閆菊江
隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和全球化的不斷深入,國有企業(yè)作為我國經(jīng)濟的重要支柱,在市場競爭中扮演著重要的角色。國有企業(yè)實現(xiàn)財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是其實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵舉措之一。然而,當(dāng)前國有企業(yè)在財務(wù)戰(zhàn)略管理方面仍存在一些問題,如投資戰(zhàn)略單一、籌資渠道狹窄、利潤分配機制不夠科學(xué)等。為了解決這些問題,國有企業(yè)必須加快財務(wù)戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型,尋找新的發(fā)展路徑。而業(yè)財融合作為一種新的財務(wù)管理模式,可以將業(yè)務(wù)和財務(wù)有機結(jié)合起來,使企業(yè)更加注重財務(wù)管理的全局性和長遠性。本文首先介紹了國有企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的意義,其次分析企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理存在的不足,最后從業(yè)財融合的角度,探討國有企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的路徑和保障舉措,以期為國有企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供參考。
國有企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中具有重要地位,其財務(wù)戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型發(fā)展對于國家經(jīng)濟的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。然而,在經(jīng)濟全球化和信息化的背景下,國有企業(yè)在財務(wù)戰(zhàn)略管理方面面臨著諸多挑戰(zhàn),必須尋求新的轉(zhuǎn)型路徑。而業(yè)財融合是當(dāng)前國有企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要方向之一,它將業(yè)務(wù)與財務(wù)有機地結(jié)合起來,有助于企業(yè)制定更加全面、科學(xué)、有效的財務(wù)戰(zhàn)略。
一、國企財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展的意義所在
國有企業(yè)是中國經(jīng)濟的重要組成部分,其發(fā)展不僅對于國民經(jīng)濟的穩(wěn)定和繁榮具有重要意義,也是實現(xiàn)全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的必要條件,其意義深遠重大,體現(xiàn)在這樣幾點:首先,國有企業(yè)通過優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略,可以提高經(jīng)營效率和盈利能力,增強企業(yè)的市場競爭力;其次,財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型有助于提升企業(yè)的財務(wù)管理水平和運營效率,進而提高企業(yè)的綜合實力。最后,財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型有助于實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,促進企業(yè)的長遠發(fā)展。
二、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理存在的不足
(一)投資戰(zhàn)略方面
在企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略管理中,投資戰(zhàn)略是一個重要的方面,其不足主要表現(xiàn)在以下幾點:①傳統(tǒng)的投資戰(zhàn)略缺乏多樣性。國有企業(yè)通常采用單一的投資方式,例如集中投資于某一個領(lǐng)域或某一個產(chǎn)品,從而導(dǎo)致企業(yè)過于依賴于某一種投資模式,缺乏多樣性的投資組合。當(dāng)市場環(huán)境發(fā)生變化時,企業(yè)會因為缺乏多樣性的投資組合而難以適應(yīng)新的市場形勢。②缺乏足夠的技術(shù)創(chuàng)新能力。國有企業(yè)在投資戰(zhàn)略上往往缺乏創(chuàng)新性,較少關(guān)注新技術(shù)的應(yīng)用和開發(fā),難以在激烈的市場競爭中獲得競爭優(yōu)勢。與此同時,一些新興企業(yè)的快速崛起也給國有企業(yè)帶來了威脅。③企業(yè)在進行投資決策時往往缺乏科學(xué)性,無法提供有力的數(shù)據(jù)支持。在投資決策前,企業(yè)需要做好充分的市場研究和數(shù)據(jù)分析,以便進行科學(xué)的投資決策。但是,國有企業(yè)在投資決策方面缺乏有力的數(shù)據(jù)支持,導(dǎo)致企業(yè)的投資決策可能缺乏可行性。
(二)籌資戰(zhàn)略方面
在籌資戰(zhàn)略方面,國有企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理存在著一些不足。①很多國有企業(yè)在籌資方面缺乏多樣化的渠道,主要依賴銀行貸款和股權(quán)融資。這種單一的融資方式不僅限制了企業(yè)的融資規(guī)模和速度,也容易受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境和政策的影響,從而給企業(yè)增加風(fēng)險。②一些國有企業(yè)在籌資結(jié)構(gòu)上存在不合理的問題,即過度依賴短期債務(wù)融資,這種融資方式在一定程度上增加了企業(yè)的償債風(fēng)險和資金成本。③一些國有企業(yè)在籌資過程中往往缺乏長期的規(guī)劃和風(fēng)險管理機制,導(dǎo)致企業(yè)在面臨突發(fā)事件時缺乏應(yīng)對措施。
(三)利潤分配戰(zhàn)略方面
在利潤分配戰(zhàn)略方面,國有企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理也存在著一些不足。一方面,一些國有企業(yè)在股利分配方面往往缺乏科學(xué)有效的機制,導(dǎo)致股利分配不公、不規(guī)范,影響了投資者的信心和企業(yè)的形象;另一方面,在利潤分配方面,一些國有企業(yè)往往過于追求短期利潤,忽視了長期發(fā)展和穩(wěn)定性,導(dǎo)致企業(yè)在面對市場波動和風(fēng)險時缺乏應(yīng)對能力。同時,一些國有企業(yè)也缺乏創(chuàng)新的利潤分配方式,如股權(quán)激勵、員工持股計劃等,對員工的工作積極性造成了不良影響。
三、業(yè)財融合背景下國企財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型路徑分析
(一)優(yōu)化企業(yè)投資戰(zhàn)略
1. 制定和實施多元化的投資戰(zhàn)略
在業(yè)財融合的背景下,優(yōu)化企業(yè)投資戰(zhàn)略是國企財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一個重要方面。①企業(yè)應(yīng)制定和實施多元化的投資戰(zhàn)略。在制定投資戰(zhàn)略時,企業(yè)應(yīng)充分考慮市場環(huán)境、競爭狀況和自身的資源條件,靈活運用各種投資方式,避免盲目跟風(fēng)和重復(fù)建設(shè),確保資源的合理配置和效益的最大化。②企業(yè)應(yīng)不斷提高技術(shù)創(chuàng)新能力,不斷提高核心技術(shù)的研發(fā)能力和市場競爭力。③企業(yè)還應(yīng)加強與高等院校、科研機構(gòu)等的合作,開展技術(shù)交流和合作,提高技術(shù)創(chuàng)新的能力和水平,為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。
2.不斷提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力
國有企業(yè)在優(yōu)化企業(yè)投資戰(zhàn)略的同時,還需要不斷提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要基石,也是企業(yè)提高市場競爭力的關(guān)鍵因素。因此,國企在制定投資戰(zhàn)略的同時應(yīng)該注重技術(shù)創(chuàng)新,并將其納入戰(zhàn)略規(guī)劃中。為了提高技術(shù)創(chuàng)新能力,企業(yè)可以通過引進高端人才、加強自主研發(fā)、積極開展技術(shù)合作等方式推進技術(shù)創(chuàng)新。另外,國企還可以通過建立創(chuàng)新基金、加強知識產(chǎn)權(quán)保護等措施鼓勵和促進技術(shù)創(chuàng)新。
以中國石油天然氣集團有限公司(簡稱中石油)的投資戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型為例。中石油是中國最大的能源生產(chǎn)和綜合服務(wù)企業(yè),但長期以來,其投資戰(zhàn)略一直集中在傳統(tǒng)的油氣勘探和生產(chǎn)業(yè)務(wù)上,存在著過度依賴傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、缺乏多元化投資的問題。為了優(yōu)化投資戰(zhàn)略,中石油開始積極拓展多元化的投資領(lǐng)域。2019年,中石油在沙特阿拉伯的一家化肥公司獲得了一席董事會席位,并參與到該公司的決策過程中。此外,中石油還積極拓展新能源、新技術(shù)等領(lǐng)域,如在新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域,中石油與特斯拉等公司展開了合作。除此之外,中石油還不斷提高自身的技術(shù)創(chuàng)新能力,積極推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型。例如,在油田勘探和生產(chǎn)領(lǐng)域,中國石油利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù),提高勘探效率、降低生產(chǎn)成本。此外,中國石油還積極探索新能源領(lǐng)域。例如,在海上風(fēng)電領(lǐng)域,中國石油建立了自己的風(fēng)電子公司,著力推進海上風(fēng)電的開發(fā)和建設(shè)。
(二)優(yōu)化企業(yè)籌資戰(zhàn)略
1. 進一步提高籌資結(jié)構(gòu)的合理性
在業(yè)財融合的背景下,國有企業(yè)需要優(yōu)化企業(yè)籌資戰(zhàn)略以適應(yīng)市場環(huán)境的變化和經(jīng)濟發(fā)展的需要。在籌資方面,企業(yè)需要注重提高籌資結(jié)構(gòu)的合理性,包括優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu),具體措施如下所示:①企業(yè)需要合理配置資本結(jié)構(gòu),將自有資本與債務(wù)資本協(xié)調(diào)運用,以實現(xiàn)最佳資本結(jié)構(gòu)。②在融資結(jié)構(gòu)方面,企業(yè)應(yīng)根據(jù)實際情況選擇合適的融資方式和融資渠道,以降低融資成本和風(fēng)險。例如,國有企業(yè)可以通過發(fā)行債券、股票融資等方式獲取資金,而且需要根據(jù)市場情況不斷調(diào)整融資結(jié)構(gòu),以實現(xiàn)最優(yōu)融資結(jié)構(gòu)的目標。此外,在籌資過程中,國有企業(yè)需要注重控制資金風(fēng)險,包括信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、匯率風(fēng)險等,通過建立有效的風(fēng)險控制機制和規(guī)范的風(fēng)險管理體系降低風(fēng)險,保證企業(yè)的長期發(fā)展和穩(wěn)健經(jīng)營。同時,企業(yè)應(yīng)該加強與金融機構(gòu)的合作,提高金融市場的透明度和公開性,以獲取更多的融資渠道和優(yōu)質(zhì)金融服務(wù),實現(xiàn)籌資成本的最優(yōu)化。綜上所述,國有企業(yè)應(yīng)該注重優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)的合理性,積極控制資金風(fēng)險,加強與金融機構(gòu)的合作,以實現(xiàn)企業(yè)的融資需求和經(jīng)濟效益的最優(yōu)化。
2.根據(jù)實際情況加大償債力度
除了提高籌資結(jié)構(gòu)的合理性,國有企業(yè)在優(yōu)化籌資戰(zhàn)略方面還需要根據(jù)實際情況加大償債力度,以提高企業(yè)的債務(wù)償付能力和信用評級。在實際操作中,企業(yè)可以采用多種方式加大償債力度,例如增加還債計劃、推遲或減少股息派發(fā)等。此外,企業(yè)還可以通過債務(wù)重組或轉(zhuǎn)讓部分非核心資產(chǎn)等方式降低債務(wù)壓力,并減少財務(wù)風(fēng)險。
例如,中國石油化工集團公司(以下簡稱中石化)在其財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中優(yōu)化了籌資結(jié)構(gòu),同時加大了償債力度。2017年,中石化推出了“雙百行動”計劃,其中一個目標是到2020年降低杠桿率至少兩個百分點。為了實現(xiàn)這個目標,公司開始加大償債力度,通過多種方式籌集資金并優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。具體來說,公司采取了以下措施優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu):①債券發(fā)行:中石化在國內(nèi)和國際市場發(fā)行了大量債券,通過這種方式籌集了大量資金。②資產(chǎn)出售:公司出售了一些非核心資產(chǎn),如化肥業(yè)務(wù)和特種橡膠業(yè)務(wù)減輕負債壓力。③財務(wù)合作:公司與銀行和其他金融機構(gòu)合作,獲得了較低成本的融資,并優(yōu)化了資金結(jié)構(gòu)。通過這些措施,中石化成功地優(yōu)化了籌資結(jié)構(gòu),并加大了償債力度,從而降低了杠桿率。
(三)優(yōu)化利潤分配戰(zhàn)略
1.建立健全科學(xué)有效的股利分配機制
在業(yè)財融合背景下,優(yōu)化利潤分配戰(zhàn)略是企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要方面。對于國企而言,建立健全科學(xué)有效的股利分配機制,是優(yōu)化利潤分配戰(zhàn)略的重要舉措之一。具體而言,國企可以制定出符合實際情況和市場需求的股利政策,實現(xiàn)股東與企業(yè)的利益最大化。在制定股利政策時,國企可以考慮提高現(xiàn)金股利比例,從而增加股東收益。此外,國企還可以考慮實行穩(wěn)定股利政策,即在利潤穩(wěn)定的情況下,保持股利水平的穩(wěn)定性,提高股東的長期投資價值。此外,在制定股利分配機制時,國企還應(yīng)注重信息透明度,提高決策的透明度和公開性,從而提高股東的信心和信任度。
2.根據(jù)實際情況合理增加分配的方式
除了建立健全的股利分配機制,優(yōu)化利潤分配戰(zhàn)略還包括從實際出發(fā)合理增加分配的方式。這可以通過多種途徑來實現(xiàn),例如提高企業(yè)經(jīng)營效益、加強成本控制、優(yōu)化營銷渠道等。同時,企業(yè)還可以采取靈活的分配方式,如實行差異化分配、合理安排分紅時間等。此外,還應(yīng)根據(jù)市場需求和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,注重長期投資和持續(xù)發(fā)展,從而提升企業(yè)盈利水平。
例如,中國移動在優(yōu)化利潤分配戰(zhàn)略方面采取了一些措施。①中國移動在2019年制定了“股息政策”,將每股派息比例提高到50%。②公司還采取了每年年末根據(jù)盈利情況進行現(xiàn)金分紅的方式,而非多年一次的股息派發(fā)方式。③中國移動還通過股票回購方式回購股票,并將回購的股票用于員工持股計劃,進一步提高員工的積極性和公司的凈利潤。
四、業(yè)財融合背景下國企財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的保障舉措
(一)在財務(wù)戰(zhàn)略中加強信息系統(tǒng)統(tǒng)一化建設(shè)
在業(yè)財融合的背景下,國企財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的保障舉措之一是加強信息系統(tǒng)統(tǒng)一化建設(shè)。在傳統(tǒng)的財務(wù)管理中,財務(wù)和業(yè)務(wù)信息存在著較大的隔閡,不利于決策的快速反應(yīng)和精準度。因此,加強信息系統(tǒng)統(tǒng)一化建設(shè),實現(xiàn)業(yè)務(wù)和財務(wù)的無縫對接,是業(yè)財融合背景下國企財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要保障。具體措施包括:一是打造一個完善的企業(yè)信息平臺,實現(xiàn)對企業(yè)各項業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的采集、管理和分析,提升數(shù)據(jù)的可靠性和準確性,為決策提供科學(xué)依據(jù);二是通過ERP系統(tǒng)的全面應(yīng)用,實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個業(yè)務(wù)系統(tǒng)之間的信息共享和互通,消除信息孤島,提高信息的及時性和準確性;三是建立財務(wù)共享中心,將各個業(yè)務(wù)部門的財務(wù)管理集中到一起,實現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)的集中管理和分析,提高財務(wù)分析和決策的效率和準確性。通過加強信息系統(tǒng)統(tǒng)一化建設(shè),國企可以更好地利用現(xiàn)代科技手段,提高信息的及時性和準確性,實現(xiàn)財務(wù)和業(yè)務(wù)的深度融合,為財務(wù)戰(zhàn)略的順利轉(zhuǎn)型提供有力保障。
(二)不斷推進業(yè)務(wù)和財務(wù)的一體化協(xié)同發(fā)展
在業(yè)財融合的背景下,實現(xiàn)業(yè)務(wù)和財務(wù)的一體化協(xié)同發(fā)展是國企財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要保障。這需要企業(yè)建立一個統(tǒng)一的管理平臺,將業(yè)務(wù)和財務(wù)信息進行整合、分析和應(yīng)用。具體措施包括:①建立統(tǒng)一的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)平臺,實現(xiàn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一收集和分析。通過收集業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),分析客戶需求、市場趨勢等信息,優(yōu)化企業(yè)的業(yè)務(wù)流程和業(yè)務(wù)模式,提高市場競爭力。②建立統(tǒng)一的財務(wù)數(shù)據(jù)平臺,實現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)的集中管理和應(yīng)用。通過對財務(wù)數(shù)據(jù)的收集、分析和應(yīng)用,實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)狀況的全面監(jiān)控和管理,確保企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健運營。③將業(yè)務(wù)和財務(wù)數(shù)據(jù)進行整合,建立業(yè)務(wù)與財務(wù)協(xié)同發(fā)展的管理體系。通過實現(xiàn)業(yè)務(wù)和財務(wù)的協(xié)同,加強財務(wù)對業(yè)務(wù)的支持和監(jiān)督,提高企業(yè)財務(wù)管理的效率和精度。
(三)通過整合財務(wù)資源提高財務(wù)戰(zhàn)略的完整性
在業(yè)財融合的過程中,整合企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)資源可以提高財務(wù)戰(zhàn)略的完整性。國有企業(yè)通過對財務(wù)資源的整合,可以更好地實現(xiàn)企業(yè)整體利益最大化。具體措施如下所示:①國有企業(yè)可以通過整合財務(wù)、業(yè)務(wù)等職能部門,實現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)的共享和集中管理,提高財務(wù)決策的準確性和及時性。②國有企業(yè)可以整合企業(yè)內(nèi)外的資金、投資和融資資源,更好地協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部的資金流動和資本結(jié)構(gòu),降低融資成本和財務(wù)風(fēng)險,同時提高資產(chǎn)效益。③國有企業(yè)可以通過整合財務(wù)資源,優(yōu)化財務(wù)流程,提高工作效率,降低企業(yè)的財務(wù)成本,進一步提高企業(yè)的競爭力。④財務(wù)資源整合還可以促進業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展。隨著企業(yè)的不斷發(fā)展和壯大,各業(yè)務(wù)板塊之間相互影響、相互依存的關(guān)系日益顯著。國有企業(yè)通過對財務(wù)資源進行整合,可以促進業(yè)務(wù)之間的協(xié)同發(fā)展,提升經(jīng)營優(yōu)勢,共享業(yè)務(wù)資源,實現(xiàn)優(yōu)勢互補和互利共贏;同時,通過對財務(wù)資源的整合和分配,可以更好地支持企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,推動企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標。
結(jié)語:
綜上所述,在當(dāng)前經(jīng)濟快速發(fā)展的時代,國企財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型具有非常重要的意義。通過本文的分析可以發(fā)現(xiàn),國企在投資、籌資和利潤分配等方面都存在著不足,需要進行轉(zhuǎn)型升級。而業(yè)財融合是一個非常重要的方向,可以提高財務(wù)戰(zhàn)略的完整性和科學(xué)性。在業(yè)財融合視角下,國有企業(yè)需要加強信息系統(tǒng)建設(shè)、推進業(yè)務(wù)和財務(wù)的一體化協(xié)同發(fā)展,以實現(xiàn)財務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,進而在激烈的市場競爭中立于不敗之地。