黃世忠（博士生導(dǎo)師），葉豐瀅（副教授）

EC 于2023 年7 月31 日正式發(fā)布了首批12 個(gè)ESRS，包括2 個(gè)通用準(zhǔn)則和10 個(gè)主題準(zhǔn)則（環(huán)境準(zhǔn)則5 個(gè)、社會(huì)準(zhǔn)則4個(gè)、治理準(zhǔn)則1個(gè)），如表1所示。

表1 EC通過(guò)的第一批ESRS

ESRS的目標(biāo)在于規(guī)范企業(yè)按照歐洲議會(huì)和歐洲理事會(huì)第2013/34/EU 號(hào)《會(huì)計(jì)指令》和第EU2022/2463 號(hào)《公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指令》（CSRD）的要求披露可持續(xù)發(fā)展信息，包括ESG 相關(guān)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題重要影響、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇（Impacts，Risks and Opportunities，IRO）的信息。按照ESRS 披露的信息，應(yīng)有助于可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)（Sustainability Statement）的使用者了解企業(yè)對(duì)環(huán)境和社會(huì)的重要影響以及可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題對(duì)企業(yè)發(fā)展、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的重要影響。

具體到ESRS 1，其目標(biāo)在于幫助使用者了解ESRS的體系結(jié)構(gòu)、起草慣例、基礎(chǔ)概念以及按《會(huì)計(jì)指令》和CSRD編報(bào)可持續(xù)發(fā)展信息的一般要求。

除了闡述ESRS 的總體目標(biāo)和ESRS 1 的具體目標(biāo)，ESRS 1 分十章對(duì)ESRS 的制定和編報(bào)進(jìn)行了概要性說(shuō)明。本文介紹ESRS 1 的主要規(guī)定，將其與ISSB 發(fā)布的IFRS S1（ISSB，2023）進(jìn)行對(duì)比，總結(jié)二者的特點(diǎn)與不同之處，以期為準(zhǔn)則制定提供一定的啟示。

一、ESRS的類別、報(bào)告領(lǐng)域和起草慣例

1.ESRS 的類別。ESRS 包括三個(gè)類別，分別是跨領(lǐng)域交叉準(zhǔn)則（Cross-cutting Standards）、ESG 主題準(zhǔn)則（ESG Topical Standards）和行業(yè)特定準(zhǔn)則（Sector-specific Standards）①。

跨領(lǐng)域交叉準(zhǔn)則包括ESRS 1和ESRS 2，適用于ESG主題準(zhǔn)則和行業(yè)特定準(zhǔn)則涵蓋的所有可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題。ESRS 1 描述ESRS 的體系結(jié)構(gòu)，解釋起草慣例和基礎(chǔ)概念，提出編報(bào)可持續(xù)發(fā)展信息的一般要求，但不涉及具體的披露要求。ESRS 2 則對(duì)企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供的治理、戰(zhàn)略、IRO、指標(biāo)和目標(biāo)等報(bào)告領(lǐng)域涉及的所有重要可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題提出通用性披露要求。ESRS 1 與ESRS 2 合在一起類似于IFRS S1，涵蓋ESRS 體系編報(bào)和披露的一般原則，具有提綱挈領(lǐng)、統(tǒng)馭全局的作用②。

ESG 主題準(zhǔn)則包括特定的可持續(xù)發(fā)展主題的具體披露要求，是對(duì)ESRS 2 提出的通用性披露要求的補(bǔ)充。ESG主題準(zhǔn)則按“主題——子主題——孫主題”的邏輯對(duì)涵蓋的ESG 相關(guān)主題進(jìn)行結(jié)構(gòu)化組織（如表2 所示），以支持企業(yè)對(duì)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題的重要性評(píng)估。相比之下，ISSB準(zhǔn)則目前只有《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第2號(hào)——?dú)夂蛳嚓P(guān)披露》（IFRS S2）一個(gè)主題準(zhǔn)則，其他主題準(zhǔn)則還在征求意見(jiàn)的過(guò)程中。

表2 ESG主題準(zhǔn)則涵蓋的主題、子主題和孫主題

行業(yè)特定準(zhǔn)則用于解決未被主題準(zhǔn)則覆蓋或覆蓋的顆粒度不夠細(xì)但對(duì)特定行業(yè)的所有企業(yè)可能是重要的IRO 問(wèn)題。行業(yè)特定準(zhǔn)則具有多主題的特點(diǎn)，并盡可能涵蓋特定行業(yè)最相關(guān)的主題，旨在提高同一行業(yè)可持續(xù)發(fā)展信息披露的可比性。迄今為止，歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢組（EFRAG）已經(jīng)起草制定的行業(yè)特定準(zhǔn)則征求意見(jiàn)稿包括：采礦、采石和采煤行業(yè)準(zhǔn)則、石油天然氣行業(yè)準(zhǔn)則、道路交通行業(yè)準(zhǔn)則、農(nóng)業(yè)和農(nóng)場(chǎng)及漁業(yè)行業(yè)準(zhǔn)則。相比而言，ISSB 準(zhǔn)則不包括行業(yè)特定準(zhǔn)則，但由于ISSB 吸收合并了可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（SASB），ISSB準(zhǔn)則在制定時(shí)充分利用了SASB 的分行業(yè)準(zhǔn)則。比如，IFRS S1要求企業(yè)識(shí)別可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇時(shí)必須參考SASB分行業(yè)準(zhǔn)則，SASB分行業(yè)準(zhǔn)則還是IFRS S2制定行業(yè)指南的基礎(chǔ)③。

2.報(bào)告領(lǐng)域及政策、行動(dòng)、指標(biāo)和目標(biāo)的最低披露要求。ESRS 1規(guī)定，ESRS 2的通用性披露要求以及主題準(zhǔn)則和行業(yè)特定準(zhǔn)則的披露要求均按治理、戰(zhàn)略、IRO 管理、指標(biāo)與目標(biāo)四個(gè)報(bào)告領(lǐng)域進(jìn)行組織。在治理領(lǐng)域，企業(yè)應(yīng)披露治理程序以及用于監(jiān)控、管理和監(jiān)督IRO 的控制措施和流程。在戰(zhàn)略領(lǐng)域，企業(yè)應(yīng)披露其戰(zhàn)略和商業(yè)模式與重要IRO 的相互作用情況，包括企業(yè)如何應(yīng)對(duì)這些IRO。在IRO管理領(lǐng)域，企業(yè)應(yīng)披露識(shí)別IRO并評(píng)估其重要性的流程以及通過(guò)政策和行動(dòng)管理重要的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題的流程。在指標(biāo)和目標(biāo)領(lǐng)域，企業(yè)應(yīng)披露其管理IRO 的進(jìn)展情況，包括制定的目標(biāo)以及目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)進(jìn)度。此外，ESRS 2 還特別針對(duì)管理重要可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題的政策和行動(dòng)以及與重要可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題相關(guān)的指標(biāo)和目標(biāo)提出最低披露要求（Minimum Disclosure Requirement，MDR），無(wú)論重要性評(píng)估的結(jié)果如何，企業(yè)都必須按MDR對(duì)政策、行動(dòng)、指標(biāo)和目標(biāo)進(jìn)行披露。

ESRS 1四大報(bào)告領(lǐng)域及各領(lǐng)域披露內(nèi)容的設(shè)計(jì)借鑒了氣候相關(guān)財(cái)務(wù)披露工作組（TCFD）的四支柱框架，與ISSB 準(zhǔn)則一致，旨在提高互操作性（Interoperability）。只是因?yàn)樽裱p重重要性原則，四大報(bào)告領(lǐng)域及其披露內(nèi)容明確增加了有關(guān)影響的披露要求。但ESRS 專門針對(duì)應(yīng)對(duì)IRO的政策、行動(dòng)、指標(biāo)和目標(biāo)設(shè)計(jì)MDR則主要是為了不偏離歐盟法規(guī)的規(guī)定以及與ISSB準(zhǔn)則和全球報(bào)告倡議組織（GRI）準(zhǔn)則的關(guān)鍵要求保持一致，屬于其獨(dú)創(chuàng)。

3.起草慣例。在所有ESRS里，“影響”（Impacts）這一術(shù)語(yǔ)是指通過(guò)影響重要性評(píng)估識(shí)別的與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)聯(lián)的積極和消極的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)影響。影響包括實(shí)際的影響和潛在的未來(lái)影響?！帮L(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇”（Risks and Opportunities，RO）這一術(shù)語(yǔ)是指企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)重要性評(píng)估識(shí)別的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，包括來(lái)自對(duì)自然、人類和社會(huì)資源的依賴而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。這兩個(gè)術(shù)語(yǔ)結(jié)合在一起稱為IRO，是ESRS應(yīng)用的最重要術(shù)語(yǔ)，凸顯ESRS秉持雙重重要性的特色，與ISSB準(zhǔn)則基于財(cái)務(wù)重要性而使用的RO術(shù)語(yǔ)形成鮮明對(duì)比。

ESRS 將擬披露的信息通過(guò)“披露要求”（Disclosure Requirement）進(jìn)行結(jié)構(gòu)化組織。每項(xiàng)披露要求由一個(gè)或多個(gè)不同的數(shù)據(jù)點(diǎn)所組成?！皵?shù)據(jù)點(diǎn)”（Datapoints）這一術(shù)語(yǔ)是指某個(gè)披露要求的敘述性子要素。除披露要求外，多數(shù)ESRS 還包含“應(yīng)用要求”（Application Requirements）。應(yīng)用要求旨在對(duì)披露要求提供更具操作性的細(xì)化支持，與ESRS的其他部分具有同等效力。這一設(shè)計(jì)與ISSB 準(zhǔn)則雷同。ISSB 準(zhǔn)則也包含披露要求和應(yīng)用要求，但將應(yīng)用要求稱為應(yīng)用指南（Application Guidance），應(yīng)用指南以準(zhǔn)則正文附錄的形式呈現(xiàn)，與準(zhǔn)則的其他部分具有同等效力。

此外，在ESRS 起草過(guò)程中，EFRAG 使用“應(yīng)披露”（Shall Disclose）和“可披露”（May Disclose）這兩個(gè)不同術(shù)語(yǔ)來(lái)區(qū)分企業(yè)對(duì)信息披露的不同程度責(zé)任?！皯?yīng)披露”指的是對(duì)某項(xiàng)要求或數(shù)據(jù)點(diǎn)做出強(qiáng)制性披露的規(guī)定，而“可披露”指的是自愿性披露的規(guī)定，旨在鼓勵(lì)和推廣良好的披露慣例。ISSB 準(zhǔn)則也使用這兩個(gè)術(shù)語(yǔ)，但I(xiàn)SSB 準(zhǔn)則使用“可披露”術(shù)語(yǔ)的地方主要是為“應(yīng)披露”內(nèi)容的具體形式等提供選擇。

二、信息質(zhì)量特征

1.基礎(chǔ)性信息質(zhì)量特征。ESRS 1提出可持續(xù)發(fā)展報(bào)告必須具備的兩個(gè)基礎(chǔ)性信息質(zhì)量特征分別是相關(guān)性（Relevance）和如實(shí)反映（Faithful Representation）。

在雙重重要性視角下，可持續(xù)發(fā)展信息若導(dǎo)致使用者的決策產(chǎn)生差別，該信息就具有相關(guān)性。如果可持續(xù)發(fā)展信息同時(shí)具有預(yù)測(cè)價(jià)值（信息可以作為使用者預(yù)測(cè)未來(lái)結(jié)果的輸入值）和（或）證實(shí)價(jià)值（信息能夠提供反饋從而證實(shí)或改變對(duì)原先的評(píng)估）時(shí)，該信息就可能影響使用者的決策，從而具有相關(guān)性。

如實(shí)反映要求可持續(xù)發(fā)展信息必須是完整（Complete）、中立（Neutral）和準(zhǔn)確（Accurate）的。完整描述應(yīng)提供有助于使用者了解重要IRO 所必需的信息，包括企業(yè)的戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理和治理如何應(yīng)對(duì)IRO，以及用于制定目標(biāo)和計(jì)量業(yè)績(jī)的指標(biāo)。中立描述要求在選擇或披露可持續(xù)發(fā)展信息時(shí)不帶偏見(jiàn)，盡可能做到平衡反映有利/積極和不利/消極的方面。比如，基于影響重要性視角的消極和積極的重要影響以及基于財(cái)務(wù)重要性視角的重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇均應(yīng)受到同等重視。又如，在描述目標(biāo)或計(jì)劃這類前瞻性信息時(shí)，應(yīng)同時(shí)披露愿景和阻礙愿景實(shí)現(xiàn)的因素。中立性還包括謹(jǐn)慎性，意即機(jī)遇不應(yīng)被夸大、風(fēng)險(xiǎn)不能被低估，同樣地，機(jī)遇也不應(yīng)被低估、風(fēng)險(xiǎn)也不能被夸大。準(zhǔn)確描述并不要求可持續(xù)發(fā)展信息的各個(gè)方面都絕對(duì)精確。所謂準(zhǔn)確的信息僅意味著企業(yè)已經(jīng)采取足夠的流程和內(nèi)控以避免重要差錯(cuò)或重要錯(cuò)報(bào)，因此企業(yè)在披露估計(jì)信息時(shí)，應(yīng)強(qiáng)調(diào)其可能的限制和相關(guān)的不確定性。信息的性質(zhì)及其所處理問(wèn)題的性質(zhì)決定了所需要和可獲得信息的準(zhǔn)確度及影響信息準(zhǔn)確性的因素。

2.提升性信息質(zhì)量特征。ESRS 1提出可持續(xù)發(fā)展報(bào)告必須具備的提升性信息質(zhì)量特征包括可比性（Comparability）、可驗(yàn)證性（Verifiability）和可理解性（Understandability）。

如果可持續(xù)發(fā)展信息可以與企業(yè)前期提供的信息以及與其他企業(yè)特別是同一行業(yè)其他企業(yè)提供的信息進(jìn)行比較，該信息就具有可比性?？杀刃圆煌谝恢滦?，后者是指針對(duì)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題在前后各期采用相同的做法或方法。一致性有助于實(shí)現(xiàn)可比性的目標(biāo)，但不能與可比性直接劃等號(hào)?？杀刃砸膊皇墙y(tǒng)一性?？沙掷m(xù)發(fā)展信息的可比性不會(huì)因?yàn)槭共煌氖挛锟雌饋?lái)相似而增強(qiáng)，正如其不會(huì)因?yàn)槭瓜嗤氖挛锟雌饋?lái)不同而增強(qiáng)一樣。

如果可持續(xù)發(fā)展信息能夠與該信息本身或得出該信息的輸入值相互印證，該信息就具有可驗(yàn)證性?？沈?yàn)證性有助于增強(qiáng)使用者對(duì)完整、中立和準(zhǔn)確描述的信心。它意味著知悉情況且相互獨(dú)立的觀察者能夠就特定描述是否屬于如實(shí)反映達(dá)成共識(shí)，這里的共識(shí)不一定是完全一致的看法。一些可持續(xù)發(fā)展信息以解釋性信息或前瞻性信息的形式披露，企業(yè)對(duì)這類信息可通過(guò)如實(shí)陳述事實(shí)基礎(chǔ)（如企業(yè)戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)分析等）的方式支持披露。

如果可持續(xù)發(fā)展信息清晰且簡(jiǎn)潔，該信息就具有可理解性。可理解性有助于理性且知情的使用者迅速理解企業(yè)提供的可持續(xù)發(fā)展信息。披露的清晰度可通過(guò)將報(bào)告期間內(nèi)變動(dòng)的信息與相對(duì)保持不變的信息區(qū)分開(kāi)來(lái)的方式來(lái)加強(qiáng)，披露的簡(jiǎn)潔度可通過(guò)避免使用“模板”信息、避免不必要的信息重復(fù)、使用清晰的語(yǔ)言以及結(jié)構(gòu)良好的句子和段落的方式實(shí)現(xiàn)?？衫斫庑赃€有賴于以連貫的方式呈現(xiàn)整體性信息，以及與財(cái)務(wù)報(bào)表中列報(bào)或披露的相關(guān)信息建立適當(dāng)聯(lián)系。

ESRS 1 提出的可持續(xù)發(fā)展報(bào)告信息質(zhì)量特征與IFRS S1 提出的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量特征大同小異，主要差別有兩點(diǎn)：一是IFRS S1在提升性信息質(zhì)量特征的構(gòu)成要素中包括了及時(shí)性（Timeliness）而ESRS 1 沒(méi)有。主要原因是包含可持續(xù)發(fā)展信息的管理層報(bào)告什么時(shí)候發(fā)布是《會(huì)計(jì)指令》規(guī)定的，ESRS 不做規(guī)定；二是IFRS S1僅從財(cái)務(wù)重要性的角度闡述這些信息質(zhì)量特征，而ESRS 1增加了影響重要性角度的闡述，緊扣雙重重要性進(jìn)行闡述。

不論是ESRS 1 還是IFRS S1，其提出的基礎(chǔ)性信息質(zhì)量特征和提升性信息質(zhì)量特征均是參考財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架但置于可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的意境下加以闡述的。本文認(rèn)為，ISSB 準(zhǔn)則將可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露定位為財(cái)務(wù)報(bào)告的組成部分，照搬財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架的信息質(zhì)量特征可以理解，但ESRS將可持續(xù)發(fā)展報(bào)告定位為獨(dú)立于財(cái)務(wù)報(bào)告的單獨(dú)報(bào)告，照搬財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架的質(zhì)量特征就令人費(fèi)解。事實(shí)上，EFRAG在起草ESRS 1征求意見(jiàn)稿時(shí)曾提出另外四個(gè)質(zhì)量特征：戰(zhàn)略聚焦性（Strategic Focus）、未來(lái)導(dǎo)向性（Future Orientation）、利益相關(guān)者包容性（Stakeholder Inclusiveness）和信息關(guān)聯(lián)性（Information Connectivity）。這四個(gè)信息質(zhì)量特征出自國(guó)際整合報(bào)告理事會(huì)（IIRC）提出的整合報(bào)告編制指導(dǎo)原則，也契合可持續(xù)發(fā)展信息的特點(diǎn)，適用于可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的編制。遺憾的是，正式發(fā)布的ESRS 1 為了保持與IFRS S1 的互操作性，沒(méi)有保留這四個(gè)信息質(zhì)量特征。

三、作為可持續(xù)發(fā)展信息披露基礎(chǔ)的雙重重要性

ESRS 1從不同角度闡述雙重重要性在可持續(xù)發(fā)展信息披露中的基礎(chǔ)性地位，充分彰顯ESRS 有別于ISSB 準(zhǔn)則的特色和要求。

1.利益相關(guān)者及其與重要性評(píng)估程序的相關(guān)性。

ESRS 1 將利益相關(guān)者分為兩類：受影響的利益相關(guān)者（Affected Stakeholders）和可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的使用者（Users of Sustainability Statements）。受影響的利益相關(guān)者是指其利益受到或可能受到企業(yè)活動(dòng)及其在價(jià)值鏈中直接和間接業(yè)務(wù)關(guān)系積極或消極影響的個(gè)人和群體?？沙掷m(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的使用者是指通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告的主要使用者（現(xiàn)有和潛在的投資者、債權(quán)人和其他借款人，包括資產(chǎn)管理者、信貸機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)企業(yè)）以及其他使用者（企業(yè)的業(yè)務(wù)伙伴、工會(huì)和社會(huì)伙伴、公民社會(huì)和非政府組織、政府、分析師和學(xué)者）。ESRS 1指出，在企業(yè)持續(xù)不斷的盡職調(diào)查和可持續(xù)發(fā)展重要性評(píng)估中，受影響的利益相關(guān)者的參與處于核心地位，這有助于識(shí)別和評(píng)估企業(yè)對(duì)他們產(chǎn)生的實(shí)際和潛在的消極影響，進(jìn)而為企業(yè)識(shí)別重要影響的評(píng)估程序提供依據(jù)。

2.重要問(wèn)題和信息的重要性。開(kāi)展重要性評(píng)估對(duì)于企業(yè)識(shí)別擬報(bào)告的IRO 十分必要，按照ESRS 的要求開(kāi)展重要性評(píng)估是可持續(xù)發(fā)展報(bào)告活動(dòng)的起點(diǎn)。如前所述，表2列示了按主題、子主題和孫主題分類的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題，可作為企業(yè)開(kāi)展重要性評(píng)估的起點(diǎn)。ESRS 1的附錄E例示了重要性評(píng)估的流程，如圖1所示。不論重要性評(píng)估結(jié)果如何，企業(yè)都應(yīng)結(jié)合ESG 主題準(zhǔn)則的相關(guān)要求披露ESRS 2規(guī)定的MDR和數(shù)據(jù)點(diǎn)。

圖1 確定特定信息是否需要納入披露范圍的流程圖

從圖1可以看出，重要性評(píng)估是確定可持續(xù)發(fā)展信息披露的前提，引入重要性的門檻，符合成本效益原則，既可減輕編報(bào)者的壓力，也可提升信息披露的相關(guān)性，因?yàn)椴恢匾男畔?duì)于使用者而言不但沒(méi)有任何用處，甚至可能造成信息過(guò)載，分散其注意力。

3.雙重重要性。CSRD 要求ESRS 的制定必須以雙重重要性（Double Materiality）為基礎(chǔ)，既要考慮影響重要性（Impact Materiality），也要考慮財(cái)務(wù)重要性（Financial Materiality）。ESRS認(rèn)為影響重要性和財(cái)務(wù)重要性相互關(guān)聯(lián)，評(píng)估時(shí)應(yīng)考慮兩者之間的互相依賴。一般而言，重要性評(píng)估的起點(diǎn)是對(duì)影響的評(píng)估。當(dāng)某種可持續(xù)發(fā)展的影響可以合理預(yù)期將在短期、中期和長(zhǎng)期影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)、現(xiàn)金流量、融資能力和資本成本時(shí)，該項(xiàng)影響從一開(kāi)始就可能具有財(cái)務(wù)重要性或?qū)⒅鸩阶兊镁哂胸?cái)務(wù)重要性。在識(shí)別影響時(shí)，企業(yè)應(yīng)注意從影響重要性的角度去捕捉，不管其是否具有財(cái)務(wù)重要性。同理，在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇時(shí)，企業(yè)應(yīng)考慮其如何依賴于以適當(dāng)價(jià)格和質(zhì)量獲取自然資源、人力資源和社會(huì)資源，而不必考慮企業(yè)對(duì)這些資源的潛在影響。在識(shí)別和評(píng)估價(jià)值鏈的IRO 以確定其重要性時(shí)，企業(yè)應(yīng)聚焦于IRO 可能出現(xiàn)的領(lǐng)域，根據(jù)活動(dòng)性質(zhì)、業(yè)務(wù)關(guān)系、地理位置和其他因素進(jìn)行判斷。

4.影響重要性。影響重要性基于由內(nèi)到外的視角（Inside-out Perspective），評(píng)估企業(yè)是否對(duì)社會(huì)和環(huán)境產(chǎn)生影響。從由內(nèi)到外的視角看，當(dāng)某個(gè)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題與企業(yè)在短期、中期和長(zhǎng)期對(duì)人或環(huán)境產(chǎn)生重要的實(shí)際或潛在的積極或消極影響有關(guān)時(shí)，該可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題就是重要的問(wèn)題。影響既包括與企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的影響，也包括與上下游價(jià)值鏈活動(dòng)有關(guān)的影響，價(jià)值鏈活動(dòng)可以是通過(guò)產(chǎn)品和服務(wù)以及業(yè)務(wù)關(guān)系產(chǎn)生的，而不限于直接的合同關(guān)系。從這個(gè)意義上說(shuō)，對(duì)人或環(huán)境的影響包括對(duì)環(huán)境、社會(huì)和治理等相關(guān)問(wèn)題的影響。

ESRS 1 認(rèn)為，《聯(lián)合國(guó)工商企業(yè)和人權(quán)指導(dǎo)原則》和《經(jīng)合組織跨國(guó)公司行為準(zhǔn)則》界定的盡職調(diào)查程序可為企業(yè)評(píng)估消極影響的重要性提供依據(jù)。對(duì)于實(shí)際的消極影響，重要性評(píng)估應(yīng)以該影響的嚴(yán)重性為基礎(chǔ)，而對(duì)于潛在的消極影響，重要性評(píng)估應(yīng)以該影響的嚴(yán)重性和可能性為基礎(chǔ)。嚴(yán)重性應(yīng)根據(jù)影響的大小、范圍以及不可挽回性等因素綜合確定。對(duì)于積極的實(shí)際影響，重要性評(píng)估應(yīng)以該影響的大小和范圍為基礎(chǔ)，對(duì)于積極的潛在影響，重要性評(píng)估應(yīng)以該影響的大小、范圍和可能性為基礎(chǔ)。

5.財(cái)務(wù)重要性。可持續(xù)發(fā)展報(bào)告中的財(cái)務(wù)重要性范圍是對(duì)用于確定哪些信息應(yīng)當(dāng)納入財(cái)務(wù)報(bào)表的重要性范圍的擴(kuò)展。與財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)重要性的定義一樣，如果漏報(bào)、錯(cuò)報(bào)或隱瞞某項(xiàng)信息可合理預(yù)計(jì)將影響通用目的財(cái)務(wù)報(bào)告的主要使用者根據(jù)可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)做出的決策，該信息就是重要的。可持續(xù)發(fā)展報(bào)告意境下的財(cái)務(wù)重要性基于由外到內(nèi)的視角（Outside-in Perspective），評(píng)估企業(yè)是否受社會(huì)和環(huán)境的影響。從由外到內(nèi)的視角看，當(dāng)某個(gè)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題觸發(fā)或可合理預(yù)期將觸發(fā)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響時(shí)，該可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題就是重要的問(wèn)題。當(dāng)某個(gè)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇在短期、中期和長(zhǎng)期對(duì)企業(yè)發(fā)展、財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)、現(xiàn)金流量、融資能力和資本成本具有重要影響或可合理預(yù)期將具有重要影響時(shí)，就屬于具有財(cái)務(wù)重要性的情況?？沙掷m(xù)發(fā)展問(wèn)題的財(cái)務(wù)重要性不限于企業(yè)控制范圍內(nèi)的問(wèn)題，而是包括超越合并報(bào)表編制范圍的業(yè)務(wù)關(guān)系所帶來(lái)的重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的信息。對(duì)自然資源、人力資源和社會(huì)資源的依賴是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的來(lái)源。這種依賴可以兩種方式觸發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇：一是可能影響企業(yè)繼續(xù)使用或獲得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需資源的能力，以及這些資源的質(zhì)量和價(jià)格；二是可能影響企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中按可接受的條件依靠所需關(guān)系的能力。風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的重要性應(yīng)當(dāng)根據(jù)財(cái)務(wù)影響發(fā)生的可能性和潛在量級(jí)進(jìn)行評(píng)估。

6.處理可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題的行動(dòng)產(chǎn)生的重要影響或風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的重要性評(píng)估可能涉及企業(yè)因采取行動(dòng)應(yīng)對(duì)某個(gè)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題而帶來(lái)的IRO，因?yàn)檫@種行動(dòng)可能對(duì)另一個(gè)或其他多個(gè)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題產(chǎn)生重要的消極影響或造成重要風(fēng)險(xiǎn)。例如，涉及淘汰產(chǎn)品的生產(chǎn)脫碳行動(dòng)計(jì)劃可能對(duì)企業(yè)自己的勞動(dòng)力造成重要的消極影響并因裁員賠付導(dǎo)致重要的風(fēng)險(xiǎn)。再如，汽車供應(yīng)商聚焦于提供電動(dòng)汽車的行動(dòng)計(jì)劃可能導(dǎo)致傳統(tǒng)汽車部件生產(chǎn)出現(xiàn)擱淺資產(chǎn)（Stranded Assets）。出現(xiàn)這種情況時(shí)，企業(yè)應(yīng)：（1）披露存在的重要消極影響或重要風(fēng)險(xiǎn)以及產(chǎn)生這些影響或風(fēng)險(xiǎn)的行動(dòng)，并將其交叉索引到相關(guān)的主題；（2）按照與此相關(guān)的主題準(zhǔn)則描述其如何應(yīng)對(duì)重要的消極影響或重要風(fēng)險(xiǎn)。

7.分解層次。為了便于恰當(dāng)理解重要的IRO，企業(yè)應(yīng)按不同國(guó)家、重要地點(diǎn)、重要資產(chǎn)、子公司等對(duì)報(bào)告信息進(jìn)行分解。將不同層次的信息或同一層次不同地點(diǎn)的數(shù)據(jù)匯總時(shí)，企業(yè)應(yīng)確保匯總的數(shù)據(jù)不會(huì)模糊解讀該信息所需要的具體內(nèi)容和背景。企業(yè)不得對(duì)性質(zhì)不同的重要項(xiàng)目進(jìn)行匯總。企業(yè)對(duì)呈報(bào)的信息按行業(yè)分解時(shí)，必須采用ESRS根據(jù)《非財(cái)務(wù)報(bào)告條例》確定的行業(yè)分類法。

對(duì)比ESRS 1 和IFRS S1 有關(guān)重要性的規(guī)定可以發(fā)現(xiàn)，二者都認(rèn)為重要性是企業(yè)主體層面的相關(guān)性，需要判斷確定，主要差異包括：（1）ESRS 1從雙重重要性原則出發(fā)，主張ESRS準(zhǔn)則的制定應(yīng)面向廣泛的利益相關(guān)者的信息需求，而IFRS S1則從財(cái)務(wù)重要性原則出發(fā)，主張ISSB準(zhǔn)則的制定應(yīng)面向財(cái)務(wù)報(bào)告主要使用者的信息需求。（2）在重要性評(píng)估方面，ESRS 1要求的雙重重要性評(píng)估涵蓋了IFRS S1 要求的財(cái)務(wù)重要性評(píng)估。（3）無(wú)論重要性評(píng)估結(jié)果如何，ESRS相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定了一系列強(qiáng)制要求披露的數(shù)據(jù)點(diǎn)④，但I(xiàn)SSB 準(zhǔn)則并不要求企業(yè)披露不重要的信息。（4）在重要信息披露豁免方面，根據(jù)CSRD，歐盟成員國(guó)可以省略有偏見(jiàn)的信息，但這種情況下需要根據(jù)ESRS 2 的要求進(jìn)行特定披露。此外，ESRS 還允許省略基于歐盟商業(yè)秘密定義的機(jī)密信息，而根據(jù)ISSB 準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)所在司法管轄區(qū)法律法規(guī)禁止披露相關(guān)信息時(shí)，企業(yè)可以省略這些信息。

四、盡職調(diào)查

盡職調(diào)查是企業(yè)識(shí)別、防范、減緩和核算其如何處理對(duì)環(huán)境和人產(chǎn)生的實(shí)際和潛在消極影響的程序，這里的消極影響既包括企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的消極影響，也包括企業(yè)通過(guò)產(chǎn)品和服務(wù)以及業(yè)務(wù)關(guān)系對(duì)價(jià)值鏈上下游活動(dòng)產(chǎn)生的消極影響。盡職調(diào)查是一種因應(yīng)內(nèi)外變化而進(jìn)行的持續(xù)不斷的調(diào)研活動(dòng)，可能觸發(fā)企業(yè)戰(zhàn)略、商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（包括采購(gòu)和銷售活動(dòng)）和業(yè)務(wù)關(guān)系的改變。ESRS 1 未對(duì)盡職調(diào)查應(yīng)遵循的程序提出具體要求，但規(guī)定企業(yè)必須按照《聯(lián)合國(guó)工商企業(yè)與人權(quán)指導(dǎo)原則》和《經(jīng)合組織跨國(guó)公司行為準(zhǔn)則》開(kāi)展盡職調(diào)查。這兩個(gè)國(guó)際文書(shū)規(guī)定了盡職調(diào)查的一系列流程步驟，包括識(shí)別和評(píng)估消極影響、根據(jù)影響的嚴(yán)重性和可能性確定應(yīng)對(duì)行動(dòng)順序等。正是這些步驟支撐起重要影響的評(píng)估，從而支撐起重要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的識(shí)別與評(píng)估，因?yàn)橹匾L(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇通常是重要影響的產(chǎn)物。ESRS 2的通用性披露要求以及ESG主題準(zhǔn)則的一些具體披露要求均嵌入了盡職調(diào)查的內(nèi)容。相比之下，已經(jīng)發(fā)布的兩個(gè)ISSB 準(zhǔn)則并未對(duì)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇及其重要性評(píng)估所涉及的盡職調(diào)查提出明確的要求。

五、價(jià)值鏈

與財(cái)務(wù)報(bào)告的編報(bào)范圍僅限于合并會(huì)計(jì)主體不同，可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的編報(bào)范圍超越了合并會(huì)計(jì)主體，延伸至價(jià)值鏈，以防止企業(yè)通過(guò)外包、眾包和建立聯(lián)盟關(guān)系等方式規(guī)避溫室氣體排放等可持續(xù)發(fā)展信息的披露要求。

1.報(bào)告主體和價(jià)值鏈?？沙掷m(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的報(bào)告主體應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)報(bào)告的報(bào)告主體保持相同。如果報(bào)告主體是需要編制合并報(bào)表的母公司，則可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)應(yīng)涵蓋由該母公司及其控制的子公司組合而成的企業(yè)集團(tuán)。在此基礎(chǔ)上，可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)提供的關(guān)于報(bào)告主體的信息應(yīng)延伸至價(jià)值鏈，以便將企業(yè)通過(guò)直接和間接業(yè)務(wù)關(guān)系形成的上下游價(jià)值鏈活動(dòng)的重要IRO信息包括在內(nèi)。將報(bào)告主體的信息延伸以涵蓋上下游價(jià)值鏈的重要IRO 時(shí)，企業(yè)應(yīng)利用盡職調(diào)查和重要性評(píng)估的結(jié)果，并符合其他ESRS 對(duì)價(jià)值鏈的具體要求。ESRS 1 并不要求企業(yè)披露價(jià)值鏈中每個(gè)參與者的信息，而只要求將重要的上下游價(jià)值鏈信息包括在內(nèi)。不同的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題在與企業(yè)上下游價(jià)值鏈的不同部分聯(lián)系在一起時(shí)會(huì)產(chǎn)生不同的重要性。在下列兩種情況下，企業(yè)應(yīng)將重要的價(jià)值鏈信息予以披露：（1）該信息有助于可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的使用者了解企業(yè)的重要IRO；（2）該信息有助于企業(yè)生成符合質(zhì)量特征的一套信息。在確定重要的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題到底產(chǎn)生于企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和上下游價(jià)值鏈的哪個(gè)層次時(shí)，企業(yè)應(yīng)利用其根據(jù)雙重重要性原則對(duì)IRO 的評(píng)估結(jié)果。

當(dāng)按權(quán)益法或比例合并法核算的合營(yíng)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)成為企業(yè)價(jià)值鏈的一部分時(shí)，企業(yè)應(yīng)將這些合營(yíng)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)的信息包括在內(nèi)。在這種情況下，確定影響指標(biāo)時(shí)，合營(yíng)或聯(lián)營(yíng)企業(yè)的數(shù)據(jù)不限于企業(yè)所持有的股份，而應(yīng)考慮通過(guò)業(yè)務(wù)關(guān)系與企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)相關(guān)聯(lián)的影響。

2.利用行業(yè)平均數(shù)和替代變量進(jìn)行估計(jì)。企業(yè)獲取必要的上下游價(jià)值鏈信息的能力取決于多種因素，如合同安排、對(duì)合并范圍之外的經(jīng)營(yíng)施加控制的程度以及議價(jià)能力。企業(yè)無(wú)法對(duì)價(jià)值鏈上下游活動(dòng)和業(yè)務(wù)關(guān)系施加控制時(shí)，獲取價(jià)值鏈信息就頗具挑戰(zhàn)性。此外，如果價(jià)值鏈上下游企業(yè)是不在ESRS 適用范圍內(nèi)的中小企業(yè)和其他主體時(shí)，企業(yè)獲取價(jià)值鏈信息更具挑戰(zhàn)性。為此，ESRS 1 規(guī)定，在做出合理的努力后仍無(wú)法收集到價(jià)值鏈信息的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)利用合理的支持性信息（如行業(yè)平均數(shù)和替代變量）估計(jì)擬報(bào)告的信息。

在政策、行動(dòng)和目標(biāo)方面，如果這些政策、行動(dòng)和目標(biāo)涉及價(jià)值鏈的參與者，企業(yè)應(yīng)將價(jià)值鏈參與者的信息包括在上下游價(jià)值鏈的信息里。在指標(biāo)方面，很多情況下特別是環(huán)境問(wèn)題方面可獲取替代變量，企業(yè)無(wú)需從價(jià)值鏈上下游參與者（尤其是中小企業(yè)）處收集數(shù)據(jù)也可遵循報(bào)告要求，比如計(jì)算范圍3溫室氣體排放就是如此。但無(wú)論如何，運(yùn)用行業(yè)平均數(shù)和替代變量估計(jì)產(chǎn)生的信息必須滿足可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的信息質(zhì)量特征。

ESRS 1有關(guān)價(jià)值鏈的規(guī)定總體上與ISSB準(zhǔn)則保持一致。ISSB準(zhǔn)則同樣要求將可持續(xù)發(fā)展信息披露延伸至合并會(huì)計(jì)主體之外的價(jià)值鏈。差別在于，ESRS 1 要求同時(shí)將具有影響重要性和財(cái)務(wù)重要性的價(jià)值鏈信息包括在可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)中，而ISSB 準(zhǔn)則主要關(guān)注價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)影響信息。此外，ESRS 1 鼓勵(lì)企業(yè)在未能直接獲取價(jià)值鏈信息的情況下利用行業(yè)平均數(shù)和替代變量進(jìn)行估計(jì)，IFRS S1未見(jiàn)相關(guān)提法。

六、時(shí)間范圍

1.報(bào)告期間。企業(yè)可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的報(bào)告期間必須與財(cái)務(wù)報(bào)表的報(bào)告期間保持一致。

2.聯(lián)結(jié)過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)。企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)應(yīng)在回顧性信息與前瞻性信息之間建立適當(dāng)?shù)穆?lián)結(jié)，便于使用者清楚地了解歷史性信息如何與未來(lái)導(dǎo)向信息相互關(guān)聯(lián)。

3.報(bào)告相對(duì)于基年的進(jìn)展。基年（Base Year）是企業(yè)確定的特定歷史日期或期間，基年的信息應(yīng)是企業(yè)可獲取的可用于與后續(xù)年度信息進(jìn)行比較的信息。除非相關(guān)報(bào)告要求已經(jīng)明確規(guī)定如何報(bào)告進(jìn)展情況，否則企業(yè)報(bào)告某一目標(biāo)的進(jìn)展情況時(shí)，應(yīng)披露當(dāng)期報(bào)告的數(shù)額與基年的比較信息。企業(yè)也可提供基年與報(bào)告期之間已實(shí)現(xiàn)的里程碑目標(biāo)的歷史信息，只要該信息是相關(guān)的。

4.基于報(bào)告目的對(duì)短期、中期和長(zhǎng)期的定義。編制可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)時(shí)，企業(yè)應(yīng)采用以下時(shí)間間隔：（1）短期：企業(yè)采用的財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告期間；（2）中期：短期結(jié)束后至5年；（3）長(zhǎng)期：5年以上。如果影響或行動(dòng)預(yù)期超過(guò)5年，企業(yè)應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期時(shí)間范圍進(jìn)行進(jìn)一步分解，以便為可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的使用者提供相關(guān)的信息。如果因?yàn)樾袠I(yè)特殊性如現(xiàn)金流量和業(yè)務(wù)周期、資本投資期限導(dǎo)致上述對(duì)中期和長(zhǎng)期的定義不符合企業(yè)的實(shí)際情況而無(wú)法提供相關(guān)的信息，企業(yè)也可以采用不同的中期和長(zhǎng)期定義并進(jìn)行必要的說(shuō)明。

相比之下，IFRS S1雖也要求可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的報(bào)告期間與財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)告期間保持一致，但沒(méi)有對(duì)短期、中期和長(zhǎng)期的時(shí)間范圍進(jìn)行統(tǒng)一界定，而是要求企業(yè)自行定義并披露。IFRS S1認(rèn)為短期、中期和長(zhǎng)期的時(shí)間范圍完全可能因企業(yè)而異，取決于多種因素，包括特定行業(yè)的特征，如現(xiàn)金流量、投資和業(yè)務(wù)周期、所處行業(yè)常用的戰(zhàn)略決策、資本配置的規(guī)劃時(shí)長(zhǎng)，以及使用者對(duì)該行業(yè)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估的時(shí)間范圍等，因此不做統(tǒng)一界定。

七、可持續(xù)發(fā)展信息的編報(bào)

1.列報(bào)可比信息。企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露可比信息，當(dāng)期披露的所有定量指標(biāo)和貨幣金額與前期披露的相應(yīng)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)具有可比性。如果有助于理解當(dāng)期的可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)，企業(yè)還應(yīng)披露敘述性的可比信息。如果企業(yè)披露的可比信息與前期存在差異，企業(yè)應(yīng)披露：（1）前期報(bào)告數(shù)與修改后可比數(shù)之間的差異；（2）可比數(shù)的修改原因。為了實(shí)現(xiàn)與本期的可比性，有時(shí)修改以前一期或多期的數(shù)字不切實(shí)際（如前期可能未收集相關(guān)數(shù)據(jù)，無(wú)法進(jìn)行計(jì)算），在這種情況下，企業(yè)應(yīng)對(duì)此事實(shí)進(jìn)行披露。如果ESRS 要求企業(yè)披露超過(guò)一個(gè)比較期間的指標(biāo)或數(shù)據(jù)點(diǎn)，企業(yè)應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)行。

2.估計(jì)來(lái)源和結(jié)果不確定性。量化指標(biāo)和貨幣金額（包括上下游價(jià)值鏈信息）無(wú)法直接計(jì)量只能估計(jì)時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生計(jì)量不確定性。企業(yè)應(yīng)披露有助于使用者了解可能對(duì)可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)中的量化指標(biāo)和貨幣金額產(chǎn)生影響的最重大的不確定性。使用合理的假設(shè)和估計(jì)（包括情景分析和敏感分析）是編制可持續(xù)發(fā)展相關(guān)信息不可或缺的組成部分，只要對(duì)這些假設(shè)和估計(jì)加以準(zhǔn)確描述和解釋，就不會(huì)削弱據(jù)此報(bào)告的信息的有用性。即使存在高度計(jì)量不確定性也不一定導(dǎo)致使用這些假設(shè)或估計(jì)無(wú)法提供符合質(zhì)量特征的有用信息。

用于編制可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的數(shù)據(jù)和假設(shè)，應(yīng)當(dāng)盡可能與用于編制企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和假設(shè)保持一致。

一些ESRS要求披露解釋性信息，如對(duì)可能發(fā)生的具有不確定性結(jié)果的未來(lái)事件進(jìn)行解釋的信息。在判斷可能發(fā)生的未來(lái)事件的信息是否重要時(shí)，企業(yè)應(yīng)考慮：（1）該事件的潛在財(cái)務(wù)影響（可能的結(jié)果）；（2）可能發(fā)生的未來(lái)事件對(duì)人或環(huán)境影響的嚴(yán)重性和可能性；（3）所有可能的結(jié)果以及特定結(jié)果發(fā)生的可能性。評(píng)估可能的結(jié)果時(shí)，企業(yè)應(yīng)考慮所有相關(guān)事實(shí)和情況，包括那些低概率、高影響的結(jié)果綜合在一起可能變得重要的情況。

3.更新對(duì)期后事項(xiàng)的披露。在一些情況下，企業(yè)可能在報(bào)告期后與管理層報(bào)告批準(zhǔn)發(fā)布前收到新的信息，如果這些信息提供了有關(guān)報(bào)告期末存在狀況的證據(jù)或有助于加深對(duì)報(bào)告期末存在狀況的理解，企業(yè)應(yīng)適時(shí)根據(jù)這些新的信息更新相關(guān)估計(jì)和可持續(xù)發(fā)展信息披露。如果這些信息提供了有關(guān)報(bào)告期后出現(xiàn)的重大交易、其他事項(xiàng)和狀況的證據(jù)或有助于加深對(duì)這些交易、事項(xiàng)和狀況的理解，企業(yè)應(yīng)適時(shí)提供這些期后事項(xiàng)的解釋性信息，說(shuō)明期后事項(xiàng)的存在性、性質(zhì)和潛在后果。

4.可持續(xù)發(fā)展信息編報(bào)的變動(dòng)。指標(biāo)（包括用于制定目標(biāo)和監(jiān)控進(jìn)展情況的指標(biāo)）的定義和計(jì)算應(yīng)當(dāng)前后一致。當(dāng)重新定義或替換一個(gè)指標(biāo)或目標(biāo)，或者識(shí)別出與前期已披露估計(jì)數(shù)有關(guān)的新信息且新信息提供了前期相關(guān)情況已經(jīng)存在的證據(jù)時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供重述后的比較數(shù)據(jù)，除非這樣做不切實(shí)可行。

5.前期報(bào)告差錯(cuò)。企業(yè)應(yīng)通過(guò)重述前期披露的比較數(shù)據(jù)更正前期的重要差錯(cuò)，除非這樣做不切實(shí)可行，但此要求不適用于采用ESRS 的第一年。前期差錯(cuò)是指企業(yè)前一期或前幾期的可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)存在漏報(bào)和錯(cuò)報(bào)，這種差錯(cuò)是未能使用或錯(cuò)誤使用以下信息造成的：（1）前一期或前幾期包含可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的管理層報(bào)告授權(quán)發(fā)布時(shí)可用的可靠信息；（2）可合理預(yù)期能夠取得并應(yīng)在編制前一期或前幾期可持續(xù)發(fā)展信息時(shí)予以考慮的可靠信息。前期報(bào)告差錯(cuò)包括：計(jì)算錯(cuò)誤、指標(biāo)或目標(biāo)定義應(yīng)用錯(cuò)誤、忽略或誤解事實(shí)、舞弊。

6.合并報(bào)告與子公司豁免。在合并層面提供可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)時(shí)，不論合并集團(tuán)的法律結(jié)構(gòu)如何，企業(yè)都應(yīng)當(dāng)從整個(gè)合并集團(tuán)的角度對(duì)重要的IRO進(jìn)行評(píng)估。企業(yè)應(yīng)確保所有子公司均被覆蓋，以便公平地對(duì)重要的IRO進(jìn)行識(shí)別。

如果發(fā)現(xiàn)集團(tuán)層面的重要IRO與一個(gè)或多個(gè)子公司層面的重要IRO 存在重大差異，企業(yè)應(yīng)對(duì)所涉及子公司的IRO進(jìn)行充分說(shuō)明。評(píng)估集團(tuán)層面的重要IRO與一個(gè)或多個(gè)子公司層面的重要IRO 之間的差異是否重大時(shí)，企業(yè)可考慮不同的情況，比如特定子公司所在行業(yè)是否有別于集團(tuán)的其他部分。

7.保密及敏感信息以及與知識(shí)產(chǎn)權(quán)及專門知識(shí)或創(chuàng)新結(jié)果相關(guān)的信息。ESRS不要求企業(yè)披露保密信息或敏感信息，即使這些信息是重要的。披露與戰(zhàn)略、計(jì)劃和行動(dòng)有關(guān)的信息時(shí)，即使與知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專門知識(shí)或創(chuàng)新成果相關(guān)的特定信息符合披露要求的目標(biāo)，如果存在下列情況企業(yè)也可省略這些特定信息的披露：（1）該信息尚不為經(jīng)常處理這類信息的圈內(nèi)人士所知曉，也不是他們可輕易獲得的，因而具有機(jī)密性；（2）因其機(jī)密性而具有商業(yè)價(jià)值；（3）企業(yè)已對(duì)其采取合理的保密措施。

8.對(duì)機(jī)遇的報(bào)告。報(bào)告機(jī)遇時(shí)，相關(guān)披露應(yīng)包括有助于使用者了解該機(jī)遇是屬于企業(yè)或整個(gè)行業(yè)的描述性信息。企業(yè)應(yīng)考慮擬披露信息的重要性，考慮的因素包括：（1）該機(jī)遇是否正在被利用并納入企業(yè)總體戰(zhàn)略，還是僅僅是對(duì)企業(yè)或整個(gè)行業(yè)的一般性機(jī)遇；（2）在考慮計(jì)量所用假設(shè)以及由此產(chǎn)生的不確定性后，是否將定量計(jì)量該機(jī)遇的預(yù)期財(cái)務(wù)影響考慮在內(nèi)。

上述八個(gè)方面有關(guān)可持續(xù)發(fā)展信息編報(bào)的規(guī)定涵蓋了IFRS S1的相關(guān)規(guī)定。

八、可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的結(jié)構(gòu)

ESRS 1要求企業(yè)在管理層報(bào)告中披露可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)。

1.一般列報(bào)要求。按ESRS 要求披露的可持續(xù)發(fā)展信息應(yīng)與管理層報(bào)告披露的其他信息區(qū)分開(kāi)來(lái)，并采用便于接觸和理解的結(jié)構(gòu)以及可供人工和機(jī)器閱讀的格式列報(bào)。

2.可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)按ESRS 1第一章的要求在管理層報(bào)告的指定部分提供可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)。披露的可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)應(yīng)包括依據(jù)歐洲議會(huì)和歐盟理事會(huì)《分類法》以及歐洲理事會(huì)《授權(quán)法》所規(guī)定內(nèi)容和方式的相關(guān)披露，且這部分內(nèi)容應(yīng)以可辨認(rèn)的方式列示。與《分類法》界定的環(huán)境目標(biāo)相關(guān)的披露也應(yīng)當(dāng)以可辨認(rèn)的方式和可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)環(huán)境信息部分一起列報(bào)。如果企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)中囊括來(lái)自其他法規(guī)或其他準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)（如ISSB和GRI）發(fā)布的公認(rèn)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則或框架（包括非強(qiáng)制性的指南和特定行業(yè)指南）的額外披露，則應(yīng)清楚說(shuō)明所依據(jù)的相關(guān)法規(guī)、準(zhǔn)則或框架，并符合ESRS 1規(guī)定的信息質(zhì)量特征。

可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)由四部分組成：一般信息、環(huán)境信息（包括《分類法》要求披露的環(huán)境信息）、社會(huì)信息和治理信息。當(dāng)某一部分的信息包含另一部分的信息時(shí)，企業(yè)可以直接引用另一部分的信息，以避免重復(fù)。ESRS 1的附錄F例示了可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的格式，如圖2所示。

圖2 可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)示例性格式

ESRS 1對(duì)可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的位置和結(jié)構(gòu)提出明確要求，而IFRS S1只規(guī)定可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露應(yīng)作為財(cái)務(wù)報(bào)告的一部分，并未對(duì)其披露的位置和結(jié)構(gòu)提出要求，企業(yè)可將其放在管理層評(píng)論或類似地方披露，只要能單獨(dú)辨認(rèn)即可。

九、與公司報(bào)告其他部分的聯(lián)結(jié)和關(guān)聯(lián)信息

ESRS 1要求企業(yè)提供有助于使用者了解可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)中不同信息之間的關(guān)聯(lián)性以及可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的信息與公司報(bào)告其他部分的信息之間的關(guān)聯(lián)性信息。

1.通過(guò)索引導(dǎo)入。ESRS披露要求規(guī)定的信息包括數(shù)據(jù)點(diǎn)，可通過(guò)與管理層報(bào)告其他部分、財(cái)務(wù)報(bào)表、公司治理說(shuō)明、薪酬報(bào)告等歐盟法律要求的文件索引導(dǎo)入可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)。

2.關(guān)聯(lián)信息及與財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)聯(lián)性。企業(yè)應(yīng)描述不同信息之間的關(guān)系，將治理、戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理的敘述性信息與相關(guān)的指標(biāo)和目標(biāo)聯(lián)結(jié)在一起。例如，提供關(guān)聯(lián)信息時(shí)，企業(yè)可能需要解釋其戰(zhàn)略對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)計(jì)劃的影響或可能影響，或解釋其戰(zhàn)略如何與用于計(jì)量進(jìn)展和業(yè)績(jī)的指標(biāo)和目標(biāo)相互聯(lián)系。此外，企業(yè)可能需要解釋其對(duì)自然資源的利用和供應(yīng)鏈變化如何放大、改變或降低重要的IRO，企業(yè)可能需要將該信息與對(duì)生產(chǎn)成本的當(dāng)期或預(yù)期財(cái)務(wù)影響信息相聯(lián)系，與減緩這些IRO 的戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)相聯(lián)系，與新資產(chǎn)的相關(guān)投資相聯(lián)系。企業(yè)還可能需要將敘述性信息與相關(guān)指標(biāo)和目標(biāo)以及財(cái)務(wù)報(bào)表信息相聯(lián)系。描述聯(lián)系的信息應(yīng)當(dāng)清晰簡(jiǎn)明。

ESRS 1將可持續(xù)發(fā)展信息與財(cái)務(wù)報(bào)表信息之間的關(guān)聯(lián)性分為三種情形。第一種情形中，可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)包含的超過(guò)重要性門檻的貨幣金額或其他定量數(shù)據(jù)點(diǎn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中予以列報(bào)（即可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)披露的信息與財(cái)務(wù)報(bào)表披露的信息之間存在直接關(guān)聯(lián)性），此時(shí)企業(yè)應(yīng)提供與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)段落的索引，便于在該處找到相對(duì)應(yīng)的信息。

第二種情形中，可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)包含的超過(guò)重要性門檻的貨幣金額或其他定量數(shù)據(jù)點(diǎn)作為財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的貨幣金額或其他定量數(shù)據(jù)的合計(jì)數(shù)或一部分（即可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)披露的信息與財(cái)務(wù)報(bào)表披露的信息之間存在間接關(guān)聯(lián)性），此時(shí)企業(yè)應(yīng)解釋可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的這些金額或數(shù)據(jù)點(diǎn)如何與財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的最相關(guān)金額相聯(lián)系。此類披露應(yīng)包括與財(cái)務(wù)報(bào)表行項(xiàng)目或相關(guān)段落的索引，便于在該處找到對(duì)應(yīng)的信息。在合適的情況下，企業(yè)可以提供調(diào)節(jié)表。

對(duì)于不屬于上述兩種情況的第三種情形，企業(yè)應(yīng)基于重要性門檻，解釋可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)包括的重要數(shù)據(jù)、假設(shè)和定量信息與財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)、假設(shè)和定量信息的一致性。可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)包含與財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的貨幣金額或其他定量信息相聯(lián)系的貨幣金額或其他定量信息時(shí)，或者包含與財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的定性信息相聯(lián)系的定性信息時(shí)，這種情況就可能會(huì)發(fā)生。比如財(cái)務(wù)報(bào)表與可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)列報(bào)同一個(gè)指標(biāo)；又如宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)或商業(yè)預(yù)測(cè)被用于制定可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)中的指標(biāo)，同時(shí)也用于財(cái)務(wù)報(bào)表編制中資產(chǎn)可收回金額的估計(jì)、負(fù)債或預(yù)計(jì)負(fù)債金額的估計(jì)。

IFRS S1 與ESRS 1 一樣強(qiáng)調(diào)關(guān)聯(lián)性并將關(guān)聯(lián)信息分為兩種類型：類型一是與特定可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)或機(jī)遇有關(guān)的各類信息之間的關(guān)聯(lián)性，包括治理、戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)披露之間的關(guān)聯(lián)性，以及定性信息與定量信息（如相關(guān)指標(biāo)和目標(biāo)以及財(cái)務(wù)報(bào)表信息）之間的關(guān)聯(lián)性；類型二是不同可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇之間的關(guān)聯(lián)性。比如，若企業(yè)對(duì)可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇實(shí)施一體化管理，則其應(yīng)將相關(guān)治理整合披露，而非單獨(dú)披露每一種可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)或機(jī)遇的治理。在此分類的基礎(chǔ)上，IFRS S1 并未像ESRS 1 那樣特別強(qiáng)調(diào)可持續(xù)發(fā)展信息與財(cái)務(wù)報(bào)表信息之間不同的關(guān)聯(lián)情形并對(duì)其做詳細(xì)闡釋。

十、過(guò)渡條款

為了給企業(yè)更充裕的準(zhǔn)備時(shí)間并減輕其披露負(fù)擔(dān)，基于成本效益考慮，ESRS 1 第十章為過(guò)渡期提供了一些救濟(jì)條款。

1.與企業(yè)特定披露相關(guān)的過(guò)渡條款。由于ESRS 體系尚未健全，企業(yè)可能需要進(jìn)行企業(yè)特定披露。在確定是否提供企業(yè)特定披露時(shí)，企業(yè)在首次編制可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的三年里可采用過(guò)渡措施，包括：（1）在報(bào)告里引入前期已經(jīng)報(bào)告的企業(yè)特定披露，前提條件是這些企業(yè)特定披露符合ESRS 1 規(guī)定的信息質(zhì)量特征；（2）利用現(xiàn)有的最佳實(shí)踐和報(bào)告框架或準(zhǔn)則（如ISSB 以行業(yè)為基礎(chǔ)的指南和GRI行業(yè)準(zhǔn)則）提供適當(dāng)?shù)念~外披露，作為對(duì)按ESG 主題準(zhǔn)則提供的信息披露的補(bǔ)充，以覆蓋企業(yè)所在行業(yè)的重要的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題。

2.與價(jià)值鏈相關(guān)的過(guò)渡條款。在首次按ESRS 提供可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的三年里，在不能獲取上下游價(jià)值鏈所有必要信息的情況下，企業(yè)應(yīng)解釋其為獲取這些必要信息所做出的努力、未能獲取信息的原因，以及在將來(lái)獲取這些必要信息的計(jì)劃。

考慮到從整個(gè)價(jià)值鏈參與者獲取信息的困難，同時(shí)為了減輕價(jià)值鏈中中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)，在首次按ESRS提供可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的三年里，即便企業(yè)在根據(jù)ESRS 2 的MDR 和其他ESRS 對(duì)政策、行動(dòng)、指標(biāo)和目標(biāo)進(jìn)行披露時(shí)，與政策、行動(dòng)和目標(biāo)有關(guān)的信息可將上下游價(jià)值鏈信息限制在可獲取的已有信息（如企業(yè)已獲取的信息以及從公開(kāi)渠道就可獲取的信息），而對(duì)于指標(biāo)，企業(yè)也無(wú)需將上下游價(jià)值鏈信息包括在內(nèi)，除非是歐盟法律要求披露的數(shù)據(jù)點(diǎn)。首次按ESRS 提供可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的第四年起，企業(yè)必須將上下游價(jià)值鏈信息包括在內(nèi)。

3.與列報(bào)比較信息相關(guān)的過(guò)渡條款。為便于首次采用ESRS 1，企業(yè)按ESRS 編制可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的第一年無(wú)需披露比較信息。

4.過(guò)渡條款：分階段實(shí)施的披露要求清單。ESRS 1

附錄C 為ESRS 的披露要求或數(shù)據(jù)點(diǎn)提供了分階段實(shí)施的條款，企業(yè)按ESRS編制可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的第一年可忽略或不適用這些條款。例如，雇員人數(shù)未超過(guò)750人的企業(yè)或集團(tuán)在編制可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)的第一年可忽略范圍3排放和排放總量這兩個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)的披露。

ESRS 1 設(shè)定的過(guò)渡條款迎合了IFRS S1 的相稱性（Proportionality）原則，即企業(yè)披露信息應(yīng)以無(wú)需付出過(guò)度的努力和成本為基本前提，并充分考慮其技能、能力和資源。對(duì)比來(lái)看，IFRS S1的過(guò)渡條款主要集中在可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的第一年，在披露時(shí)間點(diǎn)（允許企業(yè)在第一年的二季報(bào)或半年報(bào)⑤中進(jìn)行披露）和披露內(nèi)容（允許企業(yè)在第一年只披露氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇信息）上提供救濟(jì)，這與ESRS 1的過(guò)渡條款主要集中在可持續(xù)發(fā)展說(shuō)明書(shū)披露的前三年，針對(duì)上下游價(jià)值鏈信息獲取和具體披露條款提供不同程度的救濟(jì)思路不同。

十一、對(duì)準(zhǔn)則制定的啟示意義

本文詳細(xì)介紹了ESRS 1 的披露要求并將其與IFRS S1的披露要求進(jìn)行了對(duì)比分析。本文認(rèn)為ESRS 1折射出ESRS準(zhǔn)則體系的兩大突出特點(diǎn)，值得其他可持續(xù)披露準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)借鑒：

一是依法（CSRD）制定，在此基礎(chǔ)上盡可能多地保持與ISSB準(zhǔn)則以及GRI等報(bào)告框架在結(jié)構(gòu)和內(nèi)容上的互操作性。在結(jié)構(gòu)上，ESRS與ISSB準(zhǔn)則同樣都以TCFD框架為基礎(chǔ)，但通過(guò)必要的調(diào)整體現(xiàn)CSRD 要求的雙重重要性⑥。在內(nèi)容上，ESRS采用的關(guān)鍵概念和定義（包括財(cái)務(wù)重要性和價(jià)值鏈等）都與ISSB準(zhǔn)則趨同，但因應(yīng)CSRD或其他歐盟法律的規(guī)定做適當(dāng)修改和補(bǔ)充。因此，EFRAG 認(rèn)為遵循ESRS 可以被認(rèn)為也遵循ISSB 準(zhǔn)則，不必重復(fù)報(bào)告。除ISSB 準(zhǔn)則外，ESRS 還注意與GRI 準(zhǔn)則的兼容（以吸收制定影響重要性的條款），并在盡職調(diào)查方面依照CSRD 盡可能考慮《聯(lián)合國(guó)工商企業(yè)和人權(quán)指導(dǎo)原則》和《經(jīng)合組織跨國(guó)公司行為準(zhǔn)則》等國(guó)際文書(shū)。ISSB一直倡導(dǎo)各司法管轄區(qū)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)以“搭積木”的方式應(yīng)用其準(zhǔn)則，ESRS 提供了一種應(yīng)用樣板，即在CSRD 確立的雙重重要性原則下，針對(duì)全體利益相關(guān)者的信息需求，構(gòu)造以影響重要性信息為底層、兼顧雙重重要性信息的準(zhǔn)則體系，ISSB準(zhǔn)則被作為準(zhǔn)則構(gòu)造的“積木塊”而非底層“積木”使用。

上述準(zhǔn)則制定思路邏輯自洽又兼容并蓄，對(duì)我國(guó)制定可持續(xù)披露準(zhǔn)則頗具借鑒意義。數(shù)據(jù)顯示，2022 年我國(guó)5079 家A 股上市公司中，已經(jīng)自愿披露廣義ESG 報(bào)告（包括企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告、ESG 報(bào)告和可持續(xù)發(fā)展報(bào)告）的上市公司多達(dá)1828 家，占比36%。根據(jù)筆者的觀察，這1828家上市公司的ESG報(bào)告主要按照GRI準(zhǔn)則編制和披露，側(cè)重于反映影響重要性信息。因此，我國(guó)制定可持續(xù)披露準(zhǔn)則時(shí)，可借鑒EC 和EFRAG 的做法，在ISSB 準(zhǔn)則這一全球基線標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎剝離與我國(guó)法律法規(guī)相抵觸的披露要求條款，并適當(dāng)補(bǔ)充能夠反映影響重要性和中國(guó)特色的信息披露要求。按這種策略制定的可持續(xù)披露準(zhǔn)則，既可與ISSB 準(zhǔn)則保持一致，又符合中國(guó)國(guó)情且能夠彰顯中國(guó)特色。

二是在披露要求上分層，保障基本的可比性。不論是ESRS 還是ISSB 準(zhǔn)則，都是在多個(gè)市場(chǎng)主流的自愿性可持續(xù)信息披露框架的基礎(chǔ)上集成的⑦，加之可持續(xù)發(fā)展信息大多屬于前瞻性信息，不確定性極高，因此即便拋卻重要性不談（重要性原則將導(dǎo)致企業(yè)主體層面對(duì)披露或不披露相關(guān)信息的不同判斷），制定準(zhǔn)則時(shí)對(duì)這些披露框架的披露要求擇優(yōu)選用、兼容并蓄容易，但如何以及在多大程度上維系報(bào)告內(nèi)容（包括報(bào)告內(nèi)容涵蓋的流程、控制、方法、參數(shù)、假設(shè)等數(shù)據(jù)點(diǎn)）的可比性卻是一個(gè)難題。雖然從國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的制定經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，可比性不是一致性也不是統(tǒng)一性，且其僅是信息質(zhì)量特征的一個(gè)方面，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)仍需將其與其他信息質(zhì)量特征尤其是基礎(chǔ)性質(zhì)量特征相互權(quán)衡，但是基本的縱向和橫向可比一定是信息使用者對(duì)企業(yè)對(duì)外信息披露的訴求之一。在這方面，ESRS提供了一種解題思路。ESRS 1要求無(wú)論重要性評(píng)估結(jié)果如何，有一些披露要求企業(yè)必須遵循。這一類披露要求被稱為MDR。MDR 由ESRS 2 和《氣候變化》等少數(shù)幾個(gè)專題準(zhǔn)則提出，分別針對(duì)政策（MDR-P）、行動(dòng)（MDR-A）、指標(biāo)（MDR-M）和目標(biāo)（MDR-T），涵蓋歐盟法律規(guī)定以及ISSB準(zhǔn)則和GRI準(zhǔn)則的核心內(nèi)容，旨在為使用者提供最低可比信息。企業(yè)在強(qiáng)制披露MDR要求信息的基礎(chǔ)上，再通過(guò)穩(wěn)健的重要性評(píng)估披露具有影響重要性或財(cái)務(wù)重要性或二者兼有的ESG主題信息或行業(yè)特定主題信息，以及企業(yè)自身認(rèn)為具有重要性的額外的主題信息。如此分層的披露要求設(shè)計(jì)，能夠保障企業(yè)針對(duì)重要可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題的應(yīng)對(duì)（包括政策、行動(dòng)、指標(biāo)和目標(biāo)）得到完整的展示，滿足使用者對(duì)可持續(xù)發(fā)展信息的核心訴求。

【注 釋】

①跨領(lǐng)域交叉準(zhǔn)則和ESG主題準(zhǔn)則均屬于不分行業(yè)的準(zhǔn)則（Sector-agnostic Standards），適用于所有行業(yè)的企業(yè)，因此也被稱為行業(yè)通用準(zhǔn)則，而行業(yè)特定準(zhǔn)則僅適用于特定行業(yè)的企業(yè)。

②ESRS之所以就通用性披露單設(shè)準(zhǔn)則，應(yīng)是為避免具體主題準(zhǔn)則和行業(yè)特定準(zhǔn)則大量重復(fù)一些高度相近的披露要求，使準(zhǔn)則條款更精練。例如目前的兩個(gè)ISSB 準(zhǔn)則中，《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第2 號(hào)——?dú)夂蛳嚓P(guān)披露》（IFRS S2）就大量重復(fù)IFRS S1對(duì)治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理、指標(biāo)和目標(biāo)的披露要求。

③ISSB 還承諾未來(lái)會(huì)持續(xù)地把SASB 所使用的基于行業(yè)的方法嵌入其準(zhǔn)則制定過(guò)程中，但會(huì)對(duì)SASB準(zhǔn)則進(jìn)行修改，使其更加適應(yīng)國(guó)際場(chǎng)景。

④這些數(shù)據(jù)點(diǎn)主要是為迎合金融機(jī)構(gòu)依法創(chuàng)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)架構(gòu)的需要，以及保障披露內(nèi)容具有最低的可比性。

⑤如果企業(yè)并未被要求披露二季報(bào)或半年報(bào)，可持續(xù)相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的時(shí)間點(diǎn)不應(yīng)晚于第一個(gè)報(bào)告年度開(kāi)始后的九個(gè)月。

⑥同時(shí)確保ESRS 1 與CSRD 要求涵蓋的各個(gè)ESG 主題準(zhǔn)則之間的有效交互。

⑦這些披露框架在特定內(nèi)容的規(guī)定上還可能“外掛”其他標(biāo)準(zhǔn)，比如ESRS E1和IFRS S2在溫室氣體排放計(jì)算上都“外掛”了《溫室氣體規(guī)程》這一國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。

【 主要參考文獻(xiàn)】

EC.ESRS 1 General Requirements［EB/OL］.http://finance.europa.eu，2023-07-31.

ISSB.IFRS S1 General Requirements for Disclosure of Sustainable-related Financial Information［EB/OL］.www.ifrs.org，2023-06-26.