本刊記者 趙蕓

苗靜/中國(guó)船舶集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究中心

據(jù)日媒今年10 月的消息，日本海洋網(wǎng)聯(lián)船務(wù)（ONE）計(jì)劃訂購(gòu)多達(dá)15 艘新巴拿馬型集裝箱船，包括10 艘13000TEU 級(jí)集裝箱船和5 艘備選訂單，總價(jià)值約130 億元人民幣。

盡管該公司剛剛公布的第二季度業(yè)績(jī)顯示，其利潤(rùn)同比下降近50億美元，但ONE 首席執(zhí)行官杰里米·尼克松仍然看好班輪行業(yè)的未來(lái)。

業(yè)內(nèi)專家表示，當(dāng)前全球貨運(yùn)需求大幅下降，尤其是東西航線，受歐洲和美國(guó)零售消費(fèi)停滯影響，貨運(yùn)需求下降尤為明顯。總體來(lái)說(shuō)，班輪行業(yè)的高光時(shí)刻已經(jīng)結(jié)束。同時(shí)，隨著班輪運(yùn)輸行業(yè)的發(fā)展，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)已經(jīng)趨于集中化，國(guó)際大型班輪運(yùn)輸公司如馬士基集團(tuán)、地中海航運(yùn)、韓國(guó)HMM（原現(xiàn)代商船）和日本川崎汽船等公司在全球范圍內(nèi)占有主導(dǎo)地位，因此，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇的情況下，ONE 的擴(kuò)張計(jì)劃顯得有些“冒險(xiǎn)”。

不過(guò)，杰里米·尼克松對(duì)該市場(chǎng)在未來(lái)穩(wěn)定增長(zhǎng)仍充滿信心。他表示：“過(guò)去25 年我們的年復(fù)合增長(zhǎng)率為6%。2023 年我們可能還不到6%，2024 年會(huì)是什么樣？讓我們拭目以待。我們?nèi)匀幌嘈?，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這項(xiàng)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)不錯(cuò)的業(yè)務(wù)，并將繼續(xù)增長(zhǎng)?！?/p>

在各類挑戰(zhàn)持續(xù)影響集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)的環(huán)境中，ONE 別無(wú)選擇，只能迎難而上。

逆流而上 持續(xù)擴(kuò)張

ONE 計(jì)劃訂造5—10 艘13000TEU集裝箱船以及5 艘備選船舶，該公司已經(jīng)要求包括中國(guó)揚(yáng)子江船業(yè)集團(tuán)公司和中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司旗下船廠、韓國(guó)HD 現(xiàn)代重工和三星重工，以及日本造船聯(lián)合（JMU）和今治造船的合資公司日本船廠（NSY）等中日韓主要船廠提交報(bào)價(jià)，預(yù)計(jì)新船將采用傳統(tǒng)燃料或甲醇雙燃料。

有分析稱，ONE 可能選擇現(xiàn)代重工和日本造船兩家船廠下單。去年5 月，ONE 向韓國(guó)現(xiàn)代重工和日本造船訂購(gòu)了共計(jì)10 艘13700TEU集裝箱船，這批新船將于2025 年交付。今年3 月，ONE 又向日本造船訂購(gòu)了10 艘13700TEU 集裝箱船，預(yù)計(jì)于2025—2026 年間交付。值得一提的是，這兩批新船均采用氨/甲醇燃料預(yù)留設(shè)計(jì)，并采用船艏擋風(fēng)墻和其他節(jié)能技術(shù)。

以韓國(guó)船廠的船價(jià)來(lái)看，13000TEU 集裝箱船如采用甲醇燃料，每艘造價(jià)約1.8 億美元；如采用傳統(tǒng)燃料，造價(jià)為1.4 億美元。

2022 年3 月，ONE 曾公布中期戰(zhàn)略，希望通過(guò)部署最新最先進(jìn)的集裝箱船擺脫集裝箱市場(chǎng)短期波動(dòng)的限制，不斷加強(qiáng)其船隊(duì)競(jìng)爭(zhēng)力，以滿足客戶對(duì)高效、可靠供應(yīng)鏈的需求。在這份中期戰(zhàn)略中，ONE披露了價(jià)值百億美元的船隊(duì)擴(kuò)張計(jì)劃，計(jì)劃在未來(lái)8 年將船隊(duì)規(guī)模擴(kuò)大60%。該公司在2022—2030 財(cái)年將投資200 億美元，其中多達(dá)100億美元用于訂造新船，預(yù)計(jì)每年將會(huì)有15 萬(wàn)TEU 規(guī)模的新造船投資，另外100 億美元將用于碼頭、技術(shù)和集裝箱等其他領(lǐng)域投資。同年5月，ONE 與韓國(guó)現(xiàn)代重工以及日本造船分別簽署了5 艘13700TEU 集裝箱船建造合同，新船預(yù)計(jì)在2025年交付，這是ONE 首次作為船東自行下單訂船。

2023 年7 月，ONE 披露了第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，當(dāng)季營(yíng)業(yè)收入同比下降58%至37.65 億美元，稅后凈利潤(rùn)同比下降91%至5.13 億美元。ONE 分析稱，業(yè)績(jī)大降主要有兩點(diǎn)原因：第一，今年4—6 月全球貨運(yùn)需求明顯低于去年同期，同時(shí)受通貨膨脹影響，歐洲和美國(guó)的零售消費(fèi)停滯；第二，隨著港口擁堵的緩解，市場(chǎng)運(yùn)力增加，供需失衡十分明顯。

杰里米·尼克松認(rèn)為，集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)在2021 年和2022 年獲得驚人高利潤(rùn)是由一系列特定事件造成的特殊現(xiàn)象，并不會(huì)無(wú)限期延續(xù)。當(dāng)時(shí)，受益于強(qiáng)勁的貨運(yùn)需求，ONE 曾預(yù)測(cè)其2021 財(cái)年（2021 年4月—2022 年3 月）稅后凈利潤(rùn)有望達(dá)到153.98 億美元，比2020 財(cái)年實(shí)現(xiàn)的34.8 億美元凈利潤(rùn)增長(zhǎng)近5 倍。2021 年1—12 月，ONE 實(shí)現(xiàn)了53%的稅前利潤(rùn)率，遠(yuǎn)高于40%的行業(yè)平均值。

“在2023 年，我們回到了2019年水平。與2019 相比，我們是有所增長(zhǎng)的。因此，不考慮疫情和供應(yīng)鏈沖擊，只看這條線，未來(lái)將持續(xù)上升?！彼f(shuō)：“ONE 將繼續(xù)投資?！?/p>

據(jù)了解，ONE 成立于2017 年，是日本商船三井、川崎汽船、日本郵船合資設(shè)立的集裝箱船業(yè)務(wù)公司，目前三家公司的持股比例分別為31%、31%、38%。法國(guó)航運(yùn)咨詢網(wǎng)站Alphaliner 提供的最新數(shù)據(jù)顯示，目前，ONE 船隊(duì)規(guī)模為224 艘約169.98 萬(wàn)TEU，其中包括92 艘自有船舶和132 艘租入船舶，運(yùn)力排名全球第六位。另外，ONE 還有36 艘在建新船總計(jì)46.98 萬(wàn)TEU，手持訂單占現(xiàn)有船隊(duì)比例為27.6%。

利潤(rùn)下滑 競(jìng)爭(zhēng)加劇

班輪運(yùn)輸行業(yè)是一個(gè)多產(chǎn)業(yè)鏈的綜合行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)激烈。該行業(yè)涉及船舶建造、海運(yùn)服務(wù)、貨代、港口、航運(yùn)服務(wù)、物流、維修保養(yǎng)、金融保險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域。業(yè)內(nèi)專家表示，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和大型集裝箱運(yùn)輸公司的擴(kuò)張，該市場(chǎng)集中化程度將繼續(xù)上升，其中，大型航運(yùn)公司在規(guī)模和服務(wù)質(zhì)量上的優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)體現(xiàn)出來(lái)。此外，在經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的背景下，該行業(yè)將面臨持續(xù)的價(jià)格調(diào)整和資本壓力，從而進(jìn)一步加速市場(chǎng)集中化進(jìn)程。

近幾年，集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)的一個(gè)重要趨勢(shì)就是集裝箱船大型化。在這場(chǎng)集運(yùn)巨頭的“競(jìng)賽”中，包括韓國(guó)HMM、長(zhǎng)榮海運(yùn)、ONE 在內(nèi)的亞洲公司成為了推動(dòng)大型化趨勢(shì)的“急先鋒”。

自2017 年成立以來(lái)，ONE 以長(zhǎng)租形式訂造了38 艘集裝箱船，包括6 艘24000TEU、14 艘15000TEU、8 艘12000TEU 和10 艘7000TEU集裝箱船。今年6 月，ONE 首艘24000TEU 超大型集裝箱船“ONE INNOVATION”號(hào)在日本造船聯(lián)合廣島縣吳事業(yè)所交付。該船總長(zhǎng)399.95 米，型寬61.4 米，型深33.2 米，最大吃水16.5 米，總噸位235311 噸，可一次裝載24136個(gè)20 英尺標(biāo)準(zhǔn)集裝箱，可放置24列集裝箱，最大堆箱層數(shù)達(dá)25 層，擁有世界最大規(guī)模的集裝箱裝載能力。“ONE INNOVATION” 號(hào)是ONE 船隊(duì)中最大的船，ONE 一共訂購(gòu)了6 艘該型船，4 艘由日本今治造船建造，另外2 艘由日本造船聯(lián)合建造，計(jì)劃在2023 年至2024 年陸續(xù)交付。

如今，船隊(duì)擴(kuò)張計(jì)劃不變，面對(duì)第二季度業(yè)績(jī)同比下降近50 億美元的境況，ONE 也作出了相應(yīng)的調(diào)整。譬如，ONE 將在與韓國(guó)HMM 和中國(guó)臺(tái)灣陽(yáng)明海運(yùn)合作運(yùn)營(yíng)的跨太平洋航線上取消其中的一些航線。

“我們實(shí)際上每周運(yùn)營(yíng)15 趟航班，如今將暫時(shí)縮小規(guī)模來(lái)重新調(diào)整航線運(yùn)力。如果通過(guò)調(diào)整，第三季度或第四季度的需求得到改善，被取消的中國(guó)/太平洋西南地區(qū)的船期計(jì)劃，可能會(huì)再次恢復(fù)?！苯芾锩住つ峥怂烧f(shuō)。

杰里米·尼克松強(qiáng)調(diào)，縮減某些服務(wù)規(guī)模只是ONE 為適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)狀況而采取的眾多直接措施之一。隨著市場(chǎng)趨勢(shì)的調(diào)整，該公司甚至增加了其他貿(mào)易航線的運(yùn)力。譬如，ONE 最新推出了兩條連接歐洲和南美洲東海岸的新航線，該公司相信那里有機(jī)會(huì)“捕獲”大量冷藏貨物。“我認(rèn)為這些都是積極的進(jìn)展。這些航線將連接我們網(wǎng)絡(luò)中的不同貿(mào)易航線和不同產(chǎn)品。作為一家公司，我們必須不斷更新并與趨勢(shì)保持一致?！苯芾锩住つ峥怂烧f(shuō)。

其實(shí)從去年開(kāi)始，ONE 就出現(xiàn)盈利能力“惡化”的情況。2023年1 月，ONE 發(fā)布的2022 財(cái)年第三季度（10 月1 日—12 月31 日）業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，該公司2022 財(cái)年第三季度稅后凈利潤(rùn)為27.68 億美元，總收入為62.54 億美元。在東西貿(mào)易航線貨運(yùn)需求下滑和歐洲通脹引起消費(fèi)需求下降的雙重因素疊加下，ONE 當(dāng)期凈利潤(rùn)不僅較上一年同期減少21.2 億美元，即下降43%；與2022 財(cái)年第二季度相比也減少27.52 億美元，即下降50%。

盡管利潤(rùn)下滑，但ONE 依然看好該行業(yè)的未來(lái)。除了擴(kuò)張船隊(duì)，ONE 積極打造優(yōu)質(zhì)的冷藏服務(wù)體驗(yàn)，并加強(qiáng)對(duì)全球集裝箱碼頭的布局。

2022 年，因考慮到冷藏品貿(mào)易的增長(zhǎng)趨勢(shì)，ONE 新增了6500 個(gè)新的冷藏柜，其中，包括500 個(gè)配備先進(jìn)的可控氣氛（CA）技術(shù)的箱柜，以擴(kuò)大其目前的冷藏集裝箱規(guī)模。另外，ONE 正嘗試為其冷藏集裝箱船隊(duì)接入最新物聯(lián)網(wǎng)（IoT）技術(shù)應(yīng)用，以方便實(shí)時(shí)追蹤并了解集裝箱內(nèi)的溫度和濕度等貨品關(guān)鍵信息。ONE 認(rèn)為，ONE 擁有世界上最大且最新的冷藏船隊(duì)之一，并為其配備了最先進(jìn)的技術(shù)，以匹配市場(chǎng)對(duì)易腐貨物的運(yùn)輸需求。

2022 年12 月，繼109 億美元收購(gòu)全球最大獨(dú)立集裝箱船船東Seaspan 公司后，ONE 收購(gòu)美國(guó)西海岸港口三個(gè)集裝箱碼頭控股權(quán)，分別從母公司商船三井（MOL）手中收購(gòu)TraPac 碼頭公司，從日本郵船手中收購(gòu)Yusen Terminals 51%的股份。

據(jù)了解，TraPac 是一家集裝箱碼頭運(yùn)營(yíng)商和船舶裝卸商，在洛杉磯和奧克蘭提供集裝箱碼頭服務(wù)，而YTI 是一家洛杉磯集裝箱碼頭運(yùn)營(yíng)商和船舶裝卸商。ONE 表示：“此次收購(gòu)是將母公司的集裝箱運(yùn)輸業(yè)務(wù)整合到ONE 的一部分，最近供應(yīng)鏈中斷的情況凸顯了集裝箱碼頭在保證全球貿(mào)易流動(dòng)方面的重要性，新收購(gòu)的碼頭資產(chǎn)將確保ONE 在關(guān)鍵貿(mào)易通道上的吞吐能力，增強(qiáng)ONE 對(duì)客戶的服務(wù)能力?！?/p>