張桔

“雙節(jié)”后首周，市場(chǎng)延續(xù)了之前指數(shù)穩(wěn)、局部熱的格局，特別是華為mate60撬動(dòng)的消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈和華為“背書”的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，成為活躍市場(chǎng)的典范。在華為之外，受海外技術(shù)突破影響，A股減肥藥板塊也持續(xù)火爆。

本周行情總結(jié)起來(lái)就是：“開(kāi)問(wèn)界M7，吃減肥藥，玩mate60”。如果再加一個(gè)板塊，那么就非銀行莫屬，銀行指數(shù)在周四、周五累計(jì)漲2.25%。點(diǎn)燃銀行行情的，是時(shí)隔八年之后大舉增持國(guó)有四大行的中央?yún)R金，而且其表示會(huì)在未來(lái)6個(gè)月繼續(xù)增持。

華為為何有那么大的魔力，令市場(chǎng)迅疾響應(yīng)？

在剔除掉技術(shù)領(lǐng)先因素外，市場(chǎng)本身的力量也不可小覷。當(dāng)前A股市場(chǎng)整體估值處于歷史低位區(qū)，各板塊其實(shí)都有反彈的現(xiàn)實(shí)需求。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)入新階段，8月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)和9月PMI數(shù)據(jù)體現(xiàn)向好趨勢(shì)，前者同比增速走出長(zhǎng)達(dá)一年的負(fù)增長(zhǎng)，后者中的制造業(yè)PMI時(shí)隔五個(gè)月重回?cái)U(kuò)張區(qū)間。經(jīng)濟(jì)向好，市場(chǎng)才會(huì)好。

事實(shí)上，以新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈為例，這個(gè)板塊已經(jīng)走了幾個(gè)月的持續(xù)性行情，背后原因就是這個(gè)行業(yè)的高景氣。汽車工業(yè)協(xié)會(huì)周中數(shù)據(jù)顯示，1-9月，汽車產(chǎn)銷分別完成2107.5萬(wàn)輛和2106.9萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)7.3%和8.2%。尤其汽車出口業(yè)績(jī)不俗，前三季度同比增長(zhǎng)60%。于是當(dāng)華為背書的問(wèn)界M7面世，而且有大訂單流入的時(shí)候，相關(guān)公司的受追捧程度一時(shí)風(fēng)光無(wú)兩。

上述現(xiàn)象還反映出，當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好正在回升。如是背景下，機(jī)構(gòu)認(rèn)知愈發(fā)樂(lè)觀，普遍認(rèn)同反攻節(jié)奏漸行漸近，反彈行情有望到來(lái)。例如王國(guó)斌旗下的泉果基金就發(fā)布月度觀點(diǎn)表示：積極因素正在積累，中國(guó)資產(chǎn)具備吸引力。