陳嵐

企業(yè)資金管理工作是各項管理工作的核心內(nèi)容，該項工作的質(zhì)量決定著企業(yè)是否能夠健康、持續(xù)地發(fā)展，做好企業(yè)的資金管理工作，是當(dāng)前交通運(yùn)輸企業(yè)管理工作中的重點(diǎn)。為此，本文論述了軌道交通企業(yè)資金管理工作的現(xiàn)狀，對這一工作中的問題進(jìn)行了分析，以實際工作情況為依據(jù)，提出了優(yōu)化資金管理工作的方案，以供參考。

對于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)而言，交通運(yùn)輸業(yè)是一種基礎(chǔ)性的發(fā)展行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中占據(jù)著較為重要的地位。在當(dāng)前環(huán)境下，軌道交通企業(yè)的規(guī)模不斷壯大，若要保證該類企業(yè)能夠持續(xù)地發(fā)展，就要針對資金管理，優(yōu)化工作方案，為軌道交通企業(yè)資金管理工作提供保障。所以，軌道交通企業(yè)應(yīng)樹立現(xiàn)代化的資金管理理念，掌握新時期的資金管理方法，并在實際工作中進(jìn)行應(yīng)用，促進(jìn)自身資金管理工作的進(jìn)展。

一、軌道交通企業(yè)開展資金管理的重大意義

資金是企業(yè)生存與發(fā)展的重要保障，是企業(yè)能夠順利開展各項經(jīng)營活動的基礎(chǔ)，在財務(wù)管理工作中，資金管理占據(jù)著核心地位。資金管理水平的高低直接影響企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)能力。而由于軌道交通企業(yè)的特殊性，其業(yè)務(wù)的覆蓋面較廣，資金管理存在著較大的難度。

從整體來看，軌道交通建設(shè)項目具有前期投資大、建設(shè)周期長、資金成本高，管理難度大等特點(diǎn)。在激烈的市場競爭環(huán)境之下，為了保證軌道交通線路保質(zhì)、保量、如期通車運(yùn)營，首要任務(wù)是提供企業(yè)運(yùn)營所需的資金。所以，形成健全的資金管理模式，才能夠為軌道交通企業(yè)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

二、對軌道交通企業(yè)資金管理工作現(xiàn)狀的分析

（一）財政資金到位率普遍不高

國務(wù)院辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市軌道交通規(guī)劃建設(shè)管理的意見》中要求財政資金投入不得低于總投資的40%。然而目前我國絕大多數(shù)軌道建設(shè)項目資本金到位率都很有限，加之近三年疫情的影響，軌道交通建設(shè)項目財政資本金的到位比例呈下降趨勢。如某市第二輪地鐵建設(shè)項目已完成總投資約700億元，財政資金按比例要求需到位280億元，而實際僅到位約150億元，到位比例僅20%左右。財政資金無法足額足期到位，一方面導(dǎo)致拼盤內(nèi)的債務(wù)資金無法提取，另一方面企業(yè)為維持軌道工程建設(shè)項目順利推進(jìn)、維持城市公共交通運(yùn)輸服務(wù)的實際需求，不得不通過銀行貸款或自行融資，導(dǎo)致企業(yè)資金成本增加，形成潛在財務(wù)風(fēng)險點(diǎn)。由此造成企業(yè)資金運(yùn)行困難，從而影響企業(yè)后續(xù)的生存與發(fā)展。

（二）資金籌集模式相對單一

軌道交通企業(yè)行業(yè)主要用于滿足民生要求，緩解地面交通壓力。受限于其準(zhǔn)公益的特殊性，自主經(jīng)營能力有限，日常運(yùn)營資金主要來自于市財政補(bǔ)貼支持，企業(yè)資金籌集渠道相對單一。地鐵項目建設(shè)主要通過債務(wù)拼盤方式，通過到位的財政資本金撬動銀行貸款方式籌集資金。然而軌道交通企業(yè)在建立初期，很難通過自主化融資方式（比如基金、中期票據(jù)、超短融資券等方式）進(jìn)行籌資，想要實現(xiàn)市場化運(yùn)作解決建設(shè)資金來源，需要更大精力投注于財務(wù)資金管理，基于企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃，進(jìn)行合理謀劃。

（三）財務(wù)資金管理弱化

在項目建設(shè)工作中，由于軌道交通企業(yè)的管理人員重視施工情況，而忽略了資金管理工作，財務(wù)管理處于弱化階段。在實際運(yùn)作中，軌道交通企業(yè)的項目建設(shè)具有如下特點(diǎn)：一是項目投入的資金大；二是項目的工期長；三是項目的結(jié)算周期較長，而企業(yè)管理人員忽視資金管理，相關(guān)財務(wù)制度未能與時俱進(jìn)，不能夠解決實際的資金管理問題，將使企業(yè)的資金管理工作陷入混亂的局面。在這種情況下，企業(yè)資金的利用效率就會下降，這給企業(yè)的管理工作造成了一定的影響。

（四）資金管理模式較為傳統(tǒng)

隨著建設(shè)線路的增多，以及相應(yīng)輔助項目的開展，需針對不同項目開立單獨(dú)賬戶，以此來對企業(yè)的收支進(jìn)行管理。但從企業(yè)傳統(tǒng)資金管理模式來看，其資金收支工作主要是由財務(wù)、出納來完成的，對現(xiàn)金管理工作進(jìn)行分離，簡單的記錄并核對生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金收支情況，但在這一過程中，未能建立較為完整的記賬系統(tǒng)，同時，企業(yè)不能夠及時明確資金結(jié)存的具體情況，致使資金管理的質(zhì)量受到影響，滋生出一些財務(wù)風(fēng)險。

三、強(qiáng)化軌道交通企業(yè)資金管理工作的策略

（一）設(shè)立資金結(jié)算中心，提高資金使用效益

隨著國企改革的不斷深化，部分軌道交通企業(yè)逐步開展“一級企業(yè)負(fù)責(zé)管控、二級企業(yè)負(fù)責(zé)經(jīng)營”的管理模式，傳統(tǒng)的單一資金收支管理式已經(jīng)不能夠順應(yīng)當(dāng)前時代的發(fā)展需求?！百Y金池”管理模式應(yīng)運(yùn)而生。軌道交通企業(yè)的集團(tuán)公司通過成立“資金結(jié)算中心”實現(xiàn)“資金池”的管理模式，以資金結(jié)算中心為資金集中管理平臺，依托集團(tuán)CBS資金管理系統(tǒng)，通過銀企直聯(lián)方式，加大資金歸集的范圍和層級力度，實現(xiàn)存量資金集中管理，促進(jìn)集團(tuán)整體財務(wù)管理水平的進(jìn)一步提升，并最終實現(xiàn)“資金收支兩條線”集中管理終極目標(biāo)，實現(xiàn)集團(tuán)公司整體資金效益最大化。

（二）落實全面預(yù)算管理，發(fā)揮預(yù)算引領(lǐng)作用

軌道交通建設(shè)項目具有獨(dú)特性，分為前期征遷、土建施工、機(jī)電設(shè)備安裝等不同階段，而這些階段的資金需求是不同的，企業(yè)出于整體項目的利益考慮，應(yīng)參考以下幾個方面的因素，開展資金支付預(yù)算工作：一是財評審定的預(yù)期時點(diǎn)；二是合同的付款周期；三是項目施工的進(jìn)度節(jié)點(diǎn)，通過對以上因素的全面分析，掌握企業(yè)各個項目的資金使用需求，實現(xiàn)資金的全盤性管理，為其提供決策支持，避免出現(xiàn)資金預(yù)算嚴(yán)重脫離實際。設(shè)置預(yù)算指標(biāo)考核體系，設(shè)立“資金支付執(zhí)行率”考核指標(biāo)，月度滾動編制資金需求，監(jiān)控執(zhí)行情況，將執(zhí)行結(jié)果納入考核。同時通過全程的執(zhí)行監(jiān)控，倒逼項目如期完工，提高資金使用效率，加快資金周轉(zhuǎn)，保持資金良性循環(huán)。在未出現(xiàn)重大突發(fā)情況，不得對預(yù)算金額進(jìn)行調(diào)整，如出現(xiàn)必須調(diào)整事項，也須按照一定程序執(zhí)行，做出調(diào)整申請、提交審議及上級批準(zhǔn)下達(dá)等步驟，避免預(yù)算管理流于形式。

（三）搭建“數(shù)字化”平臺，實現(xiàn)智慧管控

在數(shù)字化轉(zhuǎn)型時代背景下，企業(yè)更應(yīng)重視信息一體化建設(shè)，搭建集財務(wù)系統(tǒng)、預(yù)算管理系統(tǒng)、資金計劃管理、合同系統(tǒng)、費(fèi)用系統(tǒng)為一體的“數(shù)字化”平臺，實現(xiàn)軌道交通財務(wù)事項的智慧管控。在實際操作中，企業(yè)對內(nèi)成立專門信息管理部門，組織各部門、各分子公司通力合作，搭建滿足企業(yè)發(fā)展需求的信息化平臺，并結(jié)合財務(wù)管理系統(tǒng)，使信息技術(shù)能夠更好地應(yīng)用于資金管理工作，從而及時地分享企業(yè)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)及財務(wù)數(shù)據(jù)，根據(jù)具體的資金使用情況，形成可視化、形象化的資金使用報表，使資金管理人員能夠清晰地掌握企業(yè)當(dāng)前的資金狀況。對外重視與各銀行的戰(zhàn)略合作，將銀行現(xiàn)金管理平臺與企業(yè)內(nèi)部的管理平臺做對接，做到平臺間同頻運(yùn)作，實現(xiàn)內(nèi)外部信息同步更新，同時，將以下工作融入信息一體化平臺：一是企業(yè)多元化投融資模式；二是企業(yè)的資金計劃管理；三是企業(yè)的流動性預(yù)警管理機(jī)制；四是企業(yè)的金融咨詢管理，利用信息技術(shù)的優(yōu)勢，為集團(tuán)公司的戰(zhàn)略決策工作提供支持。

四、優(yōu)化項目融資結(jié)構(gòu)，合理利用財務(wù)杠桿

軌道交通企業(yè)需要多渠道籌措資金，通過加財務(wù)杠桿從而滿足企業(yè)正常建設(shè)及擴(kuò)大規(guī)模建設(shè)的資金需求。傳統(tǒng)的銀行抵押、信貸融資方式，授信額度有限，資金成本高，也無法滿足土建、設(shè)備、征遷、利息、運(yùn)營籌備以及日常運(yùn)營支出。此時，企業(yè)可一方面加強(qiáng)與銀行、券商、評級機(jī)構(gòu)的溝通、選擇合適的金融產(chǎn)品，比如發(fā)行超短融資券、中期票據(jù)、售后回租等方式籌集資金。另一方面，在LPR下行階段，軌道交通行業(yè)可不斷優(yōu)化存量債務(wù)，采用貸款重組延長債務(wù)期限，降低貸款利率等方式，緩解還款壓力，減少融資成本。同時跟蹤公募REITs業(yè)務(wù)的國家政策，適時申報發(fā)行公募REITs；探索設(shè)立軌道交通投資基金并發(fā)行基金債?？傊啻氩⑴e，多元化融資方式，合理利用財務(wù)杠桿，從而有效緩解企業(yè)資金緊張的狀況，為企業(yè)的健康有序發(fā)展提供堅實的資金保障。

（五）建立內(nèi)部控制體系，有效降低資金風(fēng)險

一方面，企業(yè)應(yīng)建立良好的資金管理制度，另一方面，企業(yè)應(yīng)對資金審批流程進(jìn)行明確，同時，還應(yīng)對資金管理范圍進(jìn)行授權(quán)，形成資金管理流程化的內(nèi)部控制體系。

1.制定資金監(jiān)管管理辦法，監(jiān)控收款單位的資金流向，避免收款單位亂用，通過設(shè)置專戶收款要求如（工程款賬戶、農(nóng)民工賬戶、安措費(fèi)賬戶），保證款項不被混用挪用。

2.加強(qiáng)債務(wù)風(fēng)險管控，對資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量等指標(biāo)進(jìn)行定期分析研究，建立債務(wù)風(fēng)險的識別、評估、防范的機(jī)制，做到風(fēng)險早識別、早預(yù)警、早應(yīng)對。

3.科學(xué)編制資金計劃，提前籌劃借款、還款的資金需求，保證資金運(yùn)作正常流轉(zhuǎn)。

4.制定資金歸集要求、辦法及流程，加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)資金流通，降低資金閑置，提高資金周轉(zhuǎn)率，扶持相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)，形成規(guī)模效應(yīng)，穩(wěn)步提升集團(tuán)整體經(jīng)營能力，較少對政府資金依賴。

5.定期開展對業(yè)務(wù)的自查、互查、整改和專項審計，將崗位分離，構(gòu)建良好的控制機(jī)制。

（六）設(shè)立績效評價機(jī)制，促進(jìn)項目良性發(fā)展

對外，根據(jù)《財政支出績效評價管理暫行辦法》等要求，為了提高財政資金使用效益，通過設(shè)立項目績效指標(biāo)，跟蹤反饋項目在產(chǎn)出、效益、滿意度等方面的情況進(jìn)展，從評價的優(yōu)良等級水平，為軌道交通企業(yè)進(jìn)一步獲取財政資金安排提供依據(jù)。對內(nèi)，企業(yè)應(yīng)打造優(yōu)質(zhì)的資金管理考評機(jī)制，全面應(yīng)對企業(yè)資金需求量大及支付壓力大等問題。因此需不斷追求細(xì)化資金計劃，精確預(yù)測和管理現(xiàn)金頭寸，此時要求細(xì)節(jié)資金計劃的準(zhǔn)確度、及時度。將資金計劃編制執(zhí)行的精準(zhǔn)度、及時度納入績效考評機(jī)制，將能有效控制存貸雙高的局面，增強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)速度，降低資金成本，促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展。

（七）意識到財務(wù)人員的重要性，使其充分發(fā)揮專業(yè)技能

在軌道交通企業(yè)項目建設(shè)工作中，多數(shù)工作人員對財務(wù)工作的重視程度不足，在這種情況下，企業(yè)財務(wù)工作人員就不能夠充分發(fā)揮專業(yè)技能的作用，尤其是在進(jìn)行項目決策時，財務(wù)工作人員如不具備較高的話語權(quán)，資金管理工作就無法得以順利開展，資金利用率不能夠滿足項目建設(shè)的需求，因此，在財務(wù)人員地位不高的情況下，很難將資金管理在經(jīng)營層面得到落實，資金的使用安全無法得到有效的保障。因此需提升財務(wù)人員的職能定位，引進(jìn)優(yōu)秀的財務(wù)團(tuán)隊，從而發(fā)揮資金效益的重要功能，也為管理層的經(jīng)營決策提供有利的財務(wù)信息。

結(jié)語：

對于目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境而言，軌道交通企業(yè)若要維持良好的發(fā)展趨勢，就要加強(qiáng)資金管理活動，對自身的資金管理工作進(jìn)行優(yōu)化。在具體的工作中，可采取以下措施，解決資金管理工作中存在的問題：一是要對軌道交通項目中資金進(jìn)行集中管理，提升資金使用效益；二是對于軌道交通項目，應(yīng)落實全面預(yù)算管理措施，發(fā)揮預(yù)算引領(lǐng)作用；三是需搭建“數(shù)字化”平臺，實現(xiàn)財務(wù)信息的智慧管控；四是對于軌道交通項目，應(yīng)優(yōu)化項目融資結(jié)構(gòu)，通過多元化融資方式，合理利用財務(wù)杠桿；五是建立內(nèi)部控制體系，有效降低資金風(fēng)險；六應(yīng)對軌道交通建設(shè)項目設(shè)立績效評價機(jī)制，促進(jìn)項目良性發(fā)展，七是提高財務(wù)人員地位，通過信息化手段，使財務(wù)專業(yè)效能得以充分發(fā)揮。軌道交通企業(yè)做好上述工作，全面優(yōu)化自身的資金管理工作，促進(jìn)其質(zhì)量與效率的提升。