張桔

本周股市浮現(xiàn)希望的曙光，隨著匯金出手增持ETF 和萬(wàn)億特別國(guó)債獲批發(fā)行，政策的加碼有望推動(dòng)市場(chǎng)加快走出底部區(qū)域，疊加上市公司回購(gòu)潮起和北向資金走勢(shì)漸逆轉(zhuǎn)，投資的重心或過(guò)度到尋找布局主線上來(lái)。

從最新披露的公募基金三季度重倉(cāng)股調(diào)整來(lái)看，其對(duì)AI 板塊的投資回歸理性，十大重倉(cāng)中重現(xiàn)二線白酒、消費(fèi)電子、醫(yī)藥外包等賽道中的龍頭。

如擅長(zhǎng)“翻石頭”的公募頂流朱少醒在新進(jìn)重倉(cāng)中，布局了立訊精密等四家公司；有著“公募一哥”美譽(yù)的張坤新進(jìn)重倉(cāng)藥明生物；“醫(yī)藥女神”葛蘭新進(jìn)重倉(cāng)康龍化成；“常青樹”楊建華堅(jiān)定看多白酒三大龍頭；名將周蔚文增倉(cāng)畜牧養(yǎng)殖，而兩位在公募領(lǐng)域深耕超過(guò)15年的老兵楊谷和鄒曦，前者繼續(xù)深挖制造產(chǎn)業(yè)鏈，后者更是持續(xù)在房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈中尋找機(jī)會(huì)。

倉(cāng)位上看，盡管市場(chǎng)不時(shí)出現(xiàn)非理性調(diào)整，但公募頂流們依然傾向于高倉(cāng)位堅(jiān)守。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，朱少醒在管產(chǎn)品的最新股票倉(cāng)位達(dá)到93.64%，逼近上限。擅長(zhǎng)半導(dǎo)體的名將黃興亮，在管的一款產(chǎn)品倉(cāng)位更是無(wú)限接近100%。

值得注意的是，面對(duì)市場(chǎng)調(diào)整時(shí)的泥沙俱下，部分經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理選擇以退為進(jìn)。如繼馮明遠(yuǎn)、謝治宇卸任部分產(chǎn)品后，葛蘭、周蔚文也在“十一”長(zhǎng)假前同樣“減負(fù)”，以便將精力集中在自己擅長(zhǎng)的賽道進(jìn)行投資。

這一定程度反映了基金經(jīng)理們?cè)谀サ灼诘牟季诌x擇，也由此再次證明，最好的投資風(fēng)格就是不隨波逐流，在熟悉的房間看似曾相識(shí)的風(fēng)景。

巴菲特曾說(shuō)：“投資不需要跨越七尺欄，最重要的是別犯錯(cuò)?！睙o(wú)獨(dú)有偶，名將何帥在最新的三季報(bào)中表示：“我并不試圖越過(guò)七尺的柵欄，我到處尋找的是我能跨過(guò)去的一尺高的柵欄?！?/p>

對(duì)于普通投資者而言，當(dāng)下，在自己“能力圈”范圍內(nèi)進(jìn)行逆向掘金，或是最優(yōu)選。