制下取得，又可以是非同一控制下取得，而且付出的對價(jià)還可以是多種形式，此時(shí)進(jìn)行初始計(jì)量就無法確定選擇歷史成本計(jì)量還是公允價(jià)值計(jì)量。

（三）后續(xù)計(jì)量階段存在的問題

當(dāng)前，半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法包括成本法、權(quán)益法和公允價(jià)值法。其中，公允價(jià)值法又根據(jù)計(jì)入的途徑進(jìn)行了更詳細(xì)的劃分，在不同股權(quán)投資情況下，需要選擇不同的方法。半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量流程如圖3 所示。

圖3 半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量流程圖

成本法、權(quán)益法和公允價(jià)值法的優(yōu)缺點(diǎn)各不相同。成本法的確認(rèn)基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制，計(jì)量基礎(chǔ)是歷史成本，其優(yōu)點(diǎn)較多，缺點(diǎn)是財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性不強(qiáng)；權(quán)益法的確認(rèn)基礎(chǔ)為權(quán)責(zé)發(fā)生制，計(jì)量基礎(chǔ)為公允價(jià)值，其優(yōu)點(diǎn)是財(cái)務(wù)信息相關(guān)性強(qiáng)且注重經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)，最突出的缺點(diǎn)是核算較為復(fù)雜，并且容易成為盈余管理的工具；公允價(jià)值法的計(jì)量基礎(chǔ)是公允價(jià)值，其主要缺點(diǎn)是公允價(jià)值難以獲得，并且容易成為盈余管理的工具。在實(shí)務(wù)中，由于企業(yè)的利潤表不受股權(quán)投資價(jià)值變動(dòng)的影響，即使股權(quán)投資價(jià)值大幅下降，投資者亦難以察覺。另外，由于權(quán)益法兼具單行合并和計(jì)量基礎(chǔ)的部分特征，同時(shí)又與其他理論之間存在矛盾，其所提供的信息實(shí)用性大打折扣。在后續(xù)計(jì)量階段，將公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，也會(huì)導(dǎo)致投資者對企業(yè)經(jīng)營成果的誤判[4]。

三、半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資確認(rèn)與計(jì)量問題的解決方式

半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資確認(rèn)與計(jì)量不應(yīng)只拘泥于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)更多地考慮商業(yè)模式，從業(yè)財(cái)融合角度，讓會(huì)計(jì)信息更好地服務(wù)于報(bào)告的使用者。

（一）初始確認(rèn)階段存在問題的解決方式

在初始確認(rèn)階段，應(yīng)根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)于2020 年11 月13 日發(fā)布的《監(jiān)管規(guī)則適用指引——會(huì)計(jì)類第1 號(hào)》中對重大影響的明確定義，判斷上市公司股權(quán)投資是否有實(shí)質(zhì)性的參與權(quán)而非決定權(quán)，這樣能夠使確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)更加清晰。如果投資方有權(quán)向被投資單位委派董事，一般可認(rèn)為投資方對被投資單位有重大影響，除非有明確的證據(jù)表明其不能參與被投資單位的財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策。

半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)的股權(quán)投資大多以尋求產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源、發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)為目標(biāo)，主要以戰(zhàn)略性投資為主。以商業(yè)模式為確認(rèn)和計(jì)量的依據(jù)，在會(huì)計(jì)上將戰(zhàn)略實(shí)業(yè)投資確認(rèn)為長期股權(quán)投資，將財(cái)務(wù)投資確認(rèn)為金融資產(chǎn)，這樣既能解決初始確認(rèn)過程中存在的問題，又能通過確認(rèn)依據(jù)提升財(cái)務(wù)信息的可理解性。因此，筆者建議在半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資的初始確認(rèn)階段，通過將商業(yè)模式作為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，讓報(bào)告使用者能預(yù)判被投資企業(yè)未來的經(jīng)營情況，為其自身決策提供依據(jù)，從而切實(shí)解決當(dāng)前準(zhǔn)則中初始確認(rèn)階段存在的問題[5]。

（二）初始計(jì)量階段存在問題的解決方式

大多數(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者除關(guān)注股權(quán)投資的初始成本外，更關(guān)注股權(quán)在投資期間的價(jià)值波動(dòng)，并且初始計(jì)量是后續(xù)計(jì)量的基礎(chǔ)，在歷史成本和公允價(jià)值都可以作為初始計(jì)量基礎(chǔ)的前提下，解決初始計(jì)量階段存在的問題就必須對初始計(jì)量進(jìn)行明確界定。筆者建議在半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資的初始計(jì)量階段，以商業(yè)模式為基礎(chǔ)，明確不同長期股權(quán)投資的計(jì)量基礎(chǔ)。商業(yè)模式為戰(zhàn)略投資且初始確認(rèn)為長期股權(quán)投資的，更關(guān)注股權(quán)投資價(jià)值的可靠性，而不在乎股權(quán)投資價(jià)值的短期波動(dòng)，即使股權(quán)投資獲取方式不同，也均使用歷史成本進(jìn)行初始計(jì)量；商業(yè)模式為價(jià)差獲利型財(cái)務(wù)投資且初始確認(rèn)為金融資產(chǎn)的，更關(guān)注財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性和及時(shí)性，以公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量更為恰當(dāng)。經(jīng)過以上的明確區(qū)分后，能最大限度地避免不同長期股權(quán)投資取得方式差異化的初始計(jì)量基礎(chǔ)問題，同時(shí)避免公允價(jià)值計(jì)量成為管理層盈余管理的工具。

（三）后續(xù)計(jì)量階段存在問題的解決方式

在半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量階段，需充分、及時(shí)、有效地反映股權(quán)投資價(jià)值的變化，為報(bào)告使用者提供更準(zhǔn)確的信息。半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資的商業(yè)模式若屬于長期股權(quán)投資，則使用歷史成本計(jì)量基礎(chǔ)作為核算準(zhǔn)則更為合適，這樣能夠避免按照公允價(jià)值核算，同時(shí)把股權(quán)投資納入其他綜合收益，并在后續(xù)計(jì)量階段使用成本法或權(quán)益法，從而使計(jì)量更加精準(zhǔn)；若屬于價(jià)差獲利型財(cái)務(wù)投資，則按照公允價(jià)值進(jìn)行核算，將公允價(jià)值的波動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，并通過主動(dòng)對外披露的方式向報(bào)告使用者詳細(xì)說明價(jià)值的變動(dòng)，從而更好地體現(xiàn)股權(quán)投資價(jià)值變化帶來的波動(dòng)。

四、結(jié)語

當(dāng)前，半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)股權(quán)投資確認(rèn)與計(jì)量仍存在一些問題，只有通過不斷實(shí)踐，從基于股權(quán)投資本質(zhì)的商業(yè)模式入手，考慮業(yè)財(cái)融合，及時(shí)調(diào)整會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的方式，還原股權(quán)投資價(jià)值變化的真相，才能為報(bào)告使用者提供更加可靠、真實(shí)的信息，進(jìn)而提升企業(yè)投融資質(zhì)量。