趙翠　褚旭

【摘? 要】數(shù)字普惠金融的普惠性、信息傳遞性及低成本特征讓資本市場中的長尾群體有機會享受正規(guī)金融服務，對緩解中小企業(yè)融資約束具有深遠影響。但在此過程中，由于制度環(huán)境、征信體系以及數(shù)字基礎設施建設等問題的存在，導致數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)融資過程中面臨一定程度的困境。論文分析其原因并提出對策，通過優(yōu)化制度、健全征信體系和加強數(shù)字基礎設施建設，提升數(shù)字普惠金融的效用，助力中小企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

【關鍵詞】數(shù)字普惠金融；融資環(huán)境；信息不對稱

【中圖分類號】F49；F276.3；F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2023）09-0167-03

1 數(shù)字普惠金融的發(fā)展

隨著數(shù)字技術的廣泛應用以及其便捷、范圍廣、低門檻的特征與普惠金融初衷的契合，數(shù)字普惠金融已經成為普惠金融的重要源動力和增長點。2013年11月，黨的十八屆三中全會通過《關于全面深化改革若干重大問題的決定》正式提出“發(fā)展普惠金融”。2016年9月G20杭州峰會上，我國作為二十國集團輪值主席國發(fā)布了《G20數(shù)字普惠金融高級原則》，第一次明確了數(shù)字普惠金融的概念與發(fā)展方向，開始把推廣數(shù)字普惠金融上升到政府戰(zhàn)略層面。其后，在2019年至2022年的政府工作報告中均明確指出，要提高數(shù)字普惠金融覆蓋面，進一步改善我國貨幣政策，向中小企業(yè)中更薄弱群體和更重點領域引流資金；同時對銀行業(yè)及金融機構普惠小微型企業(yè)貸款增速提出明確量化指標。2022年2月28日，中央深改委第二十四次會議審議通過《推進普惠金融高質量發(fā)展的實施意見》[1]，進一步為我國下一階段普惠金融發(fā)展明確方向和目標。

中小企業(yè)是我國國民經濟的重要組成部分，但是它多年來一直存在著融資難的問題[2]，除了中小企業(yè)自身不可避免的財務管理寬松、資產結構不健全、技術落后等問題之外，企業(yè)與銀行之間的信息不對稱問題，導致銀行對該類企業(yè)監(jiān)管成本增加，也是形成中小企業(yè)融資約束、融資效率低的原因之一。

對此，我國也制定出臺了一系列促進數(shù)字普惠金融發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃和政策措施，以引導金融機構支持實體經濟，緩解中小企業(yè)融資困境。如《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》第十四條提出中國人民銀行應當綜合運用貨幣政策工具，鼓勵和引導金融機構加大對小微型企業(yè)的信貸支持，改善小微型企業(yè)融資環(huán)境。由此可見，為推動占據(jù)我國經濟主體地位的中小企業(yè)發(fā)展與壯大，就必須解決信息不對稱引起的融資約束問題，努力加速中小企業(yè)經濟轉型，這一定要有賴于數(shù)字普惠金融的協(xié)助，在其大范圍、低成本、安全便捷的龐大數(shù)據(jù)共享網(wǎng)絡下，將有效緩解企業(yè)與銀行的信息不對稱[3]，緩解資金壓力，助力中小企業(yè)穩(wěn)中向好發(fā)展。

2 數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)融資面臨的困境

數(shù)字普惠金融在一定程度上打破了中小企業(yè)融資的信息壁壘，緩解了融資難、融資貴的問題，提升了中小企業(yè)的融資便利性，但在資本市場的實際應用中，不可避免地還

會出現(xiàn)一些阻礙數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)融資進程的

困境。

2.1 中小企業(yè)難以快速適應數(shù)字普惠金融融資環(huán)境

處于發(fā)展初期的中小企業(yè)一般更著力于提升業(yè)務水平，擴大生產規(guī)模和提升生產能力，以謀求更大的利潤從而擴大企業(yè)規(guī)模，較少著眼于融資借貸方面的渠道變化與創(chuàng)新產品，也不會重視數(shù)字基礎設施建設和數(shù)字化體系建設，從而對數(shù)字普惠金融的了解會較少，就導致其對數(shù)字金融的認知和認可度不足，再加上近幾年我國數(shù)字普惠金融蓬勃發(fā)展，但各個區(qū)域的電信運營商、互聯(lián)網(wǎng)等服務機構的基礎設施建設不夠完善，區(qū)域內數(shù)字金融運行起來不夠流暢便捷，難以形成區(qū)域內金融機構的互聯(lián)互通和數(shù)字普惠金融產業(yè)圈，而且數(shù)量巨大的新興數(shù)字融資平臺和融資產品集中涌現(xiàn)，種類規(guī)模較大且良莠不齊，使得中小企業(yè)難以辨別與甄選，以至于會有部分企業(yè)產生一定程度的抵觸心理。

與此同時，中小企業(yè)發(fā)展時間短，沒有經過長時間的沉淀與總結，經營管理制度不完善，容易出現(xiàn)財務信息混亂、財務目標不準確、財務管理不規(guī)范等問題，就會導致在融資方面出現(xiàn)融資渠道信息滯后，融資目標不明確，也沒有精力和能力去迎合當前數(shù)字技術高速發(fā)展的時代要求，去積極感受數(shù)字普惠金融帶來的福利。

2.2 中小企業(yè)征信體系發(fā)展與數(shù)字普惠金融發(fā)展程度不相匹配

信用市場最顯著的特征就是存在信息不對稱，而規(guī)模較小的中小企業(yè)受此影響更為深遠，是其建立可循環(huán)資金鏈、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展路上的最大絆腳石。數(shù)字普惠金融為更快捷方便地獲取信息緩解信息不對稱，幫助外部機構對中小微企業(yè)進行風險甄別作出了一定貢獻，但征信體系不健全不完善也阻礙了數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)跨越信息鴻溝的進程，為避免由此帶來的逆向選擇和道德風險，必須加強征信體系建設[4]。

截至2020年12月，央行征信中心企業(yè)征信系統(tǒng)收錄的小微企業(yè)數(shù)量為3 656.1萬戶，占全部建檔企業(yè)的60%，相較于2017年增長了13倍。顯然我國已經意識到征信體系建設在這個信息爆炸時代的重要性，且其建設也已經取得了初步成果，覆蓋率已超過一半，但相對于急需緩解融資約束以謀求發(fā)展的中小企業(yè)整體而言，覆蓋率還遠遠不夠，征信體系的發(fā)展依然不夠匹配數(shù)字普惠金融目前的發(fā)展態(tài)勢，這會導致銀行等外部機構給中小企業(yè)提供數(shù)字平臺的借貸服務的時候，由于不能便捷充分地從征信系統(tǒng)獲取完整信息而不能打消顧慮，不能完全沖破信息壁壘，影響數(shù)字普惠金融在助力中小企業(yè)融資時發(fā)揮的效用。

2.3 數(shù)字普惠金融監(jiān)管防控機制不成熟

自2016年明確了數(shù)字普惠金融發(fā)展方向和目標后，其產品形式和受眾群體越來越多元化，新興融資平臺和創(chuàng)新融資產品不斷涌現(xiàn)，但隨之而來的就是具體法律法規(guī)方面的空缺，我國數(shù)字普惠金融發(fā)展下，數(shù)據(jù)信息風險監(jiān)管政策和體系有待加強，且監(jiān)管力度不夠，政府以及職能部門監(jiān)督不夠及時全面。雖然我國已經出臺過《數(shù)據(jù)安全法》《個人信息保護法》等信息安全相關法律文件，但針對數(shù)字普惠金融的獨特性，具體細化的法律法規(guī)仍然不能滿足當前信息安全的需要。

在監(jiān)管方面，我國金融行業(yè)引入數(shù)字普惠金融這個概念時間不長，這個領域的具體規(guī)范與制度都在逐步完善階段，目前金融監(jiān)管部門也還沒有制定關于數(shù)字融資平臺的規(guī)范性操作準則、監(jiān)管措施和獎懲制度，對于那些按章辦事，主動給予中小企業(yè)融資支持的平臺不能及時補償獎勵，而對于那些利用數(shù)字普惠金融的信息可得性特征去謀取私利，損害中小企業(yè)客戶利益，做出失信行為的平臺不能及時核查處分。在防控方面，雖然我國還未出現(xiàn)過嚴重的數(shù)字普惠金融領域重大信息安全事故，但數(shù)字技術高速發(fā)展背景下，龐大的信息數(shù)據(jù)既是中小企業(yè)的核心資產，也是外部融資機構以及銀行的硬性需求，由于其潛在大量可獲取的經濟利益驅使不法分子鋌而走險去覬覦這方面的漏洞。各種新興技術的應用都需要對原有的信息技術安全系統(tǒng)進行更新?lián)Q代，加強數(shù)據(jù)安全的保護，但升級換代帶來的成本和人力技術要求，往往對金融機構來說是一個不小的挑戰(zhàn)。

3 促進數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)破解融資困境的對策

數(shù)字普惠金融特征與中小企業(yè)融資約束的問題根源契合，對助力中小企業(yè)資金鏈良性循環(huán)和健康可持續(xù)發(fā)展具有極其重大的意義。因此在實踐過程中遇到的這些困境要積極尋找對策并逐漸克服，為數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)融資保駕護航。

3.1 加強信息基礎設施建設，加快中小企業(yè)適應數(shù)字普惠金融服務

一方面，加強電信運營商、互聯(lián)網(wǎng)等服務機構的基礎設施建設，使得數(shù)字普惠金融能有好的發(fā)展環(huán)境，能夠在區(qū)域內形成使得數(shù)字普惠金融運轉更加流暢便捷的產業(yè)圈。數(shù)字基礎設施建設程度，在很大程度上能決定數(shù)字普惠金融能否順利實現(xiàn)一站式集中辦理流程，獲客、授信、風控的全流程融資體系化的服務。與此同時，外部金融機構需要在數(shù)字化轉型的過程中協(xié)調好自身的投入與價值，在風險可控、數(shù)據(jù)安全的情況下進一步加強對助力普惠中小企業(yè)融資便利性的產品研發(fā)，提升核心技術國有化建設水平，圍繞實體經濟金融需求，為中小企業(yè)量身打造特色產品，提升數(shù)字普惠金融的覆蓋度。

另一方面，建立中小企業(yè)服務平臺，以信息時代下高速發(fā)展的數(shù)字技術為依托，推出信息收集、共享服務，推動中小企業(yè)主動參與數(shù)字金融。且中小企業(yè)自身也需要著眼于企業(yè)數(shù)字化體系建設，要善于總結與建立健全自身管理體系，明確融資目標，及時跟進政策獲取信息，積極擁抱新興融資方式。同時，積極宣傳并加深中小企業(yè)對數(shù)字普惠金融的認識，讓中小企業(yè)放下顧慮，主動適應時代潮流，為自身穩(wěn)定發(fā)展尋找更多渠道。

3.2 政府健全征信系統(tǒng)，中小企業(yè)完善企業(yè)信用體系

應該著力發(fā)展征信體系建設，推動我國征信業(yè)高質量發(fā)展。人民銀行應該充分利用自身征信平臺的優(yōu)勢，幫助不同地區(qū)、不同部門之間實現(xiàn)信息互通，助力解決中小企業(yè)由于信息不對稱而導致的信貸風險偏高、外部機構偏見和融資缺乏抵押擔保的問題，推動建設地方征信平臺，實現(xiàn)企業(yè)信息共享應用。通過當?shù)仄脚_實現(xiàn)小微企業(yè)非信貸信息歸集共享和融資服務，大幅提升中小微企業(yè)融資可得性，推動大數(shù)據(jù)征信包容性支持各類群體參與現(xiàn)代信用經濟[5]。自黨的二十大以來，政府一直在切實開展征信體系政策的實施，并已經逐漸取得顯著成績，2022年共興建起地方征信平臺40多家，累計收錄9 000多萬家企業(yè)，幫助90多萬家企業(yè)貸款3萬億元左右。在數(shù)字技術支持下征信體系的建立健全，必將為中小企業(yè)緩解融資困境以及數(shù)字普惠金融提高覆蓋率作出卓越貢獻。

中小企業(yè)自身也應該加強信息數(shù)字化建設，形成全流程的數(shù)字化管理生態(tài)，整合數(shù)字化信息資產，使得自身借貸信用風險信息更清晰更透明，積極配合政府部門的信息收集整合工作，積極參與信息共享平臺建設。

3.3 完善監(jiān)管系統(tǒng)，優(yōu)化數(shù)字普惠金融領域制度環(huán)境

完善監(jiān)管體系。建立完備的風險提示和披露機制，借助數(shù)字信息技術努力實現(xiàn)動態(tài)掌握數(shù)據(jù)，實時監(jiān)管風險情況，對有異常情況的企業(yè)和機構及時發(fā)現(xiàn)、及時披露，使中小企業(yè)和外部金融機構的信息更加透明，可以在更好的制度環(huán)境下作出更穩(wěn)妥的決策，提升對數(shù)字金融新型業(yè)態(tài)的風險識別和管控能力。不斷完善細化現(xiàn)有監(jiān)管框架，以確保數(shù)字普惠金融在惠及中小企業(yè)融資約束的前提下，不能被有心之人鉆了漏洞，造成不必要的損失。還要制定清晰嚴格的獎懲制度，讓那些真正想加入數(shù)字普惠金融行業(yè)為經濟發(fā)展助力的企業(yè)和機構得到應有的補償和獎勵，同時也要對那些想借此機會謀取私利、對數(shù)字化信息進行不正規(guī)操作的企業(yè)得到應有的懲罰。獎懲分明才能讓數(shù)字普惠金融在資本市場上的應用更加健康高效，讓中小企業(yè)與數(shù)字金融真正實現(xiàn)良性互動。

平衡好數(shù)字普惠金融發(fā)展與風險防范的關系。通過細化風險防范機制，進一步制定規(guī)范操作、完善信息披露要求等政策，依法合規(guī)對各類新興融資平臺和產品進行管理，及時取消不正當金融活動，保護普惠金融信貸雙方尤其是相對弱勢長尾客戶權益，政府和相關部門還要加強對積極參與數(shù)字普惠金融建設的外部金融機構的專項基金資助，緩解他們因成本高昂而不能對原有信息安全系統(tǒng)進行更新改造的問題，助力信息安全系統(tǒng)建設。在完善監(jiān)管與防控制度的同時，還要注意張弛有度，不能過分苛刻，要保證那些愿意致力于為中小企業(yè)提供融資幫助的數(shù)字金融機構有發(fā)展與創(chuàng)新空間。

4 結論與啟示

近年來，我國普惠金融發(fā)展取得了國際經濟金融界公認的成績。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，普惠型小微企業(yè)貸款余額超過23萬億元，近5年年均增速約25%，數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平遠高于其他國家，降息和減費讓利的力度也在持續(xù)加強，減輕了信貸配給程度，促進了金融資源的合理配置，為助力中小企業(yè)融資作出了卓越的貢獻[6]，是中小企業(yè)應對當前面臨的融資難、融資貴困境的強心針與鎮(zhèn)定劑。

然而，雖然在數(shù)字普惠金融高速發(fā)展的背景下我國中小企業(yè)融資前景光明，但實踐中的這些困境與局限性仍然不可忽視，政府要重視加強信息基礎建設、建立健全征信體系、提高征信系統(tǒng)對中小企業(yè)的覆蓋率以及細化數(shù)字普惠金融相關法律法規(guī)，為數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)融資營造更好的市場環(huán)境。企業(yè)自身也不可隨遇而安，不可固步自封，要加強內部數(shù)字化管理體系建設，主動了解當下政策傾向和金融實況，積極去適應接受新興技術和平臺，努力跟上時代步伐，及時調整自身融資決策，早日擺脫融資困境，實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。

【參考文獻】

【1】李愿，魏巍.推進普惠金融高質量發(fā)展實施意見即將發(fā)布 補齊縣域短板、推進數(shù)字普惠[N].21世紀經濟報道，2022-03-02（007）.

【2】趙博文，杜雨晨.中小企業(yè)融資問題研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2023，669（08）：148-151.

【3】喻平，豆俊霞.數(shù)字普惠金融發(fā)展緩解了中小企業(yè)融資約束嗎[J].財會月刊，2020，871（03）：140-146.

【4】駱丹.征信體系下商業(yè)銀行與中小微企業(yè)博弈分析[J].合作經濟與科技，2023，704（09）：43-45.

【5】王昀，池仁勇.大數(shù)據(jù)征信對信用能力的影響研究[J].征信，2023，41（04）：24-30.

【6】王馨.互聯(lián)網(wǎng)金融助解“長尾”小微企業(yè)融資難問題研究[J].金融研究，2015，423（09）：128-139.

【基金項目】本文為河北經貿大學“金融與企業(yè)創(chuàng)新”科研專項項目《數(shù)字普惠金融助力中小企業(yè)融資與技術創(chuàng)新研究》階段性成果（項目編號：JR2022YB02）。

【作者簡介】趙翠（1978-），女，河北石家莊人，副教授，研究方向：公司財務、會計理論。